16 тема

Лекция 16

Мировой рынок. Международные валютные и кредитные отношения

План:

1 Мировой рынок и международная торговля

2 Международные валютные системы

3 Мировой рынок ссудных капиталов

4 Сотрудничество Республики Узбекистан с международными финансовыми организациями
Мировой рынок – это совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих руг с другом
национальных рынков отдельных государств, участвующих в международном разделении труда, в
международной торговле и других формах экономических отношений.
Международная торговля – это форма международных экономических отношений, осуществляемая
посредством экспорта товаров и услуг
Внешняя торговля – это два потока товаров и услуг, движущихся на встречу друг другу, образуя экспорт
и импорт страны.
Сумма стоимости оценок экспорта и импорта называется внешнеторговым оборотом, а разность этих
оценок образует торговое сальдо
Преимущества международной специализации и торговли:
1) абсолютные – при выпуске и обмене товаров с меньшими прямыми издержками производства
2) сравнительные – при выпуске и обмене товаров с меньшими альтернативными издержками
производства.
Форма встречной торговли:
- бартер – безвалютный, полноценный обмен
- встречные закупки экспортеров на часть стоимости поставленных товаров
- выкуп устаревшей техники при сбыте новых моделей
- компенсация импортируемого оборудования частями и деталями производства страны-импортера
- компенсационные соглашения по условиям которых происходит погашение кредита (финансового,
товарного), представленного стороной, поставляющей технологическое оборудование
- переработка сырья, добытого в одной стране, произведенными мощностями другой страны с оплатой
стоимости переработки и транспортировки дополнительными поставками сырья (давальческие сделки)
Мировая цена выражает в денежной форме интернациональную стоимость товара общественно
необходимого качества
В современных условиях существуют следующие уровни цен:
1) цены по обычным коммерческим сделкам с платежом:
- в свободно конвертируемой валюте
- в неконвертируемой или ограниченно конвертируемой валюте
2) цены по клиринговым соглашениям
3) цены по программам помощи

Внешнеэкономическая политика государства – совокупность мер государства, направленных на
развитие и регулирование экономических отношений с другими странами

Основные направления внешнеэкономической политики:

1 Протекционизм – это политика защиты отечественных производителей от иностранных
конкурентов

2 Фритредерство – это политика свободной торговли, основанная на принципе сравнительных
преимуществ

Протекционистические меры:

1 Таможенные тарифы – это систематизированный перечень пошлин, которыми правительства
облагают некоторые товары, ввозимые в страну или вывозимые из нее.

Таможенные пошлины – это налоги, взимаемые государством за провоз через границу, страну
товаров, имущества, ценностей. По объекту взимания таможенные пошлины бывают экспортные,
импортные и транзитные. По способу взимания они делятся на адвалорные (с цены товара),
специфические (с веса, объема, количества товаров) и смешанные.

2 Количественные или нетарифные ограничения – устанавливаемые государством прямые
административные нормы, определяющие количество и номенклатуру товаров, разрешенных к
ввозу или вывозу.

Виды количественных ограничений:

Контингентные – ограничение экспорта и импорта товаров определенным количеством или суммой
(контингентом) на установленный период времени.

Квотирование – это ограничение количества экспорта или импорта товаров определенного
наименования.

Лицензирование – запрет на ввоз или вывоз товаров без наличия лицензии.

Другие средства нетарифного ограничения: таможенные и консульские формальности, внутренние
налоги, акцизные сборы, определенные стандарты качества, нормы упаковки, маркировки и ряд
аналогичных мер.

Платежный баланс – это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между
резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени
обычного года.

Экономическое назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в лаконичной форме отражать
состояние международных экономических отношений страны с ее зарубежными партнерами,
являясь индикатором для выбора необходимых инструментов экономической политики.

Международная валютная система – набор правил, законов, учреждений, которые регулируют
деятельность центральных эмиссионных банков на внешних рынках.


Составные элементы международной валютной системы:
- основные международные платежные средства (национальные валюты, золото, СДР, ЭКЮ)

- механизм установления и поддержания валютных курсов

- условия обратимости (конвертируемости) валют

- режим международных рынков

- определение статуса межгосударственных финансовых учреждений, регулирующих валютные
отношения

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, определенная
национальным законодательством

Конвертируемость валюты – это способность национальной денежной единицы свободно
использоваться в различных международных расчетах.

Валютный курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах
другой страны.

Валютное регулирование – деятельность государства по регулированию международных расчетов,
управлению обращением валюты, воздействию на валютный курс национальной валюты, контролю
за валютными операциями, в том числе за использованием иностранной валюты.

Главный объект валютного регулирования- валютный курс национальной денежной единицы,
изменение которого существенно влияет на внешнюю торговлю, платежный баланс страны,
задолженность и другие явления и процессы.

Метод регулирования валютных курсов:

- валютная интервенция

- валютные ограничения

- нормирование вывоза валюты для туристов, выезжающих за границу

- введение ограничений на отток капитала и даже регламентирование импорта капитала,
регулирование процентных ставок, которое оказывает воздействие на движение валютных
ценностей, не связанных с международной торговлей товарами и услугами и другие мероприятия.

Девальвация национальной валюты – снижение обменных курсов национальной денежной
единицы с целью стимулирования потребительского спроса на внутреннем рынке и усиления
конкурентоспособности собственных товаров на мировом рынке.

Ревальвация национальной валюты – повышение обменных курсов национальной валюты с целью
стимулирования потребительского спроса на внутреннем рынке и стимулирования импорта товаров
и притока иностранных инвестиций.

Валютная интервенция – купля-продажа собственной или иностранной валюты центральными
банками, что влияет на изменение спроса и предложения на них, а значит, требует коррекции
валютного курса.

Валютные ограничения – система нормативных правил по ограничению операции с иностранной
валютой, золотом и некоторыми другими валютными ценностями.

Управление международной валютной системой осуществляется международными финансовыми
организациями, к числу которых относятся: международный валютный фонд (МВФ),
международный банк реконструкции и развития (МБРР), организация экономического
сотрудничества и развития (ОЭСР), международная ассоциация развития (МАР) и др.

Вывоз капитала – это изъятие части капитала из процесса национального оборота и включение в
производственный процесс в различных формах в других странах.

Предпринимательский капитал вывозится либо для создания собственного производства за
границей, либо для вложения денег в местные компании.

Ссудный капитал вывозится в форме займов, кредитов, приносящих ссудный процент

Главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во
временное пользование с целью реализации его специфического качества – способности приносить
прибыль в виде процента.

Мировой рынок ссудных капиталов (МРСК) – это совокупность спроса и предложения на ссудный
капитал заемщиков и кредиторов разных стран. Его основная цель – аккумуляция и
перераспределение финансовых ресурсов при помощи посредников.

В МРСК выделяется четыре структуры:

1 – функциональная

2 – институциональная

3 – географическая

4 – валютная

Мировой денежный рынок (МДР) – спрос и предложение капитала, который функционирует в
качестве международного покупательского и платежного средства.

Межбанковский рынок – совокупность отношений между банками по поводу предоставления
краткосрочных ссуд на сумму не менее 1 млн. долларов

Мировой кредитный рынок – это совокупность кредитных отношений, которые функционируют в
масштабах мирового хозяйства, спрос и предложение кредитов в международной сфере.

Мировой рынок ценных бумаг – это спрос и предложение ценных бумаг на международном
уровне.

Институциональная структура МРСК отражает отношения между профессиональными
финансовыми посредниками, заемщиками и кредиторами разных стран и предполагает выделение
субъектов МРСК

Географическая структура МРСК отражает движение капитала между странами, группами стран,
регионами мира преимущественно через международные финансовые центры.

Оффшорные компании – это фирмы действующие в регионе, где преобладают льготное
налогообложение и таможенное регулирование.

Национальный рынок валюты – использование заемщиками и кредиторами национальной валюты
данной страны.

Международный рынок валюты – совокупность национальных рынков валюты. Он характеризуется
использованием национальной валюты и международной коллективной валюты.

Еврорынок валюты – отношения между заемщиками и кредиторами по поводу использования
денежных средств в валютах, которые функционируют как ссудный капитал вне страны их
происхождения.

Основные тенденции развития мирового рынка ссудных капиталов:

1 Повышение объема и роли облигационных займов, выраженных в иностранной валюте, на
еврорынка валюты.

2 Снижение роли доллара США на мировом рынке ссудных капилалов.

4. Республика Узбекистан является членом многих международных организаций, таких как ООН по
промышленному развитию (ЮНИДО), Экономическая и социальная комиссия ООН для Азии и
Тихого океана, Комиссия ООН по праву международной торговли, Программа развития ООН,
Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Экономическая комиссия ООН для Европы,
Международный торговый центр, Всемирный банк реконструкции и развития, Международная
финансовая корпорация, Международная ассоциация развития, Международный валютный фонд,
Организация экономического сотрудничества и т.д.

Узбекистан проводит большую работу по формированию открытой рыночной экономики, основой
которой является широкое участие страны в мирохозяйственных связей.

В настоящее время действует стратегия Всемирного банка по линии МБРР по финансовому
содействию республики на 2008-2011 годы.

Текущий портфель проектов закладывает основу для четырех основных направлений деятельности
в рамках Стратегии Всемирного банка содействия стране на период с 2008 по 2011 гг. в поддержку
приоритетов государства:

- улучшение среды для экономического роста.

- рост экономических возможностей на селе

- повышение эффективности в предоставлении услуг населения

- управление окружающей средой и предоставление глобальных общественных благ.

Реализуемые в Узбекистане совместные с АБР программы и проекты сфокусированы на 4-х
ключевых сферах: сельское хозяйство, продвижение частого предпринимательства,
региональное сотрудничество в транспорте и таможенном транзите и улучшение социальных
услуг с акцентом на охрану детства и базового образования.