Продвижение и продажа индексов Партнерство с S&P

Публичность и листинг.
Принципы взаимодействия биржи и эмитента
6 декабря 2012 года
Москва
Требования законодательства к публичным компаниям по
транспарентности
Положение о раскрытии информации
эмитентами эмиссионных ценных
бумаг № 11-46/пз-н от 04.10.2011
• Регистрация проспекта эмиссии
• Раскрытие информации на этапах
эмиссии
• Раскрытие информации о
существенных фактах
• Раскрытие квартальных отчетов
• Раскрытие сводной бухгалтерской
(консолидированной финансовой)
отчетности
• Раскрытие информации
акционерными обществами (годовой
отчет, годовая бухотчетность, устав, списки
аффилированных лиц, решение о выпуске)
О консолидированной
финансовой отчетности № 208-ФЗ
от 27.07.2010
•
•
•
Представление (до 1 мая) и
публикация (до 1 июня)
Эмитенты облигаций и эмитенты с
отчетностью US GAAP - за 2015 год
Эмитенты
ценных
бумаг,
допущенных к обращению на
Бирже – за 2012 год
Закон об инсайде № 224-ФЗ от
27.07.2010
•
•
Публикация перечня инсайдерской
информации
Направление на Биржу Списков
инсайдеров
2
Уровни требований Биржи
I уровень
IPO,
размещения
Базовые требования:
-Проспект
-Раскрытие информации (сайт
агентства + свой)
-Отчет (уведомление) об итогах
выпуска
Дополнительные требования:
-Списки инсайдеров
-Существенные корпоративные
события
Дополнительные требования к
ООО:
-Годовой отчет по требованиям
Положения о раскрытии
информации
- Раскрытие информации как у АО
(для А1 и А2)
II уровень
SPO,
Внесписочные
ценные бумаги
III уровень
Котировальны
е списки
1. Наличие документов
X
X
X
2. Соблюдение требований
законодательства о
раскрытии информации
X
X
X
X
X
3. Информирование о
корпоративных событиях
4. Соблюдение
формальных требований
(объем торгов,
капитализация и т.п.)
X
5. Предоставление
документов о ФХД
X
6. Соблюдение стандартов
Корпоративного поведения
X
3
Система контроля соблюдения
требований листинга
Периодичность
Преимущества листинга:
- шире инвесторская база
- возможность выпускать биржевые
облигации
- выход на иностранные рынки
- уведомление об итогах выпуска
вместо отчета
Инструменты
контроля
Объекты контроля
Подтверждающие
документы
В режиме online
Мониторинг
Соблюдение требований
раскрытия информации.
Отслеживание ключевых
корпоративных события
Существенные
факты, сообщения
СМИ
Ежеквартально
Поддержание
ценных бумаг в
Котировальных
списках
Соответствие ценных бумаг и
эмитентов требованиям
Котировальных списков.
Соблюдение эмитентом
требований по
предоставлению документов
Отчет эмитента,
отчет о
соблюдении норм
Корпоративного
поведения, списки
аффилированных
лиц
По мере
поступления
сведений
Обязанность
эмитента
присылать
документы в
случае их
изменения
Отслеживание ключевых
корпоративных событий.
Соблюдение эмитентом
требований по
предоставлению документов,
подтверждающих
произошедшие изменения
основных параметров
эмитента и его ценных бумаг
Эмиссионные
документы, анкеты
ценных бумаг,
протоколы
собраний и т.д.
Инструменты воздействия
-Консультации
-Предварительное согласование
документов
-Контроль
-Разъяснительная работа
-Делистинг
В случае обнаружения нарушения
эмитентом требований Биржа
вправе дать эмитенту на
устранение нарушения не более 6
месяцев
4
Действия биржи в связи с корпоративными событиями
Конвертация
1-01-ххххх-А
Реорганизация (присоединение Е к А)
приостановка торгов
1-01-ххххх-E
приостановка торгов
Внесение записи в
ЕГРЮЛ
Исключение
1-02-ххххх-А
Письмо за
14 дней
Сущфакт о
регистрации
выпуска
Регистрация отчета +
Заявление о допуске
Письмо за
5 дней
Сущфакт о
заявлении в
ЕГРЮЛ
1-01-ххххх-А-001D
Регистрация отчета +
Заявление о допуске
1-01-ххххх-А
Аннулирование кода допвыпуска
Приостановка торгов
и исключение
1-01-ххххх-А-001D
Решение
ФСФР
Изменение количества
ценных бумаг в
основном выпуске
1-01-ххххх-А
Получение
регистратором
уведомления
Изменение количества
ценных бумаг в
основном выпуске
Принудительный выкуп
приостановка торгов
1-01-ххххх-А
Досрочное погашение
4-01-ххххх-А
приостановка торгов
Письмо за
14 дней
В соответствии с
эмис. документами
(за 3-5 дней)
Письмо в течение
5 дней после
поступления
требования
Дата
закрытия
реестра
Отчет регистратора
о завершении выкупа
Погашение
Исключение
5
Новации в Правилах листинга в 2012 году:
Механизм делистинга акций по заявлению эмитента
Механизм исключения акций из Списка по заявлению
эмитента
Сроки
0 дней
Подача эмитентом на биржу заявления об исключении из Списка + копия протокола
уполномоченного органа эмитента
Действует с 27.03.2012
Цель
- защита прав инвесторов
- учет мнения
профессионального
сообщества
+ 1 месяц
Получение рекомендаций Комитета по фондовому рынку ФБ ММВБ по вопросу
исключения ценных бумаг из Списка
+ 15 дней
Принятие Биржей решения в соответствии с рекомендациями Комитета по фондовому
рынку*. Установление «санитарного периода».
Новые требования:
- Протокол решения
уполномоченного органа
эмитента
- Рекомендации Комитета
по фондовому рынку ФБ
ММВБ
- «Санитарный период» - от
2 недель до 3 месяцев
+ 1 день
Размещение уведомления на сайте Биржи о дате приостановки торгов акциями,
исключении из Списка и прекращении торгов
+ от 14 до 90
дней
Прекращение торгов после окончания «санитарного периода»
Итого: от 2-х до 4,5
месяцев
Предоставление инвесторам времени для продажи ценных бумаг эмитента
* - При получении рекомендации не прекращать торги Биржа вправе отказать эмитенту в исключении
ценных бумаг из Списка
Новации в законодательстве
Листинг/делистинг по решению ГОСА
Замена эмитента облигаций при реорганизации
Регистрация проспекта по частям
Амнистия по невостребованным дивидендам
Положение о раскрытии информации:
- порядок уведомления Биржи о раскрытии сущфакта (одновременность)
- страница в сети Интернет (доменное имя)
7
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Нагаева Екатерина
Начальник Управления контроля за эмитентами
Департамент листинга
Контакты:
Tел.:
+7 (495) 363-3232 доб. 24-050
Сайт:
rts.micex.ru
E-mail:
listing@micex.com