Перечень примерных вопросов для подготовки

Перечень примерных вопросов для подготовки
к государственному экзамену
Направление 080100.62 «Экономика», профиль «Финансы и кредит»,
специализация по кафедре – «Финансовые рынки и финансовый
инжиниринг»
Степень выпускника: бакалавр
Вопросы по общетеоретическим дисциплинам
(микроэкономика, макроэкономика, статистика, эконометрика)
1. Спрос и предложение, равновесие и неравновесие на рынке.
2. Теория потребительского поведения, равновесие потребителя.
3. Краткосрочное и долгосрочное равновесие на рынке совершенной
конкуренции.
4. Принципы антимонопольной политики.
5. Сущность и формы заработной платы. Заработная плата как
инструмент мотивации.
6. Рынок основного капитала и дисконтирование.
7. Рынок невозобновляемых природных ресурсов.
8. Информация как ресурс. Неполнота информации и ее последствия.
9. Взаимосвязь размеров и типа фирмы, формы организации бизнеса.
10.Измерение результатов экономической деятельности. Валовой
внутренний продукт (ВВП). Методы расчета ВВП. Основные
макроэкономические показатели и их взаимосвязь.
11.Система национальных счетов и проблемы ее использования в
регулировании экономики и прогнозирования ее развития.
12.Экономический потенциал общества и проблемы повышения
эффективности его использования в рыночном хозяйстве.
13.Совокупный
спрос
и
совокупное
предложение.
Макроэкономическое равновесие в модели «Совокупный спрос –
совокупное предложение» (AS – AD). Шоки спроса и предложения.
14.Модель совокупных расходов и доходов (Кейнсианский крест).
Мультипликативные эффекты. Мультипликатор автономных
расходов.
15.Экономические циклы и кризисы. Особенности циклических
колебаний в современных условиях.
16.Безработица: сущность, формы, естественный уровень, социальноэкономические последствия. Особенности безработицы в
современной России.
17.Инфляция: виды, причины, социально-экономические последствия.
Антиинфляционная политика.
18.Экономический рост: сущность, факторы, типы. Модели
равновесного экономического роста. Проблема границ и качества
экономического роста. Концепция устойчивого экономического
развития.
19.Макроэкономическая политика государства: сущность, цели,
инструменты, основные направления. Макроэкономическая
политика современной России.
20.Либерализация внешней торговли и протекционизм в
международной торговле. Инструменты внешнеторговой политики
государства.
21.Международное движение капитала как форма международных
экономических отношений.
22.Международные валютные отношения как форма международных
экономических отношений. Валютные рынки.
23.Интеграционные процессы в мировом хозяйстве.
24.Показатели уровня производительности труда. Взаимосвязь между
показателями уровня производительности труда и их динамики.
25.Понятие национального богатства и значение его статистического
изучения. Состав национального богатства. Определение объема
национального богатства.
26.Исчисление ВВП методом конечного использования. Конечное
потребление. Валовое накопление.
27.Измерение результатов экономической деятельности. Валовой
внутренний продукт (ВВП). Методы расчета ВВП. Основные
макроэкономические показатели и их взаимосвязь.
Вопросы по дисциплинам общепрофессионального цикла
(бухгалтерский учет и анализ; деньги, кредит, банки;
корпоративные финансы; финансы)
1. Классификация имущества и источников формирования имущества.
2. Сущность и строение бухгалтерского баланса. Изменения в балансе под
влиянием хозяйственных операций.
3. Понятие о счетах. Сущность двойной записи. Классификация счетов по
отношению к бухгалтерскому балансу.
4. Основы формирования бухгалтерской отчетности коммерческих
организаций.
5. Порядок формирования учетной политики организации и ее изменения.
6. Формы и виды кредита. Современные проблемы и тенденции развития.
7. Необходимость кредита. Дискуссионные вопросы сущности кредита.
Структура кредита. Особенности развития кредитных отношений в
современных условиях.
8. Понятие банковской системы, ее свойства, принципы построения.
Характеристика элементов банковской системы.
9. Собственный капитал коммерческого банка: функции, структура,
источники формирования
10.Кредитная система и ее структура. Современное состояние кредитной
системы России. Понятие инфраструктуры кредитной системы.
11.Экономическое содержание активных операций банка, структура и
характеристика наиболее значимых активных операций
12.Современная российская практика оценка достаточности собственного
капитала коммерческого банка
13.Доходы коммерческого банка, источники, критерии классификации и
способы оценки
14.Современные методы кредитования и их характеристика
15.Ликвидность коммерческого банка. Характеристика ликвидности как
«запас» и «поток», влияние указанных подходов на методы оценки
ликвидности коммерческого банка
16.Кредитный процесс. Характеристика этапов кредитного процесса
17.Содержание и структура ресурсов коммерческого банка. Характеристика
основных видов ресурсов и тенденции их развития.
18.Кредитоспособность заемщика: экономическое содержание, и методы
оценки
19.Необходимость и предпосылки появления и применения денег. Эволюция
форм и видов денег.
20.Проблемы измерения денежной массы в современной экономике.
Особенности России.
21.Современные основы организации безналичного денежного оборота:
особенности России
22.Залог как форма обеспечения возвратности кредита. Виды залога.
Особенности использования ипотеки Развитие форм кредита и их роль в
современной экономике России. Экономические основы формирования
уровня ссудного процента и его роль в рыночной экономике.
23.Цели и задачи организации деятельности центральных банков и их
функции.
24.Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования и
особенности их применения в современной России.
25.Экспресс-диагностика корпоративной отчетности.
26.Амортизационная политика и управление основным капиталом
27.Показатели прибыли и рентабельности. Анализ факторов, влияющих на их
изменение.
28.Прямые и косвенные налоги
29.Налоговая система. Виды налогов в Российской Федерации Виды налогов
и сборов в Российской Федерации
30.Бюджетирование как инструмент финансового планирования.
31.Бюджет и бюджетная система Российской Федерации, характеристика ее
сфер и звеньев.
32.Государственный и муниципальный долг. Государственные и
муниципальные ценные бумаги
При размещении государственных краткосрочных бескупонных облигаций
методом голландского аукциона были поданы следующие заявки на покупку:






1 000 штук по цене 98 %;
10 000 штук по цене 97 %;
100 000 штук по цене 96 %;
200 000 штук по цене 95 %;
500 000 штук по цене 94 %;
10 000 штук по цене 93, 5 %.
Номинал облигации – 1 000 рублей. Цена отсечения составила 94,5 %.
Рассчитайте объем средств, привлеченных на основе данного размещения.
33.Государственные и муниципальные ценные бумаги, их виды.
Характеристика рынка государственных и муниципальных ценных бумаг
в России. Решите задачу и объясните решение.
Облигации федерального займа с номиналом 1 000 руб., ставкой купона 12 %
(выплата 1 раз в год) были куплены через три месяца после размещения по
«грязной» цене 104 % и проданы через 4 месяца по «грязной» цене 110 %.
Покупатель – юридическое лицо. Доход по государственным ценным
бумагам облагается налогом по ставке 15 %, а доход от операций с ценными
бумагами – по общей ставке налога на прибыль 20 %. Найдите доход
инвестора от вложений в данную государственную облигацию с учетом
выплаченных налогов.
34.Доходы и расходы федерального бюджета Российской Федерации
Вопросы по дисциплинам специализации по кафедре «Финансовые
рынки и финансовый инжиниринг» (инструменты финансовых рынков,
финансовые рынки, производные финансовые инструменты,
управление портфелем финансовых активов)
1. Финансовый рынок как инструмент мобилизации финансовых ресурсов.
Проанализируйте хозяйственную ситуацию:
Акционерное общество «Х» имеет оплаченный уставный капитал 10
млн. руб. Для реализации инвестиционного проекта общество должно
привлечь средства в размере 5 млн. руб. Какие возможности может
использовать данное общество для финансирования инвестиционного
проекта? Каковы плюсы и минусы каждого варианта?
2. Ценные бумаги и их фундаментальные свойства. Виды ценных бумаг в
Российской Федерации. Классифицируйте ценные бумаги по критерию
«субъект прав по ценной бумаге», заполните таблицу и
прокомментируйте ее.
Именные
Именные
бездокументарные ценные бумаги
ценные бумаги
в
документарной
форме
Ценные
бумаги на
предъявителя
Ценные бумаги
на
предъявителя с
обязательным
централизованным хранением
Ордерные
ценные
бумаги
3. Производные финансовые инструменты: понятие, сущность,
фундаментальные свойства. Виды производных финансовых
инструментов
Цена спот пшеницы равна 2 000 руб. за тонну, ставка без риска – 6 %
годовых, расходы по хранению и страхованию за период 90 дней составляют
50 руб. Определить 90-дневную форвардную цену пшеницы. Финансовый
год равен 365 дням.
4. Виды профессиональной деятельности и профессиональных участников
рынка ценных бумаг. Заполните таблицу и дайте сравнительную
характеристику финансовых посредников на рынке ценных бумаг.
Разрешенные виды
Коммер- БрокерУправля Фондова Реес
деятельности
ческий
скоющая
я
трод
банк
дилерскомпани биржа
ержа
кая
я
тель
компания
Инвестирование в ценные
бумаги
Кредитно-депозитная
деятельность
Брокерская и дилерская
деятельность
Управление ценными
бумагами
Управление активами
институциональных
инвесторов
Депозитарная деятельность
Деятельность по ведению
реестра владельцев ценных
бумаг
Деятельность по
организации торговли на
рынке ценных бумаг
Финансовое
консультирование
5. Понятие и классификации корпоративных облигаций. Стоимостная
оценка облигаций. Виды облигаций, выпускаемых в Российской
Федерации
Задача:
На первичном рынке размещаются облигации со следующими
характеристиками: срок до погашения 2 года, ставка купона – 8 %, купон
выплачивается 2 раза в год. Ставка альтернативной доходности – 7,5 %.
Рассчитайте цену данной облигации.
6. Структура законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг.
Мегарегулятор и тенденции развития системы регулирования
7. Участники рынка производных финансовых инструментов, их
сравнительная характеристика. Спекуляция, хеджирование, арбитраж
При какой фьючерсной цене не существует возможности арбитража между
вложением 1 000 руб. в акции и покупкой трехмесячного фьючерсного
контракта на акции, если процентная ставка равна 12 % , дивиденды,
выплачиваемые по акции – 40 рублей?
8. Понятие, виды и функции рынка ценных бумаг. Дайте подробную
характеристику глобализации, секьюритизации и дезинтермедиации,
назовите их причины, формы проявления, положительные и
отрицательные последствия. Приведите примеры.
9. Форвардные и фьючерсные контракты: понятие, виды, особенности
организации торговли
Курс доллара равен 35, 3 руб., трехмесячная ставка без риска по рублям – 5
%, по долларам – 3 % годовых. Определить трехмесячный форвардный курс
доллара.
10.Виды институциональных инвесторов и их роль на финансовом рынке:
зарубежная и российская практика
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 50
млн. руб., а количество паев – 10 000 штук. Через 6 месяцев стоимость
чистых активов этого фонда увеличилась до 62 млн. руб., а количество паев
составило 12 000 штук. Какова доходность вложений в данный фонд (в
пересчете на год)?
11.Паевые инвестиционные фонды: виды, организация, структура,
ограничения деятельности
Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из следующих видов
активов:
 1 000 акций компании «Луч» (номинальная стоимость 1 000 руб.,
рыночная стоимость – 2000 руб.)
 10 000 государственных купонных облигаций (номинальная стоимость
– 1 000 руб., рыночный курс – 98 %)
 10 000 дисконтных облигаций компании «Заря» (номинальная
стоимость 1 000 руб., рыночный курс – 95 %)
 10 000 евро (текущий курс - 48 руб. за 1 евро)
 дивиденды по акциям компании «Луч» за отчетный год (ставка
дивидендов 20 %);
 купонный доход за год (ставка купона 8 %).
В обращении находится 1 000 паев. Рассчитайте стоимость 1 пая, если
размер обязательств данного фонда в момент расчета составляет 50 000
руб.
12.Свопы и их виды
Смоделируйте хозяйственную ситуацию, в которой субъект
экономической деятельности заключает процентный своп, и покажите на
примере механизм свопа как производного финансового инструмента.
13. Коммерческие и инвестиционные банки на рынке ценных бумаг:
сравнительная характеристика с небанковскими брокерско-дилерскими
компаниями. Заполните таблицу и дайте сравнительную характеристику
финансовых посредников на рынке ценных бумаг.
Разрешенные
Инвестицио Коммерч Универсал Небанковс Управляю
виды
н-ный банк ес-кий
ь-ный
кая
щая
деятельности
(практика
банк
коммерчес брокерско- компания
США)
(практика -кий банк дилерская (российска
США)
(российска компания я
я
(российска практика)
практика) я
практика)
Инвестирование в
ценные бумаги
Кредитнодепозитная
деятельность
Брокерскодилерская
деятельность
Управление
ценными
бумагами
Управление
активами
институциональн
ых инвесторов
Эмиссия ценных
бумаг
14.Фондовая биржа: функции и принципы деятельности. Московская
Биржа: сектора и режимы торгов ценными бумагами и производными
финансовыми инструментами. Дайте сравнительную характеристику
режимов торговли и расчетов: «поставка против платежа» и Т+.
15.Инфраструктура рынка ценных бумаг: организация клиринга и расчетов
по сделкам с финансовыми инструментами. Дайте развернутую
сравнительную характеристику организации торговли финансовыми
инструментами с участием центрального контрагента и без участия
центрального контрагента.
16. Ипотечные ценные бумаги: мировая и российская практика. Заполните
таблицу и дайте сравнительную характеристику корпоративных
облигаций и облигаций с ипотечным покрытием.
Облигации Биржевые
облигации
Облигации с
ипотечным
покрытием
Эмитенты
Срок обращения
Способ выплаты дохода
(дисконт/купон)
Виды обеспечения
Наличие имущественного
эквивалента
Инвестиционное качество
Возможность обращения на
биржевом и внебиржевом
рынке
17. Учетная система на рынке ценных бумаг. Виды депозитариев.
Заполните таблицу и дайте развернутую сравнительную характеристику
видов депозитариев
Центральн Расчетный
ый
(биржевой)
Специализ Депозитарий
ированны брокерско-
депозитар
ий
депозитари
й
й
депозитар
ий
дилерской
компании
(клиентский)
Круг клиентов
Предоставляемые
услуги
Условия
обслуживания
депонентов
Возможность
совмещения с
другими видами
деятельности на
рынке ценных бумаг,
как
профессиональными,
так и не являющихся
профессиональными
18.Конструирование выпусков, эмиссия и андеррайтинг ценных бумаг.
Проанализируйте особенности эмиссии отдельных видов ценных бумаг:
 Акции, эмитируемые в момент учреждения акционерного общества
 Акции, эмитируемые в процессе сплита и консолидации
 Акции, эмитируемые с целью увеличения уставного капитала за счет
собственных средств акционерного общества
 Конвертируемые облигации
 Биржевые облигации
 Облигации с обеспечением
 Облигации Банка России
 Российские депозитарные расписки
 Облигации с ипотечным покрытием.
19.Эмиссионные ценные бумаги. Понятие и этапы эмиссии.
Охарактеризуйте этапы и процедуры, связанные с эмиссией ценных
бумаг:
 Принятие решения о размещении ценных бумаг
 Утверждение решения о выпуске ценных бумаг
 Государственная регистрация выпуска ценных бумаг
 Регистрация проспекта ценных бумаг
 Раскрытие информации эмитентом эмиссионных ценных бумаг
 Публичное размещение ценных бумаг (размещение по открытой
подписке)
 Частное размещение ценных бумаг (размещение по закрытой
подписке)
 Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных
бумаг
 Уведомление об итогах выпуска ценных бумаг
 Финансовое консультирование
 Андеррайтинг ценных бумаг
20.Эмиссионные ценные бумаги и их виды. Эмиссия ценных бумаг:
понятие и этапы
21. Сделки РЕПО: виды, участники, цели проведения операций. Новые
явления на рынке РЕПО. Решите задачу и объясните решение.
Инвестор приобрел на фондовой бирже облигацию по номиналу и, спустя
2 дня, продал ее с дисконтом 1,5 %. За период владения ценной бумагой
был выплачен купонный доход в размере 3 %. Рассчитайте доходность за
период (в пересчете на год)
22.Сделки с ценными бумагами, их виды. Маржинальные сделки
Клиент открыл у брокера маржинальный счет для приобретения 500 акций
компании «Марс» по цене 1 000 руб. за акцию. Уровень первоначальной
маржи, внесенной клиентом, составил 50 %. Рассчитайте уровень маржи
на счете клиента, если рыночная цена акций возрастет до 1 500 руб. за
акцию?
23.Акции и их виды. Стоимостная оценка акций. Характеристика
российского рынка акций
Акционерным обществом размещено 10 000 штук акций. В уставе также
зафиксировано положение о 100 000 объявленных акциях. Номинальная
стоимость одной акции – 100 рублей, а рыночная – 1 000 рублей.
Акционерное общество принимает решение увеличить уставный капитал в 10
раз.
Какова капитализация компании после увеличения уставного капитала? Чему
равен эмиссионный доход компании?
24.Ордерные ценные бумаги, их виды. Вексель, вексельные операции
Вексель, выписанный 1 февраля 2014 г. сроком по предъявлении, по
которому векселедатель обязался выплатить сумму 100 000 рублей и
проценты из расчета 12 %, был приобретен 1 марта по цене 95 % от
номинала. Вексель был предъявлен к платежу 1 сентября 2014 г. и оплачен в
соответствии
с
вексельным
законодательством.
Каков
доход
векселедержателя от данной вексельной операции?
25.Понятие и виды рынков ценных бумаг, тенденции их развития.
Функции рынка ценных бумаг
26.Инвесторы на рынке ценных бумаг и их виды. Квалифицированные
инвесторы. Сравнительная характеристика индивидуального и
коллективного инвестирования
Инвестор приобрел облигацию с номиналом 4 000 рублей по цене 85 % со
сроком до погашения 3 года и купонной ставкой 25 % (выплачивается
ежеквартально) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой
доход получит данный инвестор от владения облигацией?
27.Система раскрытия информации на финансовом рынке. Общедоступная
и инсайдерская информация. Дайте объяснение следующим терминам и
охарактеризуйте связь между ними:
 Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг
 Раскрытие информации как базовый принцип функционирования
рынка ценных бумаг
 Раскрыватели информации на рынке ценных бумаг
 Общедоступная информация
 Раскрытая информация
 Инсайдерская информация
 Инсайдерские сделки
 Рейтинг ценных бумаг
 Рейтинг эмитента
 Рейтинговое агентство
28.Доверительное управление ценными бумагами. Управляющие
компании и регулирование их деятельности
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 50
млн. руб., а количество паев – 100 000 штук. Инвестор принимает решение
вложить в данный фонд 100 000 рублей. Сколько паев будет
зарегистрировано на лицевом счете данного инвестора, если в
соответствии с правилами данного фонда надбавка к стоимости пая
составляет 1 %, а скидка – 1,5 %?
доход получит данный инвестор от владения облигацией?
29.Государственные и муниципальные ценные бумаги, их виды.
Характеристика рынка государственных и муниципальных ценных
бумаг в России
При размещении государственных краткосрочных бескупонных облигаций
методом голландского аукциона были поданы следующие заявки на покупку:
1 000 штук по цене 98 %, 10 000 штук по цене 97 %, 100 000 штук по цене 96
%, 200 000 штук по цене 95 %, 500 000 штук по цене 94 %, 10 000 штук по
цене 93, 5 %. Номинал облигации – 1 000 рублей. Цена отсечения составила
94,5 %. Рассчитайте объем привлеченных средств на основе данного
размещения.
30. Рынок евробумаг и его организация. Виды евробумаг. Евробумаги
российских эмитентов. Дайте подробную сравнительную характеристику
привлечения финансовых ресурсов на основе облигационных займов,
размещаемых на внутреннем рынке и на рынке евробумаг. Приведите
примеры
31. Фондовая биржа и участники биржевых торгов. Новые явления в
биржевой торговле ценными бумагами и производными финансовыми
инструментами. Решите задачу и объясните решение.
Клиент имеет 100 акций компании «Луна» по цене 5 000 руб. за акцию и,
играя на понижение, занимает у брокера еще 100 таких акций. При какой
рыночной цене акций компании «Луна» уровень маржи на счете клиента
составит 40 %?
32.Опционы: понятие, виды, особенности организации торговли. Решить
задачу и объяснить решение.
Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой
страйк 150 руб., премия опциона - 15 руб. К моменту истечения срока
опциона цена спот акции составила 180 руб. Определите финансовый
результат операции для инвестора
Зав. кафедрой
«Финансовые рынки
и финансовый инжиниринг»
Б.Б. Рубцов