Активная интеграция страны в мировую экономику, улучшение суверенного

Активная интеграция страны в мировую экономику, улучшение суверенного
кредитного рейтинга страны, привлечение большого объема иностранных
инвестиций, а также планы Правительства Республики Казахстан и Национального
Банка Республики Казахстан по либерализации валютного режима, безусловно,
играют решающую роль в устойчивом развитии Республики Казахстан.
Тем не менее, шаги, направленные на повышение степени открытости экономики, а
также необходимость формирования полноценного внутреннего финансового рынка,
влекут за собой принятие Правительством, Национальным Банком и
уполномоченным органом по регулированию и надзору финансового рынка и
финансовых организаций Республики Казахстан ряда мер по обеспечению должного
уровня экономической безопасности республики, а также по созданию условий для
развития внутреннего рынка долговых инструментов.
Во-первых, это вопрос правильного планирования заимствований на внешних и
внутренних рынках ссудного капитала с учетом обеспечения необходимого уровня
стабильности финансового сектора и развития отраслей экономики. Во-вторых, это
вопрос совершенствования механизмов управления долгом государственного сектора
и регулирования внешнего долга частного сектора с целью достижения необходимых
результатов.
Международный опыт свидетельствует о том, что проведение взвешенной политики
заимствований и своевременное принятие необходимых мер для укрепления
потенциала государства в области управления долгом государственного сектора и
регулирования внешнего долга частного сектора являются очень важным фактором
для обеспечения высокого уровня макроэкономической стабильности страны.
В мировой практике, как правило, многие страны имеют свои стратегии
заимствования на внешних и внутренних рынках и планы по укреплению потенциала
в области управления долгом. Эти потребности определяются степенью развития
внутреннего рынка капитала, особенностями валютного режима, качеством
макроэкономической политики и мер нормативного регулирования, организационно правовым потенциалом в области разработки и осуществления реформ,
кредитоспособностью страны и ее целями в сфере управления долгом.
Подавляющее число стран испытывает недостаток собственных ресурсов для
осуществления внутренних вложений, покрытия дефицита государственного
бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения
долговых обязательств по внешним заимствованиям. Кто-то является больше
кредитором, чем заемщиком, кто-то наоборот. Но практически во всех этих странах
сложилась долговая экономическая система. Причем зависимость национальных
хозяйств от внешних подпиток будет укрепляться и дальше по ходу либерализации и
глобализации финансовых рынков, несмотря на все-таки еще ощутимое сохранение
их изолированности.
Так, в первой половине 1998 года восточноазиатский кризис привел к падению
мирового производства примерно на 1%, что составляет почти 260 млрд. долл. и
эквивалентно годовому доходу всех африканских стран к югу от Сахары.
Неравномерность экономического развития является символом уходящего ХХ века, и
в этом смысле долговые проблемы отдельных регионов являются главным тому
доказательством.
В настоящий момент проблема обслуживания государственного долга РК- один из
ключевых факторов макроэкономической стабильности в стране. От характера
решения долговой проблемы будет зависеть бюджетная дееспособность Казахстана,
состояние ее валютных резервов, а следовательно стабильность национальной
валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, характер поведения
всех сегментов отечественного финансового рынка. Быстро растущая задолженность
государства перед внутренними и внешними кредиторами служит очень большой
проблемой даже в прогнозах самых оптимистично настроенных аналитиков.
Чрезмерный рост государственного долга несет в себе угрозу для экономической
безопасности страны и стабильности бюджетной системы. Кроме того, для
урегулирования задолженности на общегосударственном уровне необходим
серьезный анализ структуры долга, возможностей по его погашению, срочности и
целесообразности ведения переговоров по его реструктуризации.
Дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий государственный
долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых
государств. В результате кредитной экспансии государства прочие заемщики
вытесняются с финансового рынка, сохраняются высокие ставки на кредит. Огромные
расходы по обслуживанию государственного долга поглощают все большую долю
налоговых поступлений. Поэтому сокращение бюджетных дефицитов и
государственного долга - одна из наиболее актуальных задач экономической
политики не только Казахстана, но и других стран.
Что необходимо предпринять, для того чтобы вытащить наше государство из
глубокой долговой ямы? Этот вопрос ставил перед собой не один кабинет министров
Республики Казахстан. И грамотные эксперты не один год решают данную проблему.
С одной стороны, подтвердились опасения ненадежной платежеспособности наших
должников из развивающихся стран и стран СЭВа, а с другой - по ряду причин
оказалось невозможным избежать быстрого нарастания валютной задолженности
западным кредиторам.
В соответствии с Законом «О государственном и гарантированном государством
заимствовании и долге» государственный долг - сумма правительственного долга,
долга Национального Банка Республики Казахстан и местных исполнительных
органов на определенную дату. Таким образом, государственный долг в Республике
Казахстан состоит из трех составляющих:
1. Правительственный долг;
2. Долг Национального Банка Республики Казахстан;
3. Долги местных исполнительных органов на определенную дату.
В соответствии с Законом Республики Казахстан «О бюджетной системе»
правительственный долг - сумма полученных и непогашенных правительственных
займов, а также отнесенных законодательными актами на правительственный долг
долговых обязательств на определенную дату.
Долг Национального Банка Республики Казахстан, это - сумма полученных и
непогашенных Национальным Банком Республики Казахстан государственных
займов, а также отнесенных законодательными актами на долг Национального Банка
Республики Казахстан долговых обязательств на определенную дату.
Долг местного исполнительного органа - это сумма полученных и непогашенных
займов местного исполнительного органа, а также отнесенных решениями местного
представительного органа на долг местного исполнительного органа долговых
обязательств на определенную дату.
На данный момент государственный долг Казахстана достиг беспрецедентной
цифры. Государственный долг на первое января 2013 года составил 3 828,3 млрд.
тенге (25,4 млрд. долларов США), или 12,2 % к ВВП. Правительственный долг РК
составил 3 трлн. 626,7 млрд. тенге (24,1 млрд. долларов США), или 98 % от общей
суммы государственного долга Республики Казахстан. По сравнению с данными на
первое октября 2012 года, когда государственный долг РК составил 3 651,6 млрд.
тенге, общая сумма долга повысилась на 176,7 млрд. тенге.
Вместе с тем, согласно Отчету глобальной конкурентоспособности-2012-2013
Всемирного экономического форума, Казахстан по субиндексу «Государственный
долг» занимает 14-е место. В предыдущем отчете РК занимала 12-е место.
Долговые проблемы Казахстана многоплановы: страна одновременно является
крупным должником и кредитором. В силу своего уникального положения Казахстан
стремится к комплексному решению проблемы международной задолженности при
соблюдении баланса интересов кредиторов и заемщиков. Нынешний долговой кризис
стал следствием крайне неблагоприятного переплетения субъективных и
объективных факторов, долговременных и краткосрочных тенденций. Глубина их
воздействия настолько велика, что ощущается до настоящего времени.
Существуют два основных пути решения:
- усиление административного контроля за финансовыми потоками, дополненное
ужесточением законодательства;
- осуществление системных институциональных изменений, создающих
благоприятный инвестиционный климат.
Первый путь - это осуществление административных мер против стандартных схем
нелегального вывоза капитала - занижения экспортных цен, невозврата валютной
выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными
ценами, коррупции на таможне, расчетов через оффшоры.
Второй путь для Казахстана предпочтительнее. Меры по укреплению доверия к
казахстанской экономике должны включать в себя:
- улучшение налоговой системы и налогового администрирования;
- сбалансированность бюджета;
- обеспечение надежной работы банковской системы;
- защиту прав кредиторов и инвесторов;
- прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций;
- борьба с преступностью и коррупцией, резкое улучшение работы прокуратуры и
судебной системы;
- строгое соблюдение государственных законов на всей территории РК,
- прекращение произвола и избирательных привилегий со стороны областных и
местных властей.
Также возможен и еще один источник облегчения казахстанской внешней
задолженности - реструктуризация государственного долга, включая
отсрочку платежа - секьюритизацию, т.е. перевод задолженности из краткосрочной в
долгосрочную путем выпуска ценных бумаг.
Надо применять и новые формы, в частности капитализацию долга. Страны
Латинской Америки давно этим занимаются. Речь идет об обращении долга в
недвижимость и акции. Однако следует предостеречь при этом от одной опасности.
Акции казахстанских фирм, соответствующих западным по конкурентоспособности,
эффективности, объему производимой продукции, численности занятых, продаются
на фондовом рынке в 10-20 раз дешевле, чем аналогичные акции западных фирм.
Следовательно, можно использовать множество технологий уменьшения бремени
внешней задолженности, но при этом без реструктуризации не обойтись. Отсрочка
необходима, чтобы за это время создать и укрепить доходную базу бюджета путем
оживления производства. Поднять производство невозможно без снижения налогов,
что в глазах МВФ выглядит странным при столь низкой собираемости податей. МВФ
хочет, чтобы бюджет был сбалансирован на основе высоких налоговых ставок и
чтобы была отработана фискальная эффективность экономики.
В заключении можно сказать, что наличие государственного долга является
нормальным для активно развивающегося государства. Государственный долг сам по
себе не является положительным или отрицательным фактором для экономики
страны, если ее экономика стабильна, законодательная база четко регламентирует
эту сферу отношений государства и не влияет отрицательно на международный
имидж страны. К примеру, США, являясь лидером по многим показателям экономики
по сравнению с другими странами, тем не менее имеет государственный долг.
В Республике Казахстан эта сфера государственных отношений достаточно четко
регламентирована. Есть законы, подзаконные акты, позволяющие выстроить четкую
систему управления государственным долгом.
Развитие национальной экономики невозможно без иностранных кредитов,
инвестиций в сырьевые отрасли, привлечения передовых технологий в экспортные и
импортозамещающие отрасли, в аграрный сектор и производство потребительских
товаров.
Но вместе с тем, государству никогда не следует забывать о том, что привлечение
иностранного капитала и валютных ресурсов требует обоснованного подхода в части
высокоэффективного их использования, должной отдачи заемных средств.
Увеличение значительно внешнего долга может привести к долговременным
отрицательным экономическим последствиям, связанным с изменением курса
национальной валюты, соотношения экспорта и импорта, затруднениями в развитии
отечественной экономики
Так же на сегодняшний день существует необходимость законодательного
реформирования системы управления госдолгом Республики Казахстан и
первоочередного проведения необходимых мероприятий, к которым можно отнести:
- разработку и принятие закона о внесении в Бюджетный кодекс Республики
Казахстан по внесению поправок в части, касающейся вопросов управления
государственным долгом;
- разработку и принятие закона о государственном долге Республики Казахстан;
- создание единой базы данных по государственному долгу Республики Казахстан;
- разработку и утверждение единого порядка ведения Государственной долговой
книги Республики Казахстан;
- разработку критериев и механизмов оценки эффективности заемной и долговой
политики.
Таким образом, наличие государственного долга является нормальным для активно
развивающегося государства. Государственный долг сам по себе не является
положительным или отрицательным фактором для экономики страны, если ее
экономика стабильна, законодательная база четко регламентирует эту сферу
отношений государства и не влияет отрицательно на международный имидж страны.
К примеру, США, являясь лидером по многим показателям экономики по сравнению с
другими странами, тем не менее имеет государственный долг.
В Республике Казахстан эта сфера государственных отношений достаточно четко
регламентирована. Есть законы, подзаконные акты, позволяющие выстроить четкую
систему управления государственным долгом.
Развитие национальной экономики невозможно без иностранных кредитов,
инвестиций в сырьевые отрасли, привлечения передовых технологий в экспортные и
импортозамещающие отрасли, в аграрный сектор и производство потребительских
товаров.
Но вместе с тем, государству никогда не следует забывать о том, что привлечение
иностранного капитала и валютных ресурсов требует обоснованного подхода в части
высокоэффективного их использования, должной отдачи заемных средств.
Увеличение значительно внешнего долга может привести к долговременным
отрицательным экономическим последствиям, связанным с изменением курса
национальной валюты, соотношения экспорта и импорта, затруднениями в развитии
отечественной экономики.