No Slide Title - Publicfinance.uz

реклама
Совет Рынка Капитала Турции
История рынка капитала Турции
• 1981- принятие Закона о рынке капиталов
(ЗРК)
• 1982- образование Совета по рынку
капиталов (СРК)
• 1985- реорганизация фондовой биржи
Истамбула
• 1987- первый взаимный фонд
• 1991- первая инвестиционная компания
История рынка капитала Турции
• 1989- либерализация иностранных инвестиций в
Турцию и репатриация прибыли
• 1989- бум цен на акции
• Повышение популярности фондовой биржи
• 1992- поправки в закон о рынке капиталов
• 1999- поправки в закон о рынке капиталов
ЗАКОН О РЫНКЕ КАПИТАЛА- рамки
• Совет рынка капитала
• Инструменты рынка капитала
• Институт рынка капитала
• Преступления и штрафы
Совет рынка капитала
• Юридическое лицо, независимо осуществляет свои
полномочия и само несёт ответственность.
• Взимает 0,2 % от стоимости (2 с тысячи) с
выпущенных в обращение инструментов рынка
капитала, в качестве взноса у выпускающих в
обращение.
• Все расходы производятся за счёт этих взносов.
• Состоит из исполнительного совета и экспертного
персонала
• Предоставляет отчёт в Министерство экономики.
Цели ЗРК
• Регулирование и контроль безопасного,
прозрачного и стабильного
функционирования рынка капитала
• Защита прав и интересов инвесторов
• Обеспечение широкого участия
общественности
• Снижение системных рисков
Обязательства ЗРК
• Регулирование и контроль рынка ценных
•
•
•
•
бумаг и институтов
Определение операционных принципов
рынков капитала
Обеспечение оптимальной выгоды для
корпораций
Защита прав и интересов инвесторов
Обеспечение эффективной деятельности
рынков
Институты и деятельность
• Корпорации предлагающие открытую
эмиссию акций
• Посредники рынка ценных бумаг и банки
ограниченные их деятельностью на рынке
капиталов
• Взаимные фонды, инвестиционные
компании (компании по недвижимости)
• Компании по управлению портфелем,
•
советники по инвестициям, венчурные
компании
Обмен драгоценных металлов
Институты и деятельность
• Другие похожие институты (клиринговые и
депозитные институты, рейтинговые
агентства)
• Рынки деривативов и инструменты
(фьючерсы и опционы)
• Аудиторские фирмы
• Инновация новых инструментов
• Фондовые биржи, вторичные рынки в целом
ПОСРЕДНИКИ
ИНВЕСТОРЫ
Предотвращает обман
•Контролирует финансовые
риски
•Решает конфликты
•Борется против манипуляции
•Минимизирует жалобы
•Быстрые и справедливые
•решения
ОТДЕЛЫ В СРК
•Основа для
правоприменения
•Координация и
коммуникация
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ
КОМПАНИИ/
ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ
раскрытие
Выявляет и
предотвращает обман
КОРПОРАЦИИ
•Раскрытие
•Выявляет и
предотвращает обман
СРК
СОХРАННОСТЬ
ИНФОРМАЦИИ/
БИРЖА
•Справедливая
торговля
ЛИКВИДАЦИЯ
СДЕЛКИ
•Безопасность
активов инвестора
•Помощь
контролировать
посредников
АУДИТ
•Улучшение
качества
аудита
Применение
• Исполнение полномочий
предоставленных ЗРК
• Рассмотрение потенциала нужд
существующих акционеров
Правоприменительная практика в
истории СРК
• В первые годы
– Извещать и продвигать новую
структуру в соответствии с Законом
– Правила по выпуску ценных бумаг,
хранение данных в СРК,
распределение дивидендов
Правоприменительная практика в
истории СРК
• После Фондовой Биржи Истанбула,
– Правила по бухгалтерскому учёту и
внешнему аудиту
– Раскрытие для общественности
– Правоприменительный процесс
сфокусирован на акционерных компаниях
Основные источники исследование
• Проверка документации
• Наблюдение за рынком (СРК и ИФБ)
• Жалобы и обращения
• Новости прессы
• Другие государственные ведомства
• Информация опубликованная в
качестве специального объявления
• Интернет
Применение норм СРК
• Авторизованные аудиторы: Эксперты и
•
•
•
•
•
помощники экспертов Совета
Запрос информации
Изучение книг, документов и других
информационных источников
Получение копий, письменной и устной
информации
Подготовка необходимых письменных отчётов
Поиск
Первые шаги в расследовании
• Получить информацию
• Собрать и анализировать
соответствующие факты
• Проанализировать применяющиеся
юридические теории
• Разработать исследовательский план
Основные темы расследования
• Покупка акций осведомленным лицом и
•
•
•
•
•
манипуляция
Финансовое мошенничество/изучение финансов
отчётности
Регулируемое предприятие и неспособность
контролировать расследование
Незарегистрированная продажа ценных бумаг и
неавторизованная посредническая деятельность
Другие виды мошенничества связанные с
предложением и продажей ценных бумаг
Расследование на чёрным рынке и по
отмыванию денег
Техника расследования
Расследование по покупке акций
осведомленным лицом
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Выявить соответствующие сведения о событиях
Определить временной период
Собрать публичное сообщение
Выявить используемую не публичную информацию
Получить информацию по покупке акций (от
посредников)
Проверить имена и адрес клиента итд.
Изучить размер, количество и природу операций
Проанализировать правовые теории и номер A-1
субпараграфа статьи 47 СРК
Представить отчёт в СРК
Расследование по манипуляции
рынком
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Изучить деятельность по трейдингу
Определить временные периоды
Выяснит инфлировать или дефлировать цену акции
Получить информацию по трейдингу (от
посредников)
Проверить имена и адрес клиента итд.
Определить группу трейдеров
Изучить размер, количество и природу сделки
Проанализировать юридические теории и
субпараграф A-2 of статьи 47 ЗРК
Отчёт в СРК
Финансовое
мошенничество/Исследование
финансовой отчётности
•
•
•
•
•
Применение прициппов бухгалтерского учёта
Оценка активов
Калькуляция и распределение дивидендов
Неполное или несоответствующее раскрытие
Другие (жалобы акционеров/владельцев
компаний )
Расследование регулирующих
предприятий
• Требования к документам и отчётностям
Нарушение правила о мошенничестве СРК
(манипуляция покупок акций осведомленным лицом,
осуществление неправильных и заблуждающих заявлений,
незаконное присвоение денежных средств и ценных бумаг
клиентов, взимание большой торговой надбавки и гонорара
итд.)
• Нарушение правила адекватности капитала
• Правило защиты клиента
• Другие правоприменительные акты
(правила выдачи кредита, правила коротких продаж, правила
проведения торговли, итд.)
Незарегистрированная продажа акций
• Количество акционеров
• Методы продажи ценных бумаг
• Анализ правовой структуры
Неавторизированная посредническая
деятельность
•
•
•
•
•
Получение разрешения
Осуществление неавторизованного трейдинга
Взимание комиссионных
Использование денежных средств и ценных бумаг
клиентов
Анализ правовой структуры
Расследование мошенничества по
сети интернет
• Продажа ценных бумаг по интернет
• Возможная манипуляция с ценными
бумагами
• ‘Спам’ по интернет
Расследование чёрного рынка и
противодействия отмывания денег
• Угроза ответственности и достоверности рынка
•
•
•
•
•
•
капиталов
Использование рынка капиталов в посреднических
целях
Сотрудничество с руководством Совета по
расследованию финансовых преступлений
Сотрудничество с национальными контролирующими
органами
Эксперты СРК исполняют полномочия которые им
предоставлены СРК
Предварительное расследование
Отчёт руководству Совета по расследованию
Финансовых Преступлений
Основные поправки в СРК
которые мы считаем полезны
для борьбы с коррупцией
1999 г. - Поправки в СРК
• Дематерелизация ценных бумаг
• Прогрессивная ликвидация посреднических
•
•
•
•
•
•
институтов
Фонд по защите инвесторов
Временные дивиденды
Ассоциация рынка капиталов
Права меньшинства
Обмен деривативами
Обучения персонала института рынка
капитала
ПОЛНОМОЧИЯ ПРИМЕНЕНИЯ
НАКАЗАНИЯ И
УСЛОВИЙ ПРОЦЕДУР
• Статья 47 ЗРК
• Статья 49 ЗРК
Статья 47 ЗРК
Тюремное заключение от 2 o 5 лет и штраф от 10-25
миллиардов турецких лир
• Преступление и наказание за покупку акций
осведомленным лицом
• Преступление и наказание за манипуляцию
• Предоставление некорректной, вводящей в заблуждение
информации и новостей
• Лицо осуществляющее незарегистрированную продажу
ценных бумаг и без получения разрешения на
посредническую деятельность на рынке ценных бумаг,
итд.
Статья 47 ЗРК
Тюремное заключение от 1 до 3 лет и
штраф от 8 -20 миллиардов турецких лир
• Непредставление отчётности или
представление недостоверной информации в
СРК
• Подготовка аудиторского отчёта
противоречащего фактам
Статья 47 ЗРК
Штраф от 5 до 15 миллиардов турецких лир
• Использование названия, объявлений или
рекламы как юридическое лицо
Штраф от 2 до 10 миллиардов турецких лир
• Действия против статей of ЗРК
• Действия против других положений ЗРК
Статья 49 ЗРК
• Судебное преследование преступления
определённое в Статье 47 of ЗРК
• Письменное заявление представленное в
Прокуратуру Советом
• Право государственного прокурора
попросить начать исследование
• Поднять протест в соответствии с
Кодексом Уголовных Процедур
Другие реформы
• Новый циркуляр устанавливающий этические
•
•
•
принципы, которые должен исполнять
персонал СРК
Подобный циркуляр Институтов Ассоциации
Рынков Капитала
Надзор за рынком и система раннего
предупреждения
Сотрудничество между СРК и Министерством
Юстиции
Скачать