Где взять деньги? Финансирование бизнеса

Где взять деньги?
Финансирование бизнеса
Результаты прогноза
показывают
 ваша
компания очень
рентабельна, у нее хороший
денежный поток, она способна
сама финансировать свой рост.
(П. Барроу стр. 121)
Результаты прогноза показывают
(П. Барроу стр. 121)


ваша компания очень рентабельна, у нее
хороший денежный поток, но она не
справляется с финансированием своего
ускорившегося роста. Это самая обычная
ситуация. Как правило, в данном случае речь
идет о потребности в оборотном капитале,
удовлетворить которую проще всего с
помощью банковского кредита — при
условии, что вы можете предложить
соответствующее обеспечение.
Для приобретения оборудования – лизинг.
Результаты прогноза
показывают

ваша компания нерентабельна, у нее
небольшой денежный поток, она
переживает длительный период
оздоровления. Такой компании не хватает
оборотного капитала, и эту проблему можно
быстро решить с помощью банковского
кредита или овердрафта. Однако вполне
возможно, что ей больше подойдет не
обычное банковское кредитование, а
некоммерческое финансирование (гранты,
средства родственников, друзей и т.д.)
Результаты прогноза
показывают

ваша компания новая и может быстро расти и
стать высокорентабельной, но, поскольку она
еще практически не работала, у нее мало
денег, она не может предложить
соответствующее обеспечение, Компания
нуждается в крупных средствах как на
пополнение оборотного капитала, так и на
капитальные расходы. Банковские кредиты
в данном случае не годятся из-за высокого
риска и отсутствия обеспечения, Такой
компании больше подойдет долевое
финансирование.
Финансирование должно
соответствовать Вашей потребности.
Это показывает приводимый ниже баланс
Акционерный капитал 80000
Внеоборотные активы:
Резервы
Здания
100000
Средства акционеров 180000
110000
Машины и оборудование 70000
Долгосрочная задолженность… Транспортные средства 20000
20000
Краткосрочные обязательства
Оборотные активы
Краткосрочный кредит 20000
Дебиторская задолженность……
20000
Торговые кредиты
Запасы
10000
Итого финансирование Итого активы
230000
10000
230000
Внешнее инвестирование








Бизнес-ангелы
Венчурный капитал
Долевое финансирование
Банковские кредиты
Лизинг
Овердрафт
Факторинг
Гранты и премии
Бизнес-ангелы


это физические и юридические лица,
инвестирующие часть собственных средств в
инновационные компании самых ранних стадий
развития - "посевной" (seed) и "начальной"
(start-up). Бизнес-ангелы - это первые
профессиональные инвесторы, вкладывающие
средства в инновационные компании. За ними, как
правило, следуют венчурные, а затем прямые
инвестиции.
на длительный (3-7 лет) срок, без залогов и гарантий,
за долю (пакет акций) в компании.
Венчурный капитал
это капитал, используемый для
осуществления прямых частных
инвестиций, который обычно
предоставляется внешними
инвесторами для финансирования
растущих инновационных компаний
 являются инструментом для получения
доли во владении компанией.

Долевое финансирование
первичное публичное размещение
акций и облигаций
 частное размещение среди узкого
круга заранее отобранных инвесторов
с получением листинга на бирже
(placing, private offering)

Факторинг


Компания продает свои счета-фактуры
фактору (банку) и поручает ему вести свою
торговую документацию и взыскивать долги с
должников.
Если предусматривается полная защита от
безнадежных долгов, то это факторинг без
права регресса, если нет, то это факторинг с
правом регресса. Очевидно, что затраты на
такое финансирование выше процента по
банковскому кредиту.
Дисконтирование счетовфактур

Компания продает счета-фактуры за деньги,
но сохраняет полный контроль над
выставлением счетов и взысканием
задолженности. Защита от безнадежных
долгов не предусматривается. Обычно это
более дешевая форма долгового
финансирования, если никакие другие услуги
не оказываются.
Аккредитивы


— признанный на международном рынке
способ обеспечить иностранному
поставщику гарантию платежа в
установленный срок по поставляемым им
товарам.
Эту гарантию ему предоставит ваш банк,
поэтому она будет отражать овердрафт,
который у вас уже есть, но не дополнять его.
При оценке фирмы инвестор
учитывает
Это новый или действующий бизнес
 Величина базы покупателей
 Устойчивость прибыли
 Рентабельность инвестиций
 Отраслевая рентабельность продаж

Анализ и оценка
экономической
эффективности
проекта
Понятие риска
Расчетный период планирования
(горизонта расчета)

Что необходимо учитывать

Измерение горизонта расчета
16
Эффективность ИП Методические
рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов
и их отбору для финансирования.

категория, отражающая соответствие
проекта целям и интересам его
участников
Инвестиционный проект Дело, деятельность, мероприятие,
предполагающее осуществление
комплекса действий, обеспечивающих
достижение целей
 Система организационно-правовых и
расчетных документов, необходимых
для осуществления каких-либо
действий

Рекомендуется оценивать
следующие виды эффективности:
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных
проектов


эффективность проекта в целом;
эффективность участия в проекте
Эффективность проекта в
целом включает в себя:
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных
проектов
общественную (социальноэкономическую) эффективность
проекта;
 коммерческую эффективность
проекта

Показатели общественной
эффективности

учитывают социально-экономические
последствия осуществления ИП для
общества в целом (непосредственные
результаты и затраты проекта и
«внешние» затраты и результаты в
смежных секторах экономики,
экологические, социальные и иные
внеэкономические эффекты)
Показатели коммерческой
эффективности проекта
 учитывают
финансовые
последствия его осуществления
для участника, реализующего ИП
Эффективность участия в
проекте включает:



эффективность участия предприятий в
проекте (эффективность для предприятийучастников);
эффективность инвестирования в акции
предприятия (эффективность для акционеров
акционерных предприятий — участников ИП);
эффективность участия в проекте
структур более высокого уровня
(регионы, отрасли, бюджет)
Основными показателями экономической
эффективности являются:
чистый дисконтированный доход (ЧДД);
 индекс доходности (ИД);
 – внутренняя норма доходности (ВНД);
 – срок окупаемости.

Чистый дисконтированный
доход (ЧДД)
определяется как сумма текущих
эффектов за весь расчетный период,
приведения к начальному шагу, или как
превышение интегральных результатов
над интегральными затратами.
Индекс доходности (ИД)

представляет собой отношение суммы
приведенных эффектов к величине
капиталовложений
Внутренняя норма
доходности (ВНД)

представляет собой ту норму дисконта,
при которой величина приведенных
эффектов равна приведенным
капиталовложениям.
Срок окупаемости

– минимальный временной интервал (от
начала осуществления проекта), за
пределами которого интегральный
эффект становится и в дальнейшем
остается неотрицательным.
Методы и показатели оценки
эффективности инвестиционного
проекта
ДИНАМИЧЕСКИЕ


СТАТИЧЕСКИЕ
Простой срок
(период)
окупаемости
(PBP- Payback Period)
Бухгалтерская
норма
рентабельности
(ARR - Accounting
Rate of Return)




Динамический срок
окупаемости
(DPBP- Discounted
Payback Period)
Чистая приведенная
стоимость (NPV - Net
Present Value)
Внутренняя норма
доходности (IRR Internal Rate of Return)
Индекс
прибыльности (PI Profitability Index)
29
Динамические методы
Денежный поток
200
300
300
200
100
0
1
2
3
4
5
период
Инвестиции
-700
30
Коэффициент
дисконтирования
1
(1  i ) или
(1  i) t
t
i – ставка дисконтирования
31

Норма дисконта по существу должна
отражать возможную стоимость капитала,
соответствующую возможной прибыли
инвестора (финансиста), которую он смог бы
получить на ту же сумму капитала, вкладывая
его в другом месте при условии, что
финансовые риски одинаковы для обоих
вариантов инвестирования.
Различаются следующие
нормы дисконта
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных
проектов
коммерческая,
 участника проекта,
 социальная
 бюджетная

Показатели эффективности Методические
рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов







чистый доход;
чистый дисконтированный доход;
внутренняя норма доходности;
потребность в дополнительном финансировании
(другие названия — ПФ, стоимость проекта, капитал
риска)
индексы доходности затрат и инвестиций;
срок окупаемости проекта;
группа показателей, характеризующих финансовое
состояние предприятия — участника проекта
Чистым доходом (другие
названия — ЧД, Net Value, NV)

называется накопленный эффект
(сальдо денежного потока) за
расчетный период
Потребность в дополнительном
финансировании (ПФ)
— максимальное значение абсолютной
величины отрицательного накопленного
сальдо от инвестиционной и
операционной деятельности.
Величина ПФ показывает минимальный
объем внешнего финансирования
Виды цен, используемые в
расчетах
Базисные цены
 Прогнозные цены
 Расчетные цены

37
Инфляция
Используемые показатели:
1. Индекс изменения цен
I(t1, t0) = P(t1) / P(t0 ),
2. Уровень инфляции:
L(t1, t0) =I(t1, t0) - 1,
38
Определение источников
финансирования

Условия, касающиеся привлечения
источников финансирования

Общие параметры избранного варианта
финансирования
39
Общая структура
бизнес-плана
1.Резюме
2.Краткое содержание
3.Описание бизнеса
4. Анализ рынка
5.План маркетинга
6. План производства
7. Организационный план
8.Финансовый план
9. Оценка риска
10. Приложение
Структура раздела







1) формирование полного перечня возможных
рисков;
2) оценка вероятности проявления рисков;
3) ранжирование рисков по вероятности проявления;
4) оценка ожидаемых размеров убытков при их
осуществлении;
5) установление и обоснование приемлемого уровня
риска (определение области допустимого риска);
6) выделение наиболее существенных рисков;
7) страхование рисков.
Анализ и оценка риска
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Понятие риска
Виды риска
Анализ рисков
Факторы риска
Методы количественного анализа
риска
Способы снижения высокой степени
риска
Анализ чувствительности
42
Неопределенность и риск
Неопределенность это неполнота или
неточность информации об условиях
реализации проекта.
 Риск - потенциальная, численно
измеримая возможность потери.
 Риск проекта — это степень
опасности для успешного
осуществления проекта.

Снижение неопределенности



Технически –изменение требований к
проектным материалам, которые адаптируют
проект к изменениям
Методически- использование расчетов,
которые учитывают неопределенность
Организационных путем создания новых
или подключения существующих структур
(венчурные фирмы, страховые фонды и др.)
Риск




«Частный случай» неопределенности, то есть
возможность возникновения неблагоприятных
условий для какого-либо участника проекта
потенциальная, численно измеримая
возможность потери
Сочетание вероятности и последствий
наступления событий
Непосредственно предполагаемое событие,
способное принести кому-либо ущерб или
убыток
Фактор риска можно не
учитывать, если

При разных сценариях его реализации
проект остается финансово
реализуемым, а его NPV меняется
незначительно. Это означает, что проект
устойчивый.
Для обеспечения устойчивости
проекта осуществляется
Резервирование (мощностей, сырья,
финансов и т.д.).
 Страхование
 Адаптация
 Ликвидационные процедуры
 Учет последующей инфляции

Для обеспечения устойчивости
проекта осуществляется
 Изменения
схемы
финансирования проекта
 Изменения состава участников
проекта
 Диверсификация закупок и
сбыта
Качественный анализ
рисков
Предусматривает их описание и
«инвентаризацию»
 описание всех предполагаемых рисков
проекта, а также стоимостная оценка их
последствий и мер по снижению

Количественный анализ
рисков

непосредственные расчеты изменений
эффективности проекта в связи с
рисками
Классификация рисков
(Стрекалова Н.Д. стр. 261)
Производственный риск
 Коммерческий риск
 Рыночный риск
 Инфляционный риск
 Финансовый (кредитный) риск
 Научно-технический риск
 Политический риск
 Внешнеэкономический
 Чистый риск

Классификация рисков
(И.Волков, М.Грачева,С.Головань стр .248)










финансовые риски;
маркетинговые риски;
технологические риски;
риски участников проекта;
политические риски;
юридические риски;
экологические риски;
строительные риски;
специфические риски;
обстоятельства непреодолимой силы или
форс-мажор.
Методические рекомендации по оценке
эффективности инвестиционных проектов и их
отбору для финансирования






Риск, связанный с нестабильностью
экономического законодательства…
Внешнеэкономический риск
Неопределенность политической ситуации
Неполнота и неточность информации
Производственно-технологический риск
Неопределенность целей, интересов
участников
Суверенный (страновой) риск

Представляет собой риск, связанный с
финансовым положением целого
государства, когда большинство его
экономических агентов, включая
правительство, отказываются от
исполнения своих внешних долговых
обязательств;
Страновой риск



Связан с финансовым положением
государства
Связан с возможностью непредвиденного
изменения законодательства
Утери прав собственности
Рейтинги стран по уровню риска публикуются
Ernst&Young,специализированная рейтинговая
фирма BERI (Германия)
Страновой риск подразделяется
на:
Социально-экономический
 Внутриэкономический
 Внешнеэкономический

Каждый из этих рисков оценивается
экспертно
Финансовый риск
обусловлен структурой источников
средств
 чем выше доля заемного капитала, тем
выше уровень финансового риска
 рискованность политики в отношении
целесообразности привлечения тех или иных
источников финансирования деятельности
фирмы

Финансовые риски
политические факторы;
 колебания валютных курсов;
 государственное регулирование учетной
банковской ставки;
 рост стоимости ресурсов на рынке
капитала;
 повышение издержек производства.

Процентный риск
 представляет
собой риск потерь в
результате изменения процентных
ставок
Валютный риск

Вероятность потерь в результате
изменения валютного (обменного)
курса. В зависимости от ситуации
последствия изменения валютных
курсов могут быть исключительно
значимыми.
Транзакционный риск
Риск потерь, связанных с конкретной
операцией.
 Поставщик может нарушить
ритмичность поставки, дебитор
задержать оплату счета.

Риск снижения покупательной
способности
денежной единицы

присущ предпринимательской
деятельности в целом, а смысл его
заключается в том, что инфляция может
приводить к снижению деловой
активности, прибыли, рентабельности и
т. д.;
Меры по снижению финансовых
рисков могут включать в себя:





Привлечение к разработке и реализации проекта
крупнейших фирм с большим опытом.
Участие Правительства РФ в качестве
страхователя инвестиций, получение гарантий
Правительства РФ на кредиты, предоставляемые
западными инвесторами.
Получение налоговых льгот.
Тщательная разработка и подготовка
документов по взаимодействию сторон,
принимающих непосредственное участие в
реализации проекта, а также по взаимодействию с
привлеченными организациями.
Разработка сценариев развития неблагоприятных
ситуаций.
Маркетинговые риски
неправильный выбор рынков сбыта
продукции, неверное определение
стратегии операций на рынке, неточный
расчет емкости рынка, неправильное
определение мощности производства;
 непродуманность, неотлаженность или
отсутствие сбытовой сети на
предполагаемых рынках сбыта;
 задержка в выходе на рынок.

Результатом маркетинговых
рисков являются:
 невыход
на проектную
мощность;
 работа не на полную мощность;
 выпуск продукции низкого
качества.
Технические риски могут быть
вызваны следующими причинами:











ошибки в проектировании;
недостатки технологии и неправильный выбор
оборудования;
ошибочное определение мощности;
недостатков в управлении;
нехватка квалифицированной рабочей силы;
отсутствие опыта работы с импортным
оборудованием у местного персонала;
срыв поставок сырья, стройматериалов,
комплектующих;
срыв сроков строительных работ подрядчиками
(субподрядчиками);
повышение цен на сырье, энергию и комплектующие;
увеличение стоимости оборудования;
рост расходов на зарплату.
Строительные риски можно
разделить на две части
 категория
А — до завершения
строительства (приносят
материальный ущерб строительству,
увеличивая его стоимость );
 категории
Б — после завершения
строительства.
Причины рисков категории А:
задержки в строительстве;
 невыполнение обязательств
поставщиком, дефектами в
оборудовании, технологии;
 срывами сроков строительства
(монтажа) по вине подрядчика.

Производственный риск
в большей степени обусловлен
отраслевыми особенностями бизнеса,
 аварии, отказы оборудования,
производственный брак

Риск ненадежности участников
проекта обусловлен



Нецелевым расходованием заемных средств
Финансовой неустойчивостью фирмы,
реализующий проект
Недобросовестностью,
неплатежеспособностью других участников
Премия составляет не более 75% безрисковой
нормы дисконта
Размер премии за риск ненадежности
участников проекта :
уменьшается, если один участник
предоставляет другому
имущественные гарантии
 увеличивается, если о нет
информации о надежности других
участников проекта

Риск недополучения предусмотренных
проектом доходов обусловлен
Техническими и организационными
колебаниями проекта
 Случайными колебаниями объема
производства и цен

Премия за этот риск зависит от
детальности проработки проекта,
представительности маркетинговых
исследований
Проектные риски







Политический риск,
производственный,
риски участников проекта,
финансовый,
маркетинговые,
экологические,
строительно-эксплуатационные,
специфические, риски обстоятельств
непреодолимой силы и др.
Проектный риск, напрямую
связанный с бизнеспланированием
Вероятность недостаточности прибыли
по проекту для расчетов с инвесторами
 С позиции поставщиков заемного
капитала - это риск невозврата
вложенного капитала

Качественный анализ рисков

описание всех предполагаемых рисков
проекта, а также стоимостная оценка их
последствий и мер по снижению
Анализ рисков (салон по пошиву
свадебных нарядов)
Коммерческие риски:
 риск, связанный с
реализацией(возможен отказ от
заказов)
 риск, связанный с хранением
материалов на складе (пожар,
ограбление, затопление)
Количественный анализ
рисков

непосредственные расчеты изменений
эффективности проекта в связи с
рисками.
Обеспечение устойчивости
проекта
Резервирование резервы
производственных мощностей, сырья.
 Страхование - гарантии
 Адаптация – изменение объемов и

номенклатуры производимой продукции при
наступлении «опасных» ситуаций
Количественными методами
анализа рисков являются
анализ чувствительности (уязвимости),
 анализ сценариев
 имитационное моделирование рисков
по методу Монте-Карло

Ориентировочная величина поправок
на риск неполучения
предусмотренных проектом доходов
И.Н.Джазовская, А.С.Похвалов Пенза
Величина
риска
Пример цели
проекта
процент
Низкий
вложения при
интенсификации
производства на базе
освоенной техники
3-5
Средний
увеличение объема
продаж существующей
продукции
8-10
Ориентировочная величина поправок
на риск неполучения
предусмотренных проектом доходов
продолжение И.Н.Джазовская, А.С.Похвалов Пенза
Величина
риска
Пример цели
проекта
процент
Высокий
производство и
продвижение на рынок
нового продукта
13-15
Очень высокий
Вложения в
исследования и
инновации
18-20
Величина прироста премии за риск

1.
2.


Неопределенность спроса на продукцию
Существующую ……………..0-5%
Новую………………………….5-10%
Нестабильность (сезонность) производства
и спроса……………………….0-5%
Неопределенность процесса освоения
техники и технологии при соблюдении
технологической дисциплины…0-4%
Анализ чувствительности

позволяет оценить, насколько сильно
изменится эффективность проекта при
изменении условий его реализации или
одного из исходных параметров. Чем
сильнее эта зависимость, тем выше
риск реализации проекта.
Анализ чувствительности может
использоваться


Для выявления факторов наиболее влияющих на
результаты реализации планируемого мероприятия
(изменение дохода в зависимости от изменения
цен на продукцию, сырье, объема выпуска и пр.).
Знание этих факторов и их влияния позволяет
заранее выявить и учесть, а, следовательно, и
уменьшить их негативные последствия.
Для сравнительного анализа проектов при решении
вопроса о включении их в план. Для каждого
проекта определяется чувствительность к
изменению различных факторов: цен, объема
продаж, процентных ставок по кредиту.
Предпочтение отдается наименее чувствительному
критерию.
«Анализ чувствительности»
(пример «Группа ЛСР» )
Проект остается эффективным
 при снижении объема выручки на 17%
 при росте ставки по кредиту до 28%
 при опережающем росте цен на
энергоресурсы и другие производственные
составляющие на 100%
Таким образом можно сделать вывод о
высокой устойчивости проекта
Анализ чувствительности
NPV
…
NPV (Цена сбыта)
-10%
-5%
0%
5%
10%
86
Презентация
бизнес-плана
/
Презентация бизнес-плана
 это
краткое изложение основных
положений бизнес-плана на
переговорах с инвесторами и
потенциальными партнерами..
Презентация освещает
вопросы
Компания и ее продукты
 Рынок, клиенты и конкуренты
 Маркетинговая стратегия
 Первоочередные финансовые задачи
 Команда
 Необходимые инвестиции, цели
инвестирования, сроки
 Эффективность проекта

Копию бизнес-плана высылают заранее
 На презентации желателен наглядный
материал (образцы продукции,
фотографии, графики, схемы)

Расписание презентации
(П. Барроу)(Если у Вас 1 час, на занятии 20 мин)
0-20-я минуты — знакомство и краткое
описание бизнес-плана,
 21-50-я минуты — обсуждение и
ответы на вопросы по бизнес-плану,
 51-60-я минуты — заключительное
обсуждение возможного решения.

Управленческая команда
Должна присутствовать при
презентации
 Поможет ответить на вопросы
 Членов команды следует представить в
первую очередь, себя – в последнюю

Поведение на презентации
Говорите отчетливо и старайтесь
держаться спокойно и естественно.
 Нельзя ни заискивать, ни вести себя
слишком самоуверенно.
 Проведите также репетицию своей
презентации и ответов на возможные
вопросы, чтобы в дальнейшем не
совершить ошибки.

Вопросы и ответы
Отвечайте коротко и по существу.
 Вам могут задать и такие вопросы, на
которые Вы не сможете ответить —
например, о каком-нибудь
обстоятельстве, о котором вы не знали.
Не пытайтесь в этом случае блефовать
— это крайне рискованно.

Вопросы и ответы (продолжение)
Если у вашего плана есть недостаток и
его обнаружили, то признайте его и
расскажите, как вы его устраните.
Вполне допустимо сказать: «Пока я не
могу ответить па этот вопрос, но я все
выясню и информирую вас позже».
 Если вы еще не знаете, как решите
данную проблему, то попросите совета
у того, кто перед вами ее поставил.

«Светские условности»
Подходящая одежда
 Прибыть пораньше (с командой лучше
договориться за полчаса до начала,
будете уверены, что никто не опоздает)
 Если присутствующие не читали Ваш
план, следует скрыть досаду

Чем закончится презентация?
Если к концу встречи вы не получите
ответа, то нужно без стеснения
спросить: «Так что у нас будет
дальше?»
 и уточнить последующую процедуру.
 Нужно также попросить, чтобы вам
сообщили, когда и как вы получите
окончательное решение.

Если бизнес-план разослан
Всегда имеет смысл послать
получателю вашего плана вежливое
письмо с благодарностью зато, что он
потратил время, и выражением
надежды на скорое решение.
 Не бойтесь позвонить ему, если вы не
узнаете о решении в течение 2-х недель

.
Нельзя
допустить,
чтобы неудачная
презентация
испортила хороший
бизнес-план!
Содержание
бизнес-плана
/
Общая структура
бизнес-плана
1.Резюме
2.Краткое содержание
3.Описание бизнеса
4. Анализ рынка
5.План маркетинга
6. План производства
7. Организационный план
8.Финансовый план
9. Оценка риска
10. Приложение
Резюме
 Краткое
изложение сути
делового предложения, своего
рода «уведомление о
намерениях»(Н.Д.Стрекалова)
 Квинтэссенция бизнес-плана,
бизнес-план в миниатюре
(П.Барроу)
..
 Обдумывать
резюме следует
еще до начала работы над
бизнес-планом
 После окончания бизнес-плана
следует вернуться к резюме
Цель резюме
Привлечь внимание тех, кому
адресован бизнес-план, дав четкое
представление о сути делового
предложения и бизнес-плана
 Читатель должен захотеть прочитать
бизнес-план

Резюме содержит
(Стрекалова Н.Д.)
Идеи, цели и суть проекта
 Краткая информация о компании
 Общая сумма инвестиций
 Основные финансовые результаты и
оценка эффективности проекта

Содержание резюме Дон Дебелак
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Описание фирмы
Концепция
Потребительская группа
Продукт (услуга) фирмы
Размер рынка
Задачи
Ключевое преимущество
Сроки
В резюме следует
охарактеризовать (П. Барроу)






Управленческую команду
Продукцию и услуги, их особенности
Причины, по которым клиенты купят
именно эту продукцию
Цели и стратегии компании
Основные финансовые показатели в
перспективе
Потребность в финансировании
Исполнительное резюме
Краткий обзор бизнес-плана
 Разрабатывается при
необходимости, когда бизнес-план
имеет достаточно большой объем
 В дальнейшем может
использоваться в качестве
рекламного буклета

Пример резюме бизнес-плана
(пример «Группа ЛСР» )
 Проект: строительство кирпичного завода








Планируемая мощность завода: 75 млн. шт. в год
Объем первоначальных инвестиций: 22 527 тыс.
евро
Кредит: 26 000 тыс. евро
Период планирования 7 лет
Чистая выручка за период 12 910 тыс. евро
Чистая прибыль за период 12 910 тыс. евро
Общая рентабельность проекта 13%
Чистая дисконтированная стоимость 5468 тыс.
евро
Резюме (другая точка зрения
Бекетова О.)
Должно начинаться с миссии фирмы
 Миссия конкретизируется в виде набора
общефирменных целей
 Указываются целевые рынки и место
фирмы на этих рынках
 Конкурентное преимущество продукции
 Источники финансирования проекта
 Срок окупаемости и ожидаемый доход

Общая структура
бизнес-плана
1.Резюме
2.Краткое содержание
3.Описание бизнеса
4. Анализ рынка
5.План маркетинга
6. План производства
7. Организационный план
8.Финансовый план
9. Оценка риска
10. Приложение
Раздел «Описание бизнеса»
 Общее
описание компании
 Анализ отрасли
 Цели компании
 Продукты и услуги
Общее описание компании
Основные данные о компании
 История создания компании
 Управленческая команда
 Текущая организация бизнеса
 Краткая характеристика
инфраструктуры бизнеса
 Отличительные компетенции компании

Основные данные о компании
Полное наименование
 Организационно-правовая форма
 Форма собственности
 Структура собственности
 Месторасположение (адрес)
 Реквизиты

Название

Нужно выбрать для своей компании
такое название, которое ей подходит и
не создаст для нее никаких проблем в
обозримом будущем.
История создания компании
Дата основания
 Основные этапы
 Достижения за последний период
 Стадия развития бизнеса в настоящий
момент

История создания компании




когда компания была основана, кем и где (небольшое
помещение на первом этаже, маленький заводик и т.
д.);
почему она была образована, какие рынки
первоначально обслуживала?
важнейшие достижения и неудачи — новые виды
продукции, новые рынки, изменения курса компании
и т.д;
прочие важные события — новые пункты
размещения или новые предприятия, новые
собственники, крупные долевые инвестиции или
банковские кредиты, количество служащих ит. д.
Ключевые показатели





продажи (за последние пять лет);
валовая прибыль в процентах от продаж (за
последние пять лет);
чистая прибыль (за последние пять лет);
чистая прибыл ь в процентах от продаж (за
последние пять лет);
некоторые ключевые коэффициенты (за последние
пять лет), например рентабельность использованного
капитала, коэффициент долговой нагрузки,
коэффициент покрытия процентов, дебиторская
задолженность в днях, запас в днях и добавленная
стоимость на одного служащего
Текущая организация бизнеса
Состав управленческой команды
 Долевой состав уставного капитала
фирмы

Краткая характеристика
инфраструктуры бизнеса
Основные здания и помещения
 Производственные мощности
 Активы фирмы

Отличительные
компетенции компании
Основные факторы, которые приведут
компанию к успеху
 Персонал (руководство, ключевые
работники)
 Эффективные системы сбыта
 Географическое положение

Характеристика услуг и
продукции









потребности, удовлетворяемые товаром
показатели качества;
экономические показатели;
внешнее оформление;
сравнение с другими аналогичными товарами;
патентная защищенность;
показатели экспорта и его возможности;
основные направления совершенствования
продукции;
возможные ключевые факторы успеха.
Анализ отрасли
Общее описание отрасли и ее размеры
 Наиболее крупные предприятия
 Региональная структура
 Развитие экспорта и импорта
 Основные характеристики
 Целевые программы развития
 Ключевые факторы успеха

Специфика отрасли
Современное состояние
 Перспективы развития
 Технологическая изменчивость
 Наукоемкость
 Капиталоемкость
 Уровень монополизма
 Тенденции отраслевого рынка

Анализ и оценка рынка
Классификация рынков
 Сегментация рынка
 Структура рынка и его основных
сегментов
 Оценка конъюнктуры рынка
 Анализ конкуренции и др.
воздействующих факторов

125
Раздел маркетинга включает:









1. Цель и стратегии маркетинга.
2. Ценообразование.
3. Схема распространения товара.
4. Методы стимулирования продаж.
5. Организация послепродажного
обслуживания клиентов.
6. Реклама.
7. PR.
8. Бюджет маркетинга.
9. Контроллинг маркетинга
План производства состоит из
Анализа размещения предприятия
 Характеристики производственного
цикла
 Оценки необходимых факторов
производства
 Оценки необходимых поставщиков
 Нормативных актов, касающиеся
производства
 Анализа величины издержек
производства

План производства
Задачи:
 определить вид технологии;
 оценить потребности в
производственных мощностях;
 рассчитать необходимый объем
сырьевых, энергетических и трудовых
ресурсов.

Раздел «Организационный план»





Организационная структура
Расчет численности
Управленческий персонал
Оплата труда
Кадровая политика фирмы
129
Общая структура
бизнес-плана
1.Резюме
2.Краткое содержание
3.Описание бизнеса
4. Анализ рынка
5.План маркетинга
6. План производства
7. Организационный план
8.Финансовый план
9. Оценка риска
10. Приложение
Требования к структуре
бизнес-плана
Количество разделов
Необходимое для достижения
целей и задач бизнес-плана
Ключевые разделы
Анализ рынка, продукты и
услуги, операционная
деятельность, маркетинг,
финансы, риски
Четкость структуры
Логичная и ясная
Логичность структуры
Должна раскрывать основную
концепцию бизнес-идеи
Характеристики бизнес-плана
Эффективный
 Системный
 Обоснованный
 Релевантный
 Реалистичный
 Привлекательный
 Краткий

Титульный лист обычно
содержит
Наименование проекта
 Полное наименование фирмы –
инициатора проекта
 Авторы проекта
 Имена и адреса учредителей
 Дата и место составления бизнес-плана
