GERENCIA DE AREA DE CONTROL
реклама
РЕГУЛИРОВАНИЕ И НАДЗОР В СИСТЕМАХ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ Густаво Демарко Регулирование и надзор в рыночных экономиках • Изначально вызваны необходимостью уравновешивать власть естественных монополий (особенно в коммунальной сфере: энергетика, общественный транспорт, связь) Регулирование и надзор в системе пенсионного обеспечения • Относительно новая область деятельности государства • Считалось, что предоставление пенсий не входит в сферу контроля со стороны государства Регулирование и надзор: что это значит? • Регулирование обеспечивает единые и последовательные «правила игры» • Надзор обеспечивает структуру внешнего и внутреннего контроля Зачем осуществлять регулирование и надзор в сфере пенсионного обеспечения? • За последние два десятилетия в ряде стран были проведены радикальные реформы обязательных систем пенсионного обеспечения • Некоторые из этих реформ предусматривали полную или частичную приватизацию Основания для регулирования и надзора в системе государственных пенсий -1 • Разграничивать «управление» и «контроль» необходимо и удобно как в государственных, так и в частных компаниях Основания для регулирования и надзора в системе государственных пенсий -2 Усиливается тенденция к специализации процессов : • сбор, • учёт, • инвестирование средств или резервов, • выплата Цели регулирования и надзора -1 • Избежать произвольных действий • Обеспечить соблюдение положений и выполнение обязанностей, возложенных на членов Цели регулирования и надзора -2 • Правила управления • «Прозрачность» Действия, способствующие «прозрачности» -1 • Ясные и предсказуемые правила • Управление – процесс принятия решений • Раскрытие информации Действия, способствующие «прозрачности» • Подотчётность • Участие в обсуждении нормативов и положений как управляющих, так и клиентов Нерешённые проблемы • На что должны распространяться регулирование и надзор? • Кто должен осуществлять регулирование? • Кто должен осуществлять надзор? • Каким образом осуществлять надзор? • Каким образом обеспечивать координацию процессов надзора? На что должно распространяться регулирование? • Два уровня: • a) макро-регулирование (более высокий уровень) => политические структуры, общенациональный уровень • b) микро-регулирование (менее высокий уровень) => администраторы и клиенты Нормативные положения на более высоком уровне • Управление: государственное или частное? • Обязательность или добровольность? • Взносы: кто платит? В каком размере? • Схема: всеобщая или предполагающая уплату взносов? • Установленные выплаты или установленные взносы? • Гарантии, минимальные пенсии? Микро-уровень: что подлежит надзору? • • • • Членство Сбор Инвестиции Раскрытие информации участникам схемы • Пенсионные планы = этап выплат • Административные издержки Правила инвестиционной деятельности • Независимость принимающих решения • Допустимые виды инвестиций • Правила диверсификации портфеля • Депозитарные функции • Оценка активов • Расчёт дохода • Конфликт интересов Уровни надзора • Внутренние меры контроля • a) аудиторские проверки • б) контроль за соблюдением соответствующих положений («комплайенс-контроль») • Внешние меры контроля: • a) независимые аудиторские проверки • б) деятельность надзорного органа Каким должен быть надзорный орган? • Сильным • Профессиональным • Обладающим политической независимостью • Специализированным • Представлять интересы клиентов • Работать совместно со структурами финансового сектора Интеграция или специализация? • Интеграция: один надзорный орган выполняет несколько функций • Специализация: для каждой области/функции создаётся отдельная надзорная структура Преимущества специализации в надзоре • В отношении каждого аспекта, связанного с деятельностью пенсионных схем, имеется отдельный подход • Независимость от прежней деятельности и результатов работы других органов надзора (особенно финансового) Преимущества интегрированной модели надзора Надзор в пенсионной сфере требует чёткой координации с деятельностью структур, надзирающих за смежными финансовыми учреждениями: • банками • компаниями страхования жизни • фондовым рынком Каким образом осуществлять надзор? Варианты надзора: • «Драконовский» (жёсткий) • Саморегулирование • Интерактивный или реагирующий Жёсткий надзор • Применим для частных систем на начальных этапах деятельности • Главным образом применяются меры прямого контроля непосредственно «на месте» • Негибкие программы и планы надзорных мероприятий Саморегулирование • «Развитые» или добровольные системы • Наличие многочисленных поставщиков услуг • Компании, управляющие пенсионными активами, имеют высокую квалификацию • Случаев нарушения соответствующих норм и положений не зафиксировано Интерактивный надзор • Гибкие программы и планы • Меры прямого контроля разного «калибра» и интенсивности • Вместо мер прямого контроля используются положения косвенного контроля • Структуры внутреннего контроля взаимодействуют с надзорным органом Интерактивный надзор в системе пенсионного обеспечения Основан на оценке рисков. Следует принципам: • Доклада Базельского комитета (рекомендации по регулированию деятельности финансовых учреждений) • Доклада COSO о методах внутреннего контроля Гибкие программы и планы • Относительная интенсивность каждой программы зависит от соответствующих показателей риска • Меры внутреннего контроля – исходные компоненты для программ надзорного органа Показатели риска Зависят от следующих параметров: • Соблюдение норм и положений в прошлом • Правильное определение процедур • Качество мер внутреннего контроля • Институциональные положения Определение процедур • Организационная структура • Чёткое определение процедур и обязанностей • Письменные руководства • Степень автоматизации процедур Меры внутреннего контроля • Внутренние и независимые аудиторские проверки • «Комплайенс-специалист» • Планы и процедуры для контроля за соблюдением соответствующих положений • Порядок получения претензий от участников схемы и разрешения проблемы Институциональные положения • Состояние рынка • Макроэкономические условия • Меры перекрёстного контроля (напр., с другими областями надзора) Способы применения показателей риска • Оценка управления различными процессами • Определение приоритетности и интенсивности мер контроля • Размещение ресурсов в интересах надзора • Выбор соответствующих коррективных мер • Выводы 1 В системах пенсионного обеспечения должны присутствовать такие положения о регулировании и надзоре, которые не были бы связаны с их институциональной структурой • Наличие нормативных положений позволяет снизить степень произвольности, обеспечивает большую «прозрачность» и подотчётность Выводы 2 • Нормативную базу можно ввести или усовершенствовать без принятия политических решений на высшем уровне • Правила, регламентирующие порядок инвестирования, должны способствовать диверсификации и защищать от политического манипулирования Выводы 3 • Надзорные механизмы могут предусматривать сочетание мер внешнего и внутреннего контроля • Надзор в отношении пенсионных схем должен осуществляться согласованно с другими программами финансового надзора Выводы 4 • Надзорные механизмы могут быть стандартизированы, но планы при этом должны сохранять гибкость • Гибкие планы надзора могут формироваться на основании оценки риска, связанного с каждым процессом Вопросы • 1. Какие нормативные положения вы рекомендовали бы принять в отношении системы пенсионного обеспечения в вашей стране? Дайте их краткое описание. • 2. Имеется ли в вашей стране орган надзора за системой пенсионного обеспечения? Если его нет, то рекомендовали ли бы вы создание подобного органа? Как бы вы описали идеальную схему надзора для пенсионной системы?
