ФИНАНСОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ ИНТЕГРАЦИИ В РАМКАХ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА Аннотация.

ФИНАНСОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ ИНТЕГРАЦИИ В РАМКАХ ЕВРАЗИЙСКОГО
ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА
Жоламанова Макпал Токановна
к.э.н., доцент
Казахский Национальный Университет им. аль-Фараби, Казахстан
Аннотация. В статье рассматриваются вопросы интеграции финансовых рынков
стран ЕАЭС. В соответствии с Договором о ЕАЭС государства-члены Союза
осуществляют работу по гармонизации своего законодательства в сфере регулирования
финансового рынка на основе международных принципов и стандартов международной
практики. В статье также уделено внимание ратификации Соглашения о создании условий
на финансовых рынках для обеспечения свободного движения капитала.
Ключевые слова. Интеграция, финансовый рынок. законодательство, денежные
переводы, страхование, валютные риски.
Abstract. In article questions of integration of the financial markets of the countries of EEU
are considered. According to the Contract on EEU member states of the Union carry out work on
harmonization of the legislation in the sphere of regulation of the financial market on the basis of
the international principles and standards of the international practice. In article the attention of
ratification of the Agreement on creation of conditions in the financial markets for ensuring the
free movement of the capital is also paid.
Keywords. Integration, financial market. legislation, money transfers, insurance, currency
risk
Интеграция - процесс многогранный. С одной стороны, создание единого валютного
пространства в ЕАЭС или другие формы монетарно-финансовой интеграции обещают
много выгод. Однако имеются и риски, которые существенно разнятся по странам и парам
стран. Для некоторых из них (например, для пары Россия - Казахстан) процесс интеграции
представляется менее проблематичным. Деловые циклы здесь синхронизированы, темпы
роста производительности сближаются, функционально схожи финансовые рынки [1]
Крайне важна интеграция именно финансовых рынков, которая призвана
сформировать в Евразийском экономическом союзе конкурентоспособный сегмент
мирового финансового рынка, отметил 9 сентября 2014 г. в Москве Член Коллегии
(Министр) по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии
(ЕЭК) Тимур Сулейменов на IV Московском международном финансовом форуме
МОСИНТЕРФИН-2014. Он также отметил, что новые реалии ставят перед финансовым
сектором стран-членов Таможенного союза (ТС) и Единого экономического пространства
(ЕЭП) новые задачи в условиях развития в режиме экономии. [2]
Первые шаги в интеграции финансовых рынков были предприняты в связи с
ратификацией «Соглашения о создании условий на финансовых рынках для обеспечения
свободного движения капитала» от 01.01.2012 года.[3] В рамках Соглашения были
предусмотрены меры, направленные на гармонизацию внутринационального
законодательства по оказанию финансовых услуг и осуществления банковской
деятельности, а также по организации обмена информацией по вопросам регулирования и
развития финансового рынка между Беларусью, Казахстаном и Россией.
Соглашение об осуществлении деятельности на финансовых рынках стран ЕАЭС
предполагает гармонизацию различных аспектов финансового регулирования до 2022
года и направлено на создание единого финансового рынка. Реализация поставленной
цели будет осуществляться в три этапа, каждый из которого представляет собой новый
качественный уровень интеграционных отношений.
На первом этапе, до конца 2017 года планируется создание единого понятийного
аппарата, организационно-правовых форм участников единого финансового рынка и
гармонизация законодательства по защите прав потребителей финансовых услуг.
На втором этапе, до 2020 года будет проводиться политика по гармонизации
законодательства в области лицензирования и регулирования деятельности участников
единого финансового рынка.
На третьем этапе, до 2023 года будет упорядочен надзор и контроль на финансовом
рынке ЕАЭС.[4]
К 2025 году запланировано создание наднационального органа по регулированию
финансового рынка в городе Алматы Республики Казахстан. На ранних стадиях
подготовки договора предлагалось создать Евразийский Центральный банк по аналогии с
Европейским центральным банком.
Вместе с тем, в настоящее время обсуждается вопрос о создании единой
межнациональной платежной системы в рамках ЕАЭС, которая будет способна укрепить
финансовую независимость международной организации и каждого государства,
обеспечивать безопасность денежных переводов и способствовать созданию единой
валюты.
В этой связи предусматривается создать единую инфраструктуру для передачи
платежной информации. Для этого необходимо разработать единые стандарты и форматы
финансовых сообщений, придерживаться единых правил при осуществлении платежей.
Кроме того, требуется создать единый клиринговый центр, обеспечивающий
взаиморасчеты в рамках ЕАЭС в любой из валют стран-участниц. Для расширения
использования национальных валют потребуется системная работа по снижению
валютных рисков, повышению ликвидности, а также сокращение транзакционных
издержек в расчетно-денежных операциях. В связи с этим могут быть использованы
механизмы финансовой поддержки взаимного товарооборота государств, биржевой
торговли на интегрированном валютном рынке, взаимодействия платежных систем стран
ЕАЭС. [5]
Сегодня страны ЕАЭС не только ведут подготовительную работу, но и достигли
определенных результатов в интеграционных процессах в банковской, страховой
сферах, а также на рынке ценных бумаг.
— В первую очередь государствами-членами подписано Соглашение об обмене
информацией, в том числе конфиденциальной, в финансовой сфере в целях создания
условий на финансовых рынках для обеспечения свободного движения капитала.
Документ был разработан для определения порядка обмена информацией и ее
использования в целях углубления интеграционных процессов в сфере финансовых
рынков, а также для обеспечения обмена конфиденциальной информацией между
уполномоченными органами сторон в целях защиты прав потребителей финансового
рынка.
В страховой сфере для активизации сотрудничества в декабре 2014 года был подписан
четырехсторонний меморандум между Консультативным комитетом по финансовым
рынкам ЕЭК, Ассоциацией страховщиков Казахстана, Белорусской ассоциацией
страховщиков и Всероссийским союзом страховщиков. Стороны ставят перед собой
задачу создания общего страхового рынка государств-участников ЕАЭС и укрепляют
сотрудничество в сфере информационно-аналитического и организационного
взаимодействия между собой.
Учитывая различия в тарифах обязательного страхования автогражданской
ответственности (ОСАГО) в государствах — членах ЕАЭС, создание эффективного
механизма взаимного признания полисов ОСАГО для страховых компаний ЕЭП является
одним из приоритетных направлений на сегодняшний день.
В страховом секторе стороны совместно с комиссией работают над созданием
эффективного механизма взаимного признания полисов ОСАГО для страховых компаний
ЕЭП и разработкой нового страхового продукта автогражданской ответственности в
государствах — членах ЕАЭС, так как обязательное страхование автогражданской
ответственности является наиболее массовым и востребованным видом страхования.
Общий страховой продукт или механизм взаимного признания полисов ОСАГО
позволят автовладельцам Евразийского экономического союза пересекать границы наших
стран, покупая единый полис ОСАГО, будет обеспечена общая система урегулирования
убытков и информационное взаимодействие участников.
При поддержке национальных регуляторов был инициирован пилотный проект по
прямому допуску брокеров, дилеров наших стран к биржевой торговле ценными
бумагами. Для его реализации разработан проект Соглашения о взаимном допуске
(аккредитации) брокеров и дилеров государств-членов ЕАЭС на национальные фондовые
биржи, согласованный с национальными регуляторами и фондовыми биржами:
Белорусская валютно-фондовая биржа БВФБ (BCSE), Казахстанская фондовая биржа
(KASE), Московская биржа ММВБ-РТС (MOEX).
Данный проект позволит реализовать усилия по созданию общего финансового рынка
с учетом того, что этот сегмент финансовой интеграции является менее чувствительным
по сравнению с секторами банковских и страховых услуг. [6]
Валютно-финансовая интеграция является оправданным и закономерным шагом на
пути развития и укрепления ЕАЭС. Формирование единых правил валютного
регулирования и платежно-расчетных операций, скоординированной монетарной и
фискальной политик даст массу преимуществ для наших стран. Интенсификация
взаимной торговли - лишь одно из них. Другой большой плюс - благотворное влияние на
развитие общих финансовых рынков и их совокупную эффективность. Как правило,
введение единой валюты снижает затраты при торговых операциях и позволяет
"импортировать" экономическую стабильность. Проведение согласованной монетарной и
фискальной политики может привести к ликвидации межстрановых валютных рисков в
ЕАЭС и, соответственно, к сокращению издержек взаимной торговли. Снизятся издержки
и риски взаимных инвестиций. За счет стабилизации инфляции и процентных ставок
понизится цена заимствования, что особенно важно для экономик малых стран ЕАЭС.
Цель интеграции в рамках ЕАЭС это глубокие исследования, консультации и тесное
взаимодействие всех стран для выработки оптимальной стратегии валютно-финансовой
интеграции, которая позволит максимизировать соотношение выгод и издержек.
Список литературы
1. "Российская Бизнес-газета" №997 (18) от 12 мая 2015 г.
2. Agreement on coordinated macroeconomic policy from 9.12.2010
3. Министр по экономике и финансовой политике ЕЭК рассказал об этапах создания
общего финансового рынка ЕЭС// Евразийская экономическая комиссия, 10.09.2014 г.
http://www.eurasiancommission.org/ru/Pages/default.aspx
4. The agreement on the establishment of conditions in the financial markets to ensure the free
movement of capital from 09.12.201 year // http://adilet.zan.kz/rus/docs/Z1100000472
5. ЕЭК обсудили гармонизацию законодательства государств-членов ЕАЭС в
финансовой сфере // Евразийская экономическая комиссия, . 21.10.2015 г.
http://www.eurasiancommission.org/ru/Pages/default.aspx
6. Agreement on the implementation of activities in the financial markets of the Eurasian
Economic Union// http://blog.astanaforum.org/ru/russian