Лабораторная работа_риски

Лабораторная работа №4
Управление рисками в проектной деятельности
Основные положения.
Предпринимательский риск - это вероятное ухудшение Вашего
бизнеса. Предпринимательская деятельность всегда предполагает, что есть
шанс получения прибыли, но есть и риск оказаться в убытке.
В каждом виде бизнеса, в работе каждой фирмы есть набор таких
важных параметров, которые характеризуют их способность достигать свои
цели, развиваться, выживать в этом сложном мире. Это размер и
стабильность прибыли, доля рынка, объем оборотов, надежность партнеров,
безопасность и многое другое.
Все эти параметры можно измерить с той или иной степенью точности.
Предпринимательский риск может быть определен как вероятное
уменьшение количественных и ухудшение качественных показателей
бизнеса. Это предпринимательские потери, которые позволяют измерить
объективную составляющую предпринимательского риска.
Вместе с тем, одни и те же характеристики бизнеса в разных случаях
могут иметь разную значимость для центральной фигуры - предпринимателя,
бизнесмена. Именно он определяет, что значит для него каждое изменение,
как это влияет на его интересы. Субъективная, личная оценка
предпринимательских потерь бизнесменом - это предпринимательский
ущерб или ущерб интересам предпринимателя.
Именно поэтому в основу управления предпринимательскими рисками
положен принцип: вычисляем величину и вероятность потерь, оцениваем
актуальность каждого риска.
Управление предпринимательскими рисками - это составная часть
управления бизнесом, и если предприниматель хочет выжить и выигрывать
все сражения в борьбе за свое место под солнцем, он должен защитить себя и
свой бизнес от опасностей, рисков, ущербов и потерь.
Управление предпринимательскими рисками - это деятельность по
устранению, уменьшению или локализации потерь от предпринимательских
рисков. Управление предпринимательскими рисками - это наши усилия,
направленные с одной стороны на активное воздействие на всевозможные
внутренние и внешние факторы, влияющие на Ваш бизнес, с другой стороны
- это активная защита от влияния факторов риска на конкретные объекты и
стороны Вашего бизнеса.
Цель управления предпринимательскими рисками - достичь и
поддерживать такое состояние защищенности Вашего бизнеса от рисков,
которое соответствует целям Вашей предпринимательской деятельности.
Для достижения целей управления предпринимательской деятельности
мы выбираем такие методы управления рисками, которые действительно
активно воздействуют на внешние и внутренние факторы риска, активно
защищают объекты риска и приводят к устранению, уменьшению или
локализации предпринимательских рисков.
Внешние факторы риска - это такие явления, события, организации и
люди, которые извне влияют на Ваш бизнес и являются причинами
вероятных потерь.
Таких внешних факторов риска существует множество, они
взаимосвязаны и взаимозависимы, их влияние на бизнес подчинено сложным
законам.
Классифицируются внешние факторы риска по следующим группам:
1. Факторы конкуренции
2. Факторы региональной экономической ситуации
3. Факторы национальной экономической ситуации
4. Факторы техногенных ситуаций
5. Факторы природных катаклизмов
6. Факторы социальной ситуации
7. Факторы политической ситуации
8. Факторы ситуации на финансовых рынках
9. Факторы правовой ситуации в сфере бизнеса
10. Факторы криминального свойства
Внутренние факторы риска - это причины предпринимательских
потерь
внутри
Вашего
бизнеса.
Внутренними
причинами
предпринимательских рисков часто являются несовершенство структуры
фирмы, ошибки управления бизнесом, отсутствие у персонала мотивации на
добросовестный труд, а часто даже саботаж, вредительство, воровство,
предательство сотрудников.
Для успешного управления предпринимательскими рисками выделяют
следующие группы внутренних факторов риска Вашего бизнеса:
1. Факторы операционно-технологические
2. Факторы административно-управленческие
3. Факторы инженерно-научные
4. Факторы организационно-структурные
5. Факторы криминального свойства
6. Человеческие факторы - самая сложная и важная группа внутренних
факторов.
Объекты риска - это все то, что подвержено влиянию внутренних и
внешних факторов. Это все то, чье изменение в результате такого влияния
приводит ухудшению состояния всего бизнеса, ведет к потерям и ущербу.
Объекты риска - это то, что подлежит активной защите от влияния
факторов. Это и конкретные материальные объекты, и отдельные виды
деятельности Вашего предприятия, и важные ценности.
Выделяют следующие группы объектов риска, подлежащих защите:
1. Имущество (земля, здания и сооружения, оборудование, транспорт,
права и привилегии, торговые марки и бренды, ноу-хау, опыт, гудвил,
репутация, интеллектуальная собственность)
2. Доходы (процесс получения, деловые отношения, прибыль, рента,
платежи к получению)
3. Свобода от ответственности (опасность продукции, опасность
производства, опасность правонарушений)
4. Ключевой персонал (жизнь и здоровье, деловая репутация, связи,
личные доходы, личная свобода, уникальные личные качества)
Карта рисков - это графическое отображение предпринимательских
рисков Вашего бизнеса.
Карта рисков обычно оформляется как таблица, в столбцы которой
заносятся все объекты риска, подлежащие защите, а в строки - все
актуальные внешние и внутренние факторы. В ячейках на пересечении строк
и столбцов указываются конкретные риски по формуле: величина потерь и
их вероятность. Такое графическое отображение рисков позволяет ясно
представлять конкретные потери как результат влияния конкретных
факторов на конкретные объекты риска. Рекомендуют при построении карты
из внешних и внутренних факторов риска выявить еще несколько основных
групп факторов. Риски, приводящие к наибольшим убыткам, выбеляют
яркокрасным, менее убыточные последовательно по меньшенству рыжие,
желтые, белые, для визуализации
Наряду с двухмерной картой риска строятся трехмерные карты,
отражающие динамику изменения рисков с течением времени или различные
вероятные сценарии развития событий.
При анализе рисков того или иного проекта часто пользуются такими
понятиями как устойчивость и чувствительность проекта. Под
чувствительноситью проекта понимаются минимальные значения его
показателей, при которых сохраняется эффективность проекта, а под
устойчивостью — сохранение показателей эффективности проекта в
различных ситуациях. Проект будем считать устойчивым, если при
отклонении показателей проекта (капитальные вложения, объем продаж,
текущие затраты и макроэкономические факторы) на 10% в худшую сторону,
сохраняется условие что например такой финансовый показатель, как чистая
товарная стоимость остается положительной.
Анализ чувствительности используется для определения степени
влияния тех или иных параметров на финансовые результаты компании. В
качестве примера приведем оценку чувствительности рентабельности продаж
одной из крупнейших российских фабрик по производству мороженого .
Из Диаграммы видно, что рентабельность продаж наиболее
чувствительна к изменению рыночных цен на мороженое и изменению
стоимости упаковки. Таким образом, получается, что компания наиболее
подвержена риску рыночной конъюнктуры рынка мороженого (падение цен
на мороженое). Прочие риски можно рассматривать как незначительные.
На базе результатов идентификации и оценки рисков разрабатываются
приемлемые для предприятия методы уменьшения уровня риска. На
практике как правило применяются следующие инструменты:
 Избежание (уклонение от риска)
 Страхование – метод управления риском, предусматривающий
создание организацией собственных специальных резервных фондов
для компенсации потерь
 Хеджирование (перенос риска с одного лица на другое)
 Распределение риска.
Рассмотрим пример расчета резервного фонда для проекта. В ходе
построения карты риска было выяснено, что в ходе проекта существуют
следующие риски:
Процентный позиционный риск (вероятность появления -0,2)
Нарушение своих обязательств поставщиками (вероятность появления0,2)
Операционный валютный риск (вероятность появления- 0,1)
Был рассмотрены возможные ситуации развития событий по данным
видам риска:
1. Фирма под проект получила кредит в банке 50 000 руб, под 15%
годовых. В случае повышения ставок за пользование кредитом на 5 %,
потери фирмы составят 50000*0,2-50000*0,15=2500 руб, т.к.
вероятность такого роста процентной ставки 0,2, необходим резерв
2500*0,2=500 руб
2. Фирмой заключен договор на поставку оборудования на сумму
100000 руб. Задержка поставки на 3 дня приведет к срыву проекта, и
выплаты штрафов за срыв сдачи объекта 0,1% от суммы договора в
500000 руб за каждый день просрочки. Убытки 3*0,1*500000=150 000
руб, с учетом вероятности появления 0,2 % 150 000*0,2=30000 руб
3. Предоплата составила 50 % стоимости работы -500 дол. На день
оплаты курс был 28,86. К моменту окончательного расчета
прогнозируют курс 20, 00 руб. В этом случае потери фирмы 443 руб. С
учетом вероятности 0,1 резервная сумма 44,3 руб.
Итого фирме необходимо иметь минимальный резервный фонд по
данному проекту в размере 500+30000+44,3 руб
Порядок выполнения работы:
Работа выполняется по группам.
Рекомендуется следующий порядок выполнения работы:
1) ознакомиться с теоретическими основами по управлению рисками;
2) провести анализ своего проекта;
3) сформатировать внешние и внутренние факторы риска в проекте;
4) выявить объекты риска,
5) построить карту рисков (пример см. приложение1)
6) проанализировать проект на устойчивость на основе представленных
данных
При проведении анализа проекта были получены следующие результаты.
Чувствительность и устойчивость проекта к изменению объема продаж
Рассмотрим максимально возможное уменьшение суммарного объема
продаж за три года реализации проекта. Результаты расчётов изменения ЧТС
при уменьшении объёма продаж представлены в следующей таблице.
Объем продаж за три года, у.е.
8 678 250 8 504 685
7 810 425
ЧТС, у.е.
244186,00 7 736,06
- 345 822,27
Результаты расчётов абсолютных и относительных изменений объёма
продаж и ЧТС приведены в нижеследующей таблице:
Абсолютное
уменьшение О
-173 565
-867 825
объема продаж, у.е.
Абсолютное
уменьшение о
-236 449,94
-590 008,27
ЧТС, у.е.
Относительное уменьшение о
-2
-10
объема продаж, "/»
Относительное уменьшение о
-96,83
-241,62
ЧТС, %
2. увеличение величины капитальных затрат. Результаты расчета изменения
ЧТС при увеличении величины капитальных затрат представлены в
следующей таблице.
Rail. Затраты, у.е.
613 000
674 300
882 720,00
Ч1С, у.е.
244186,0
187 674,95
-1931,71
В нижеследующей таблице представлены результаты расчёта изменения
относительных величин ЧТС и капитальных затрат:
Абсолютное увеличение кап. 0 61300
269 720
затрат, у.е.
Абсолютное изменение ЧТС, 0 -56 511,05
у.е.
246117,
71
Относительное увеличение кап. 0 10
44
затрат, "/о
Относительное изменение ЧТС, 0 -22,14
-100,79
у.е.
3. Чувствительность и устойчивость проекта к изменению текущих затрат
Оценим величину допустимого повышения текущих затрат. Результаты
расчётов изменения ЧТС при увеличении текущих затрат представлены в
следующей таблице и 5.
Текущие затраты у.е.
7 549 053 7 926 505,65 8 303 958,3
ЧТС, у.е.
244186,0 0
-269229,28
Результаты расчётов относительных изменений текущих затрат и ЧТС
представлены в нижеследующей таблице:
Абсол.
увеличение
тек. 0
377 452,65
754 905,3
Абсол.
изменение
ЧТС
,
у.е.
0
-244186,0
-513 415,28
затрат, у.е.
Относит, увеличение тек. 0
5
10
Относит,
изменение
ЧТС,
%
0
-100,00
-210,26
затрат, "/о
4. Чувствительность и устойчивость к изменению банковской ставки.
Оценим изменение ЧТС при увеличении банковской ставки. Результаты
расчётов представлены в следующей таблице
Банковская ставка, %
10
20
50,00
ЧТС, у.е.
244186,00
143162,14
-36957,11
Результаты расчёта абсолютных и относительных изменений
ставки и ЧТС представлены в нижеследующей таблице:
Абсолют, увеличение банковской 0
10
ставки,"/)
Абсолют, изменение ЧТС, у.е.
0
-100279,48
Относит, увеличение банковской 0
100
ставки, %
Относит, изменение ЧТС, %
0
-41,19
банковской
40
-280398,73
400
-115,18
Проанализировать полученные данные, сделать выводы по каждому
параметру и по проекту в целом.
7) По графику
Изменение NPV при изменении фактора
100 000,00
80 000,00
81 718,05
60 000,00
Изменение величины NPV, руб
51 492,56
46 158,65
40 000,00
33 712,85
21 993,04
19 171,59
22 314,79
23 362,52
25 217,81
20 000,00
20 219,33
8 821,27
0,00
20%
10%
-
-10%
-8 958,44
-3 624,53
-20%
-30%
-16 313,29
-20 000,00
-39 183,94
-40 000,00
-60 000,00
-71 036,61
-80 000,00
Изменение в % от базового значения
ставка налога
выпуск продукции
ожидаемая цена
Сделать вывод о чувствительности проекта.
8) Проанализировать от каких рисков фирма имеет возможность
уклониться в рамках данного проекта.
9) Для своего проекта рассчитать минимальный резервный фонд для
фирмы.
10) оформить отчет.
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
Требования к содержанию отчета:
титульный лист
описание объектов и факторов риска вашего проекта
карта риска проекта, с указанием вероятности появления рисков и
возможных ущербов. Величины назначаются экспертным путем.
Анализ чувствительности проекта, расчетные величины которого
заданы в данных методических указаниях (пп.6., 7. порядка
выполнения работы).
Описать риски в соответствии с картой риска проекта, от которых
можно уклониться
В соответствии с картой риска рассчитать размер минимального
резервного фонда (проанализировать 3 риска).
Сделать выводы по управлению рисками в ходе данного проекта.
Приложение 1.
Пример построение карты риска
1. Описание предприятия: Свечной завод отца Федора.
Отец Федор купил Свечной Завод - цех, в котором трое рабочих
плавили воск и отливали свечи. Воск покупался у местных пчеловодов,
готовая продукция продавались через сеть набожных старушек.
2. Анализ рисков.
2.1. Выделим внешние, внутренние, криминальные и общие факторы
Внешние факторы:
Кокуренты
Рост цен на воск,
Мор пчел на пасеках
Внутренние факторы:
Воровство торговок
Пьянство и др.
2.2. Карта рисков (возможно записывания самого риска пересечение
криминальных факторов и предпринимательской деятельности, все клетки
должны быть по возможности заполнены)
Объекты
риска
Факторы риска
Внутренние
КриминальВнешние
Общие
Пьянство
ные
Рост цен на Пожары,
ссоры рабочих Воровство и воск
революции
рэкет
Области предпринимательского риска
Предприним Риск личного Риск личного Риск
личного Риск личного
атель
ущерба
ущерба
от ущерба
от ущерба
от
(ущерб
криминала
внешних (риск общих
репутации из- (риск
разориться из-за факторов
за
драк здоровью
в конкурентной
(риск
рабочих)
случае
борьбы)
потерять все
Вероятность
похищения)
Вероятность
по
причине
10%
Вероятность 30%
революции)
Ущерб
100 15%
Ущерб
50
руб
Ущерб
млн.руб.
Персонал
Риск ущерба Риск ущерба
для персонала для персонала
от
внешних от
кримин.
факторов
факторов
(риск потери (риск
трудоспособн текучести
ости рабочих) кадров
по
причине
увольнения
рабочих
за
воровство)
Имущество
Предпринимательская
деятельность
Риск ущербу
имущества
(Риск пожара
в цеху по
причине
пьяных
рабочих)
Вероятность
50%
Ущерб
500
тыс
Риск
ограбления
при перевозке
Вероятность
5%
Убытки 100
руб
Выводы: Нужно купить огнетушители и т.д
Риск ущерба
бизнеспроцессам
(Риск
снижения
продаж
по
причине
атеизма при
новой власти)