Информационные системы фондового рынка

Информационные системы
фондового рынка
Лекция 9
План лекции
 Определение фондового рынка.
 Информационная инфраструктура фондового




рынка.
Биржевые и внебиржевые системы фондового
рынка.
Интернет-трейдинг. Программное обеспечение
интернет-трейдинга.
Программное обеспечение для проведения учета
операций с ценными бумагами.
Программное обеспечение для проведения
технического и фундаментального анализа.
Фондовый рынок – это...
Wikipedia: Рынок ценных бумаг, фондовый рынок (англ. stock
market, англ. equity market) — составная часть финансового рынка, на
котором оборачиваются ценные бумаги.
Фондовый рынок - это совокупность правил и механизмов, которые
позволяют вести операции по купле - продаже ценных бумаг (акций), и на
сегодняшний день является одним из наиболее привлекательных
инструментов для инвестирования.
Способы классификации рынков ценных бумаг:
 По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).
 По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных
финансовых инструментов).
 По форме организации (биржевые и внебиржевые).
 По территориальному принципу (международные, национальные и
региональные рынки).
 По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных
ценных бумаг и т. п.).
 По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).
 По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение
сделок, форвардный рынок и т. д.).
 По отраслевому принципу.
 По другим критериям.
Особенности фондового рынка
 Функционирование рынка регламентировано Законом РФ «О
рынке ценных бумаг» и положениями Федеральной комиссии по
ценным бумагам и фондовому рынку Центрального банка РФ.
 На рынке имеют хождение следующие основные виды ценных
бумаг: акции, облигации, векселя и сертификаты ЦБ,
производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, варианты).
 Информационную поддержку фондового рынка осуществляют
информационные
агентства,
занимающиеся
сбором,
систематизацией и реализацией информации о ценных бумагах
(Рейтер (Reuters), Доу Джонс Телерейт (Dow Jones Telerate),
Блумберг (Bloomberg), Тенфор (Tenfore), РосБизнес Консалтинг
(РБК), Межбанковский финансовый дом (МФД), АК&М, Финмаркет,
службы институтов финансового рынка (ММВБ, РТС, МФБ)).
 Пользователями
информации
являются
финансовые
учреждения: банки, инвестиционные компании, биржи и др., а
также крупные инвесторы.
Информационная инфраструктура рынка
ценных бумаг
Сегменты информационной инфраструктуры:
 биржевая, финансовая и специализированная пресса, средства массовой
информации,
имеющие
финансового рынка;
разделы,
характеризующие
состояние
 специализированные издательства;
 глобальная сеть Интернет;
 подсистемы
финансового рынка международных и российских
информационных систем: Reuters, Bloomberg, Tenfore, Telerate, AK & M;
 специализированные базы данных о рынке ценных бумаг, системы их
ведения и поставки сообщений;
 правительственные издания и статистическая отчетность, публикуемые
Центральным банком РФ, органами надзора за рынком ценных бумаг,
международная отчетность;
 данные рейтинговых агентств (рейтинговые системы оценки рисков и
т.д.);
Информационная инфраструктура
рынка ценных бумаг
Сегменты информационной инфраструктуры (продолжение):
 публикация проспектов ценных бумаг, отчетов о результатах первичного
размещения ценных бумаг, финансовой отчетности и другой информации
об эмитентах, выпусках и обращении ценных бумаг;
 текущая информация фондовых бирж и организованных внебиржевых
систем торговли ценными бумагами, внутри- и прибиржевые системы ее
распространения
(информационно-дилинговые
системы,
информационные сети);
 фондовые
индексы
и
системы
их
дистрибьютирования данных о динамике индексов;
 оценочные
и
прогнозные
материалы,
инвестиционными консультантами среди клиентов;
поддержки
и
распространяемые
 оценочные и прогнозные материалы аналитических отделов крупных
банков и компаний по ценным бумагам, включая издаваемые на
периодической основе аналитические отчеты;
 система показателей, характеризующих состояние рынка ценных бумаг;
 слухи, мнения, оценки, неформальная информация.
Особенности информации о фондовом
рынке и ИТ ее обработки
 Текущая,
непрерывно
изменяющаяся
информация,
=>
необходимость обработки и выдачи пользователю в реальном
масштабе времени.
 Состав: сведения о видах и котировках ценных бумаг (товаров),
реализуемых через биржи и на внебиржевом рынке, процентных
и учетных ставках, курсах валют, объемах торгов, сводных
индексах и т. д.
 Представление биржевой информации в форматах популярных
пакетов прикладных программ (Reuters, позволяющий получать
биржевую информацию в виде таблицы популярного офисного
пакета Мiсrosоft Excel, информация о ходе торгов на ММВБ
(Московская
межбанковская
валютная
биржа))
и
РТС
(некоммерческое партнерство «Фондовая биржа "Российская
торговая система"») доступна пользователям в формате другого
офисного пакета – СУБД Мicrosоft Access).
 Удаленный доступ к базам данных (Reuters, Tenfore, ...)
Биржевые и внебиржевые системы
рынка ценных бумаг
Биржевой рынок ценных бумаг – это институционально организованный
рынок, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого
качества, и операции на котором совершают профессиональные участники
рынка ценных бумаг. Понятие биржевого рынка тождественно понятию
фондовая биржа. Пример: Торговля на ММВБ.
Внебиржевой рынок ценных бумаг – это механизм заключения сделок по
ценным бумагам, совершаемых вне фондовой биржи. Внебиржевой рынок
организуется как дилерами, являющимися членами фондовой биржи, так и
дилерами, не являющимися членами фондовой биржи.
Внебиржевой
рынок ЦБ
Организованный
рынок ЦБ
Неорганизованный
рынок ЦБ
Самый крупный организованный компьютерный рынок внебиржевой торговли – NASDAQ
(National Association of Securities Dealers Automated Quotation – Система автоматической
котировки национальной ассоциации инвестиционных дилеров).
Интернет-трейдинг
Интернет-трейдинг – современная технология заключения
сделок с ценными бумагами, позволяющая компанииброкеру
автоматически
обслуживать
большое
(но
ограниченное)
количество
клиентов,
направляя
информацию об их заявках непосредственно в торговую
систему биржи.
Интернет-трейдинг – деятельность по управлению
инвестициями при помощи сети Интернет, торговля ценными
бумагами через Интернет
Основные составляющие интернет-трейдинга:
 торговая система,
 пользователи интернет-трейдинга,
 интернет-брокеры
 программное обеспечение или система интернет-трейдинга.
Технологии интернет-трейдинга
«Тонкий» клиент
«Толстый» клиент
Прямой доступ (direct
access) на рынки других
стран
Примеры программных систем для
Интернет-трейдинга:
- TRANSAQ (ЗАО «Скрин маркет
системз», http://www.transaq.ru)
- QUIK (ARQA Technologies,
http://www.quik.ru)
-Мобильный трейдер («Финам»,
http://www.finam.ru/howtotrade/mobiletrade
r/default.asp)
- MetaTrader (MetaQuotes Software Corp.,
http://www.metaquotes.net/ru/metatrader5)
-И т.д.
ПО для проведения учета операций с
ценными бумагами
Задача бэк-офиса - формирование полной и достоверной информации о
результатах операций с ценными бумагами, необходимой для управления
компанией, составления отчетности, своевременного предупреждения
негативных явлений в деятельности компании на рынке ценных бумаг.
Способы ведения внутреннего учета:
 в форме электронной таблицы;
 в виде компьютерных баз данных, являющихся частью автоматизированной
системы обработки информации бэк-офиса.
Автоматизация: собственная
программного продукта.
разработка
ИЛИ
внедрение
готового
Пример: интегрированная банковская система RS-Bank V.6 – программный
комплекс для автоматизации операционной, учетной, управленческой
деятельности многофилиального банка, разработанный на самой мощной и
функционально развитой СУБД Oracle. RS-Securities V.6 – составной
элемент RS-Bank V.6, отвечающий за автоматизацию учета сделок с ценными
бумагами.17
ПО для проведения технического
и фундаментального анализа
Фундаментальный анализ (Fundamental
Analysis) - анализ рынка, основанный
исключительно
на
экономических
новостях,
экономических
рыночных
индикаторах и глобальных политических и
прочих событиях.
Типы программных пакетов:
– для оценки инвестиционных проектов и
управления ими (COMFAR (Computer
Model for Feasibility Analysis and Reporting
Project Expert (компания Expert Systems,
Москва), Альт-Инвест (фирма «Альт»,
Санкт-Петербург) и т.п.);
– комплексного анализа финансового
состояния предприятий (Audit Expert
(компания
«Про-Инвест-ИТ»),
АльтФинансы
(фирма
«Альт»,
СанктПетербург) и т.п.);
– стратегического планирования и
аудита маркетинга;
–
финансового
планирования
и
бюджетирования.
Технический анализ (Technical Analysis) Анализ рынка, выполняемый с помощью
математических моделей. Таким образом,
на основе статистических методов и
анализа временных рядов, анализируя
динамику цен за прошедший период,
выполняется прогноз на предстоящий
период.
В ходе технического анализа изучаются
графики поведения курсов финансовых
инструментов,
или
«чарты»
(charts
analysis),
которые
служат
основой
прогноза цен.
Программные продукты:
- MetaStock (Equis, США)
- Windows оn Wall Street
Professional (Market Arts, США)
-XTick Professional и XTick Extreme
-И т.п.