Эффективное использование возможностей фондового рынка для

Эффективное использование
возможностей фондового
рынка для повышения
инвестиционной
привлекательности компании
МОСКВА 2008 год
Инвестиционная привлекательность компании…
Инвестиционная привлекательность компании –
интегральная характеристика объекта инвестирования (компании) с позиций:

перспективности развития

доходности инвестиций

уровня инвестиционных рисков,
как объекта безопасных и выгодных вложений для инвесторов.
Инструменты повышения инвестиционной привлекательности компании:





Повышение качества корпоративного управления
Следование стандартам раскрытия информации
Повышение уровня информационной прозрачности
Построение эффективных коммуникаций с инвесторами и
партнерами
Повышение ликвидности ценных бумаг компании
2
Возможности фондового рынка для повышения
инвестиционной привлекательности компании
Включение ценных бумаг компании в Листинг биржи является
публичным подтверждением:

качества корпоративного управления

высокого уровня информационной прозрачности

следование стандартам раскрытия информации
Использование PR – поддержки биржи дает возможность компании:

значительно расширить каналы коммуникации с инвесторами и
партнерами, в том числе аналитиками фондового рынка
 повысить эффективность коммуникаций
Привлечение Маркет-мейкера для развития ликвидности ценных бумаг
компании повышает инвестиционную привлекательность компании
путем создания объективных предпосылок для:

повышения капитализации компании;

создания условий для включения ценных бумаг в Котировальный
список биржи или перевода их на более высокий уровень листинга

расширения круга инвесторов
3
Включение ценных бумаг компании в Листинг биржи
Требования
А1
А2
Заявитель
Б
В
Эмитент
И
Эмитент и УФК
Не более 6 месяцев
с даты принятия
решения
Срок нахождения акций эмитента
в котировальном списке
Нет
ограничений
Нет
ограничений
Нет
ограничений
Max доля обыкновенных акций,
находящихся во владении одного
лица и его аффилированных лиц
(для ао)
75%
75%
90%
Min ежемесячный объем сделок,
рассчитанный
по
итогам
последних 3 мес.
25 млн.руб.
2,5 млн.руб.
1,5 млн.руб.
____
____
Отсутствие убытков по итогам
двух лет из последних трех
Требуется
Требуется
Не требуется
Требуется
Не требуется
10 млрд. руб.
3 млрд.руб.
3 млрд.руб.
1 млрд.руб.
1,5 млрд.руб.
0,5 млрд.руб.
____
60 млн. руб.
25 млн. руб.
(по оценке УФК)
Наличие годовой финансовой
отчетности по стандартам IAS
или US GAAP и аудиторского
заключения
в
отношении
указанной отчетности на русском
языке.
Требуется
Требуется
Не требуется
Не требуется
Не требуется
Min срок существования эмитента
3 года
3 года
1 год
3 года
____
На момент подачи
заявления
На момент
подачи
заявления
Капитализация
·
обыкновенных акций
·
привилегированных акций
Соблюдение эмитентом норм
корпоративного поведения,
предусмотренных Правилами
листинга
На момент
подачи
заявления
На момент подачи заявления
или обязательство о
соблюдении по истечении 1
года со дня включения цб в
Котировальный список
Не более 5
лет
Кол-во размещаемых (предлагаемых к
публичному обращению) акций не
менее 10%
Включение ценных бумаг компании в Листинг биржи
Что дает компании включение и нахождение ее
ценных бумаг в Котировальных списках биржи?
 Возможность более эффективного привлечения инвестиций
через выпуск корпоративных и/или биржевых облигаций,
проведения IPO и/или SPO
 Возможность значительно повысить репутацию и
улучшить имидж
 Расширить круг инвесторов за счет категорий инвесторов,
которые могут инвестировать только в ценные бумаги,
включенные в Котировальные списки фондовых бирж
 Возможность размещения и/или обращения своих ценных
бумаг за рубежом через выпуск депозитарных расписок.
5
Включение ценных бумаг компании в Листинг биржи
Состав Котировальных списков ОАО "РТС"
Котировальный
список
Количество акций
Эмитентов
А1
А2
Б
В
И
Всего
9
22
77
1
1
110
9
18
73
1
1
102
6
Использование PR – поддержки биржи
PR – поддержка компаний со стороны РТС:
 Размещение информации о всех существенных фактах на
сайте Фондовой биржи РТС в сети Интернет (www.rts.ru)
 Распространение информации через информационные
агентства Интерфакс, РосБизнесКонсалтинг, ПраймТАСС, AK&M, и др, а также СМИ: Коммерсант и
Ведомости
 Организация тематических встреч с аналитиками,
инвесторами, профессиональными участниками рынка
ценных бумаг
 Организация презентаций, Интернет-конференций
 Раскрытие аналитических материалов по ценным
бумагам компании
7
Привлечение Маркет-мейкера для развития
ликвидности ценных бумаг компании
Особенности деятельности Маркет-мейкеров в РТС
Маркет-мейкеры действуют на основании 3-х стороннего договора
между Биржей, Маркет-мейкером и Эмитентом.
Что дает компании подписание 3-х стороннего договора:
 Позволяет компании контролировать выполнение обязательств
Маркет-мейкера на постоянной основе путем получения от РТС
соответствующих отчетов (ежемесячных/ежедневных - New!) и, в
результате, платить только за реально оказанные услуги
 Эмитент получает в лице Биржи консультанта и бизнес-партнера,
заинтересованного в создании таких условий деятельности
Маркет-мейкера, которые наиболее эффективно способствуют
развитию ликвидности ценных бумаг Эмитента и повышению его
капитализации.
8
Привлечение Маркет-мейкера для развития
ликвидности ценных бумаг компании
Начиная с 2006 года (запуск института Маркет-мейкеров на базе 3-х
сторонних договоров) количество компаний, которые воспользовались
услугами Маркет-мейкера, возросло более чем в 5 раз, а их рыночная
капитализация увеличилась в среднем на 35% в год.
Статистика заключенных 3-х сторонних договоров Маркет-мейкера:
46%
45%
2007 год
Период
9 месяцев 2008
года
9%
2006 год
Количество договоров
за 2006 год
6
за 2007 год
31
за 9 месяцев 2008 года
31
ИТОГО:
68
9
Спасибо за внимание!
ОБРАЩАЙТЕСЬ...
Контакты:
ОАО «Фондовая биржа РТС»
Руководитель Департамента региональной политики
и взаимодействия с эмитентами
Людмила Урскова
Тел:
(095) 705-90-31, 705-90-32
Web: www.rts.ru
E-mail: ulm@rts.ru
web-сайт: http://www.rts.ru/
10