Государственный университет имени Шакарима города Семей Республика Казахстан Байдаирова К.Б., Болсынбекова Г.А.

Государственный университет имени Шакарима города Семей
Республика Казахстан
Байдаирова К.Б., Болсынбекова Г.А.
Оценка ликвидности и платежеспособности на примере ТОО «Эрбер»
Цель данного анализа - определить способность предприятия в течении года
оплатить свои краткосрочные обязательства.
Ликвидность предприятия – это способность быстро погашать свою
задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и
ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения
долгов. По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность
его баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами,
сгруппированными по срокам погашения [1].
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные
средства хозяйствующего субъекта и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы. Сюда входят дебиторская
задолженность и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся товарноматериальные запасы и расходы будущих периодов;
А4 – трудно реализуемые активы. Это "Основные средства",
"Нематериальные активы", "Незавершенное капитальное строительство", "Машины
и оборудование".
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская
задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы;
П2 – краткосрочные обязательства. К ним относят краткосрочные
кредиты и займы;
П3 – долгосрочные обязательства. Сюда входят долгосрочные кредиты и
заемные средства. В ТОО «Эрбер» они отсутствуют;
П4 – постоянные обязательства. Они включают статьи раздела 1 пассива
баланса "Собственный капитал"[1].
Ликвидность баланса определяется сопоставлением итогов приведенных
групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
A1  П1
A2  П2
A3  П3
A4  П4
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей,
выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или
структуру актива баланса. В большей мере в международной практике
используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной
ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент
покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель –
краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина
краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть
собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств.
Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в
пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.
Коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности
активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на
один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер
текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно
функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается
положительно, а ориентировочное критическое значение - 2.
Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен коэффициенту
текущей ликвидности, однако из расчёта исключены производственные запасы. В
западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает,
какая часть краткосрочных заемных
обязательств может быть погашена
немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе- 0.2, а в России, на
практике, он ниже.
В международной практике считается, что значение его должно быть больше
или равным 0.2 – 0.25
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов – характеризирует
ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными
средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.
Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин «
нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение
показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.
Таблица 1 - Абсолютные показатели ликвидности ТОО «Эрбер»за период
2014 – 2015гг
Актив
2014 г
Быстрореализ
уемые активы
(А1), тыс.
83 464
тенге
Среднереализ
уемые
активы(А2),
тыс. тенге
Медленно
реализуемые
активы (А3)
тыс. тенге
61 516
182 450
2015г
96 581
71 180
211 380
Пассив
2014год
Наиболее
срочные
обязательст 107 839
ва (П1),
тыс. тенге
Краткосроч
ные
обязательст
88 352
ва (П2),
тыс. тенге
Долгосрочн
ые
350 478
обязательст
ва (П3),
2015 год
Платежный излишек
или недостаток
2014год
2015 год
177 953
24 375
81 372
104 589
26 836
33 409
292 100
168 028
80720
Трудно
реализуемые
активы (А4)
тыс. тенге
Баланс
200 234
206 766
611 928
644 071
тыс. тенге
Постоянны
е пассивы
(П4), тыс.
тенге
Баланс
65 259
69 429
134 975
137 337
611 928
644 071
-
-
Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с
помощью аналитической таблицы, по которой можно констатировать, что баланс
ТОО «Эрбер» соответствует следующим параметрам: А1<П1; А2<П2; АЗ>ПЗ;
А4>П4. Сравнение итогов групп по активу и пассиву, т.е. А2<П2 показывает
тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью.
Платежеспособность предприятия является одним из важнейших критериев
его финансовой устойчивости и потому неразрывно связана с ней. Под
платежеспособностью предприятия следует понимать готовность его своевременно
осуществлять платежи по всем своим обязательствам. Различают текущую и
ожидаемую платёжеспособность.
Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса.
Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной
задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам.
Ожидаемая
платёжеспособность
определяется
на
определённую
предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных
обязательств на эту дату.
Как уже отмечалось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от
ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия
значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и
экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и
совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность
собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.
Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) –
характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является
источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость
менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна
превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого
показателя в динамике рассматривается положительно [2].
Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности,
представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме
срочных платежей на определенную дату или предстоящий период. Если
коэффициент платежеспособности равен или больше 1, то это означает, что
предприятие платежеспособно.
Список использованной литературы:
1.Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. –
Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 368 с.
2.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / [Л. Л. Ермолович и др.]. –
Минск: Современная школа, 2010. – 800 с.