Макроэкономика и фармрынок в штормовой период

Макроэкономика и фармрынок
в штормовой период
Леонид Гуляницкий,
доктор технических наук, профессор
Институт кибернетики им. В.М. Глушкова НАН Украины
1
Тенденции мировой
экономики
2
Стагнация – это надолго?
Годовой темп прироста, %
5
4,0
4,0
4
3,8
3,5
3
2,7
2
2,5
2,1
Мировой ВВП по текущему курсу
1
0,9
0
2002
2003
Источник: Мировой банк
2004
2005
2006
2007
2008 2009F
3
Замедление мировой торговли
12
Годовой темп прироста, %
11,2
10
9,3
8
7,4
6
6,4
5,6
4,4
4
4,4
2
-0,8
2,1
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009F
-2
Источник: Мировой банк
4
Динамика курсов доллар/евро
1,50
Рост ВВП, %
1,45 1,46
1,45
1,41
1,45
1,43
1,40
1,35
1,39
1,35
1,36
1,34
Источник: Financial Forecast Center TM (12.01.09)
Авг 2009
Июль 2009
Июнь 2009
Май 2009
Апр 2009
Март 2009
Фев 2009
Янв 2009
Дек 2008
1,30
5
Дисбаланс экономик
600
Млрд дол.
400
200
0
-200
2003
2004
2005
2006
2007
2008E
2009F
-400
-600
-800
Сохранение огромного дефицита бюджета и дефицита счета текущих
операций США по-прежнему говорит о высоких рисках быстрого
обесценивания доллара в случае падения доверия инвесторов.
Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования
6
Источник: www.metaltorg.ru (9.02.09)
30.01.2009 г.
09.01.2009 г.
19.12.2008 г.
28.11.2008 г.
07.11.2008 г.
17.10.2008 г.
26.09.2008 г.
05.09.2008 г.
15.08.2008 г.
25.07.2008 г.
04.07.2008 г.
13.06.2008 г.
23.05.2008 г.
02.05.2008 г.
11.04.2008 г.
21.03.2008 г.
29.02.2008 г.
08.02.2008 г.
Дол. / Т (без НДС)
Цены на металл
1200
1100
1000
900
800
700
600
Средняя цена на черный прокат по 8 регионам мира
500
7
Годовой темп прироста, %
Кризис достиг России
10
8
7,3
7,2
7,7
8,1
6,4
5,9
6
4
2
3,8
3,5
4,0
4,0
0,9
2,7
2,5
0
-2
-4
2003
2004
2005
2006
Мировая экономика
2007
Россия
2008
2009F
-3,1
В 2009 г., в случае продолжения падения мировых цен на сырье,
впервые после 1998 г. в российской экономике может начаться
экономический спад. Соответственно, она перестанет быть одним из
лидеров мировой экономики по темпам роста.
Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, World Bank 8
Рост-2009 в зеркале "Economist"
МЕДЛЕННЫЕ
БЫСТРЫЕ
Прирост ВВП, %
0
5
10
Прирост ВВП, %
15
-6
-4
-2
0
Великобритания
Катар
Малави
Сингапур
Ангола
Ирландия
Эфиопия
Эстония
Китай
Тайвань
Конго
`
Джибути
Азербайджан
`
Венeсуэла
Украина
Латвия
Танзания
Зимбабве
Гамбия
Исландия
Источник: «Economist» (18.12.2008)
9
Украина:
время испытаний
10
Оптимистический сценарий
o
o
o
o
o
o
o
o
Реальный ВВП снизится не более, чем на 5 %.
Реальные доходы домохозяйств снизятся не более,
чем на 3%.
Инфляция – до 16%.
Среднегодовой курс гривны – около 8.5 грн/дол .
Девальвация гривны повысит "входной барьер" для
импортных ЛС, что вместе с неопределенностью на
валютном рынке будет способствовать продвижению
отечественной продукции.
Будет возрастать доля низкостоимостных ЛС.
Предполагается завершение рецессии мировой
экономики во втором полугодии 2009 г. при умеренном
росте цен на энергоносители.
В связи с выборами Президента (декабрь 2009 г. или
январь 2010 г.) ожидается повышение номинальных
доходов во втором полугодии.
11
Пессимистический сценарий
o
o
o
o
o
o
Политический кризис не будет урегулирован и
примет перманентный характер.
Реальный ВВП снизится более чем на 8 %.
Реальные доходы домохозяйств снизятся
более, чем на 5–7%.
Инфляция – 25–30%.
Девальвация гривны примет неуправляемый
и непрогнозируемый характер, поэтому
среднегодовой курс может составить 10–20
грн/дол. (расчетное – 12).
Оживления мировой экономики не коснется
Украины до середины 2010 г.
12
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009O
2009П
В фактических ценах, млрд грн.
1400
15
1200
10
1000
400
5
800
0
600
Номинальный (грн.)
Реальный (%)
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
-5
200
-10
0
-15
Наростающим итогом в % по
отношению к аналогичному периоду
предыдущего года
Инфляционное наполнение ВВП
13
Угроза стагфляции
Индекс потребительских цен, %
25
2008
20
2007
2009F
15
2004
2006
10
2005
2003
5
2002
0
-10
0
-5
5
10
15
-5
Реальный ВВП, %
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
14
70
61,0
60
50
48,1
45,3
36,5
40
33,5
29,0
30
24,7
17,7
20
14,8
19,2
12,5
10
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
0
1998
Доля долгов в ВВП по видам, %
Госдолг: доколе расти?
Государственный долг
Государственный внешний долг
Государственный и гарантированный государственный долг
Источник: Минфин Украины
15
Номинальные доходы населения
возрастают
30
Номинальные (грн.)
Реальные располагаемые (%)
900
25
800
20
700
600
15
500
10
400
5
300
0
200
-5
100
2009П
2008
2009О
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
2007
2006
2005
2004
2003
2002
-10
2001
0
Реальный располагаемый доход,
в % к предыдущему году
Доходы номинальные, млрд грн.
1000
16
Сокращение населения…
Оптимист
Пессимист
2011F
Население, тыс. чел.
48
2008
49
47
46
45
44
43
42
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
2015F
2014F
2013F
2012F
2010F
2009F
2007
2006
2005
2004
2003
41
17
…сопровождается изменением
возрастной структуры
Население, тыс. чел.
100%
80%
60%
40%
20%
0-14 лет
15-24 года
25-44 года
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
45-64 года
2015F
2014F
2013F
2012F
2011F
2010F
2009F
2008
2007
2006
2005
2004
2003
0%
65 и более лет
18
Фармрынок Украины в
2009 г.:
тенденции и
перспективы
19
12
25
20
15
Расходы на ЗО
10
% ВВП
8
% общей суммы
расходов
6
10
4
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
2009П
2009О
2008
2007
2006
2005
0
2004
0
2003
2
2002
5
Доля в ВВП и общей сумме расходов,
%
16
14
30
2001
Расходы бюджета на
здравоохранение, млрд грн.
35
Проблемы с бюджетным
финансированием…
20
3500
3000
2,5
2500
Совокупные расходы
2000
Доля
2,0
1,5
1500
1,0
1000
2009П
2008
2009О
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
2007
2006
0,0
2005
0
2004
0,5
2003
500
Доля расходов
на здравоохранение, %
3,0
2002
Совокупные расходы в среднем за
месяц в расчете на одно
домохозяйство, грн.
… вынуждают домохозяйства
увеличивать расходы на
здравоохранение
4000
3,5
21
4%
0,4
0,2
2%
0,0
0%
ПРОИЗВОДСТВО
Доля
5
4
45%
30%
3
2
15%
1
2009П
2009О
2008
2007
2006
2005
0%
2004
0
Источник: Фармстандарт, собственные расчеты
+26
0,6
2009П
6%
6
Объем, млрд грн.
Доля
+24
ЭКСПОРТ
0,8
14
12
10
8
6
4
2
0
2008
8%
16
2007
1,0
Доля в рынке, %
58%
18
2006
63%
2
0
Рынок ЛС
2005
68%
20
2004
73%
Объем рынка, млрд грн.
10
8
6
4
2009О
78%
ИМПОРТ
Доля
Доля в рынке, %
14
12
Доля в рынке, %
Объем, млрд грн.
Объем, млрд грн.
Оживет ли отечественное
производство?
22
Розничный рынок ЛС
в зеркале индексов
40
Физического
объема
35
30
Инфляционный
%
25
20
Эластичности
15
10
Инновационный
5
Источник: Фармстандарт, собственные расчеты
2009F
2008
2007
2006
-5
2005
0
Общий
23
Источник: Фармстандарт, собственные расчеты
2009П
2009О
-45%
-22%
+24,9%
+31,3%
+26,6%
+42,4%
+26,1%
ДОЛЛАР
2008
Млрд дол.
2,8
2007
2006
0
2,1
2005
4
3,5
2004
2009П
+26,8%
ГРИВНА
2009О
+30,3%
20
2008
+31,3%
+24,8%
16
2007
8
2006
12
+37,2%
24
2005
2004
Млрд грн.
Розничный фармрынок-2009
в общем…
1,4
0,7
0,0
24
… и в деталях
2,5
2,0
12
10
8
1,5
6
4
1,0
∆, %
Млрд грн.
14
2008 г.
Оптимист 2009 (грн.)
Пессимист 2009 (грн.)
Оптимист 2009 (∆)
Пессимист 2009 (∆)
2
0
0,5
-2
-4
Источник: Фармстандарт, собственные расчеты
Декабрь
Ноябрь
Октябрь
Сентябрь
Август
Июль
Июнь
Май
Апрель
Март
Февраль
-6
Январь
0,0
25
Благодарю за внимание!
Вопросы?
Исходные данные:
Государственный комитет статистики Украины, World Bank,
Министерство экономики Украины, Национальный банк Украины,
Financial Forecast Center, Центр макроэкономического анализа и
краткосрочного прогнозирования, www.metaltorg.ru, система
исследования рынка «Фармстандарт»
26