Инвестиции - Официальный сайт Индустриального института г

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
« ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ »
Кафедра бухгалтерского учета, налогообложения, экономики и финансов
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Инвестиции
СОГЛАСОВАНО:
УТВЕРЖДАЮ:
Проректор по научно – методической
работе__________________М.В.Кузнецова
(подпись, расшифровка подписи)
«_29__»__августа___2015 г.
Заведующий кафедрой бухгалтерского
учета, налогообложения и финансов
__________________В.Н.Ефименко
(подпись, расшифровка подписи)
протокол №__1__от «_29__»августа 2015г.
Специальности: 080105.65 «Финансы и кредит»
Форма обучения очно-заочная
Курск – 2015
1
Составитель: Л.В.Некрасова
Рецензенты: д.э.н.проф., Головин А.А. ЮЗГУ
к.э.н. Должикова Н.Л. АНОО ВПО «Индустриальный институт»
Рабочая учебная программа по дисциплине «Инвестиции» разработана в соответствии с
Федеральным
государственным
образовательным
стандартом
высшего
профессионального образования и учебным планом, рекомендациями и ПрООП ВПО по
направлению 080105.65 «Финансы и кредит»
Рабочая программа утверждена
налогообложения и финансов
на
заседании
кафедры
бухгалтерского
протокол № 1 от «29» августа 2015 г.
Заведующий кафедрой бухгалтерского учета, налогообложения и финансов
_________________ В.Н.Ефименко
2
учета,
СОДЕРЖАНИЕ
ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
4
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
4
УЧЕБНО - МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КУРСА
12
ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ПРОГРАММЫ И ФОРМЫ ТЕКУЩЕГО,
ПРОМЕЖУТОЧНОГО И ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ
12
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ (МАТЕРИАЛЫ) ПРЕПОДАВАТЕЛЮ
14
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ СТУДЕНТАМ
14
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ИНФОРМАЦИОННЫХ
ТЕХНОЛОГИЙ
15
3
ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Возрастающие потребности рынка и отсутствие удовлетворяющей их стратегии
управления инвестиционным процессом способствует возникновению необходимости
разработки нового концептуального подхода к управлению инвестиционным процессом в
экономических системах. Исходя из сложившихся условий функционирования народного
хозяйства исследование инвестиционного процесса перерастет носить фрагментарный
характер, приобретает комплексную направленность изучения и заключается в разработке
научных основ управления инвестиционным процессом как совокупности теоретикометодологических положений и методического инструментария, позволяющих с позиций
диалектико-системного подхода взаимоувязать инвестиционную привлекательность и
инвестиционную активность в экономических системах.
Постоянное развитие экономической системы определяет потребность в
постоянном
совершенствовании
инструментария
оценки
и
регулирования
инвестиционного развития, требует рассмотрения новых факторов и разработки новых
методов управления инвестиционным процессом. К недостаточно изученным вопросам
управления инвестиционным процессом в экономических системах следует отнести:
подходы к определению базовых понятий, используемых в системе управления, методики
выбора факторов, определяющих характер развития инвестиционного процесса,
обоснованные методы расчета показателей инвестиционной привлекательности,
использование результатов оценки инвестиционной привлекательности в управлении
инвестиционным процессом.
В учебной программе комплексно рассматривается основной круг вопросов
инвестиционного менеджмента, и не только с позиций инвесторов. Подробно
рассматриваются
разработанные
концептуальные
положения
управления
инвестиционным процессом, основные на системном и процессном подходе, с учетом
приоритетного влияния органов власти на протекание инвестиционного процесса.
Сформулированы основные требования к реализации разработанной концепции,
позволяющие достичь максимальной эффективности в сфере управления инвестиционным
процессом.
Задачи. В процессе обучения студенты знакомятся с современными методами
оценки и прогнозирования инвестиционного процесса и отдельных его элементов, с
новыми опробированными на практике подходами к оценке инвестиционной
привлекательности экономических систем, а также с результатами апробации.
Значительное внимание уделено вопросам разработки инвестиционной стратегии и
формирования инвестиционного портфеля компании, оценки инвестиционных качеств
отдельных проектов. Рассматриваются методы оценки и управления рисками
инвестиционных проектов. В детальном рассмотрении представлена модель управления
инвестиционным процессом, основанная на регулировании
инвестиционной
привлекательности экономической системы, позволяющая по методу сценариев
маневрировать инвестиционной привлекательностью системы, планировать приток
инвестиций в основной капитал, выявить слабые и сильные стороны того или иного
объекта управления.
Рассматриваются вопросы определения объемов воздействия на экономическую
систему, в которой протекает инвестиционный процесс, и объектов воздействия,
приводится комплекс мероприятий, реализация которых обеспечит активизацию
инвестиционного процесса и экономический рост страны.
Отражено, что инвестиционный капитал может привнести достижения научнотехнического прогресса и передовой управленческий опыт. Привлечение инвестиций в
материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки
необходимых товаров. Приток инвестиций, как иностранных, так и национальных,
жизненно важен и для достижения среднесрочных целей – выхода из современного
4
общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения
качества жизни.
При изучении дисциплины «Инвестиции»
развивающая цель заключается в
развитии внимания, памяти, логического мышления, умения анализировать и делать
выводы.
Воспитательная цель состоит из следующих направлений:
1) Воспитание нравственных качеств:
 воспитание коллективизма – при выполнении групповых практических работ;
 воспитание чувства такта и нравственности через личность преподавателя;
 воспитание нравственности через корректировку отношений между студентами.
2) Воспитание любви к профессии при изложении материала с
уклоном на
профессиональную направленность
В рамках изучения дисциплины используются элементы научно-исследовательской
работы. Студент должен определить направление исследования, методологией
исследования, осуществить сбор информации, провести первичную обработку данных,
провести анализ, сделать сравнения и выводы.
Требования к уровню освоения содержания дисциплины.
Специалист должен:
Знать
- основы финансирования капитальных вложений с момента
формирования источников финансирования до их предоставления на
разных условиях.
Уметь
- использовать полученные знания в своей практической деятельности;
- оценить тенденции и перспективы ее развития.
Иметь
- о методах оценки эффективности вложений в реальные и финансовые
представление. инвестиции, формирования и управления инвестиционным портфелем;
- об экономических процессах, происходящих в инвестиционной сфере.
Владеть
навыками.
- работы с законодательными и другими нормативными документами,
статистическими материалами, экономической литературой.
5
СД.09.
ИНВЕСТИЦИИ
Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционный
процесс. Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники
инвестиционного процесса. Типы инвесторов. Экономическая
сущность, значение и цели инвестирования. Понятие инвестиционного
проекта, содержание, классификация, фазы развития. Критерии и
методы оценки инвестиционных проектов. Состоятельность проектов.
Критические точки и анализ чувствительности. Бюджетная
эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных
проектов. Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой
оценки. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в
ценные бумаги. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля,
принципы и этапы формирования. Доход и риск по портфелю. Модели
формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель.
Стратегия управления портфелем. Инвестиции, осуществляемые в
форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности
и ответственность. Формы и методы государственного регулирования
инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных
вложений. Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
Организация подрядных отношений в строительстве. Источники
финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и
заемные средства. Условия предоставления бюджетных ассигнований.
Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного
капитала в России. Методы финансирования инвестиционных проектов.
Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование.
Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки.
Долгосрочное кредитование. Лизинг, виды и преимущества. Проектное
финансирование. Венчурное финансирование. Ипотечное кредитование.
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Предмет и задачи курса.
Предмет курса, его место в учебном плане. Связь со смежными дисциплинами. Задачи и
методы изучения. Инвестиционный процесс. Финансовые институты. Финансовые
рынки. Участники инвестиционного процесса. Государство, компании, частные лица.
Типы инвесторов. Инвестирование.
Тема 2. Экономическая сущность и значение инвестиций.
Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиции, экономическая сущность.
Виды инвестиций. Финансовые и реальные, валовые и чистые, краткосрочные и
долгосрочные, частные, государственные, иностранные и совместимые инвестиции.
Экономическая сущность, значение и цели инвестирования.
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и
субъекты, права, обязанности и ответственность. Роль капитальных вложений в
создании и совершенствовании основных фондов.
Состав и структура капитальных вложений. Виды структуры, их динамика. Объекты
капитальных вложений. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемые в
форме капитальных вложений. Права инвесторов. Отношения между субъектами
инвестиционной деятельности.
6
Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности,
осуществляемой в форме капитальных вложений. Общая характеристика используемых
при этом экономических рычагов, т. ч. в Российской Федерации.
Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме
капитальных вложений.
Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
Защита капитальных вложений.
Ответственность субъектов инвестиционной деятельности.
Муниципальные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.
Инвестиционная политика предприятий.
Тема 3. Анализ эффективности капитальных вложений.
Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
Инвестиционный проект. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
Понятие, классификация и особенности. Содержание инвестиционного проекта. Фазы
развития инвестиционного проекта. Их характеристика. Состоятельность проектов.
Критические точки и анализ чувствительности.
Прединвестиционные исследования, их необходимость, стадии. Бизнес- план
инвестиционного проекта. Назначение бизнес-плана. Оценка эффективности инвестиций –
анализ потенциальной способности проекта сохранить покупательскую ценность
вложенных средств. Формы рейтинговой оценки. Доходность и риск в оценке
эффективности инвестиций в ценные бумаги.
Тема. 4. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций.
Основные принципы и задачи оценки инвестиционной привлекательности.
Инвестиционные качества ценных бумаг. Факторы, влияющие на инвестиционную
привлекательность экономической системы. Оценка инвестиционной привлекательности
региона, отраслевой экономики, предприятий. Тенденции изменения инвестиционной
привлекательности экономических систем.
Тема. 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем.
Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования.
Доход и риск по портфелю. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный
портфель. Стратегия управления портфелем.
Принципы формирования портфеля инвестиций: обеспечение реализаций
инвестиционной стратегии, соответствия инвестиционным ресурсам, оптимизации
соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности. Современная теория портфеля
(Модель Марковица). Модель оценки капитальных активов. Выбор оптимального
портфеля. Стратегия управления портфелем. Мониторинг инвестиционного портфеля.
Тема. 6. Источники финансирования капитальных вложений.
Инвестиционные ресурсы предприятия, компании, фирмы. Стратегия формирования
инвестиционных ресурсов. Этапы ее разработки. Определение потребности в
инвестиционных ресурсов.
Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая
характеристика. Национальный доход. Фонд возмещения. Фонд потребления,
использование части ранее созданного национального богатства страны. Современные
состав и структура источников финансирования капитальных вложений.
Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве. Собственные, привлеченные и
заемные средства. Привлеченные и заемные средства предприятия- инвестора.
Долгосрочные кредиты банков. Их роль в финансовом обеспечении капитальных
вложений.
Средства населения. Повышение их роли в современных условиях. Оптимизация
структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. Финансовая
устойчивость компании, предприятия. Максимизация суммы прибыли при различных
7
соотношениях внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной
деятельности. Расчет эффекта финансового левериджа. Средневзвешенная цена капитала.
Условия предоставления бюджетных ассигнований. Иностранные инвестиции.
Режим функционирования иностранного капитала в России. Методы финансирования
инвестиционных проектов.. Экономическое содержание, виды. Иностранные инвестиции
в РФ. Гарантии и защита. Масштабы иностранного инвестирования в РФ.
Тема 7. Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве.
Организация подрядных отношений в строительстве. Роль капитального строительства в
реализации капитальных вложений. Их влияние на организацию и финансирование
капитального строительства.
Проектно-сметная документация. Порядок разработки. Состав и содержание
проектно-сметной документации. Стадии проектирования. Особенности ценообразования
в строительстве. Цена продукции строительства.
Проблемы ценообразования в строительстве. Содержание договора подряда.
Поручительства и гарантии по договору. Имущественная ответственность сторон.
Условия расторжения договора. Формирование подрядного рынка. Переход к конкурсной
основе заключения договоров. Подрядные торги. Анализ спроса и предложения на основе
торгов.
Тема. 8. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
Методы финансирования инвестиционных проектов. Бюджетное финансирование,
самофинансирование, акционирование. Бюджетное финансирование, акционирование,
долговое финансирование, лизинг и др. Бюджетное финансирование. Условия
предоставления и сфера бюджетного финансирования. Финансирование строек т
объектов, сооружаемых для федеральных государственных нужд. Финансирование
капитальных вложений, осуществляемых за счет собственных средств строек.
Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных
проектов.
Методы долгового финансирования. Преимущества выпуска облигаций с позиций
предприятия-эмитента. Выход предприятий на внешние финансовые рынки.
Долгосрочное кредитование капитальных вложений. Опыт и современная практика
коммерческих банков.
Тема. 9. Новые формы финансирования и кредитования капитальных вложений.
Проектное финансирование. Сущность, отличительные особенности. Виды проектного
финансирования. Схемы организации проектного финансирования. Перспективы
применения проектного финансирования в РФ.
Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки. Долгосрочное
кредитование. Лизинг, виды и преимущества. Проектное финансирование. Венчурное
финансирование. Ипотечное кредитование.
Общая характеристика, преимущества такого метода финансирования
капитальных вложений. Виды лизинга. Определение размера и графика лизинговых
платежей. Приостановление сделки. Становление лизинга. Роль банковского кредита.
Паевой капитал. Методы стимулированных инвесторов. Развитие рискового
финансирования в России.
8
Учебный план
Специальность: 080105 «Финансы и кредит»
(очно-заочная форма обучения)
Организационные формы обучения и виды
учебной работы
Всего
Аудиторные
Лекции
Практические
Самостоятельная работа
Вид итогового контроля
Всего часов
100
32
16
16
68
Зачет
9
Тематический план.
Специальность: 080105 «Финансы и кредит»
(очно-заочная форма обучения)
№
п/
п
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Разделы и темы
дисциплины.
Всего
часов
трудоем
кости
6
Раздел 1. Введение в
курс «Инвестиций»
Предмет и задачи курса.
6
Раздел 2. Инвестиции и
54
инвестиционная
деятельность.
Экономическая сущность
14
и значение инвестиций.
Анализ эффективности
14
капитальных вложений.
Оценка инвестиционных
13
качеств и эффективности
финансовых инвестиций.
Формирование и
13
управление
инвестиционным
портфелем.
Раздел3.
40
Финансирование
капитальных вложений.
Источники
10
финансирования
капитальных вложений.
Организация
10
проектирования и
подрядных отношений в
строительстве.
Финансирование и
10
кредитование
капитальных вложений.
Новые формы
10
финансирования и
кредитования
капитальных вложений.
Итого
100
Форма итогового
Зачет
контроля
Аудиторные
занятия.
Всего Лек.
Самостоятельн
ая работа
Сем.
2
2
4
2
22
2
6
16
4
32
6
2
4
8
6
2
4
8
5
1
4
8
5
1
4
8
8
8
32
2
2
8
2
2
8
2
2
8
2
2
8
32
16
16
Темы семинарских занятий
Тема 2. Экономическая сущность и значение инвестиций.
10
68
Цель: изучить существующие виды и типы инвестиций; иметь представление: о
финансовых и реальных инвестициях, о инвестициях, осуществляемых в форме
капитальных вложений, о формах и методах государственного регулирования
инвестиционной деятельности, о государственных гарантиях прав субъектов
инвестиционной деятельности и защите инвестиций.
Студенты изучают рекомендуемую литературу, констекты лекций и готовят
доклады и сообщения по следующим вопросам:
1. Что такое инвестиции?
2. Перечислите объекты реальных и финансовых инвестиций.
3. Что такое капитальные вложения и на какие группы их можно подразделить.
4. Сформулируйте понятие структуры капитальных вложений.
5. Охарактеризуйте технологическую, воспроизводственную структуры капитальных
вложений, распределение капиталовложений между объектами производственного
назначения, а также отраслевую и территориальную структуры.
6. Назовите основные субъекты инвестиционной деятельности и охарактеризуйте их.
7. Каковы права инвесторов.
8. Перечислите обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
Контроль: обсуждение со студентами подготовленных сообщений и докладов,
проставление оценок в журнале.
Литература:
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ.
2. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных
бумаг» от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ,
3. Игошин Н.В. Инвестиции. – М.: Финансы; ЮНИТИ,2010.
4. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций - Москва Дело 2014г
5. Валинурова Л.С. Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью - Москва
КНОРУС 2013г
6. Мамаев В.В. Экономика и управление инвестициями в инфраструктуру региона: По
материалам республики Дагестан Монография - Москва Закон и право 2012г
7. Ример, М.И., Касатов, А.Д., Матиенко, Н.Н. Экономическая оценка инвестиций: уч. пос. –
СПб.: Питер, 2014. – 480 с.
Тема 3. Анализ эффективности капитальных вложений.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Цель: сформировать у студентов основные понятия инвестиционного проекта, его видах и
жизненном цикле; изучить основные принципы оценки инвестиционной
привлекательности проектов;научиться оценивать эффективность инвестиционных
проектов, ранжировать инвестиционные проекты; знать методические основы оценки
проектов.
Студенты изучают рекомендуемую литературу, конспекты лекций и готовят
доклады и сообщения по вопросам:
Дайте определение инвестиционного проекта.
Назовите виды инвестиционных проектов в зависиммости от признаков классификации.
Перечислите и охарактеризуйте фазы инвестиционного проекта.
Обоснуйте необходимость проведения прединвестиционных исследований и
охарактеризуйте их сущность.
Назовите основные критерии выбора инвестиционных проектов для инвестирования.
Каковы основные требования инвестора к рассматриваемому проекту.
11
7. Перечислите принципы оценки инвестиционной привлекательности инвестиционных
проектов.
Литература:
1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело,2002.
2. ПодшиваленкоГ П. Инвестиции. Москва. Кнорус.2007 г.
3. Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М.:
Финансы и статистика, 2001. - 400 с.
4. Орлова, Е.Р. Оценка инвестиций: уч. пос. – М.: Международная академия оценки и
консалтинга, 2005. – 509 с.
5. Попков В.П. Организация и финансирование инвестиций. –СПб.: Питер,2001.
Тема. 4.Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций.
Цель: знать, что с позиций инвестора в настоящее время для финансовых инвестиций
наибольший интерес представляют акции и облигации; изучить инвестиционные
показатели оценки качеств ценных бумаг.
Студенты изучают рекомендуемую литературу, конспекты лекций и готовят
доклады и сообщения по вопросам:
1. Дайте определение акции.
2. Какие есть виды акций.
3. Дайте определение облигации.
4. Какие виды облигаций существуют.
5. Для чего нужен технический анализ.
6. Каково содержание технического анализа ценных бумаг.
Литература:
1.Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ.
2.Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке
ценных бумаг» от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ,
3.Игошин Н.В. Инвестиции. – М.: Финансы; ЮНИТИ,2010.
4.Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций - Москва Дело
2014г
5.Валинурова Л.С. Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью Москва КНОРУС 2013г
6.Мамаев В.В. Экономика и управление инвестициями в инфраструктуру региона: По
материалам республики Дагестан Монография - Москва Закон и право 2012г
7.Ример, М.И., Касатов, А.Д., Матиенко, Н.Н. Экономическая оценка инвестиций: уч.
пос. – СПб.: Питер, 2014. – 480 с.
Тема. 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем.
Цель: изучить пнятие. Цели формирования и классификацим. инвестиционных
портфелей; знать принципы и последовательность формирования инвестиционных
портфелей, изучить модели оптимального портфеля инвестиций, процесс формирования
инвестиционного портфеля на примере институционального инвестора.
Студенты изучают рекомендуемую литературу, конспекты лекций и готовят доклады
и сообщения по вопросам:
1. Дайте определение инвестиционного портфеля.
12
2. Охарактеризуйте цели формирования инвестиционного портфеля.
3. Сформулируйте принципы формирования портфеля инвестиций.
4. Какова последовательность формирования портфеля.
5. Перечислите известные вам модели оптимального портфеля.
Литература:
1.Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ.
2.Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных
бумаг» от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ,
3.Игошин Н.В. Инвестиции. – М.: Финансы; ЮНИТИ,2010.
4.Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций - Москва Дело 2014г
5.Валинурова Л.С. Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью - Москва
КНОРУС 2013г
6.Мамаев В.В. Экономика и управление инвестициями в инфраструктуру региона: По
материалам республики Дагестан Монография - Москва Закон и право 2012г
7.Ример, М.И., Касатов, А.Д., Матиенко, Н.Н. Экономическая оценка инвестиций: уч. пос.
– СПб.: Питер, 2014. – 480 с.
УЧЕБНО - МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КУРСА
Рекомендуемая литература:
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ.
2. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных
бумаг» от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ,
Основная:
1. Лимитовский, М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Дека,
2011. - 232 с.
2. Чернов В А Инвестиционный анализ М.Юнити 2010 г
3. Ковалев В В Инвестиции. Проспект 2014 г
4. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учебно-практическое
пособие. - М.: Дело, 2011. - 832 с.
5. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиции: уч. пос. - М.: Финансы и
статистика, 2011. - 272 с.
6. ПодшиваленкоГ П. Инвестиции. Москва. Кнорус.2010 г.
7. Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М.:
Финансы и статистика, 2011. - 400 с.
8. Орлова, Е.Р. Оценка инвестиций: уч. пос. – М.: Международная академия оценки и
консалтинга, 2012. – 509 с.
Дополнительная:
9. Ендовицкий, Д.А. Практикум по финансово-инвестиционному анализу. Ситуации,
методики, решения - Москва Дело 2006г
10. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций - Москва Дело 2006г
11. Валинурова Л.С. Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью - Москва
КНОРУС 2005г
12. Мамаев В.В. Экономика и управление инвестициями в инфраструктуру региона: По
материалам республики Дагестан Монография - Москва Закон и право 2005г
13. Ример, М.И., Касатов, А.Д., Матиенко, Н.Н. Экономическая оценка инвестиций: уч. пос. –
СПб.: Питер, 2006. – 480 с.
ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ПРОГРАММЫ И ФОРМЫ ТЕКУЩЕГО,
ПРОМЕЖУТОЧНОГО И ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ
13
Требования к уровню освоения дисциплины



общекультурный уровень освоения программы предполагает удовлетворение
познавательного интереса студента, расширение информированности в данной
образовательной области, обогащение навыков общения и умений совместной
деятельности в освоении программы (соответствует оценке «удовлетворительно»).
При освоении программы на общекультурном уровне студенты должны уметь
оперировать
основными
понятиями,
формулировать
свою
позицию,
аргументировано отстаивать свою точку зрения.
углубленный уровень предполагает развитие компетентности в данной области,
сформированности навыков на уровне практического применения (соответствует
оценке «хорошо»). При освоении программы на углубленном уровне студенты
должны свободно оперировать всеми специальными терминами и понятиями,
анализировать специальную литературу и делать выводы, проектировать
собственную профессиональную деятельность.
профессионально-ориентированный
уровень
предусматривает
достижение
повышенного уровня образованности в данной области, умение видеть проблемы,
формулировать задачи, искать средства их решения в условиях неопределенности
(уровень методологической компетентности) (соответствует оценке «отлично»).
При освоении программы на профессионально-ориентированном уровне студенты
должны уметь проектировать будущую профессиональную деятельность
школьников, оказывать консультативную профориентационную помощь.
Используемые формы контроля

В конце семестра – зачет
Текущий и промежуточный контроль. Текущий контроль успеваемости студентов
осуществляется посредством оценки выступлений на практических занятиях, участия в
дискуссиях, проведения опроса.
Вопросы к зачету
Инвестиции, их экономическая сущность и виды.
Характеристика финансовых и реальных инвестиций.
Состав и структура капитальных вложений.
Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности.
Объекты инвестиционной деятельности, их различия в зависимости от характера и
содержания инвестиционного цикла.
6. Источники инвестиций, их финансирование.
7. Содержание инвестиционной стратегии предприятия.
8. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности,
осуществляемой в форме капитальных вложений.
9. Коллективные инвестиции.
10. Понятие инвестиционного проекта, его виды и жизненный цикл.
11. Основные принципы оценки инвестиционной привлекательности проектов.
12. Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов.
13. Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов.
14. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.
15. Ранжирование инвестиционных проектов.
16. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов.
17. Оценка стоимости денег во времени.
18. Методы оценки инвестиционных рисков.
14
1.
2.
3.
4.
5.
19. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.
20. Инвестиционные показатели оценки качества ценных бумаг.
21. Понятие. Цели формирования и классификация инвестиционных портфелей.
22. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.
23. Модели оптимального портфеля инвестиций.
24. Управление инвестиционным портфелем.
25. Факторы, учитываемые при формировании портфеля инвестиций.
26. Понятие диверсификации портфеля.
27. Суть активного управления инвестиционным портфелем и особенность пассивного
управления портфелем.
28. Риски при оценке инвестиционных проектов.
29. Инвестиции как денежные потоки.
30. Метод расчета чистой текучей стоимости.
31. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций.
32. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиций.
33. Метод расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций.
34. Метод корректировки нормы.
35. Метод достоверных эквивалентов.
36. Метод сценариев.
37. Анализ чувствительности критериев эффективности.
38. Анализ вероятностных распределений потоков платежей.
39. Деревья решений.
40. Имитационное моделирование рисков.
41. Цели, задачи и функции управления инвестиционным процессом в экономической
системе.
42. Реальная инвестиционная активность в отраслях экономики.
43. Инвестиционный потенциал отраслей народного хозяйства.
44. Отбор инвестиционных проектов по критерию доходности.
45. Отбор инвестиционных проектов по критерию ликвидности.
46. Проектирование капитального строительства.
47. Безубыточность в оценке инвестиционных проектов.
48. Этапы формирования инвестиционной программы.
49. Планирование инвестиций на предприятии.
50. Направления повышения эффективности инвестиций.
51. Бюджетное финансирование инвестиций.
52. Сущность и виды франчайзинга.
53. Формы финансового инвестирования.
54. Ситуация в сфере инвестиционно-строительной деятельности.
55. Инвестиционные процессы в РФ в период экономических преобразований.
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ (МАТЕРИАЛЫ) ПРЕПОДАВАТЕЛЮ
На первом аудиторном занятии по дисциплине преподаватель обязан:
- ясно и четко довести до студента цели задачи изучаемой дисциплины, содержание
минимального объема знаний, умений, и навыков по дисциплине;
- изложить объем всех видов учебных занятий, виды и формы их контроля, график защит
практических работ и контрольных срезов;
- остановиться на особенностях усвоения материала по данной дисциплине;
- дать перечень учебной литературы, имеющейся в библиотеке института, а также дать
перечень периодических заданий по дисциплине;
- довести до студентов методику работы с ними
15
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ СТУДЕНТАМ
Для подготовки к семинарскому занятию необходимо обратиться к содержанию
лекции, а также прочесть и уяснить содержание теоретического материала по учебникам и
учебным пособиям, рекомендованных преподавателями. Чтобы вам было легче научиться
«идеальным» способам работы с учебником, соблюдайте следующую инструкцию:
Работайте с заголовками!
сформулируйте для себя, о чем пойдет речь в тексте;
вспомните все, что вы уже знаете на эту тему;
поставьте вопросы, на которые, по вашему мнению, в тексте будут даны ответы;
попытайтесь, насколько это возможно, дать на эти вопросы
предположительные ответы до чтения текста;
приступив к чтению, сопоставляйте выдвинутые вами предположения с реальным
содержанием текста.
Работайте с текстом!
читая, следите, есть ли в тексте непонятные слова и выражения. Если есть, найдите к ним
объяснение в экономическом словаре.
непонятным может быть само содержание с пройденным, но плохо усвоенным
материалом. Подумайте, не станет ли текст понятным, если разобрать конкретно примеры.
Ведите диалог с автором!
по ходу всего чтения ставьте вопросы к тексту и выдвигайте свои предположения о
дальнейшем его содержании.
проверяйте свои предположения в процессе чтения. Если вы не можете дать
предположительные ответы на свои вопросы, ищите эти ответы в тексте. Если не можете
найти ответ, помните, что в тексте его может и не быть. В таких случаях пытайтесь найти
недостающие сведения в других источниках.
Выделяйте главное!
читая текст, старайтесь отделить в нем главное от второстепенного: обдумывайте, в какой
части текста выражена главная мысль и что эту мысль поясняет или дополняет.
по ходу чтения составляйте план (устный или письменный) или конспект текста.
составляйте схемы, чертежи, кроссворды, таблицы, отражающие существенные моменты
текста.
в случае необходимости делайте выписки.
рассматривайте все данные в учебнике примеры и придумывайте свои.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ИНФОРМАЦИОННЫХ
ТЕХНОЛОГИЙ
Материально-техническое обеспечение дисциплины
- компьютерное и мультимедийное оборудование;
- интернет-ресурсы
При
проведении
лекционных,
практических
занятий
используются
компьютерные презентации.
Для
эффективности
проведения
занятий
необходимо
использование
компьютерного и мультимедийного оборудования. Оно необходимо для проведения
тестирования, моделирования процессов менеджмента.
Для демонстрации наглядных материалов следует использовать видео аудиовизуальные средства, интерактивные средства обучения.
Материально-техническое оборудование
Для преподавания дисциплины на современном уровне необходимы:
16

мультимедийное оборудование для демонстрации на лекционных и семинарских
занятиях подготовленных преподавателем и разрабатываемых студентами презентаций
(слайд-фильмов),

компьютерный класс для проведения занятия в форме компьютерной симуляции
(не менее 12 компьютеров).
17