Анализ бухгалтерского баланса

Особенности баланса
• Баланс фиксирует состояние предприятия на
определенный момент.
• Баланс не отвечает на вопрос, почему сложилось
такое положение и было ли оно в течение отчетного
периода.
• По бухгалтерскому балансу можно рассчитать
аналитические коэффициенты, но оценку
финансового состояния можно дать только по
изменениям коэффициентов
Экспресс-анализ бухгалтерского
баланса
1.
2.
3.
Анализ баланса по формальным признакам;
Знакомство с аудиторским заключением;
Анализ «больных» статей и статей,
свидетельствующих о неудовлетворительном
состоянии;
•
•
•
•
"Непокрытые убытки" (форма №1),
"Кредиты и займы, не погашенные в срок",
"Кредиторская задолженность просроченная",
"Векселя выданные просроченные".
•
•
•
"Дебиторская задолженность просроченная",
"Векселя полученные просроченные"
"Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты".
4.
Сравнительный анализ разделов и статей баланса
Нормальное финансовое положение
предприятия должно характеризоваться
следующим соотношением статей баланса:
1. Актив 1 раздел  Пассив 3 раздел
(собственных средств должно быть больше, чем
внеоборотных активов).
2. Актив раздел 2  Пассив (4 раздел+5 раздел)
(оборотные средства должны быть больше, чем внешние
источники средств).
3. (Денежные средства (ДС) + Финансовые вложения
(КФЛ) + Дебиторская задолженность (ДЗ)) >
(Краткосрочные кредиты и займы (ККиЗ) + Кредиторская
задолженность (КЗ))
Формирование собственных оборотных средств
хозяйствующего субъекта.
СОС = СС – внеоборотные активы
СОС = Оборотные активы – внешние источники средств.
Анализ имущественного состояния
на 31.12.2013
Показатели
1. Имущество предприятия
всего, в т.ч.
2. Оборотные средства :
а) ДС и приравненные к
ним (ДС+КФВ)
б) средства в расчетах
всего

ДЗ

НДС
в) материальные
оборотные средства
(запасы)
г) прочие оборотные
средства
3. Внеоборотные активы:
а) нематериальные
активы
б) основные средства
г) доходные вложения в
мат. ценности
д) долгосрочные ФВ
тыс.
руб.
%к
итогу
На 31.12.2014
Изм-е
Изм-е
тыс.
руб.
в тыс.
руб.
в%
%к
итогу
На 30.06.2015
тыс
руб.
%к
итогу
Изм-е
Изм-е
(2015/
2014)
в тыс.
руб.
в%
Для оценки имущественного положения предприятия
используются также показатели:
1. Чистые активы
ЧА = (стр.1600-ЗУ)-(стр.1400+стр.1500-стр.1530)
где ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал
При расчете по старой форме Баланса, действовавшей до 2011 года, формула
следующая:
ЧА = (стр.300-ЗУ)-(стр.590+стр.690-стр.640)
2. Доля активной части основных средств.
Для расчета показателя привлекают аналитические данные
d акт 
ОФакт
ОФвсего
3. Коэффициент износа основных средств.
С помощью этого показателя характеризируют состояние основных средств предприятия.
K изн 
:
A
ОФ
Анализ источников увеличения и причин
снижения оборотных активов
№
1
2
3
4
5
6
Источники увеличения
оборотных средств, т.р.
Чистая прибыль предприятия
Увеличение УК
Увеличение собственных
фондов
Увеличение целевого
финансирования
Увеличение долгосрочных
займов
Увеличение краткосрочных займов
1909
219
7
Увеличение кредиторской
задолжности (8176-4570)
3606
8
Доходы будущих периодов
227
9
Высвобождение средств из
внеоборотных активиов всего, в том
числе
Сальдо
Итого
Причина снижения
Оборотных средств, т.р.
Использование чистой прибыли
Снижение собственных средств, в
том числе:
УК
Фонды
Целевое финансирование
Снижение долгосрочных
кредитов и займов
Снижение краткосрочных
кредитов и займов
Снижение кредиторской
задолжности
Снижение прочих источников
средств (оценочные обязательства)
Отвлечение средств от оборота во
внеоборотные активы всего, в том
числе:
1.…
2.… т.д.
1909
54
265
-
3733
5961
2228
Анализ источников средств предприятия
Показатели
1. Источники средств, всего (итог
Пассива), в том числе:
2. Собственные средства всего, в
том числе:
А). собственные оборотные
средства (3 разд.-1 разд.) .= 2
разд.-(4разд.+5разд.))
3. Внешние источники
(4разд.+5разд.), в том числе:
А).Заемные средства:
Долгосрочные
-краткосрочные
Б). Привлеченные средства:
кредиторская задолженность
- прочие
на 31.12.2013
На 31.12.2014
Изм-е
Изм-е
тыс.
руб.
тыс.
руб.
в тыс.
руб.
в%
%к
итогу
%к
итогу
На 30.06.2015
тыс
руб.
%к
итогу
Изм-е
Изм-е
(2015/
2014)
в тыс.
руб.
в%
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность – это время, за которое активы могут превратиться в
денежные средства.
Группировка активов по степени ликвидности:
А1 – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые
вложения в ценные бумаги.
А2 – быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская
задолженность.
А3 – готовая продукция, запасы сырья, материалов и полуфабрикатов,
которые относятся к медленно реализуемым активам.
А4 – земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного
времени, а поэтому осуществляется крайне редко.
Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно
подразделить следующим образом:
П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;
П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением
арендных обязательств и задолженности перед учредителями).
Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия
такими активами, срок превращения которых в денежные средства
соответствует сроку погашения обязательств.
I. Баланс считается ликвидным, если:
А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным
обязательствам или перекрывают их;
А2 >= П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным
пассивам или перекрывают их;
А3 >= П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным
пассивам или перекрывают их;
А4 <= П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам
или перекрывают их.
II. Баланс является абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1,
А1 + А2 ≥ П1 + П2,
А1 + А2 + А3 ≥ П1 + П2 + П3.
Анализ платёжеспособности предприятия
Платежеспособность — это возможность предприятия
расплачиваться по своим срочным обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
К1 
денежные средства  КФВ
срочные обязательс тва предприятия
Коэффициент промежуточной платёжеспособности:
К2 
денежные средства  КФВ  ДЗ  НДС
срочные обязательс тва предприятия
Коэффициент текущей ликвидности (обобщающей
платёжеспособности):
К3 
оборотные средства
срочные обязательства предприятия
Оценка финансовой независимости
предприятия
1. Коэффициент соотношения источников средств.
К1 
внешние источники средств( ВИС разделы4,5)
1
собственные средства предприятия
2.Коэффициент автономии.
К2 
собственные средства(СС )( раздел3)
 0,5
источники средств
3.Коэффициент долгосрочного привлечения средств.
К3 
долгосрочные кредиты и займы( ДКиЗ )( раздел 4)
СС  ДКиЗ
4.Коэффициент маневренности собственных средств (СС)
К4 
собственные оборотные средства(СОС )
 0,3
СС
5.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств
К5 
собственные оборотные средства
 0,6
запасы  затраты
6.Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами
К6 
собственные оборотные средства
 0,1
оборотные средства
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется показателями
наличия источников формирования запасов и затрат предприятия, а
также в целом оборотных средств предприятия
Источники формирования запасов и затрат предприятия :
1) Собственные оборотные средства (СОС).
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы
2) Функционирующий капитал
ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы =
= COC + Долгосрочные пассивы
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные
кредиты и займы + КЗ (перед поставщиками) – Внеоборотные активы =
= ФК + Краткосрочные кредиты и займы + КЗ (перед поставщиками)
Для оценки устойчивости рассчитывается излишек или недостаток источников
формирования средств:
Абсолютная финансовая устойчивость.
Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными
средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов.
СОС ≥ Запасы
Нормальная ФУ гарантирует платежеспособность.
СОС< З < ФК.
Неустойчивое финансовое состояние чревато нарушением
платежеспособности, однако возможность восстановления равновесия в
результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения
дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов
сохраняется.
ФК < З< ОИ
Кризисное финансовое состояние. Организация полностью зависит от
заемных источников финансирования. Собственного капитала и
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для
финансирования материальных оборотных средств, пополнение запасов идет
за счет средств, образующихся в результате замедления погашения
кредиторской задолженности.
З > ОИ.
Анализ деловой активности предприятия
Коэффициент оборачиваемости имущества
К А1
В

А
Где В – выручка от продаж
__
А – средняя стоимость имущества за период
АН  АК
А
2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
К А2 
В
ОбС
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
К А3
В

МОС
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
К А4
В

ГП
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К А6
В

ДЗ
Длительность оборота дебиторской задолженности (в днях)
К А6
Д

К А5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К А7
В

КЗ
Длительность оборота кредиторской задолженности (в днях)
К А8
Д

К А7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
К А9
В

СК
Коэффициент оборачиваемости основных средств предприятия (ОС)
К А10
РП

ОС
Анализ вероятности банкротства
предприятия
Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициенты:
-текущей ликвидности
- коэффициент обеспеченности текущих средств предприятия собственными
средствами
Если предприятие неплатёжеспособно, то рассчитывается коэффициент
восстановления, если предприятие платёжеспособно, то рассчитывается
коэффициент утраты.
Коэффициент восстановления платежеспособности :
К восс
плат 
6(К тек.ликв.к п  К тек.ликв.н п )
Т
К тек.ликв. нормативный
К тек.ликв.к п 
Коэффициент утраты платежеспособности
утр
К плат

3(К тек.ликв.к п  К тек.ликв.н п )
Т
К тек.ликв. нормативный
К тек.ликв.к п 
Модель Альтмана
Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, чьи акции котируются на
рынке. Самая популярная модель Альтмана, именно она была опубликована ученым
1968 году. Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет вид:
Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5
X1 = оборотный капитал / активы предприятия.
X2 = не распределенная прибыль / активы предприятия,
X3 = прибыль до налогообложения (балансовая) / активы предприятия.
X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость
всех обязательств.
Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует
рентабельность активов предприятия.
В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия делается
заключение:
Если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;
Если 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;
Если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;
Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в
течении ближайших двух лет крайне мал.
Интегральная оценка финансового
состояния организации
Все показатели делятся на два класса:
1-й класс – показатели, имеющие нормативы:
1) показатели платежеспособности;
2) показатели финансовой устойчивости и
независимости;
2-й класс – показатели, не имеющие нормативов:
1) показатели интенсивности использования
ресурсов;
2) показатели оборачиваемости средств
предприятия (деловой активности).
Состояние показателей первого класса
Улучшение
значений
Тенденции
Соответствие
нормативам
Нормальные
значения
Значения не
соответствуют
нормативам
Значения
устойчивы
Ухудшение
значений
1
2
3
I
I.1
I.2
I.3
II
II.1
II.2
II.3
Значения:
«улучшение» - 1;
«стабильность» - 2;
«ухудшение» - 3.
Сопоставление показателей первого и
второго класса
Состояние
показателей первого
класса
Состояние
показателей
второго класса
Оценка
I.1
1
отлично
отлично, хорошо
I.2
I.3
2
хорошо,
удовлетворительно
II.1
II.2
II.3
хорошо
3
удовлетворительно,
неудовлетворительно
неудовлетворительно