Расчет объема инвестиций

ЦЕЛИ СТРАТЕГИИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИЙ
Курс «Стратегия привлечения инвестиций»
Определение целей стратегии привлечения инвестиций
Принципы целей
2

Достижимость. В них должен быть заключен определенный вызов для региона и его руководства. С
другой стороны необходимо реалистично оценивать ограничения, которые накладывают факторы
внешней инвестиционной среды и внутреннего инвестиционного потенциала.

Гибкость. Цели следует устанавливать таким образом, чтобы они оставляли возможность для их
корректировки в соответствии с теми изменениями, которые могут произойти в инвестиционной
среде. Менеджмент региона должен помнить об этом и быть готовым внести модификации в
установленные цели с учетом новых требований, выдвигаемых к региону со стороны внешней
инвестиционной среды, общего экономического климата или параметров внутреннего
инвестиционного потенциала.

Измеримость. Важно четко определить количество необходимых финансовых ресурсов для
достижения целей социально-экономического развития региона, типы инвестиций которые
максимально отвечают их реализации, в разрезе отраслей и ключевых инфраструктур

Конкретность. Цель должна четко фиксировать, что необходимо получить в результате
инвестиционной деятельности, в какие сроки ее следует достичь и кто будет ответственным за
основные элементы инвестиционного процесса.

Совместимость. Совместимость предполагает, что цели стратегии привлечения инвестиций должны
соответствовать целям социально-экономической стратегии развития региона и отраслевым
стратегиям
Пирамида стратегических целей развития региона – основа
для разработки стратегии привлечения инвестиций
3
Стратегическая
цель власти высокий
уровень жизни
населения
Оценка необходимого объема инвестиций
4

Рост ВРП региона – один из основных факторов, позволяющих обеспечить реализацию целей
Стратегии развития региона

Динамика роста объемов ВРП и инвестиций тесно взаимосвязаны. Обеспечение роста ВРП возможно
как за счет увеличения ежегодных объемов инвестиций в основной капитал, так и посредством
повышения отдачи от капиталовложений.

Направление инвестиционных ресурсов в наиболее эффективные, быстро окупаемые сферы, отрасли
экономики, предприятия и проекты, позволяет существенно снизить необходимые для планируемого
роста ВРП объемы инвестиций

Наиболее адекватным и стабильным показателем эффективности инвестиций является показатель
объема валового продукта (ВНП, ВВП, ВРП), обеспечиваемого вложением единичного объема
инвестиций, который можно назвать индексом эффективности инвестирования.
Оценка необходимого объема инвестиций
5
Параметры инвестиционного развития США в годы удвоения ВНП за 7-8 лет

Эффективность инвестиций
колебалась по годам от 5,4 до 7,3
долларов ВНП на 1 доллар
инвестиций.

Тот же самый параметр для
России в 1995-2002гг. менялся от
5,5 до 7,1 доллара ВВП.

Таким образом, независимо от
масштабов, этапа развития,
отраслевой специфики
экономики, принятый в качестве
критерия эффективности
показатель валового продукта на
единицу инвестиций представляет
собой квазиконстанту, то есть
практически одинаковую
величину, меняющуюся в
небольшом диапазоне значений –
от 6,4 до 7,5 рублей ВРП на 1
рубль инвестиций
Инвестирование и рост ВВП в России в 1995-2002гг.116.6
120
110
111.8
106.5
100.0
100
97.5
96.6
97.7 7.1
92.7
7.5
7.0
90
80
78.2
70
6.5
73.5
6.3
64.1
60
50
6.4
5.6
5.8
5.9
44.8
40
32.7
30
56.1
6.1
57.0
5.5
6.0
5.5
27.2
20
5.0
1995г.
1996г.
1997г.
1998г.
1999г.
2000г.
2001г.
Динамика ВНП, % к 1995г.
Валовой объем инвестиций в основной капитал, включая ПИИ, млрд. долл.
Объем ВВП на 1 долл объема инвестиций, долл
2002г.
Объем ВВП на 1 долл инвестиций, долл
На диаграмме представлена
динамика основных параметров
инвестиционного развития США в
период удвоения ВНП (19691985гг.).
темп роста ВВП в % к 1965г. / объем инвестиций,
млрд. долл

Расчет необходимого объема инвестиций
на примере Стратегии привлечения инвестиций Ульяновской области
6
ЦЕЛЬ: ВРП 2010 = 3 х ВРП 2005
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Инвестиции в 201377,0 692,0 1354,0 1867,0 1996,0 2279,0 2708,9 4186,8 5004,6 6115,4 6917,0 11473,9 12954,9 21765,7
основной
капитал,
млн.руб.(Y)
4607,2 10695,8 14781,9 16179,7 16269,0 26050,0 32892,1 41082,2 48136,2 58364,4 68089,8 86218,9 104378,0
ВРП, млн. руб. (X)
ВРП/инвестиции
(=X/Y)
6,7
7,9
7,9
8,1
7,1
9,6
Средняя
эффективность
инвестиций с
1994-2006
7,9
8,2
7,9
8,4
5,9
7,47

Сбор информации о размере инвестиций, уровне ВРП за максимально возможный период

Расчет эффективности инвестиций

Вычисление среднего размера эффективности инвестиций
6,7
4,8
Расчет необходимого объема инвестиций
на примере Стратегии привлечения инвестиций Ульяновской области
7
2005
2006
86218,9
104378,0
2007
2008
2009
2010
3хВРП_2005=
ВРП, млн.р.
130 959,7
+25,5%

164 310,9
+25,5%
206 155,6
+25,5%
258 656,7
+25,5%
Расчет уровня ежегодного прироста ВРП необходимого для достижения цели:

ВРП 2005 = 86 218,9 млн.р.

ВРП 2010 = 3 х 86 218,9 = 258 656,7 млн.р. (Цель, поставленная в Стратегии развития)

ВРП 2006 * Х4=ВР П2010, Х=1,255 (25,5%)
где
Х – уровень ежегодного прироста ВРП необходимого для достижения цели,
4 – количество полных лет с конца 2006 до конца 2010 года,
2006 г. – период, по которому на момент расчета уже имелись фактические данные по ВРП
и инвестициям
Расчет необходимого объема инвестиций
на примере Стратегии привлечения инвестиций Ульяновской области
8
2007
2008
2009
2010
Сценарий 0: Необходимые инвестиции для "ЦЕЛИ" при среднем
уровне эффективности инвестиций (7,47)
17 534,10
21 999,46
27 602,02
34 631,36
Сценарий 1: Необходимые инвестиции для "ЦЕЛИ" при уровне
эффективности инвестиций 7,5 (верхний оптимальный диапазон)
17 461,3
21 908,1
27 487,4
34 487,6
Сценарий 2: Необходимые инвестиции для "ЦЕЛИ" при уровне
эффективности инвестиций 6,4 (нижний оптимальный диапазон)
20 462,45
25 673,58
32 211,81
40 415,11
Сценарий 3: Необходимые инвестиции для "ЦЕЛИ" при уровне
эффективности инвестиций 4,8 (2006г.)
27 283,27
34 231,44
42 949,07
53 886,81
Необходимый общий объем инвестирования (2007-2010 гг.) для
достижения цели по ВРП к 2010 году при разном уровне эффективности
инвестиций:
180,000
160,000
140,000
120,000
ВРП,
млн.р.
158,351
118,763
101,767

101,344
100,000
40,000
20,000
Эффективность 7,5
Эффективность 6,4
Эффективность 4,8
2009
2010
130 959,7
164 310,9
206 155,6
258 656,7

ВРП _2007-2010 / 7,47

ВРП _2007-2010 / 7,5

ВРП _2007-2010 / 6,4

ВРП _2007-2010 / 4,8
-
Эффективность 7,47
2008
Расчет ежегодного объема инвестиций в
зависимости от разного уровня
эффективности инвестиций:
80,000
60,000
2007
Расчет необходимого объема инвестиций
на примере Стратегии привлечения инвестиций Ульяновской области
9
Исходя из необходимых инвестиций для
утроения ВРП при эффективности 4,8
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Уровень ВРП при эффективности 7,5
86 218,9
104 378,0
204 624,5
256 735,8
322 118,1
404 151,1
Уровень ВРП при эффективности 6,4
86 218,9
104 378,0
174 612,9
219 081,2
274 874,1
344 875,6
Уровень ВРП при эффективности 4,8
86 218,9
104 378,0
130 959,7
164 310,9
206 155,6
258 656,7
27 283,27
34 231,44
42 949,07
53 886,81
Необходимые инвестиции для достижения
«Цели» при уровне эффективности
инвестиций 2006 года = 4,8 (Х)
ВРП при эффективности инвестиций 7,5
ВРП при эффективности инвестиций 6,4
ВРП при эффективности инвестиций 4,8 (уровень 2006 года)
700,000
2007 год : ВРП= Х *7 ,5 =
= 27 283,27 * 7,5= 204 624,5
636,210.9
600,000
542,900.0
507,075.3
500,000
млн.руб.
2007 год : ВРП= Х * 6,4 =
= 27 283,27 * 6,4 = 204 624,5
100,000
256,735.8
407,175.0
344,875.6
322,118.1
300,000
200,000
432,704.2
404,151.1
400,000
324,528.2
274,874.1
258,656.7
219,081.2
204,624.5
206,155.6
174,612.9
104,378.0
164,310.9
86,218.9
130,959.7
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Резюме
Прогноз ВРП при сложившейся тенденции
Прогноз ВРП при преодолении снижения эффективности инвестиций
10
158,351 млрд. руб.
53,9
64,0
43,0
47,2
27,3
25,6
34,2
34,8
ВРП
Необходимый уровень
инвестиций
88,3
При эффективности
инвестиций – 6,4
700 000
600 000
500 000
400 000
300 000
200 000
2007
2008
2009
2010
При эффективности
инвестиций – 4,8
100 000
2011
2012
0
2005
39,5 млрд. руб.
2006
2007
2008
2009
2010
2011
10,00
9,62
9,00
7,92
7,86
7,14
7,00
7,87
6,66
6,66
6,00
5,93
5,11
4,73
5,00
4,80
4,38
4,00
4,05
3,68
3,33
• Выбор ключевых проектов в рамках приоритетных отраслей способствует более
эффективному использованию инвестиций
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
3,00
1998
Среднегодовойежегодный
уровень
Необходимый
инвестиций
(прогноз)
уровень инвестиций
8,00
1997
Текущийуровень
уровень
Текущий
инвестиций
инвестиций
8,44
8,21
8,11
7,90
1996
21,8 млрд. руб.
1995
Это потребует увеличения
ежегодного объема
инвестирования к 2010 году
практически в 2 раза по
сравнению с существующими
объемами при условии
увеличения уровня
эффективности их использования.
122,5
800 000
1994

По пессимистичному варианту
(индекс эффективности – 4,8
рубля ВРП на 1 рубль инвестиций
в основной капитал) для решения
задачи утроения ВРП области за
следующие 4 года необходимо
вложить в экономику 158,4 млрд.
руб.
При эффективности
инвестиций – 7,5
900 000
Объем ВРП на 1 руб. инвестиций

На основе фактических объемов
инвестирования за определенный
период и сложившейся величины
и диапазона индекса
эффективности инвестирования
проводится расчет прогнозных
тенденций и значений
необходимых объемов
инвестиций по годам,
необходимых, например для
утроения ВРП области к 2010 году
по сравнению с 2005 годом.
млн.руб.

Прогноз ВРП при объеме инвестиций 171,5 млрд. руб. (2007-2010) и эффективности
6,4 руб. на 1 руб. инвестиций
1 000 000
2012