Учет при хеджировании

МСФО для МСБ
Тема 2.1(b)
Раздел 12. Прочие финансовые
инструменты
Раздел 22. Обязательства и
капитал
1
2
В данную презентацию могут периодически вносить
изменения. Последнюю версию можно скачать по адресу:
http://www.ifrs.org/Conferences+and+Workshops/IFRS+for+
SMEs+Train+the+trainer+workshops.htm
Требования к учету, применимые к малому и среднему
бизнесу (МСБ), представлены в Международных
стандартах финансовой отчетности (МСФО) для МСБ,
выпущенных СМСФО в июле 2009 г.
Фонд МСФО, авторы, докладчики и издатели не несут
ответственности за убытки, нанесенные какому-либо лицу,
действующему или воздерживающемуся от действий с
учетом материалов, содержащихся в данной презентации,
вне зависимости от того, вызваны ли такие убытки
неосторожностью или иными причинами.
Раздел 12 – Сфера применения
3
• Все ФИ, не охваченные Разделом 11 (и не исключенные
из сферы применения Разделов 11 и 12)
• Договор о покупке или продаже нефинансового
предмета (товара, ТМЦ, основного средства) не является
ФИ.
– Но если он имеет «экзотические» характеристики и
выступает в качестве производного инструмента, то он
попадает под действие Раздела 12.
– Также попадает под действие Раздела 12 в случае, если
он может быть погашен денежными средствами и не был
заключен для покупки или продажи нефинансовых
предметов для удовлетворения ожидаемых требований
предприятия в части использования или продаж.
Раздел 12 – Признание и оценка
4
• Первоначальное признание:
– Когда предприятие становится стороной
договорных положений инструмента
• Первоначальная оценка:
– По справедливой стоимости (обычно по
цене сделки)
– Затраты по сделке относятся на расходы
Раздел 12 – Признание и оценка
5
• Последующая оценка:
– По справедливой (FVTPL), за исключением следующего:
– Долевой инструмент, который не торгуется на бирже и по
которому невозможно получить надежную оценку
справедливой стоимости, оценивается по стоимости
приобретения за минусом обесценения
– Договор, привязанный к такому долевому инструменту,
который, в случае применения, приведет к поставке такого
инструмента (т.е. не погашается денежными средствами),
оценивается по стоимости приобретения за минусом
обесценения
– В случае если ранее был оценен по справедливой стоимости
(FVTPL), но в настоящее время нет надежной оценки справедливой
стоимости, последняя оценка справедливой стоимости
рассматривается как «стоимость приобретения» на будущее.
Раздел 12 – Учет при хеджировании
6
• «Хеджирование» и «учет при
хеджировании» - это разные вещи
• Что такое хеджирование?
– Управление рисками путем целенаправленного
применения одного финансового инструмента
(«инструмент хеджирования») для
компенсации изменчивости справедливой
стоимости или денежных потоков признанного
актива или обязательства, твердого
соглашения или справедливых денежных
потоков («хеджируемая статья»)
Раздел 12 – Учет при хеджировании
7
• Что такое учет при хеджировании?
– Соотнесение изменения справедливой
стоимости инструмента хеджирования и
хеджируемой статьи в одном отчете о
прибылях и убытках
– Учет при хеджировании представляет
проблему только тогда, когда в обычном
учете изменения в справедливой
стоимости указываются в разных периодах,
иногда это называется ‘несовпадением в
оценке или подходе’
Раздел 12 – Учет при хеджировании
8
• Дилемма хеджера при учете:
– У меня есть риск в отношении актива или обязательства,
оцениваемого по амортизируемой стоимости
– Любое изменение справедливой стоимости или
денежных потоков от такого актива или обязательства
признается только в случае реализации денежными
средствами (актив продается, обязательство
погашается, имеют место денежные потоки)
– Для хеджирования я покупаю производный инструмент,
который оценивается по справедливой стоимости (FVTPL)
на каждую отчетную дату
• Мне нужен особый учет хеджирования для устранения
этого ‘несовпадения’
Раздел 12 – Учет при хеджировании
9
• Дилемма хеджера при учете – пример:
– Предприятие имеет вексель к оплате в иностранной валюте,
подлежащий выплате через 3 года. Вексель оценивается по
амортизируемой стоимости.
– Предприятие подписывает форвардный валютный контракт
(производный инструмент) для хеджирования валютного риска.
Контракт оценивается по справедливой стоимости (FVTPL).
– На состоянию на конец первого года, иностранная валюта
оказывается слабее по сравнению с национальной валютой
предприятия. Поэтому имеет место убыток по производному
инструменту, но когда наступит срок погашения векселя в конце
третьего года потребуется меньше национальной валюты для
его гашения (прибыль по дебиторской задолженности).
Раздел 12 – Учет при хеджировании
10
• Для учета хеджирования необходимо...
– Отложить признание изменения в справедливой
стоимости инструмента хеджирования до того
периода, в который будет признано изменение
справедливой стоимости хеджируемой статьи в
соответствии с МСФО для МСБ; или
– Признать изменение справедливой стоимости
хеджируемой статьи раньше.
• МСФО для МСБ допускают оба варианта, в
зависимости от обстоятельств.
– Учет хеджирования является необязательным.
Раздел 12 – Учет при хеджировании
11
• Для осуществления учета хеджирования:
– Обозначьте и задокументируйте отношения
хеджирования вначале
– Четко определите хеджируемый риск
– Хеджируемые риски приведены в ¶12.17
– Инструменты хеджирования приведены в
¶12.18
– Предприятие ожидает, что инструмент
хеджирования будет ‘высокоэффективным’ в
компенсировании обозначенного
хеджируемого риска.
Раздел 12 – Учет хеджирования
12
• Хеджируемый риск должен быть (12.17):
– Риском процентной ставки по долгу,
оцениваемому по стоимости приобретения
– Валютным риском или риском процентной
ставки по твердому соглашению или
высоковероятной прогнозируемой операции
– Ценовым риском по товару, находящемуся в
собственности или подлежащему приобретению
в рамках твердого соглашения или
высоковероятной прогнозируемой операции
– Валютным риском в чистых инвестициях в
зарубежных операциях
Раздел 12 – Учет при хеджировании
13
• Хеджируемый риск должен быть (12.17):
– Валютный риск по долговому инструменту,
оцениваемому по стоимости приобретения, не входит
в этот перечень. Почему?
– В соответствии с ¶30.10 (FX) долг переводится по
спот-курсу и убыток или прибыль по обменному
курсу признается в прибыли или убытках
– Изменения в справедливой стоимости свопа
(инструмента хеджирования) также признается в
прибыли или убытках (оцениваются с
применением форвардного курса)
– ‘Natural hedge’ – Натуральное хеджирование
Раздел 12 – Учет при хеджировании
14
• Инструмент хеджирования должен быть (12.18):
– Свопом процентных ставок, валютным свопом,
форвардным валютным контрактом, товарным
форвардным контрактом
– Заключается с внешней стороной
– Номинальная сумма = указанная основная сумма или
номинальная сумма хеджируемой статьи
– Указываемый срок погашения не должен превышать
срок погашения или расчета по хеджируемой статье
– Не может быть уплачен заранее или досрочно
расторгнут
Раздел 12 – Учет при хеджировании
15
• Хеджирование риска фиксированной процентной
ставки и риска изменения товарных цен
– Инструмент хеджирования признается как актив или
обязательство
– Изменение справедливой стоимости инструмента
хеджирования отражается в отчете о прибылях и
убытках
– Изменение справедливой стоимости хеджируемой
статьи - в отчете о прибылях и убытках и корректировка
учетной стоимости хеджируемой статьи – даже если
хеджируемая статья в иных случаях оценивается по
стоимости приобретения
В МСФО 39 это называется хеджированием справедливой
стоимости.
Раздел 12 – Учет при хеджировании
16
• Хеджирование риска фиксированной
процентной ставки и риска изменения
товарных цен (продолжение)
– Если хеджируемый риск был фиксированной
процентной ставкой долга, оцениваемого по
стоимости приобретения, в отчете о прибылях
и убытках признаются периодические нетторасчеты по производному инструменту (своп
процентных ставок) в тот период, когда
происходят нетто-расчеты.
Раздел 12 – Учет при хеджировании
17
• Пример – Предположения:
– Предприятие заимствует 1,000, на 3 года, по
фиксированной процентной ставке 5%, суммы к оплате
оцениваются по амортизируемой стоимости
– Хеджируется при помощи производного инструмента,
стоимость которого привязана к индексу процентных ставок
– Конец первого года, рыночная ставка = 6%. Справедливая
стоимость подлежащих к получению 1,000 за два года при
6% = 1,000 x .889996 = 890, но эта ‘прибыль’ в размере 110
не признается
– Стоимость производного инструмента уменьшается до -112
– Отмечаем, что имеет незначительная неэффективность = 2
Раздел 12 – Учет при хеджировании
• Баланс на момент получения займа:
Денежные С-ва
1,000
Заем к оплате
1,000
• Корректировка займа в конце первого года для
отражения изменения процентной ставки:
Заем к оплате
890
Отчет о
прибылях и убытках (112-100) 2
Произв. Инструмент (Обязательство) 112
• Баланс на конец первого года:
Денежные С-ва
1,000
Капитал (Прибыль+убыток)
2
Произв. инструмент (Обязательство)
112
Заем к оплате
890
18
Раздел 12 – Учет при хеджировании
19
• Концептуальный вопрос по предыдущему
примеру:
– Представляет ли сумма учетной стоимости
займа к оплате на конец первого года в размере
890 справедливую стоимость займа?
– Подсказка: Отражает ли сумма в размере 890
изменение кредитного риска или риск
досрочного погашения?
– Если сумма в размере 890 не является
справедливой стоимостью, то что она из себя
представляет?
Раздел 12 – Учет при хеджировании
20
• Хеджирование риска фиксированной процентной
ставки и риска изменения товарных цен
(продолжение)
– Учет хеджирования прекращается когда:
– Истекает срок действия инструмента хеджирования
– Хедж более не удовлетворяет условиям
– Предприятие аннулирует отнесение к хеджируемым
статьям
– Любая прибыль или убыток, которая была включена в
учетную стоимость хеджируемой статьи,
амортизируется в балансе прибылей и убытков в
течение оставшегося срока действия хеджируемой
статьи.
Раздел 12 – Учет хеджирования
21
• Хеджирование риска переменной процентной
ставки, валютного или риска изменения товарных
цен при высоковероятной прогнозной сделке или
при чистых инвестициях в зарубежные операции
– Изменение справедливой стоимости инструмента
хеджирования признается в Прочем совокупном
доходе (предполагая, что хеджирование было
эффективным; неэффективность отражается в отчете
о прибылях и убытках)
– ‘Повторно используемая' сумма признается в Прочем
совокупном доходе в случае, если хеджируемая
статья достигает P&L или прекращаются отношения
хеджирования.
Раздел 12 – Учет при хеджировании
22
• Хеджирование риска переменной процентной
ставки, валютного или риска изменения товарных
цен при высоковероятной прогнозной сделке или
при чистых инвестициях в зарубежные операции
(продолжение)
– В случае если хеджируемым риском являлась
переменная процентная ставка по долгу,
оцениваемому по стоимости приобретения, в отчете о
прибылях и убытках признаются периодические нетторасчеты по свопу процентных ставок в период, когда
происходят нетто-расчеты
В МСФО 39 это называется хеджированием денежных потоков.
Раздел 12 – Учет при хеджировании
23
• Пример – Предположения:
– Предприятие продает товары на сумму 1,000 с
кредиторской задолженностью на три года с
плавающей ставкой
– Управление риском процентной ставки
осуществляется при помощи производного
инструмента (свопа процентных ставок)
– На конец первого года процентная ставка вырастает –
справедливая стоимость кумулятивных денежных
потоков увеличивается на 100
– Но справедливая стоимость свопа уменьшается на
105
– Примечание: некоторая неэффективность свопа
Раздел 12 – Учет при хеджировании
24
• Начальный баланс:
Дебиторская задолженность
1,000
Капитал
1,000
• Неэффективная доля хеджа:
Прибыль и убытки*
5*
Прочий совокупный доход (Капитал)
Произв. инструмент
100
(Обязательство)
105
*Неэффективная доля хеджа
продолжение примера – на следующем слайде
Раздел 12 – Учет при хеджировании
25
• Заключительный баланс:
Дебиторская задолженность
1,000
Капитал (Прочий совокупный доход)* 100*
Произв. Инструмент (Обязательство)
105
Капитал
995
*Эффективная доля хеджа (убыток от производного
инструмента), который будет амортизироваться
до P&L по мере получения процентных платежей
с более высокой плавающей ставкой и их
признания в отчете о прибылях и убытках во
втором и третьем году
Раздел 12 – Учет при хеджировании
26
• Хеджирование риска переменной процентной
ставки и т.д.
– Учет хеджирования прекращается, когда:
–
–
–
–
Истекает срок действия инструмента хеджирования
Хедж более не удовлетворяет условиям
Прогнозная сделка более не является вероятной
Предприятие отменяет отнесение к хеджируемым
статьям
– Любая предшествующая прибыль или убыток по
прогнозной сделке, которая была признана в
«Прочем совокупном доходе», возвращается в
P&L
Раздел 12 – Учет при хеджировании
27
• Раскрытие информации по учету
хеджирования
– По каждому виду хеджа: Описание хеджа (риск,
хеджируемая статья, инструмент)
– Раскрытие дополнительной информации по
хеджированию риска фиксированной процентной
ставки и риска изменения товарных цен
– Раскрытие дополнительной информации по
хеджированию риска переменной процентной ставки,
валютного риска или риска изменения товарных цен
при высоковероятной прогнозной сделке или при
чистых инвестициях в зарубежные операции
Раздел 22 – Обязательства и капитал
• Сфера применения Раздела 22
– Принципы отнесения инструментов к
долговым или долевым инструментам
– Первоначальная эмиссия акций и других
долевых инструментов
– Продажа опционов, прав, варрантов
– Вопросы бонусов и дробления акций
– Эмиссия конвертируемых долговых
обязательств
продолжение...
28
Раздел 22 – Обязательства и капитал
29
• Сфера применения Раздела 22,
продолжение
– Казначейские акции
– Распределения между собственниками
– Неконтролирующая доля и операции с
акциями консолидированной дочерней
компании
Раздел 22 – Обязательства и капитал
30
• Принципы отнесения инструментов к
долговым или долевым инструментам
– Капитал = ликвидационная доля в
активах за минусом обязательств
– Обязательство – это текущее денежное
обязательство (предприятие не имеет
права избежать выплаты денежных
средств)
Раздел 22 – Обязательства и капитал
31
• Капиталом является:
– Инструмент с правом досрочного соглашения,
который дает его держателю право на
пропорциональную долю чистых активов в
случае ликвидации
– Инструмент, который автоматически
погашается в случае происхождения события
неопределенного будущего, смерти или
выхода на пенсию его держателя
– Субординационный инструмент, погашаемый
только в случае ликвидации
Раздел 22 – Обязательства и капитал
• Обязательством является:
– Инструмент, погашаемый при
ликвидации, но имеется ограничение
максимальной суммы
– Предприятие обязано произвести
платежи до ликвидации – такие как
обязательные дивиденды
– Привилегированные акции,
подлежащие обязательному выкупу
32
Раздел 22 – Обязательства и капитал
33
• Акции членов кооператива являются
капиталом только в случае, если:
– Кооператив имеет безусловное право
отказаться от выкупа акций членов, или
– Выкуп безусловно запрещен
законодательством или уставом
предприятия
• В иных случаях такие акции
являются обязательством
Раздел 22 – Обязательства и капитал
34
• Первичная эмиссия акций и других долевых
инструментов
– Признание происходит в момент эмиссии долевого инструмента и
принятия участником подписки обязательства инвестировать
средства
– В случае эмиссии до получения предприятием денежных
средств, дебиторская задолженность отражается одновременно
в счете капитала (не актива)
– В случае если предприятие получает (не подлежащие возврату)
денежные средства до эмиссии долевого инструмента, капитал
увеличивается
– Увеличение капитала не признается в отношении подписанных
акций, которые не были эмитированы, и по которым предприятие
не получило денежные средства
Раздел 22 – Обязательства и капитал
35
• Продажа опционов, прав, варрантов
– Те же принципы, что и при первичной
эмиссии акций (предыдущий слайд)
• Затраты по сделке при эмиссии
долевых инструментов
– Учитываются как уменьшение капитала
(не расходы)
Раздел 22 – Обязательства и капитал
36
• Премиальный выпуск акций (дивиденды,
выплачиваемые акциями) и дробление
акций
– Эти действия не приводят к изменению
капитала
– Учитываются как реклассификация сумм в
капитале (из нераспределенной прибыли в
основной капитал)
– Реклассифицикация сумм должна
проводиться в соответствии с местным
законодательством
Раздел 22 – Обязательства и капитал
37
• Выпуск конвертируемого долга
– Долговой компонент и долевой компонент должны
учитываться отдельно (право конвертации)
– Поступления от выпуска долга = справедливая
стоимость долга подобного уровня риска без права
конвертации (расчет приведенной стоимости)
– Поступления от выпуска капитала – оставшаяся часть
– Фиксируются при выпуске; не подлежат последующему
пересмотру
– Впоследствии, дисконт по долгу = дополнительные
расходы на выплату процентов (метод эффективной
процентной ставки)
Раздел 22 – Обязательства и капитал
38
• Выпуск конвертируемого долга – Пример
– 1/1/X1 эмиссия по номинальной стоимости 4%
конвертируемой облигации, номинальная сумма и сумма
погашения = 50,000, срок гашения – через 5 лет
– Если бы не было права конвертации, заплатили бы 6%
– Расчет приведенной стоимости денежных потоков при 6%:
– Привед.стимость 50,000 подлежащая выплате через 5 лет
@ 6% = 37,363
– Привед. стоимость аннуитета 2,000/в год на 5 лет @ 6% =
8,425
– Общая привед. стоимость = 45,788
Дт «Денежные средства»
50,000
Кт «Финансовое обязательство»
45,788
Кт «Капитал» (право конвертации)
4,212
Раздел 22 – Обязательства и капитал
Дата
Проценты,
уплаченны
е по 4%
1/1/X1
50,000
2,000
2,000
2,000
2,000
2,000
31/12/X1
31/12/X2
31/12/X3
31/12/X4
31/12/X5
31/12/X1:
Процентные
расходы
при @ 6%
2,747
2,792
2,840
2,890
2,943
Амортизация
дисконта
747
792
840
890
943
Дт «Процентные расходы»
Кт «Финансовое обязательство»
Кт «Денежные средства»
39
Дисконт
облигации
Новое
облигацио
нное
обязат-во
4,212
3,465
2,673
1,833
943
0
45,788
46,535
47,327
48,167
49,057
50,000
2,747
747
2,000
Раздел 22 – Обязательства и капитал
40
• Казначейские акции
– Долевые инструменты, выпущенные и позднее
выкупленные предприятием
– Оцениваются по уплаченным денежным
средствам или по справедливой стоимости
других вариантов покупки
– Представляются как вычет из капитала (не
актив)
– В случае покупки, продажи или отмены
казначейских акций прибыль или убыток не
признается
Раздел 22 – Обязательства и капитал
41
• Распределение дивидендов собственникам
– В случае распределения ДС, оценка производится по
уплаченной сумме ДС
– В случае распределения неденежными средствами,
оценка производится по справедливой стоимости
распределенных активов
– Сумма вычитается из капитала
– В случае если предприятие получает налоговый вычет
на дивиденды, по налоговой льготе производится
корректировка в капитале
– Не происходит уменьшение расходов по выплате налога
на прибыль
– Если предприятия удерживает налог у источника по
выплачиваемым дивидендам, налог уменьшает капитал
как часть дивидендов
Раздел 22 – Обязательства и капитал
42
• Неконтролирующая доля и операции с
акциями консолидированных дочерних
предприятий
– В консолидированном балансе неконтролирующая
доля является частью капитала (не обязательство и
не «между»)
– Изменение в контролирующей части материнской
компании, которая не приводит к потере контроля,
является операцией с собственниками
– Корректировка в капитале, нет в счете прибылей и
убытков
– Не производится корректировка учетной стоимости
активов или гудвилла