Место российских ТНК в процессе системной трансформации

"Место российских ТНК в
процессе системной
трансформации"
Новоселов Андрей Геннадьевич,
аспирант Финансовой Академии при Правительстве РФ,
кафедра мировой экономики и международных валютнокредитных отношений
1/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
Структура доклада
1. Отраслевая и территориальная
специализация ТНК.
2. Стратегия экспансии российских ТНК.
3. Имидж российских ТНК в
международных отношениях.
2/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
1. Отраслевая и территориальная
специализация ТНК.
Перед странами с переходной экономикой
стоит задача воссоздания на рыночных
основах взаимосвязей между локальными
производственными процессами, объединив
их в единую систему воспроизводства
общественного продукта.
Значительную роль в этом играют ТНК, на
долю которых в мире приходится 50%
производства и 2/3 внешней торговли.
3/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
1. Отраслевая и территориальная
специализация ТНК.
Анализ количественных данных о
деятельности филиалов зарубежных ТНК на
постсоциалистическом пространстве
выявляет существование тенденций
региональной и отраслевой
специализации притока капитала.
Доминирующим источником инвестиций
остаются развитые страны, капитал
которых концентрируется в отдельных
отраслях.
4/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
1. Отраслевая и территориальная
специализация ТНК.
Банковская
Пищевая
Добывающая
Напитки
Металлургия
Транспорт
Нефть
Табачная
Энергетика
Природный газ
Легкая
Финансовая
Торговля
Связь
Химическая
Автомобилестроение
Лесная и бумажная
Электроника
Электрооборудование
Страхование
Строительство
Машиностроение
Гостиничная
Прочая
Наружный ряд – страны с переходной
экономикой, внутренний – «новые члены ЕС» в
Восточной Европе
В странах Восточной Европы, вступивших в
Евросоюз, филиалы ТНК распределены
более равномерно, чем в других странах,
где доминируют внешние факторы.
5/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
2. Стратегия экспансии
российских ТНК.
Российские ТНК отличает ряд уникальных
черт, в целом не характерных для других
стран с переходной экономикой.
Экономика РФ лидирует в регионе не
только по объемам прямых иностранных
инвестиций, но и по масштабам активности
корпораций.
Их экспансия выступает противовесом
проникновению западных ТНК в ряд
стратегических отраслей СНГ.
6/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
2. Стратегия экспансии
российских ТНК.
Важной особенностью слияний и
поглощений в регионе является их
редкость: на крупнейшие сделки M&A в
регионе приходится 60% всего их объема.
До 40% поглощений предприятий стран с
переходной экономикой осуществляется
российским капиталом.
В то же время продолжается его экспансия
в развитых и развивающихся странах.
2005 г.: Лукойл приобрел Nelson Resources (UK) за 2
млрд. долл., Альфа Групп – Turkcell за 1,6 млрд. долл. 7/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
2. Стратегия экспансии
российских ТНК.
140
120
100
80
60
40
Узбекистан
Украина
Туркменистан
Россия
Молдова
Киргизия
Казахстан
Грузия
Беларусь
Армения
Сербия
Румыния
Македония
Хорватия
Болгария
Босния
Албания
Отток ПИИ, млрд.долл.США
Азербайджан
Приток ПИИ, млрд.долл.США
Словения
Словакия
Польша
Литва
Латвия
Венгрия
Эстония
Чехия
0
Таджикистан
20
Для России характерен наименьший разрыв
между привлеченными и размещенными за
рубежом инвестициями (относительно
других стран с переходной экономикой). 8/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
3. Имидж российских ТНК в
международных отношениях.
В российском транснациональном бизнесе
распространены диверсифицированные
группы компаний.
Причины их возникновения:
1. вертикальная интеграция;
2. финансово-банковские сверхприбыли;
3. нерыночные мотивы реинвестирования
за рубежом олигархических капиталов.
9/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
3. Имидж российских ТНК в
международных отношениях.
Наиболее известные ТНК России относятся
к добывающей промышленности (Газпром,
Лукойл, Норильский Никель).
Волюнтаризм их руководства и расширение
государственного участия сигнализирует
мировым партнерам о сохранении рисков.
Ключевой остается проблема оптимального
взаимодействия власти и бизнеса, решение
которой возможно путем гармонизации
общих интересов на мировых рынках. 10/11
Место российских ТНК в процессе системной трансформации
Спасибо за внимание!
Новоселов Андрей Геннадьевич,
аспирант Финансовой Академии при Правительстве РФ,
кафедра мировой экономики и международных валютнокредитных отношений
11/11