Учреждение образования «Белорусский государственный экономический университет» Утверждаю Декан ФФБД ______________Лесневская Н. А. _______________ 2012 г. Регистрационный № УД___/р. ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ Учебная программа для магистрантов по специальности 1 - 25 81 04 «Финансы и кредит» Факультет Финансов и банковского дела Кафедра Финансов и финансового менеджмента Курс 1 1, 2 Семестр 1 Лекции 16 8 Практические (семинарские) 14 8 2,3 Зачет занятия Всего аудиторных часов по 30 16 66 66 дисциплине Всего часов по дисциплине Форма получения высшего образования второй ступени 1 3 семестр семестр дневная заочная Составлена – Шелег Е.М. канд. экон. наук, доцент 2012 г. Учебная программа составлена на основе базовой программы дисциплины «Финансовые инвестиции в современных условиях», утвержденной «___ » ______________ 2012г., регистрационный № /баз. Рассмотрена и рекомендована к утверждению в качестве рабочего варианта на заседании кафедры финансов «___» _________ 2012г., протокол №___ Заведующий кафедрой Г.Е. Кобринский Одобрена и рекомендована к утверждению Советом факультета финансов и банковского дела «__» _________ 2012 г., протокол №___ Председатель ______________ Лесневская Н. А. подпись 2 ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА Развитие рыночных отношений в Республике Беларусь обусловило появление новых форм и объектов инвестирования, важнейшую роль среди которых играют финансовые активы. В этих условиях без знания основных положений теории и практики финансового инвестирования, инвестиционной стратегии и политики формирования портфеля финансовых инвестиций не может обойтись ни один руководитель среднего и высшего звена. В связи с этим успешное освоение дисциплины «Финансовые инвестиции в современных условиях» является необходимым условием при подготовке высококвалифицированных магистров по специальности «Финансы и кредит». Изучение данной дисциплины формирует теоретические знания, базовые компетенции и прикладные навыки, составляющие фундамент принятия управленческих решений в области финансовых инвестиций, оценки стоимости различных финансовых активов и инструментов, управления портфелем ценных бумаг, анализа рисков и др. Дисциплина «Финансовые инвестиции» относится к числу специальных и занимает одно из ключевых мест в программе магистерской подготовки, являясь основой для изучения других финансовых дисциплин. Целью дисциплины является формирование у магистрантов необходимого объема теоретических знаний и практических навыков в сфере инвестирования на рынке капиталов, позволяющих эффективно управлять портфелем финансовых инвестиций и рисками организации. Данная цель определяет следующие задачи дисциплины: дать представление об объектах и субъектах финансового инвестирования в условиях рыночной экономики; изучить базовые основы и концепции современной теории финансовых инвестиций; 3 ознакомить обучающихся с новейшими методами анализа финансовых инструментов и прогнозирования их стоимости; сформировать прикладные навыки построения стратегий управления портфелем финансовых инвестиций; рассмотреть основные направления использования финансовых инструментов для управления рисками организации. В результате изучения дисциплины «Финансовые инвестиции в современных условиях» магистранты должны знать: основные положения и проблемные вопросы современной теории финансового инвестирования; принципы организации финансового рынка и базовые элементы его инфраструктуры; виды финансовых инструментов, их фундаментальные свойства и характеристики; применяемые методы и инструменты при оценке стоимости финансовых активов и прогнозировании тенденций изменения их цен; базовые модели и стратегии формирования портфеля финансовых инвестиций и управления его риском и доходностью; уметь: производить оценку стоимости и риска финансовых активов; формировать инвестиционный портфель фирмы, направленный на достижение ее стратегических и тактических целей; анализировать портфельные риски и выбирать оптимальные методы управления ими; формировать инвестиционную стратегию организации. Всего часов по дисциплине 66, из них всего часов аудиторных – 30, в том числе 16 часов лекций, 14 часов практических занятий. Рекомендуемая форма контроля – зачет. 4 Информационно-методическая часть Нормативно-правовые акты: 1. Гражданский кодекс Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. № 218З с изменениями и дополнениями / Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь, 2008 г., №2/1463. 2. Инвестиционный Кодекс Республики Беларусь от 22 июня 2001г., №37-3 / Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь, 2001 г., № 2/780. 3. О хозяйственных обществах: Закон Республики Беларусь от 10 января 2006 г. № 100-З / Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь, 2006, № 122. 4. О внесении изменений и дополнений в Закон Республики Беларусь «О хозяйственных обществах»: Закон Республики Беларусь от 15 июля 2010 г. №168-З / Нац. Реестр правовых актов республики Беларусь, 2010, № 2/1720. 5. О ценных бумагах и фондовых биржах: Закон Республики Беларусь от 12 марта 1992г. №1512-12 / Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь, 2001 г., №2/326. Литература Основная: 1. Бердникова, Т.Б. Оценка ценных бумаг: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 144 с. 2. Есипов, В.Е. Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, Т.Г. Косьяненко, С.К. Мирзажанов. – М.: КРОНУС, 2011. – 704 с. 5 3. Лукасевич, И.Я. Инвестиции / И.Я. Лукасевич. – М.: Вузовский учебник. – ИНФРА-М, 2011. – 413 с. 4. Николаева, И.П. Инвестиции: eчебник / И.П. Николаева. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012. – 256 с. 5. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса: учеб. пособие / И.В.Косорукова, С.А. Секачев, М.А. Шуклина; под ред. И.В. Косоруковой. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. – 672 с. Дополнительная: 1. Инвестиции в странах БРИК: Оценка риска и корпоративного управления / под ред. С. Боподиной и О. Швыркова при участии Ж.К. Буи; Пер. с англ. – М.: Альпина Паблишерс, 2010. – 356 с. 2. Корчагин, Ю.А., Маличенко, И.П. Инвестиции: теория и практика / Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко, – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 509 с. 3. Селеванова, Т.С. Ценные бумаги: теория, задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: учебник / Т.С. Селиванова, Е.В. Селиванова. – 2-е изд., перераб. и доп. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. – 288 с. 4. Станьер, Питер. Инвестиционные стратегии: руководство. Как понимать рынки, риски, вознаграждение и поведение инвесторов / [ Пер. с англ. С.А. Корнева]. – М.: ЗАО «Олимп – Бизнес», 2009. – 384 с. 5. Слепов, В.А. Финансовая политика компании / В.А. Слепов. – М.: Экономистъ, 2010. – 283 с. 6. Теплова, Т.В. Эффективный финансовый директор: учебно- практическое пособие / Т.В. Теплова. – М.: Юрайт, 2009. – 146 с. 7. Федоров, А.В. Основы финансовых инвестиций / А.В. Федоров. – СПб.: Питер, 2008. – 320 с. 6 8. Шапкин, А.С. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. – 2-е изд. – М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 512 с. 9. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. – 436 с. 10. Экономическая оценка инвестиций: учебник для вузов / под ред. М. Римера. – 4-е изд. – СПб.: Питер, 2011. – 432 с. 7 14 8 2 2 2 2 УМК 1. Сущность финансовых инвестиций 2. Финансовые рынки, их 8 Литература [2] [3] [4] [6] Форма контроля знаний 8 управляемая самостоятельная работа студента заочная 16 лабораторные занятия практические (семинарские) занятия лекции дневная 1.1 Финансовые инвестиции в современных условиях Финансовые инвестиции, их роль в современной экономике заочная 1 Название раздела, темы, занятия; перечень изучаемых вопросов дневная Номер раздела, темы, занятия Количество аудиторных часов Материальное обеспечение занятия (наглядные, методические пособия и др.) УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКАЯ КАРТА Эссе 2. 3. функции и элементы инфраструктуры. 3. Особенности функционирования финансового рынка Республики Беларусь. 4. Процесс финансового инвестирования, его характеристика и основные этапы. Первичные финансовые инструменты 1.Акции, их виды и инвестиционные свойства 2.Характеристика денежных потоков по акциям и порядок их расчета 3.Финансовые активы с фиксированным доходом, их инвестиционные свойства 4. Способы, порядок начисления и выплаты доходов по облигациям Производные финансовые инструменты 4 - 4 - УМК [1] [3] [5] Самостоя тельная работа 4 2 4 2 УМК [1] [2] [5] Практиче ские примеры и задачи 9 1. Виды, общая характеристика и функции производных инструментов. 2. Типы и фундаментальные свойства опционов. 3. Типы и основные характеристики фьючерсных контрактов. 4. Форвардные контракты и их свойства. 4. Портфельная теория и оценка эффективности финансовых инвестиций 4 2 2 УМК 2 1. Понятие портфеля финансовых инвестиций, принципы и этапы его формирования. 2. Понятие "портфельные стратегии", факторы, влияющие на выбор портфельной стратегии инвестора. 3. Доходность и риск портфеля, понятие 10 [2] [4] [8] [9] [10] Тематиче ская дискуссия рыночного и оптимального портфеля 4. Модели оценки стоимости портфеля финансовых активов. 5. Расчет показателей эффективности финансовых инвестиций. 5. Риски инвестирования в финансовые активы 2 2 2 УМК 2 1. Понятие "инвестиционный (портфельный) риск", виды рисков. 2. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. 3.Методы оценки портфельного риска. 4. Управление портфельным риском, этапы и способы. 11 [5] [7] [8] [1] [9] Решение задач, тематичес кая дискуссия Протокол согласования учебной программы по изучаемой дисциплине с другими дисциплинами специальности Название дисциплины, которой требуется согласование 1 Актуальные проблемы финансов Современные концепции финансового менеджмента Название с кафедры 2 Финансов финансового менеджмента Финансов финансового менеджмента Предложения об изменениях в содержании учебной программы по изучаемой учебной дисциплине 3 и и 12 Решение принятое кафедрой, разрабатывающей учебную программу (с указанием даты и номера протокола) 4 ДОПОЛНЕНИЯ И ИЗМЕНЕНИЯ К УЧЕБНОЙ ПРОГРАММЕ ПО ИЗУЧАЕМОЙ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ на _____/______ учебный год № Дополнения и изменения Основание Рабочая программа пересмотрена и одобрена на заседании кафедры финансов и финансового менеджмента (протокол № ___ от ____________2012__г.) Заведующий кафедрой Д-р экон. наук, профессор _________ Г.Е. Кобринский УТВЕРЖДАЮ Декан факультета Канд. экон. наук, доцент _________ 13 Н.А. Лесневская