Слайд № 2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ВЯТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА
КАФЕДРА «РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ»
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему :
«ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА»
Разработала дипломант гр. ЭКУ - 51
Исупова Анна Владимировна
Руководитель :
Куратор корпоративных проектов ООО «ТП43»
КИРОВ 2012 г.
Трифонов Михаил Юрьевич
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Цель дипломной работы – разработка инвестиционного проекта с
использованием методологии управления проектами и оценка его экономической
эффективности
Достижение поставленной
следующих задач:
цели
было
обеспечено
посредством
решения
- изучения теоретических вопросов анализа инвестиций и методики управления
проектами;
- анализа финансово-экономические результатов деятельности предприятия,
определения его финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности;
- разработки инвестиционного проекта предприятия с использованием методов
управления проектами и оценки его экономической эффективности.
Объект исследования – ООО ПМК – 411 «Связьстрой»
Теоретическая и методическая основа работы – труды отечественных и
зарубежных авторов по вопросам оценки инвестиций и управления проектами
Информационная база работы – законодательные и нормативные акты, данные
Госкомстата, а также Устав и бухгалтерская отчетность ООО ПМК – 411
«Связьстрой».
Слайд № 2
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Технико-экономические показатели деятельности предприятия
Показатель
2009 г.
2010 г.
2011 г.
Изменение 2011 г. к
2009 г.
Абс.
Отн, %
Выручка, тыс.руб. в том числе:
прокладка всех видов кабеля
прокладка газо- и трубопроводов
аренда спецтехники
прочие услуги
426658
238965
157451
19871
10371
630739
363376
247790
16874
2699
687680
373854
298732
8547
6547
261022
134889
141281
-11324
-3824
161,2
156,4
189,7
43,0
63,1
Себестоимость, тыс.руб.
Прибыль от продаж, тыс.руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.
Рентабельность продаж, %
416148
10510
4407
2,46
618314
12425
5354
1,97
669583
18097
6120
2,63
253435
7587
1713
0,17
160,9
172,2
138,9
106,9
Среднегодовая стоимость ОФ, тыс.руб.
49816
49812
47023
-2793
94,4
Среднесписочная численность работников, чел.
312
305
302
-10
96,8
Фондоотдача
Фондоемкость
8,56
0,12
12,66
0,08
14,62
0,07
6,06
-0,05
170,8
58,3
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.
159,67
163,32
155,71
-3,96
97,5
Среднемесячная заработная плата, руб.
12865
13479
13990
1125
108,7
Слайд № 3
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Показатель
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент комплексной оценки ликвидности
Коэффициент общей платежеспособности
Коэффициент нормального покрытия
Опт.зна
ч
2009 г.
2010 г.
2011 г.
> 0,2
> 0,8
> 1,5
>1,0
> 2,0
< Ктл
0,55
0,95
1,52
1,21
2,33
1,57
0,69
0,83
1,51
1,31
2,08
1,42
0,50
0,75
1,61
1,23
2,31
1,54
Изменение
2011г. к 2009 г.
Абс.
Отн.,%
-0,05
90,9
-0,2
78,9
0,09
105,9
0,02
101,7
-0,02
99,1
-0,03
98,1
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Показатель
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотный средствами
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент иммобилизации собственного капитала
Коэффициент инвестирования
Коэффициент финансовой устойчивости
Опт. знач
2009 г.
2010 г.
2011 г.
Изменение
2011г. к 2009 г
Асб.
Отн.,%
>0,5
<0,5
0,56
0,46
0,50
0,52
0,60
0,42
0,04
-0,04
107,1
91,3
>0,1
0,71
0,68
0,72
0,01
101,4
>0,5
<0,5
>1
>0,6
0,73
0,75
1,32
0,60
0,89
0,67
1,50
0,54
0,74
0,63
1,60
0,64
0,01
-0,12
0,28
0,04
101,4
84,0
121,2
107,1
Слайд № 4
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Анализ коэффициентов рентабельности
Показатель
2009 г.
2010 г.
2011 г.
Изменение 2011г.
к 2009 г.
Асб.
Отн.,%
Рентабельность затрат
2,53
2,01
2,70
0,17
106,7
Рентабельность продаж
2,46
1,97
2,63
0,17
106,9
Рентабельность активов
8,62
8,32
13,24
4,62
153,6
Рентабельность текущих активов
14,84
12,52
21,20
6,36
142,9
Рентабельность внеоборотных активов
20,55
6,51
24,83
7,12
35,25
7,46
14,7
171,5
0,95
114,6
Рентабельность собственного капитала
Анализ коэффициентов деловой активности
Показатель
Изменение 2011г.
к 2009 г.
Асб.
Отн.,%
8,16
151,1
-7,62
66,2
2009 г.
2010 г.
2011 г.
Коэф.оборачиваемости запасов
Период оборачиваемости запасов, дни
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
15,98
22,53
23,00
15,65
24,14
14,91
3,50
4,22
5,03
1,53
143,7
Период оборачиваемости совокупных активов, дни
Коэффициент оборачиваемости деб. задолженности
Коэффициент оборачиваемости кред. задолженности
Период оборота деб. задолженности, дни
Период оборота кред. задолженности, дни
102,91
23,47
20,24
15,34
17,78
85,22
23,90
19,38
15,06
18,58
71,57
23,10
27,43
15,58
13,12
-31,34
-0,37
7,19
0,24
-4,66
69,5
98,4
135,5
101,6
73,8
Слайд № 5
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Размер спроса на услуги ГНБ в Кировской области
Показатель
Размер спроса, тыс. руб.
2009г.
895871
2010г.
1125693
2011г.
1278426
Выручка предприятия, тыс. руб.
426 658
630 739
687 680
48
56
54
Доля выручки, %
Выявленная проблема
Недостаточная
обеспеченность организации
буровым оборудованием для
охвата большего числа
рабочих объектов
Пути решения
Инвестировании
высвободившихся либо заемных
денежных средств в новое
оборудование, имеющее более
высокие технические показатели
Результат
Инвестиционный проект
Инвестиционный проект по
приобретению и вводу в
эксплуатацию установки ГНБ
Организация покупки, доставки и
ввода в эксплуатацию установки
ГНБ, расcчитанная в Spider
Project
- увеличение объемов
выполняемых;
- выполнение более сложных
проектов, ранее не доступных для
предприятия;
- сокращение сроков выполнения
проектов за счет высокой
производительности новой
установки;
- увеличение выручки и
соответственно прибыльности
предприятия;
- выход на новые территориальные
рынки
Финансирование проекта и
расчет эффективности
инвестиционного проекта
Слайд № 6
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Рейтинг производителей
Vermeer
Ditch Witch
Tracto-Technik
Universal HDD
Straightline
7,75
7,7
6,55
5,95
6,25
Азиатские
производители
5,75
Сравнительная характеристика установок ГНБ двух фирм
Параметр сравнения
Название модели
Длина/ширина/высота, м
Масса, кг
Максимальная скорость вращения шпинделя, о./мин
Максимальный крутящий момент на шпинделе, Нм
Скорость тележки (максимальная)м/мин
Установочные углы бурового лафета, градусов
Максимальная сила протяжки, кг
Размер буровых штанг (длина*диаметр), см
Максимальный вылет стрелы, м
Мощность двигателя, лс
Производительность системы подачи бурового раствора, л/мин
Максимально давление, бар
Топливный бак, л
Гидравлический резервуар, л
Цена, руб.
Vermeer
Ditch Witch
Navigator D130x150
9,92/2,49/3,28
21910
90
20340
10
15-20
59000
6000*9
6,3
240
757
83
284
420
22 700 000
JT100 Mach1
9,35/2,57/2,79
20500
210
16300
46
10-15
44500
4500*10,2
6
268
870
69
370
180
21 240 000
Слайд № 7
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Структурная декомпозиция работ по фазам
Декомпозиция организационной структуры
Высшее руководство
предприятия
Генеральный
директор
Секретарь
Главный
бухгалтер
Начальник
отдела
кадров
Водитель
Рабочие
Балтийский
лизинг, Систем
ДИТЧ ВИТЧ, СК
Альянс
Работник
отдела
кадров
Слайд № 8
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Сетевой график проекта
Диаграмма загрузки трудовых ресурсов
Слайд № 9
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
График Гантта с выравниванием ресурсов
Слайд № 10
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Затраты по фазам проекта
Фаза
Структура затрат по фазам проекта
Затраты,
тыс. руб.
27 809
133 958
Изучение рынка установок ГНБ
Подготовительные работы
Организация покупки и доставки
установки ГНБ
69 836
Ввод в эксплуатацию установки
ГНБ
67 100
ИТОГО
270 894
Тыс. руб.
22.46%
9.31%
Подготовительные работы
23.38%
44.85%
Организация покупки и
доставки установки ГНБ
Ввод в эксплуатацию
установки ГНБ
Затраты нарастающим итогом
298703
300000.00
250000.00
200000.00
Изучение рынка установок
ГНБ
172711
186481
243585
186628
150000.00
100000.00
75334
50000.00
0.00
Месяц
Слайд № 11
.
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Количество и стоимость тендеров в ПФО за 2009 – 2011 гг.
Показатель
Количество проводимых
тендеров, шт.
2009 г.
2010 г.
2011 г.
Изменение 2011г.
к 2009 г.
Абс.
Отн, %
87
103
115
28
132,2
3 458 742 316
4 254 128 953
4 987 510 674
1 528 768 358
144,2
Цена среднего проекта, руб.
39 755 659
41 302 223
43 369 658
3 613 999
109,1
Выручка предприятия, руб.
426 658 000
630 739 000
687 680 000
261 022 000
161,2
12,34
14,83
13,79
1,45
111,8
11
10
14
3
127,3
12,64
9,71
12,17
-0,47
96,3
38 787 091
63 073 900
49 120 000
10332909
126,6
Стоимость, руб.
Доля от стоимости тендеров, %
Количество рабочих объектов
предприятия, шт.
Доля от количества проектов, %
Средняя цена контракта, руб.
Слайд № 12
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Прогнозные значения стоимости тендеров и выручки предприятия
Показатель
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Количество проводимых тендеров,
шт.
130
143
157
170
184
5 354 832 155
6 065 458 099
6 709 861 092
7 318 087 075
8 010 643 404
Цена среднего проекта, руб.
41 296 906
42 548 030
42 839 028
43 069 465
43 601 441
Выручка предприятия, руб.
774 508 799
845 321 339
942 770 942
1 011 954 174
1 108 228 066
Стоимость, руб.
Прогнозная выручка от использования новой установки ГНБ по трем
возможным сценариям
Выручка от использования новой установки
ГНБ
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
507 192 804
565 662 565
607 172 504
664 936 840
«Наиболее вероятный» вариант
473 379 950
527 951 728
566 694 337
620 607 717
«Пессимистический» вариант
329 675 322
367 680 668
394 662 128
432 208 946
«Оптимистический» вариант
Слайд № 13
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Расчет нормы дисконта с поправкой на риск
Показатели нормы дисконта
Значение
Безрисковая норма дисконта
Поправка на риск:
- страновой риск
- ненадежности участников проекта
- неполучения предусмотренных проектом доходов
Итого
8,1
4
2
0,5
14,6
Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта
Сценарий
Показатель
Чистый дисконтированный доход, руб.
Индекс доходности дисконтированных затрат
Индекс доходности дисконтированных
инвестиций
Внутренняя норма доходности, %
Дисконтированный период окупаемости
проекта с учетом, лет
«Оптимистический»
«Наиболее
вероятный»
«Пессимистический»
18 690 187
16 169 652
5 457 380
1,1959
1,1947
1,1871
1,8677
1,7507
1,2534
52,5
49,6
27,5
2,03
2,18
3,12
Слайд № 14
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Структура денежных потоков от финансовой деятельности
Показатели
Собственные средства
Лизинговый займ
Всего притоки
Погашение лизинговой задолженности
Всего оттоки
Денежный поток от финансовой деятельности
2012 г.
11 024 003
10 515 000
21 539 003
0
0
21 539 003
2013 г.
0
0
0
4 498 661
4 498 661
-4 498 661
2014 г.
0
0
0
4 498 661
4 498 661
-4 498 661
Структура денежных потоков проекта в целом
Показатели
2012 г.
2013 г.
2015 г.
0
0
0
4 498 661
4 498 661
-4 498 661
2016 г.
0
0
0
0
0
0
2014 г.
2015 г.
2016 г.
«Оптимистический» вариант
Сальдо ДП
0
7 878 848
9 208 767
10 152 928
15 965 462
Накопленное сальдо
0
7 878 848
17 087 615
27 240 543
43 206 005
Дисконтированное накопленное сальдо
0
6 875 086
13 011 046
18 099 306
25 049 880
«Наиболее вероятный» вариант
Сальдо ДП
0
7 109 761
8 351 019
9 232 235
14 957 178
Накопленное сальдо
0
7 109 761
15 460 780
24 693 015
39 650 193
Дисконтированное накопленное сальдо
0
6 203 980
11 772 323
16 406 663
22 988 299
«Пессимистический» вариант
Сальдо ДП
0
3 841 140
4 705 587
5 319 292
10 671 970
Накопленное сальдо
0
3 841 140
8 546 727
13 866 019
24 537 990
Дисконтированное накопленное сальдо
0
3 351 780
6 507 746
9 212 934
14 226 580
Слайд № 15
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Таблица рисков инвестиционного проекта
Вид риска
Риск задержки принятия
решения или отказ
финансирования сделки
лизингодателем
риск задержки доставки
установки до Москвы или
доставка некачественной
установки
Маркетинговые риски
Организационные риски
Общеэкономические риски
Причины риска
- неадекватный и поспешный выбор
лизингодателя;
- недоработанный и некачественный сбор
пакета документов для предоставления
лизингодателю
- недобросовестность поставщика;
- проблемы с растаможиванием
установки;
- повреждение во время доставки и другие
-неверное определение стратегии на
рынке;
-- неправильное определение мощности
производства;
- слабый анализ конкурентов;
- слишком оптимистическая оценка
будущего объема продаж
- несоответствие баланса интересов
участников проекта;
- недооценка коммуникаций со смежными
службами предприятиями;
- несоблюдение методологии работ по
проекту
- нестабильность экономики страны;
- изменения в налоговом и правовом
законодательстве и другие
Мероприятия по снижению/устранению
- отдавать предпочтение тем лизинговым
компаниям, с которыми у предприятия уже был
удачный опыт сотрудничества;
- более ответственный подход к сбору
документов
установление в договоре санкций за задержку
доставки установки, а также за некачественную ее
доставку по вине поставщика для покрытия
затрат предприятия
- всесторонняя оценка рыночной среды
маркетинговым отделом;
- проведение дополнительных маркетинговых
исследований для уменьшения неопределенности
при прогнозировании
-введение в организационные структуры
представителей сторон на всех уровнях
управления проектом;
-- фиксирование взаимосвязей в графике работ;
-определение приемлемой методологии работ и
обучение персонала по ней.
устранить данный вид риска нельзя, можно лишь
уменьшить его последствия путем создания
страховых резервов
Слайд № 16
Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии»
Тема дипломной работы : «Экономическая эффективность инвестиционного проекта»
Благодарю за внимание!