Тема 14 Оценка эффективности хозяйственной деятельности

Тема 14. Оценка эффективности
хозяйственной деятельности
предприятия
 14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности
предприятия
 14.2. Бухгалтерский баланс
предприятия
 14.3. Анализ финансового
положения предприятия
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия
Никакие попытки оценить
деятельность предприятия не
могут гарантировать получения
однозначного ответа.... Любой
конкретный показатель или
соотношение приобретает смысл
только в свете выбранной точки
зрения и целей проведения
анализа, более того, никакой
коэффициент не может быть
абсолютизирован.
Э. Хелферт.
Техника экономического анализа
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия
Экономический эффект
какой-либо полезный результат,
выраженный в стоимостной
оценке. Обычно в качестве
полезного результата выступают
прибыль или экономия затрат и
ресурсов. Экономический
эффект - величина абсолютная,
зависящая от масштабов
производства и экономии затрат.
«экономический эффект» и «экономическая эффективность» важнейшие категории рыночной экономики
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия
Экономическая эффективность
это соотношение между результатами
хозяйственной деятельности и затратами
живого и овеществленного труда,
ресурсами. Экономическая
эффективность зависит от
экономического эффекта, а также от
затрат и ресурсов, которые вызвали
данный эффект. Таким образом,
экономическая эффективность - величина
относительная, получаемая в результате
сопоставления эффекта с затратами и
ресурсами.
«экономический эффект» и «экономическая эффективность» важнейшие категории рыночной экономики
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия



Все показатели, исходя из требований
рынка, можно разделить на:
 оценочные, характеризующие достигнутый
или возможный уровни развития или
результатов той или иной деятельности;
 затратные, отражающие уровень затрат
по осуществлению различных видов
деятельности.
Такое деление весьма условно. Оно зависит
от цели проводимого анализа.
В зависимости от цели анализа показатели
могут выражаться в форме абсолютных,
относительных и средних величин.
Общее разделение показателей эффективности деятельности
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия


Абсолютные показатели бывают стоимостными и
натуральными. В условиях рыночных отношений
первостепенное значение придается стоимостным,
что обусловлено сущностью товарно-денежных
отношений. Абсолютные показатели отражают
уровень развития предприятия, достигнутый за
определенный период времени.
Относительные показатели выделяются как
отношения абсолютных показателей,
характеризующие долю одного показателя в другом,
или как отношения разнородных показателей.
Процедура их оценки заключается в сравнении
отчетных значений с базисными плановыми,
средними за предшествующий период, отчетными за
предшествующие периоды, среднеотраслевыми,
показателями конкурентов и т.д.
Виды показателей эффективности деятельности
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия



Структурные показатели - по расходам,
капиталу, доходам -характеризуют долю
отдельных элементов в итоговой сумме.
Приростные показатели отражают свое
изменение за определенный период. Они могут
быть даны в относительном или абсолютном
выражении. Таковыми являются, например,
изменения уставного фонда за год, прибыли за
год и т.д.
В условиях рынка в число контролируемых
показателей входят: выручка от реализации,
объем продаж, размер капитала, сумма чистой
прибыли, величина активов, число акционеров,
величина выплачиваемых дивидендов, доля
экспорта в обороте и др.
Виды показателей эффективности деятельности
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия
Показатели
1. Выработка
2. Трудоемкость
1. Фондоотдача
2. Фондоемкость
3. Фондовооруженность
труда
4. Коэффициент
интенсивности
использования
оборудования
Характеристика
Способ расчета
I. Производительность труда
Отражает количество продукции,
Отношение количества
произведенной в единицу рабочего
произведенной продукции к
времени или приходящееся на одного
затратам рабочего времени на
среднесписочного работника в месяц,
производство этой продукции
квартал, год
Величина, обратная выработке,
Отношение затрат труда к объему
характеризует затраты труда на
продукции
производство единицы продукции
II. Показатели использования основных фондов
Отражает количество произведенной
Отношение годового объема
продукции в расчете на 1 руб.
реализованной продукции к
основных производственных фондов
среднегодовой стоимости
основных производственных
фондов
Показатель, обратный фондоотдаче.
Отношение среднегодовой стоимости
Отражает стоимость основных
основных производственных
производственных фондов в расчете на
фондов к годовому объему
1 руб. реализованной продукции
реализованной продукции
Характеризует оснащенность работников
Отношение среднегодовой стоимости
предприятия основными
основных производственных
производственными фондами
фондов к среднесписочной
численности работников.
Характеризует эффективность
Отношение фактического объема
использования оборудования
выпущенной продукции к
установленной
производственной мощности
оборудования (пропускной
способности)
Система показателей эффективности хозяйственной деятельности
предприятия
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия
Показатели
Характеристика
Способ расчета
III. Показатели использования оборотных средств
1. Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
2. Коэффициент
закрепления
оборотных средств
3. Длительность одного
оборота
4. Материалоемкость
продукции
5. Материалоотдача
Показывает, сколько оборотов
совершили оборотные средства за
анализируемый период (квартал,
полугодие, год)
Показатель, обратный коэффициенту
оборачиваемости оборотных
средств. Характеризует сумму
оборотных средств, приходящихся
на 1 руб. выручки от реализации
Показывает, за какой срок к
предприятию возвращаются его
оборотные средства в виде выручки
от реализации продукции
Характеризует суммарный расход всех
материальных ресурсов на
производство единицы продукции
Показатель, обратный
материалоемкости продукции.
Отражает количество
произведенной продукции в расчете
на 1 руб. материальных ресурсов
Отношение объема реализованной
продукции за отчетный
период к среднему остатку
оборотных средств за этот же
период
Отношение среднего остатка
оборотных средств за
отчетный период к объему
реализации за этот же период
Число дней в отчетном периоде,
деленное на коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств
Отношение суммы материальных
затрат, включенных в
себестоимость реализованной
продукции, к ее объему
Отношение объема реализованной
продукции к сумме
материальных затрат
Система показателей эффективности хозяйственной деятельности
предприятия
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия
Показатели
1. Рентабельность
продукции
2. Рентабельность
производства
общая
3. Рентабельность
продаж (оборота)
4. Рентабельность
имущества
предприятия
5. Рентабельность
собственного
капитала
Характеристика
IV. Показатели рентабельности
Эффективность затрат,
произведенных предприятием на
производство и реализацию
продукции
Характеризует прибыльность
(убыточность) производственной
деятельности предприятия за
определенный период времени
(год, квартал)
Показывает, какую прибыль имеет
предприятие с каждого рубля
реализованной продукции
Показывает, какую прибыль получает
предприятие с каждого рубля,
вложенного в активы
Показывает эффективность
использования средств,
принадлежащих собственникам
предприятия. Служит основным
критерием при оценке уровня
котировки акций на бирже
Способ расчета
Отношение прибыли от
реализации продукции к
сумме затрат на
производство и реализацию
продукции
Отношение балансовой прибыли
к среднегодовой стоимости
основных производственных
фондов и нормируемых
оборотных средств
Отношение прибыли к средней
за период величине чистых
активов
Отношение чистой прибыли к
средней за период величине
чистых активов
Отношение чистой прибыли к
средней за период величине
собственного капитала
Система показателей эффективности хозяйственной деятельности
предприятия
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия

анализ эффективности деятельности
предприятия позволяет:
 быстро, качественно и профессионально
оценивать результативность хозяйственной
деятельности как предприятия в целом, так и его
структурных подразделений;
 точно и своевременно находить и учитывать
факторы, влияющие на получаемую прибыль по
конкретным видам производимых товаров и
предоставляемых услуг;
 определять затраты на производство (издержки
производства) и тенденции их изменения, что
необходимо для разработки ценовой политики
предприятия;
 находить оптимальные пути решения проблем
предприятия и получения прибыли в ближайшей и
отдаленной перспективах.
Значение систематического и всестороннего анализа эффективности
деятельности предприятия
14.1. Сущность и показатели
эффективности деятельности предприятия
Важно усвоить, что нет и не может быть
такого показателя хозяйственной
деятельности, который годился бы на
все случаи жизни. Для того чтобы
развиваться в условиях острой
конкуренции, руководитель
(предприниматель) должен видеть,
чувствовать результаты всех видов
деятельности, а это означает, что
необходимо формирование системы
взаимосвязанных показателей,
отражающих степень достижения
целей, период и тип организации.
Обратите внимание!!!
14.2. Бухгалтерский баланс
предприятия



Финансовое состояние предприятия - комплексное
понятие, которое характеризуется системой
показателей, отражающих наличие, размещение и
использование ресурсов, финансовую
устойчивость предприятия, ликвидность баланса.
Отчетность позволяет определить общую
стоимость имущества предприятия, стоимость
иммобилизованных (т.е. основных и прочих
внеоборотных) средств, стоимость мобильных
(оборотных) средств, материальных оборотных
средств, величину собственных и заемных средств
предприятия.
По данным бухгалтерской отчетности
устанавливается излишек или недостаток
источников средств для формирования запасов и
затрат, при этом имеется возможность определить
обеспеченность предприятия собственными,
кредитными и другими заемными источниками.
Определение финансового состояния предприятия
14.2. Бухгалтерский баланс
предприятия


Бухгалтерский баланс представляет собой
способ экономической группировки
имущества предприятия по его составу и
размещению и источникам формирования
на определенную дату.
В бухгалтерском балансе имущество
предприятия рассматривается с двух
позиций:
 по составу и размещению - активы (чем
являются средства предприятия)
 по источникам образования - пассивы (кто
вложил средства в предприятие).

Базовая структура баланса представлена
уравнением:
ΣАктивы = ΣПассивы = Итог(валюта) баланса
Бухгалтерский баланс и его сущность
14.2. Бухгалтерский баланс
предприятия
Активы
1. Основные фонды (машины,
оборудование)
2. Нематериальные активы
Пассивы
Собственные средства
1. Уставный (акционерный)
капитал.
2. Дополнительный капитал
3. Амортизационный фонд
4. Накопленная прибыль
3. Запасы материально
Привлечённые средства
производственных средств
(обязательства)
(сырье, товары, запчасти и др.) 1. Долгосрочная задолженность
(кредиты, займы, ссуды),
4. Дебиторская задолженность
сроком более 12 месяцев.
2. Краткосрочная
задолженность (кредиты,
5. Денежные средства (расчётный
займы, ссуды), сроком менее
и другие счета, наличные
12 месяцев.
средства в кассе)
Общая структура бухгалтерского баланса предприятия
14.2. Бухгалтерский баланс
предприятия
Баланс представляет собой как бы
фотоснимок предприятия и отражает
состояние его финансов на
определенную дату. Хотя сам по себе
баланс не может характеризовать
деятельность предприятия, но
сравнение данных балансов на
различные даты позволяет
проанализировать изменения в
финансово-экономическом состоянии
предприятия и хотя бы косвенно
оценить эффективность его
производственно-хозяйственной
деятельности.
Значение бухгалтерского баланса
14.3. Анализ финансового положения
предприятия
Аналитическая работа проводится в два
этапа:
 предварительная оценка или экспресс-анализ
 детализированный анализ
 Цель экспресс-анализа – наглядная и простая
оценка финансового положения и динамики
развития предприятия
 Целью детализированного анализа
финансового состояния является более
подробная характеристика имущественного и
финансового положения предприятия,
результатов его деятельности в отчетном
периоде, а также возможностей развития на
перспективу.

Основные этапы анализа финансового состояния
предприятия
14.3. Анализ финансового положения
предприятия


Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества
наиболее существенных и сравнительно несложных в
исчислении показателей и отслеживание их динамики. При
этом отбор субъективен и производится аналитиком
самостоятельно.
Для проведения экспресс-анализа финансового состояния
необходимо:
 охарактеризовать предприятие по отраслевой специализации,
по виду собственности и деятельности, объему производства
и реализации, численности персонала, общему финансовому
результату.
 осуществить проверку отчетности с точки зрения
правильности арифметических подсчетов валюты баланса и
промежуточных итогов, сделать краткие выводы о том, можно
ли считать ее достоверной базой для анализа итогов работы
предприятия.
 рассчитать обобщающие показатели экспресс-анализа.
Сделать предварительное заключение об итогах работы
предприятия в отчетном году.
Экспресс-анализ и его элементы
14.3. Анализ финансового положения
предприятия
Наименования показателей
на
начало
года
1. Общая сумма капитала (валюта баланса)
2. Оборотные активы (текущие или краткосрочные активы, оборотные средства
или оборотный капитал)
3. Внеоборотные активы (долгосрочные активы, недвижимые или
иммобилизованные средства)
4. Ликвидные (легкореализуемые) активы = Оборотные активы - Запасы
5. Краткосрочные обязательства (краткосрочные или текущие пассивы)
6. Долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы)
7. Капитал и резервы (собственный или акционерный капитал, чистые активы)
8. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства или текущие
активы, рабочий или чистый оборотный капитал) = Оборотные активы Краткосрочные обязательства или = Собственный капитал + Долгосрочные
обязательства -Внеоборотные активы
9. Чистые ликвидные активы = Ликвидные активы - Краткосрочные
обязательства
10. Убытки (прошлых лет и отчетного года)
11. Нераспределенная (чистая) прибыль
Обобщающие показатели экспресс-анализа
на
конец
года
измен
ение
14.3. Анализ финансового положения
предприятия
Программа проведения
детализированного анализа
Формирование
аналитического
баланса - нетто
Оценка и анализ
экономического
потенциала
1. Оценка имущественного
положения и структуры
капитала (вертикальный и
горизонтальный анализ
баланса)
2. Анализ ликвидности
и платежеспособности
3. Анализ финансовой
устойчивости
Анализ
результативности
ФХД
1. Анализ
деловой
активности
2. Анализ
прибыли и
рентабельности
Детализированный анализ финансового состояния
предприятия
14.3. Анализ финансового положения
предприятия
на
начало
года
Показатели
на
конец
года
Показатели
Актив
Собственный
капитал
запасы
Заемный капитал всего
в том числе:
долгосрочные
кредиты
краткосрочные
кредиты
кредиторская
задолженность
Баланс
- долгосрочная
- краткосрочная
Баланс
на
конец
года
Пассив
Внеоборотные
активы
Оборотные активы
-всего,
в том числе:
денежные средства
дебиторская
задолженность:
на
начало
года
в
т.ч. оборотный
капитал
Формирование аналитического (агрегированного) баланса – нетто
14.3. Анализ финансового положения
предприятия



Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от
целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в
активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их
структура претерпевают постоянные изменения.
Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их
источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального
анализа отчетности.
Порядок оценки имущественного положения и структуры капитала:
 Провести горизонтальный анализ показателей аналитического баланса. Для этого
сравнить их значения на конец года со значениями на начало года. Выявить резкие
изменения отдельных статей по сравнению с другими статьями. Сделать выводы
о темпах роста имущества предприятия и источников его образования за отчетный
год.
 Провести вертикальный анализ показателей аналитического баланса, т.е.
рассчитать удельные веса отдельных статей в общих итоговых показателях на
конец года и сопоставить их с аналогичными показателями на начало года.
 Сделать выводы об изменении структуры имущества и капитала предприятия и
источников его образования за отчетный год.
Показатели
Исходные данные
для анализа
на начало на конец
года
года
Горизонтальный
анализ
изменение,
темпы
роста,
%
+, -
Вертикальный анализ
Структура, %
на начало
на конец
года
года
изменение,
+, -
Актив
Пассив
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
14.3. Анализ финансового положения
предприятия



Финансовое состояние предприятия оценивается
ликвидностью и платежеспособностью, т.е.
способностью своевременно и в полном объеме
производить расчеты по своим обязательствам
Платежеспособность это возможность за счет
быстрой реализации средств по активу погасить
срочные обязательства по пассиву. На уровень
платежеспособности влияет структура активов
баланса
Ликвидность предприятия это способность
расплачиваться своими активами по своим
обязательствам. Предприятия могут
расплачиваться денежными средствами,
вырученными средствами от продажи имущества,
вырученными средствами от продажи запасов.
Платежеспособность и ликвидность предприятия
14.3. Анализ финансового положения
предприятия



С целью проведения анализа ликвидности обязательства предприятия
группируют по степени их срочности, а его активы - по степени
ликвидности (реализуемости).
От того, насколько обеспечено соответствие между данными группами
активов и пассивов, во многом зависит платежеспособность
предприятия или его неплатежеспособность.
Порядок проведения анализа ликвидности и платежеспособности:
 Дать определение понятиям «ликвидность» и «платежеспособность»,
рассмотреть их сущность и назвать степени ликвидности активов.
 Ознакомиться с системой показателей ликвидности. Рассчитать
коэффициенты ликвидности.
 Используя нормативные значения коэффициентов, сделать вывод о
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Коэффициенты
Быстрой ликвидности
Текущей ликвидности
Абсолютной ликвидности
Срочной ликвидности (промежуточного покрытия)
Общей ликвидности, или коэффициент покрытия
Обобщающий коэффициент платежеспособности
Высокая
>0,8
>0,8
>0,8
>1,6
>2,0
>1,1
Степень платежеспособности
Нормальная
Низкая
Неплатежеспособное
0,5-0,8
0,25-0,5
<0,25
0,77-0,8
0,75-0,77
<0,75
0,5-0,8
0,2-0,5
<0,5
1,2-1,6
0,8-1,2
<0,8
1,5-2,0
1,1-1,5
<1,1
0,8-1,1
0,5-0,8
<0,5
Анализ ликвидности и платежеспособности
14.3. Анализ финансового положения
предприятия
Наименование показателя
1. Коэффициент
быстрой
ликвидности
2. Коэффициент
текущей
ликвидности
3. Коэффициент абсолютной
ликвидности
Экономическое содержание
Учитывает только требования по
погашению кредиторской
задолженности за счет самых
ликвидных активов
Учитывает требования по погашению
кредиторской задолженности за
счет ожидаемых поступлений от
инкассации дебиторской
задолженности
Учитывает только самые ликвидные
активы и показывает, сможет ли
предприятие расплатиться со
своими кредиторами при
предъявлении ими своих
требований на конкретную дату
Формула расчета
Денежные
средства /
Кредиторская
задолженность
Дебиторская задолженность /
Кредиторская задолженность
Денежные средства /
Краткосрочные (текущие)
обязательства
4. Коэффициент срочной
ликвидности
(промежуточного
покрытия)
Характеризует часть текущих
обязательств, которая может быть
погашена за счет ликвидных
активов
Ликвидные активы
/Краткосрочные
(текущие)
обязательства
5. Коэффициент
общей
ликвидности
(коэффициент
покрытия)
Позволяет установить, каким образом
текущие обязательства
погашаются при мобилизации всех
оборотных активов
Оборотные активы
/Краткосрочные
(текущие)
обязательства
6. Обобщающий
коэффициент
платежеспособности
Необходим для получения однозначной
оценки изменения
платежеспособности
Рассчитывается как средняя
геометрическая величина
всех коэффициентов
ликвидности
Показатели ликвидности
14.3. Анализ финансового положения
предприятия


Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением
собственных и заемных средств, состоянием и структурой активов
предприятия и обеспеченностью их источниками покрытия (пассивами).
Порядок проведения анализа финансовой устойчивости:
 Дать определение понятия «финансовая устойчивость» и рассмотреть
ее сущность.
 Рассчитать основные коэффициенты, характеризующие уровень
финансовой устойчивости предприятия.
 Используя рекомендуемые критерии показателей и нормативные
значения коэффициентов обеспеченности запасов, сделать вывод о
степени устойчивости финансового положения предприятия.
Коэффициенты обеспеченности
запасов
собственным оборотным
капиталом
постоянным капиталом
суммарными источниками
формирования
обобщающий коэффициент
Степень финансовой устойчивости
Высокая Нормальная
Низкая
Кризисная
>1
0,8-1,0
0,6-0,8
<0,6
>1
>1
0,8-1,0
<0,8
>1
>1
>1
<1
>1
0,9-1,0
0,8-0,9
<0,8
Анализ финансовой устойчивости
14.3. Анализ финансового положения
предприятия



Деловая активность характеризуется эффективностью
использования финансовых средств предприятия
независимо от их источника.
Показатели деловой активности показывают сколько раз
в год (или за анализируемый период) «оборачиваются»
те или иные активы предприятия. Обратная величина,
умноженная на 360 дней (или количество дней в
анализируемом периоде), указывает на
продолжительность одного оборота этих активов.
Порядок проведения анализа оборачиваемости:
 Дать определение понятия «оборот капитала»,
«оборачиваемость» и рассмотреть их сущность.
Ознакомиться с системой показателей деловой
активности.
 Рассчитать коэффициенты оборачиваемости
основного капитала, оборотных средств, запасов,
дебиторской и кредиторской задолженности. На этой
основе дать характеристику деловой активности
предприятия.
Деловая активность и ее анализ
14.3. Анализ финансового положения
предприятия



Характеризующие оборачиваемость основного капитала
 Коэффициент оборачиваемости активов
(капиталоотдача)
 Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
 Коэффициент оборачиваемости инвестированного
капитала
 Коэффициент оборачиваемости основных
средств(фондоотдача)
Характеризующие оборачиваемость оборотных средств
 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
 Продолжительность оборота оборотных активов
Характеризующие оборачиваемость запасов
 Коэффициент оборачиваемости запасов
 Период хранения запасов
Показатели деловой активности
14.3. Анализ финансового положения
предприятия

Характеризующие оборачиваемость
дебиторской и кредиторской
задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
Коэффициент погашаемости дебиторской
задолженности
Период оборота дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
Период оборота кредиторской задолженности

Характеризующие продолжительность
операционного и финансового цикла
Продолжительность операционного цикла
Продолжительность финансового цикла
Показатели деловой активности
14.3. Анализ финансового положения
предприятия



Прибыль показывает абсолютное значение полученного дохода.
Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую
оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько
эффективно предприятие использует свои средства в целях получения
прибыли.
Порядок проведения анализа прибыли и рентабельности:
 Дать определение понятиям «прибыль» и «рентабельность», рассмотреть их
сущность и назвать виды прибыли.
 Провести анализ отчета о прибылях и убытках (форма №2). Сделать выводы о
формировании и структуре прибыли от реализации и чистой прибыли.
 Ознакомиться с системой показателей рентабельности, рассчитать их. Сделать
вывод о доходности деятельности предприятия.
Показатели
предыдущий
год
отчетный
год
изменение,
+, -
темпы
роста, %
структура, %
предыдущий
год
1. Выручка от реализации
2. Себестоимость продукции
3. Прибыль от реализации
4. Балансовая прибыль
5. Налог на прибыль
6. Чистая прибыль
Анализ прибыли и рентабельности
отчетный
год
изменение,
+, -