ДОГОВОР ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ СРЕДСТВАМИ РЕЗЕРВА ПО ОБЯЗАТЕЛЬНОМУ ПЕНСИОННОМУ СТРАХОВАНИЮ МЕЖДУ НЕГОСУДАРСТВЕННЫМ

ДОГОВОР ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ СРЕДСТВАМИ РЕЗЕРВА ПО
ОБЯЗАТЕЛЬНОМУ ПЕНСИОННОМУ СТРАХОВАНИЮ
МЕЖДУ НЕГОСУДАРСТВЕННЫМ
ПЕНСИОННЫМ ФОНДОМ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИМ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В КАЧЕСТВЕ
СТРАХОВЩИКА ПО ОБЯЗАТЕЛЬНОМУ ПЕНСИОННОМУ СТРАХОВАНИЮ,
И УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИЕЙ
№ 01-02/2015/ДУ/ПН от 09 февраля 2015 года
«XII. Инвестиционная декларация
43. Настоящая инвестиционная декларация устанавливает цель инвестирования средств
пенсионных накоплений, инвестиционную политику управляющей компании, состав и структуру
инвестиционного портфеля управляющей компании.
44. Целью инвестирования средств пенсионных накоплений, переданного негосударственным
пенсионным фондом в доверительное управление, является прирост средств пенсионных накоплений
для обеспечения права застрахованных лиц на получение накопительной пенсии в соответствии с
Федеральным законом от 28.12.2013 N 424-ФЗ "О накопительной пенсии» и Федеральным законом.
45. В основе инвестиционной политики управляющей компании лежит стратегия сохранения и
увеличения капитала, предполагающая использование системы контроля рисков для получения среднего
стабильного дохода при минимальном уровне риска в целях сохранения и приумножения средств
пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении управляющей компании.
46. При осуществлении прав по ценным бумагам, в которые инвестированы средства пенсионных
накоплений, управляющая компания будет придерживаться следующей политики, при принятии
решения по вопросам:
 о реорганизации;
 о ликвидации;
 об определении количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и
прав, предоставляемых этими акциями;
 об увеличении уставного капитала акционерного общества;
 об уменьшении уставного капитала акционерного общества;
 о размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг (кроме акций);
 о выплате дивидендов;
 о дроблении акций;
 о консолидации акций;
 об определении размера вознаграждений и компенсаций членам совета директоров
(наблюдательного совета);
 об освобождении (или о внесении в устав изменений, предусматривающих освобождение)
лица, которое самостоятельно или совместно со своим аффилированным лицом (лицами)
приобрело 30 и более процентов размещенных обыкновенных акций, от обязанности
предложить акционерам продать ему принадлежащие им обыкновенные акции и эмиссионные
ценные бумаги, конвертируемые в обыкновенные акции, акционерного общества;
 о внесении в устав или иные внутренние документы, регулирующие деятельность органов
акционерного общества, положений, препятствующих приобретению 30 и более процентов
размещенных обыкновенных акций акционерного общества
Управляющая компания в зависимости от количества (размера пакета) акций конкретного
акционерного общества, составляющих активы, в которые инвестированы средства пенсионных
накоплений, голосует «за», «против» или «воздержался», руководствуясь следующими принципами:
1. Управляющая компания обязана действовать разумно и добросовестно, то есть с той степенью
осмотрительности и заботливости, которая требуется от управляющей компании с учетом специфики ее
деятельности и практики делового оборота.
2. Законные права и интересы застрахованных лиц ставятся выше интересов управляющей
компании, заинтересованности ее должностных лиц и сотрудников в получении материальной и (или)
личной выгоды.
3. Управляющая компания предпринимает все необходимые меры, направленные на сохранность
и прирост средств пенсионных накоплений, переданного негосударственным пенсионным Фондом в
доверительное управление.
4. Управляющая компания не допускает предвзятости, зависимости от третьих лиц, которые
могут нанести ущерб законным правам и интересам застрахованных лиц при осуществлении прав голоса
по акциям.
1
5. Управляющая компания вправе не участвовать в голосованиях, в случае если доля акций
отдельного акционерного общества составляющих активы, в которые инвестированы средства
пенсионных накоплений, составляет менее 0,1 % (Ноль целых одна десятая процента) от общего объема
эмиссии эмитента.
47. Состав и структура активов, в которые управляющей компанией могут быть инвестированы
средства пенсионных накоплений:
Вид актива
Минимальная
доля актива в
инвестиционно
м портфеле
управляющей
компании
(процентов)
0
Максимальная
доля актива в
инвестиционном
портфеле
управляющей
компании
(процентов)
0
2. Государственные ценные бумаги субъектов Российской
Федерации
3. Муниципальные облигации
4. Облигации российских хозяйственных обществ
0
0
0
0
0
100
5. Акции российских эмитентов, созданных в форме открытых
акционерных обществ
6. Паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов,
размещающих средства в государственные ценные бумаги
иностранных государств, облигации и акции иных иностранных
эмитентов
7. Ценные бумаги международных финансовых организаций
0
0
0
0
0
0
8. Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с
законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных
бумагах
9. Средства в рублях на счетах в кредитных организациях
0
0
0
100
10. Депозиты в рублях в кредитных организациях
0
100
11. Средства в иностранной валюте на счетах в кредитных
организациях
12. Депозиты в иностранной валюте в кредитных организациях
0
100
0
100
1. Государственные ценные бумаги Российской Федерации
47.1. Перечисленные в п. 47 настоящего договора активы в которые управляющей компанией
могут быть инвестированы средства пенсионных накоплений должны соотвествовать требованиям
Федерального закона от 07.05.1998 N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" (далее – ФЗ «О
НПФ» от 07.05.1998 N 75-ФЗ) и дополнительным ограничениям, устанавливаемым Банком России на
основании статьи 24.1 и п. 11.1. статьи 36.13 ФЗ «О НПФ» от 07.05.1998 N 75-ФЗ.
47.2. Управляющая компания при инвестировании средств пенсионных накоплений вправе
совершать сделки, соответствующие требованиям, установленным Банком России.
47.3. В соответствии с п. 11.1. статьи 36.13 ФЗ «О НПФ» от 07.05.1998 N 75-ФЗ договор
доверительного управления средствами пенсионных накоплений должен содержать индикатор
финансового рынка, применяемый для определения эффективности управления пенсионными
накоплениями. Указанные индикаторы финансового рынка утверждаются в соответствии с методикой,
определенной Банком России. Так как на момент заключения настоящего Договора Банком России не
определена методика для утверждения индикаторов финансового рынка, то Стороны пришли к
соглашению ввести в договор индикатор финансового рынка, после утверждения Банком России
соответствующей методики его определения.
48. Описание рисков, связанных с инвестированием средств пенсионных накоплений в активы,
указанные в пункте 47 настоящего договора:
Системные риски - это риск изменения политической ситуации, риск неблагоприятных (с точки
зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности, в
области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, общий
банковский кризис (который может повлечь за собой неисполнение своих обязательств
2
системообразующими банками), отказ Правительства Российской Федерации, Центрального банка
Российской Федерации и иных государственных органов от исполнения своих обязательств по
облигациям, поручительствам и иных обязательств, риск резкого падения курса рубля по отношению к
основным мировым валютам. Любой участник рынка ценных бумаг подвергается системному риску,
уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых
вложениях в ценные бумаги. Инвестирование на российском фондовом рынке связано с более высокой
степенью рисков системного характера, чем инвестирование на рынках развитых стран;
Ценовой (рыночный) риск - может проявляться в неожиданном изменении цен на акции и
долговые обязательства предприятий и государственных ценных бумаг, которое может привести к
падению стоимости активов и, как следствие, снижению доходности или даже прямым убыткам;
Кредитный риск – риск утраты/снижения платежеспособности эмитента долговых ценных бумаг,
контрагента по сделкам и операциям с ценными бумагами, а также кредитной организации, в которой
размещены депозиты и/или открыты расчетные счета. Результатом реализации данного риска может
стать падение цен на соответствующие ценные бумаги, нарушение сроков исполнения, частичное или
полное неисполнение обязательств по долговым ценным бумагам, по возврату вкладов (депозитов), по
уплате процентов и совершению иных платежей, а также нарушение иных обязательств
несостоятельным должником;
Риск ликвидности - риск потерь и/или невозможность продать ценные бумаги в связи с
отсутствием на рынке и/или недостаточным объемом предложений на покупку указанных ценных бумаг
со стороны других участников рынка. Данный риск может проявиться, в частности, при необходимости
быстрого вывода средств с рынка ценных бумаг;
Валютный риск – риск финансовых потерь, связанных с неблагоприятным изменением валютных
курсов;
Процентный риск – риск финансовых потерь, связанных с неблагоприятным изменением
рыночной процентной ставки, влияющей на стоимость инструментов с фиксированной доходностью;
Отраслевые риски – связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что
непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит и на показателях
стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается
компаниям из связанных отраслей;
Инфляционные риски – риски снижения реальной покупательной способности средств,
инвестированных в ценные бумаги и иные активы;
Риск неправомерных действий в отношении имущества учредителя управления и охраняемых
законом его прав со стороны третьих лиц, включая эмитентов, регистраторов, депозитариев,
контрагентов по сделкам, бирж и т.д.;
Операционный (технический, технологический, кадровый) риск – риск прямых или косвенных
потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, а также их
неадекватности, из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка ценных бумаг,
технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, из-за действий (бездействия)
соответствующего персонала и сторонних лиц, а также в результате воздействия внешних событий,
отзыва лицензий у поставщиков услуг, обеспечивающих проведение операций и/или расчетов;
Риски налогообложения – риски финансовых потерь, связанные с неблагоприятным изменением
налогового законодательства, с неоднозначной или неверной трактовкой отдельных его положений;
Правовые риски – риски финансовых потерь, связанные с неблагоприятным изменением
законодательства, с неоднозначной или неверной трактовкой отдельных его положений, а также
действиями органов государственной власти;
Специфические риски – риски, связанные с конкретными ценными бумагами или компаниями,
которые могут быть снижены или ограничены за счет применения специальных мер при
конструировании инвестиционного портфеля. При осуществлении своей деятельности управляющая
компания использует систему риск-менеджмента, которая включает обеспечение надлежащего уровня
диверсификации, систему лимитирования и иные компоненты.
Вследствие разнообразия ситуаций, которые имеют место при совершении операций на рынке
ценных бумаг и которые управляющая компания не в силах предусмотреть и предупредить, в настоящей
инвестиционной декларации перечислены основные, наиболее часто встречающиеся, риски.»
3