ИНВЕСТИЦИИ ВЫПУСК №9 ДЕПАРТАМЕНТ
реклама
ВЫПУСК №9 1-14 декабря 2011 г. ИНВЕСТИЦИИ ФАКТЫ И КОММЕНТАРИИ ДЕПАРТАМЕНТ СОДЕЙСТВИЯ ИНВЕСТИЦИЯМ ТПП РОССИИ Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. СОДЕРЖАНИЕ ВЫПУСКА 1. СВОДНЫЙ МОНИТОРИНГ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗА ТРИ КВАРТАЛА 2011 ГОДА…………………………….3 2. ТЕМА НОМЕРА. ВСТУПЛЕНИЕ РОССИИ В ВТО: ПЛЮСЫ И МИНУСЫ…………15 3. МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА. ЗОЛОТО КАК ВАЛЮТА……………………………….……….…17 4. ИНВЕСТИЦИИ В ОБМЕН НА СУБСИДИИ………………………………………………....22 5. БЮДЖЕТНЫЙ ДОГОВОР ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА: PRO ET CONTRA..........23 6. ТПП РОССИИ ЗАКЛЮЧИЛА СОГЛАШЕНИЕ О СОДЕЙСТВИИ РАЗВИТИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ И ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С ВОРОНЕЖСКОЙ ОБЛАСТЬЮ…………………….……………………..……………………………………………………….25 7. НОВЫЕ УСЛОВИЯ ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ОСОБЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗОН……26 8. МОСКВА ПОДГОТОВИЛА ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ НА 700 МЛРД. РУБЛЕЙ……………………………………………………………………………………………………..……28 9. СТРАНИЦЫ ИСТОРИИ: ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИЙСКОЙ ИМПЕРИИ И СССР (ОКОНЧАНИЕ, НАЧАЛО В №№6, 7,8)………………..…………………...30 Департамент содействия инвестициям Страница 2 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. 1. СВОДНЫЙ МОНИТОРИНГ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗА ТРИ КВАРТАЛА 2011 ГОДА Тенденции в экономике, социальной сфере, инвестициях за три квартала представлены в таблице 1, включающей важнейшие индикаторы. В таблице показано абсолютное число регионов с положительной динамикой развития. Динамика измеряется двояко: с помощью темпов роста, рассчитанных нарастающим итогом от соответствующего периода докризисного 2008 г., и темпов роста за последний год (январь-сентябрь 2011 к январю-сентябрю 2011 гг.). Сопоставление позволяет определить, по каким индикаторам достигнуты более значительные успехи, а какие остаются проблемными с точки зрения текущей динамики или относительно докризисного периода. Расчеты показывают, что основными проблемами являются: снижение реальных доходов населения в большинстве регионов, особенно за последний год (три квартала 2011 г. к трем кварталам 2010 г.), медленный выход из кризисного инвестиционного спада и продолжение спада в строительстве жилья, все еще не преодоленный кризисный спад промышленного производства в 40% регионов. В числе достижений – повсеместное снижение уровня безработицы до докризисных показателей и продолжение этого позитивного тренда в 2011 г. в подавляющем большинстве регионов, а также рост промышленного производства в 2011 г. в 85% регионов. ТАБЛИЦА 1. Сводная характеристика динамики развития субъектов РФ за январьсентябрь 2011 г. (всего субъектов РФ – 83) Число субъектов РФ, преодолевших кризисный спад Число субъектов РФ с положительной динамикой роста за последний год январь-сентябрь 2011 г. к январю-сентябрю 2008 г. январь-сентябрь 2011 г. к январю-сентябрю 2010 г. Промышленное производство 49 71 Инвестиции в основной капитал 38 64 Ввод жилья 36 53 Зарегистрированная безработица 83 77* Оборот розничной торговли 68 76 Реальные денежные доходы населения 43 37 * сентябрь 2011 г. к сентябрю 2010 г., на конец месяца Обозначив главные проблемы и достижения, рассмотрим более детально региональную дифференциацию показателей. Департамент содействия инвестициям Страница 3 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. Индекс промышленного производства за три квартала (январь-сентябрь) рассчитан от разных периодов (рис. 1). Сопоставление 2009 г. и 2008 г. показывает, насколько сильным был кризисный спад. Индексы нарастающим итогом (2010 г. к 2008 г. и 2011 г. к 2008 г.) показывают, как восстанавливалось промышленное производство и вышли ли регионы из кризисного спада к сентябрю 2011 г. РИСУНОК 1. Динамика промышленного производства в регионах за январьсентябрь, % Несмотря на рост производства на 5% за последний год, объем промышленного производства был на 1% ниже докризисного периода (январь-сентябрь 2011 г. к январюсентябрю 2008 г.). Кризисный спад промышленности не преодолен в 40% регионов, в том числе в регионах металлургической специализации и в федеральных городах. Среди регионов со специализацией на машиностроении наиболее проблемными остаются Нижегородская, Самарская, Ярославская области и республика Чувашия. Однако их состояние постепенно улучшается – темпы роста промышленного производства за 2011 г. во всех регионах машиностроительной специализации превышали средние по стране. Медленнее всего восстанавливается промышленное производство в текстильной Ивановской области, Новгородской области со специализацией на производстве минеральных удобрений и Орловской области. В целом в среднеразвитых регионах динамика промышленного производства за 2011 г. была лучше по сравнению с развитыми. В ведущих нефтегазодобывающих регионах, которые не имели сильного промышленного спада в период кризиса (Ханты-Мансийский АО, Ямало-Ненецкий АО, республика Коми и др.) темпы роста промышленности в 2010-2011 гг. были низкими или отрицательными (Ненецкий АО – падение на 25% в 2011 г.), это следствие недостаточных Департамент содействия инвестициям Страница 4 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. инвестиций. Исключением является только Сахалинская область с динамично растущей нефтегазодобывающей промышленностью за счет иностранных инвестиций. Развитые регионы с диверсифицированной промышленностью (республики Татарстан, Башкортостан, Пермский край, Белгородская область и др.) имеют более позитивную динамику, за исключением Красноярского края. Регионы Дальнего Востока уже преодолели спад промышленности, который был небольшим, но их высокие темпы роста в основном обусловлены эффектом низкой базы (небольшого объема промышленного производства), особенно лидерство Чукотского АО. Максимальные темпы роста промышленного производства, как и ранее, показывают регионы «новой индустриализации» – Калужская, Калининградская области, устойчиво развивается промышленность Белгородской и Ленинградской области. В целом география промышленного роста такова: самыми проблемными остаются регионы Уральского федерального округа, половина областей Центра и Северо-Запада, а более высокими темпами роста отличаются Дальний Восток и Сибирь. Динамику слаборазвитых республик Северного Кавказа и юга Сибири (Алтай, Тыва) не имеет смысла рассматривать вследствие искажающего влияния эффекта низкой базы (минимальных объемов промышленного производства). Динамика инвестиций в основной капитал за три квартала также рассматривается за два периода – от уровня докризисного 2008 г. (индекс нарастающим итогом) и за последний год. Кризисный инвестиционный спад преодолели только 38 регионов РФ, но в 2011 г. рост инвестиций отмечался в 64 регионах. Инвестиции в реальном выражении отставали на 12% от докризисного уровня (январь-сентябрь 2011 г. к январю-сентябрю 2008 г.), несмотря на 5%-ный рост за последний год. Выделяются две зоны значительного роста инвестиций за 2008-2011 гг. (рис. 2). Первая – регионы Дальнего Востока, вторая - слаборазвитые республики юга, в первую очередь Чечня, хотя в 2011 г. инвестиции в эту республику перестали расти. Рост обусловлен приоритетами инвестиционной политики федерального бюджета (Чечня, Приморский, Краснодарский края) и госкомпаний (строительство нефтепровода компанией «Транснефть» на юге Дальнего Востока, восстановление Саяно-Шушенской ГЭС компанией «Русгидро» в Хакасии и др.). Рост инвестиций в Сахалинской области (2011 г.) и Красноярском крае обусловлен разработкой новых месторождений нефти и газа. Самым сильным спадом инвестиций отличаются Калининградская область, в ней негативный тренд продолжился и в 2011 г., а также Псковская, Кировская, Костромская, Курганская области, Забайкальский край, которые с 1990-х годов демонстрируют признаки депрессивности. Негативна динамика и в более развитых регионах (Ростовская, Волгоградская, Оренбургская, Омская, Иркутская области, Пермский край, республика Башкортостан и др.). Проблемы сохраняются и в крупнейших агломерациях страны, которые наиболее привлекательны для бизнеса: после сильного спада не растут инвестиции в Москве, почти прекратился их рост в Ленинградской области, продолжается спад в Московской области и С.-Петербурге. Департамент содействия инвестициям Страница 5 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. РИСУНОК 2. Динамика инвестиций в основной капитал в регионах за январьсентябрь, % Показатели динамики необходимо дополнить оценкой доли разных территорий в общем объеме инвестиций (рис. 3). Максимальная доля приходится на Центральный федеральный округ (20%), в том числе половина – на столичную агломерацию (Москва – 6,6%, Московская область – 3,3%). Второй по значимости – Уральский федеральный округ (17%), в нем на два нефтегазодобывающих автономных округа Тюменской области приходится 11%, т.е. почти две трети всего объема инвестиций в округе. Именно столичные и нефтегазодобывающие регионы не преодолели инвестиционный спад, что и определило негативную общероссийскую динамику. Негативную динамику инвестиций не изменила и высокая доля инвестиций из бюджета (суммарно федерального и субъектов РФ), в основном в Москву, которая получила более половины всех бюджетных инвестиций в регионы ЦФО. На Дальневосточный и Южный федеральный округа приходится примерно по 10% российских инвестиций в основной капитал. При этом объем бюджетных инвестиций на Дальнем Востоке выше, чем в большинстве других федеральных округов, за исключением Приволжского и Центрального. Минимальным объемом инвестиций в основной капитал отличается СевероКавказский федеральный округ (2,5% от всех инвестиций в РФ). Если вычесть Ставропольский край, то на республики Северного Кавказа приходится только 1,7% всех инвестиций в стране. Помимо незначительных инвестиций бизнеса, минимум инвестиций идет из бюджетов самих республик. В результате доля республик Северного Кавказа во всех бюджетных инвестициях (суммарно из федерального и региональных бюджетов) составляет только 0,9%. Зато на них приходится 8,7% инвестиций из федерального бюджета, основными получателями которых являются Дагестан (3,6%) и Чечня (2,7%). Для сравнения, суммарная доля республик Северного Кавказа в российском населении составляет 4,7%. Таким образом, республики Северного Кавказа слабо привлекают частных инвесторов, почти не Департамент содействия инвестициям Страница 6 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. инвестируют из своих бюджетов и в основном рассчитывают на инвестиции из федерального бюджета. РИСУНОК 3. Доля федерального округа или региона, в % от всех инвестиций в РФ за январь-сентябрь 2011 (показаны регионы с долей выше 1%, цветами выделены инвестиции из бюджетов и других источников). Ввод жилья также показывает, что кризис не преодолен: в январе-сентябре 2011 г. объем ввода сократился в целом по России на 3% по сравнению с тем же периодом 2008 г. Хотя кризисный спад 2009-2010 гг. был небольшим по глубине, в январе-сентябре 2011 г. его преодолели только 36 регионов. В январе-сентябре 2011 г. объемы ввода выросли менее чем на 3% к соответствующему периоду 2010 г., рост показателя отмечался в 53 регионах. Объем ввода жилья за январь-сентябрь пересчитан на 1000 человек населения, чтобы точнее интерпретировать показатели динамики, на которые влияет эффект базы. Показатель имеет сильную географическую дифференциацию: на севере и востоке страны объем ввода жилья в расчете на 1000 человек населения намного ниже, вне зависимости от специализации экономики и уровня развития региона (рис. 4). При минимальных объемах ввода жилья в Чукотском АО, Мурманской области и некоторых других регионах Севера их показатели динамики не имеет смысла рассматривать. Высокие и растущие (либо стабильные) показатели ввода жилья на 1000 человек населения имеют Тюменская, Белгородская, Липецкая области, республики Татарстан и Чувашия, Ленинградская область и С.-Петербург. Показатели ряда регионов с большим объемом ввода за три года ухудшились – либо умеренно (Краснодарский край, Московская область), либо резко (Калининградская область), это следствие инвестиционного спада. Москва уже несколько лет имеет низкие показатели ввода в расчете на 1000 человек населения вследствие дефицита свободных земель под застройку и кризиса в строительной отрасли. Позитивная динамика ввода жилья в 2011 г. Департамент содействия инвестициям Страница 7 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. во многих регионах России (Орловская, Брянская, Новгородская, Ярославская, Пензенская, Иркутская области и др.) обусловлена внешним фактором – получением финансирования из федерального Фонда реформирования ЖКХ. Кроме того, лидерами по динамике за последний год (январь-сентябрь 2011 г. к 2010 г.) были удаленные регионы с низкими показателями ввода жилья на 1000 человек населения – Чукотский АО, Магаданская и Амурская области, Приморский край, главным фактором был эффект низкой базы. Во всех слаборазвитых республиках душевой объем ввода остается низким. Он увеличился по сравнению с докризисным периодом, но тенденция роста неустойчива, в 2011 г. ввод существенно сократился в Чечне, Северной Осетии, Тыве и особенно сильно – в Ингушетии. РИСУНОК 4. Ввод жилья за январь-сентябрь, кв. м на 1000 человек населения. Оборот розничной торговли за январь-сентябрь 2011 г. в целом по стране вырос на 6% по сравнению с тем же периодом 2010 г., рост показателя имели 56 регионов (рис. 5). Кризисный спад в торговле преодолен, ее оборот вырос на 5% (январь-сентябрь 2011 г. к тому же периоду 2008 г.). В 68 регионах показатели также выше докризисных, поскольку спад был небольшим. Различия региональной динамики объясняются разным воздействием кризиса на экономику регионов, а также относительной достоверностью показателя, при расчете которого используются значительные дооценки оборота торговли на открытых рынках. За три года сильнее всего выросла торговля в слаборазвитых республиках Северного Кавказа. Наихудшую динамику имеют ведущие нефтегазодобывающие регионы (автономные округа Тюменской области) вследствие более существенного сокращения реальных денежных доходов населения. Еще одна зона неблагополучия – часть машиностроительных и металлургических регионов с сильным промышленным спадом, который сопровождался снижением занятости и заработной платы. Однако в 2011 г. оборот розничной торговли в регионах металлургической специализации рос быстрее, чем в самых проблемных машиностроительных регионах (Самарская, Курганская области). Неблагополучная динамика в Калининградской области обусловлена снижением реальных доходов населения и инвестиций. Можно также Департамент содействия инвестициям Страница 8 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. отметить ухудшение в 2011 г. динамики розничной торговли в большинстве удаленных и менее развитых регионов Дальнего Востока (Камчатская, Магаданская области, Чукотский АО, Еврейская автономная область). Проблемными остаются почти все регионы Уральского федерального округа, за исключением Свердловской области. В целом в сырьевых регионах оборот торговли в 2011 г. рос медленнее. РИСУНОК 5. Динамика оборота розничной торговли за январь-сентябрь, % Уровень безработицы по методологии МОТ вернулся к докризисным показателям весной 2011 г. и затем стабилизировался в большинстве регионов, испытывая только сезонные колебания (рис. 6). Даже в проблемных республиках Северного Кавказа (за исключением Чечни и Ингушетии) уровень безработицы снизился до 7-12%, в Тыве – до 16%. Помимо слаборазвитых республик, повышенный уровень безработицы по МОТ (более 8%) имеют в основном депрессивные или северные регионы (Псковская, Кировская области, Забайкальский край, республики Коми и Марий Эл). В них показатели безработицы и до кризиса были выше средних по стране. В Калининградской области повышенный уровень безработицы по МОТ обусловлен значительным миграционным притоком и дефицитом привлекательных рабочих мест вследствие кризисного спада инвестиций. Минимальный уровень безработицы по МОТ (1-4%) имеют агломерации федеральных городов (Московская, Ленинградская области), а также базовый регион Газпрома – Ямало-Ненецкий АО. Очень низкий уровень безработицы по МОТ в Самарской области (4%), которая так и не преодолела сильнейший кризисный спад в промышленности и инвестициях, обусловлен российскими особенностями поддержки занятости (см. ниже). Департамент содействия инвестициям Страница 9 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. РИСУНОК 6. Уровень безработицы по методологии МОТ, % (без Чеченской республики и Ингушетии) В острой фазе кризиса в России широко использовалась вынужденная неполная занятость (административные отпуска, неполная рабочая неделя), чтобы не увольнять работников. Казалось бы, кризис позади, и показатели безработицы вернулись на докризисный уровень. За период с января-марта 2009 г. по апрель 2011 г. почти в 4 раза сократилась и неполная занятость, но затем показатель стабилизировался. В четверти российских регионов до сих пор сохраняется повышенный уровень неполной занятости, с весны 2011 г. он не уменьшался или даже вырос (рис. 7). В числе таких регионов и Самарская область, таким способом в ней улучшаются показатели безработицы. Среди регионов с повышенным уровнем неполной занятости (более 1,3% от общей численности занятых, в среднем про РФ – 1,2%) преобладают регионы с индустриальной специализацией, прежде всего машиностроительной и металлургической. Как следствие повышенную неполную занятость имеет большинство регионов Приволжского федерального округа, металлургические и машиностроительные регионы Урала, Центра и Северо-Запада. Департамент содействия инвестициям Страница 10 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. РИСУНОК 7. Регионы с повышенным показателем вынужденной неполной занятости, в % от общей численности занятых Показатели уровня зарегистрированной безработицы за год (конец сентября 2011 г. тому же периоду 2010 г.) улучшились во всех регионах России (рис. 8). За последний месяц (сентябрь к августу 2011 г.) в подавляющем большинстве регионов эта тенденция продолжилась. Наиболее заметно сократился уровень безработицы в слаборазвитых республиках с максимальными его значениями, а также в регионах машиностроительной и металлургической специализации с наиболее острыми проблемами занятости в период кризиса. Помимо этих групп регионов, можно отметить существенное сокращение уровня безработицы в Алтайском и Хабаровском крае, Ивановской области, а также в более развитых ресурсодобывающих регионах (республика Коми, Пермский край, Томская область). Однако следует учитывать, что показатели зарегистрированной безработицы примерно втрое ниже, чем безработицы по методологии МОТ, и к тому же они сильно зависят от объемов финансирования на поддержку занятости из федерального и региональных бюджетов. В целом динамика безработицы показывает, что напряженность на рынках труда снизилась до уровня докризисных лет. При сохранении относительной стабильности экономики регионов показатели будут изменяться несущественно. Департамент содействия инвестициям Страница 11 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. РИСУНОК 8. Уровень зарегистрированной безработицы (на конец месяца), % (на графике не показаны Чеченская республика - 35%, и Республика Ингушетия - 20%) Реальные денежные доходы российского населения в январе-сентябре 2011 г. не изменились по сравнению с январем-сентябрем 2010 г. Роста доходов не было, но прекратилось их падение, продолжавшееся все первое полугодие 2011 г. (на 1% к первому полугодию 2010 г.). Динамика доходов населения в региональном разрезе хуже всех других индикаторов: рост реальных доходов населения отмечался только в 37 регионах. Хотя региональные показатели динамики и уровня доходов населения статистика измеряет не очень точно, общий тренд очевиден. За трехлетний период (январь-сентябрь 2008-2011 гг.), включающий острую фазу кризиса, реальные доходы населения РФ выросли только на 3%, рост отмечался в 43 регионах. Столь мизерный рост неощутим населением, особенно по сравнению с двузначными докризисными показателями динамики реальных доходов (на 11-13% ежегодно). Самый сильный и устойчивый спад доходов имели ведущие регионы добычи нефти и газа, за исключением Оренбургской области (рис. 9). Сохраняется спад и в металлургических регионах, особенно сильный – в Вологодской области. Агломерации федеральных городов и большинство развитых полифункциональных регионов отличаются более позитивной динамикой доходов (спад доходов населения Москвы за 2011 г. труднообъясним). Наиболее позитивную динамику имеют Ленинградская и Белгородская области, С.-Петербург. Департамент содействия инвестициям Страница 12 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. РИСУНОК 9. Динамика реальных денежных доходов населения за январь-сентябрь, % Среднеразвитые регионы разделяются примерно пополам по динамике доходов населения за трехлетний период. Наиболее высокие темпы роста доходов имели регионы Дальнего Востока, где значительно выросли инвестиции, и Забайкалье. Заметный рост доходов отмечался и во многих областях Центральной России, но только лидирующая по динамике доходов Калужская область имела значительный приток инвестиций. По этой же причине быстрее росли доходы населения Краснодарского края и регионов Дальнего Востока. Все они сохранили тенденцию роста доходов населения и в 2011 г. Максимальным спадом доходов за три года (на 25-30% от докризисного уровня) отличались машиностроительные регионы – Ярославская и Ульяновская области, а также Рязанская область, однако достоверность этой статистики вызывает большие сомнения. Слаборазвитые регионы – лидеры по темпам роста доходов населения по сравнению с докризисным периодом, это следствие масштабной политики перераспределения из федерального бюджета. Однако показатели отдельных республик труднообъяснимы (сильный спад доходов в республике Алтай, динамика доходов населения Ингушетии и Тывы за 2011 г.). Проблема низкого качества статистики доходов населения вынуждает использовать данные с большой осторожностью, особенно в регионах с экстремальными показателями роста или спада реальных доходов населения в отдельные годы (Чукотский АО, Ярославская, Рязанская области, Москва и др.). Соотношение динамики реальных денежных доходов населения и номинальной заработной платы показывает невысокую связь двух индикаторов (рис. 10). Это обусловлено рядом причин. Во-первых, используются разные источники данных: денежные доходы оцениваются на основе макроэкономического баланса доходов и расходов населения, а средняя заработная плата измеряется по отчетности крупных и средних предприятий и организаций. Во-вторых, доля официальной заработной платы в Департамент содействия инвестициям Страница 13 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. доходах населения составляет только 45%, при этом она достаточно сильно дифференцирована по регионам. В-третьих, в последние годы доля социальных пособий возросла до 20% в структуре доходов населения; в основном это пенсии, динамика которых не имеет связи с динамикой заработной платы занятых. В результате и дефекты статистических измерений, и структурные факторы снижают зависимость динамики доходов населения от динамики заработной платы. РИСУНОК 10. Распределение регионов по соотношению годовой динамики реальных денежных доходов населения и номинальной заработной платы (январь-сентябрь 2011 г. к январю-сентябрю 2010 г.); красным – линия тренда Проведенный анализ позволил выявить проблемные и более благополучные сферы социального и экономического развития регионов: самая острая проблема для экономики – медленный выход из кризисного спада инвестиций, хотя в 2011 г. число регионов с растущими инвестициями почти удвоилось, самая острая проблема для населения – стагнация и даже снижение реальных доходов в 55% регионов в 2011 г., наиболее сильное в некоторых «богатых» регионах, позитивный тренд – восстановление занятости, хотя она остается неэффективной, особенно в машиностроительных регионах, в большинстве регионов преодолен кризисный спад в промышленности, за исключением металлургических и части машиностроительных, почти во всех регионах растет оборот розничной торговли, ее кризисный спад не преодолен только в некоторых регионах с сильным промышленным спадом и в ведущих нефтегазодобывающих регионах страны. Департамент содействия инвестициям Страница 14 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. Для регионов с разным уровнем развития также можно выделить свои особенности динамики, хотя и с определенной корректировкой, поскольку регионы очень разные: среди развитых регионов более проблемными остаются металлургические, хотя динамика доходов населения неблагополучна в большинстве развитых регионов, особенно в нефтегазодобывающих; среднеразвитые регионы в 2011 г. в целом развивались быстрее, в том числе машиностроительные, за исключением Самарской, Нижегородской, Ярославской областей; в слаборазвитых регионах рост большинства индикаторов в 2011 г. замедлился или прекратился из-за ограничений федеральной политики перераспределения, а также отсутствия внутренних стимулов и ресурсов развития (подготовлено по материалам исследования «Социальный атлас российских регионов», проведенного Независимым Институтом Социальной Политики). 2. ТЕМА НОМЕРА. ВСТУПЛЕНИЕ РОССИИ В ВТО: ПЛЮСЫ И МИНУСЫ С 16 декабря в действие вступит треть новых тарифов, продиктованных нам членством в ВТО. Все остальные будут внедрены в течение переходного семилетнего периода. Как вступление России во Всемирную Торговую Организацию отразится на развитии различных отраслей нашей экономики? ПОКУПКИ ПЛЮСЫ МИНУСЫ АВТОМОБИЛИ Новые и бывшие в употреблении (до 7 лет) иномарки могут подешеветь на 2-5%. Также цены могут зафиксироваться на нынешнем уровне на годы вперёд. Пошлины на заграничные авто снизятся с 30 до докризисных 25% уже в декабре, а через три года начнут плавно падать (на 2,5% ежегодно в течение четырёх лет) — до 15%. Подешеветь должны и запчасти. Отечественный автопром проиграет от присоединения к ВТО — состязаться с более качественными западными (а на практике, конечно, по большей части — китайскими) автомобилями сложно. ЛЕКАРСТВА Импортные лекарства станут доступнее. Падение таможенных ставок ожидается существенное: пошлины на импортные медикаменты снизятся с 15 до 6,5%, в планах также снижение пошлин на медоборудование и лекарственные субстанции. Как известно, цены на жизненно необходимые отечественные препараты решено заморозить (им не дадут вырасти даже в унисон с инфляцией). Многие аналитики прогнозируют, что в результате этой заморозки и падения цен на импорт отечественных препаратов на рынке станет намного меньше. ПРОДУКТЫ ПИТАНИЯ Импортное съестное (овощи, фрукты, Департамент содействия инвестициям Отечественные продукты фактически исчезнут Страница 15 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. молочные продукты, зерновые, масло, сахар) может потерять в цене 3-7%. Сильно подешевеет мясо, особенно свинина (для импортных поросят, которых завозят в рамках сильно расширяющихся квот, пошлины обнулят). Замедлят рост цен или даже чуть подешевеют говядина и птица. Ценники на рыбу останутся прежними. Роспотребнадзор уже не сможет так свободно, как прежде, налагать запреты на продукцию из той или иной страны. с рынка, не выдержав конкуренции. ОДЕЖДА, МЕБЕЛЬ, ХОЗТОВАРЫ Падения розничных цен ждать не стоит. Несмотря на то, что тарифы на ввоз промтоваров упадут с 9,5 до 7,3%, а пошлины на одежду снизятся с 0,4 до 0,25 евро за 1 кг, цену этих товаров на рынке определяет в первую очередь накрутка ритейлера — доля таможенных взносов в ней неощутима. Российские мебельщики и производители товаров будут уходить с рынка, не в силах конкурировать с дешёвой рабочей силой Китая. ТЕХНИКА, МОБИЛЬНЫЕ ТЕЛЕФОНЫ И КОМПЬЮТЕРЫ Можно ждать снижения розничных цен, их приближения к западным. Если сегодня средние пошлины на ввоз IT-продукции — 5,4%, то к 2015 г. многие из них станут равны 0%. Кроме того, РФ обязана снять все ограничения на импорт техники, содержащей средства шифрования (мобильные телефоны, ноутбуки и др). Первыми обнулят сборы на высокотехнологичные приборы (перечень ещё не обнародован). Всё остальное подешевеет не так быстро. УСЛУГИ БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ После появления на российском рынке крупных западных банков стоимость кредитов может упасть на 1-2%. Впрочем, особо обольщаться не стоит: иностранные банки по-прежнему смогут работать в РФ, лишь создавая в нашей стране дочерние структуры. Кстати, станут дешевле и страховые полисы. После вступления в ВТО доля иностранных страховщиков на нашем рынке может достигать 50%. Ждать выгодных условий по вкладам и депозитам не стоит — в западных банках, как известно, проценты ещё ниже, чем в российских. ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ В рамках ВТО уже через два года Россия должна будет унифицировать тарифы на внешние и внутренние грузовые железнодорожные перевозки, а также транзит. Сейчас они выше, чем за границей. К перевозкам пассажиров это правило не относится. ТУРИЗМ. ПУТЕВКИ Российский рынок откроется для иностранных турагентств (сейчас их деятельность не запрещена, но необходимо наличие в бизнесе доли российского капитала). Всех его Департамент содействия инвестициям Рост цен на авиатопливо перекроет все плюсы, но связан он не с ВТО, а с ситуацией на мировом рынке. Страница 16 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. участников (как наших, так и импортных) обяжут работать по жёстким международным правилам. Например, нельзя будет регистрировать фирму как ИП и работать без уставного капитала. Снизятся цены на авиаперелёты внутри страны — глава Минтранса И. Левитин обещал отменить на них НДС (18%). ОПЫТ ДРУГИХ СТРАН – ЧЛЕНОВ ВТО Украина Вступила в ВТО в 2008 г. Летом 2010 г. министр экономики страны В. Цушко признал, что этот шаг был сделан на невыгодных условиях. Были обнулены пошлины по 12 тыс. товарных позиций, что существенно ухудшило положение украинских производителей. Разница между импортом и экспортом продукции (в пользу импорта) в 2010 г. выросла в 1,6 раза. Снижения цен при этом не произошло. В сельском хозяйстве особенно пострадали свиноводы. В 2010 г. (по сравнению с 2007 г.) импорт свинины вырос в 2,3 раза. Вступление в ВТО негативно сказалось на производителях растительного масла, сахара, овощей, вина. В целом потери экономики, по экспертным оценкам, составляют 7-8 млрд гривен. Без работы остались 250 тыс. человек. Не так давно местные производители обратились к правительству с письмом, в котором просят провести переговоры по пересмотру обязательств Украины в рамках ВТО. Вьетнам Вступил в ВТО в 2007 г. В страну хлынули иностранные инвестиции: только в 2008 г. — 60 млрд долл. Многие западные фирмы стали переносить своё производство из Китая во Вьетнам: были созданы новые рабочие места. Ежегодный прирост ВВП достиг почти 9%. А ежегодный прирост экспорта (по объёму товаров) увеличился на 20%. Китай Вступил в ВТО в 2001 г. Изменилась структура экспорта — доля отраслей машиностроения увеличилась до 56%. Благодаря приходу иностранных производителей Китай стал мировым лидером в автопроизводстве. Реформированы финансовая и банковская сферы. В минусе оказались сельхозпроизводители. Чтобы снизить масштабы ущерба, создан список сельхозпродукции, производству которой отдаётся предпочтение и оказывается поддержка (Подготовлено по материалам «Аргументы и факты», №48). 3. ЗОЛОТО КАК ВАЛЮТА Начиная с 1970-х гг. очень активно проводилась идея о снижении значения золота в роли мировых денег. Было принято много мер, направленных на это. И тем не менее полноценной замены золоту в качестве реального денежного актива человечество найти не смогло, поскольку все современные финансовые инструменты платежа очень зависимы от уровня Департамент содействия инвестициям Страница 17 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. доверия к экономической и политической ситуации в конкретной стране. В итоге, валюты отдельных стран будут приходить на роль ведущих (резервных) и уходить с этой роли, следуя мировой конъюнктуре. Исторически главными международными валютами были те, стоимость которых была надёжно обеспечена золотом. Следовательно, если говорить о создании стратегических валютных запасов какого-либо государства на длительный период времени, то, по сути, замены золоту пока нет. Повышенный спрос на золото и другие драгоценные металлы поддерживает их привлекательность, стимулирует рост цен. Динамика учётных цен на драгоценные металлы, установленных Банком России, приведена на рисунке 11. РИСУНОК 11. Учетные цены на драгоценные металлы за период 2004-2011 гг., руб./гр. В нынешних условиях, когда США и ЕС, как эмитенты ключевых валют, находятся под угрозой потенциально перманентного финансового краха, всё большее значение приобретает вопрос сохранности золотовалютных резервов при условии достижения относительно высокой ликвидности. С учётом проблемы будущей оценки нематериальных активов, которые являются наиболее важным элементом экономики, основанной на принципах глобализации, золото остаётся наиболее «телесным» денежным инструментом формирования резервов. В текущих условиях значительной зависимости России от валютных резервов их увеличение приобретает первостепенное значение. Возможности стран, включая Россию, имеющих золотоносные месторождения, выглядят уникальными. На рисунках 12 и 13 (ниже) представлены крупнейшие запасы Департамент содействия инвестициям Страница 18 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. золота в тоннах в государственных резервах некоторых стран (по данным Всемирного золотого совета). В чём универсальность золота как валюты и продукта производства? В функционировании товарных денег постоянно возникало противоречие, заключавшееся в том, что товары, выступавшие в роли эквивалентов, можно было использовать по своему прямому назначению. С этой точки зрения золото, несмотря на широкое использование его в ювелирной промышленности, является наиболее денежным товаром, поскольку практически всё золото, добытое за время существования человечества (по разным оценкам, 140–170 тыс. т), в том или ином виде продолжает присутствовать на земле, в отличие от других товаров, которые исчезают в процессе потребления. Золото не теряет своих физических свойств и может быть легко преобразовано в вид, наиболее близкий к использованию в монетарных целях. Таким образом, золотодобывающие предприятия какого-либо государства фактически напрямую производят металл-товар и металл-валюту (деньги). При этом, как товар, золото наиболее близко к деньгам, а как деньги, отличается от любых бумажнокредитных ценностей своей одинаковой всеобщей телесностью (материальностью). При наличии месторождений золота страна становится производителем валюты, которая признаётся другими государствами и любыми хозяйствующими субъектами независимо от их места и роли в мировом сообществе. Неслучайно золото справедливо называют «валютой без границ». Примечательно, что в данном случае уровень общего технологического развития экономики имеет отношение только к рентабельности золотодобычи. Да, затраты на производство должны быть ниже рыночной стоимости золота. Начиная с пика цены в 850 долл. за тройскую унцию в 1980 г. последовавшее 20-летнее падение цены этого драгметалла заставило золотодобывающие компании сократить расходы на разведку и разработку новых месторождений Департамент содействия инвестициям Страница 19 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. Снижение производства золота в ЮАР, Австралии, Канаде и США позволило спросу расти быстрее, чем добыче. Нынешнее повышение цены делает рентабельным освоение месторождений с более затратным производством. Для российской золотодобывающей промышленности благоприятная ценовая конъюнктура особенно важна потому, что значительная часть её природных золотых запасов сосредоточена в месторождениях труднообогатимых руд, размещённых в отдалённых районах, освоение которых требует значительных инвестиций. Повышение спроса и, соответственно, цены на золото повышает доходность инвестиций в золотодобычу, привлекает соответствующих инвесторов. Так, годовая доходность для долгосрочных (10 лет) вложений в золото (2000–2010 гг.) составила в среднем 17,7%, для среднесрочных (5 лет) вложений (2005–2010 гг.) – 25,6%, для краткосрочных (1 год) вложений доходность в 2007 г. составила 41,9%. За 9 месяцев 2011 г. цена золота выросла почти на 30%, впервые в истории преодолев отметку 1,9 тыс. долл. за тройскую унцию. В итоге, долгосрочные (стратегические) инвестиции в золото явились более привлекательными инструментами, чем накопления в долларах США и евро. Основными причинами роста спроса на драгметаллы являются: – мировой финансовый кризис, неуверенность в стабильности мировой экономики в целом; – взрывоопасная политическая ситуация в Северной Африке, экологические катастрофы в Японии и других странах; – долговой кризис в периферийных странах Европы; – неуверенность в долларе США и евро. Инфляционные риски усиливают роль золота как гаранта сохранения и накопления национального капитала. Для анализа влияния добычи (производства) золота в России на размер государственных резервов целесообразно рассмотреть исторические этапы (табл.2). ТАБЛИЦА 2. Официальная добыча золота в России и размер государственных золотых резервов ГОДЫ 1914 1917 1920 1953 1989 1991 1998 2003 2005 2010 2011 ДОБЫЧА ЗОЛОТА (ПРОИЗВОДСТВО* ЗОЛОТО), ТОНН 61,7 28,0 2,5 117,7* 236,0 (304,0) 130,8 (168,1) 114,6 158,1 (176,9)*** 152,1 (168,1)*** 199,0 н.д. РАЗМЕР ГОСУДАРСТВЕННОГО ЗОЛОТОГО ЗАПАСА, ТОНН 1307,0 н.д. 317,0 2049,8 304,0 240,0 458,5*** 389,0 410,0 668,7 879,68 * производство включает добычу рудного и россыпного золота, попутное и вторичное золото; ** с учётом республик СССР; Департамент содействия инвестициям Страница 20 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. *** по данным Союза золотопромышленников России; **** по данным ЦБ РФ (www.cbr.ru/hd_base/mrrf) на конец периода с учётом золота, размещённого в обезличенные металлические счета (количество физического золота меньше); н.д. нет данных. Перед Россией остро стоит вопрос модернизации и коренного обновления промышленности, восстановления наукоёмких отраслей. В предыдущих статьях «АН» мы отмечали, что начинать модернизацию в России следует с традиционных сырьевых отраслей. В этой статье хочется подчеркнуть особую роль золотодобывающей отрасли в модернизации отечественной промышленности. В настоящее время до 70% доходов бюджета страны зарабатывается от продажи первичного сырья (преимущественно нефти и газа). Это приводит к огромной зависимости России от нефтегазового экспорта, а неустойчивость бумажных нефте(евро)долларов не обеспечивает экономической стабильности и безопасности государства. Вместе с тем в развитых странах для накопления капитала стали отдавать предпочтение драгоценным металлам. Сейчас резервы России состоят из внешних долговых обязательств, номинированных в нескольких валютах, в основном в долларах и в евро. С 1 июня 2010 г. Банк России по рекомендации МВФ начал включать в резервы золотые монеты. В последние несколько лет ЦБ увеличивает объём золота в своих резервах – по планам ежегодно должно закупаться около 100 т драгметалла. Доля стоимостной оценки золота в резервном запасе ЦБ России в последнее время повысилась до 7,7% от общего объёма международных резервов. В какой-то мере этот прирост обусловлен подъёмом цен на золото за этот период. По данным МВФ, золотые запасы Банка России намного ниже среднемирового уровня, составляющего 12,1%. Если сравнивать долю золотого обеспечения в России с ситуацией в Соединённых Штатах Америки, которые, по данным Министерства финансов США, держат в золоте 74,2% своих резервов, то эта доля выглядит просто мизерной. Однако следует иметь в виду, что США с учётом статуса своей валюты практически не нуждаются в резервах, представленных финансовыми активами, так как могут самостоятельно создавать эти резервы. По сведениям МВФ, с января по сентябрь 2011 г. больше всех к своим золотым резервам добавила Мексика – нетто 83,7 т, за ней следует Россия – 59,3 т, затем Таиланд – 52,9 тонны. Оценочно, к 1 ноября 2011 г. Россия увеличила свои запасы золота до 880 тонн. Часть валютных резервов следует инвестировать не только и не столько в ценные бумаги иностранных эмитентов, сколько в отечественную золотодобычу, пусть даже с закупкой технологий и оборудования за границей. Добытое золото должно, прежде всего, использоваться для увеличения национального золотовалютного запаса. При этом оно будет поглощаться государственным резервом без влияния мировых цен (при закупках золота на мировом рынке – в сторону повышения, при увеличении добычи золота – в сторону уменьшения). На текущий момент накопление валютного резерва в золоте в Банке России в размерах, сопоставимых с первыми экономиками мира (порядка 5–8 тыс. т), станет фактором, максимально способствующим привлечению зарубежных инвестиций, а также одной из надёжных гарантий от катастрофических последствий экономических кризисов (по материалам статьи М.Винокурова «Золото – гарант экономической стабильности государства», «Аргументы и время» от 30.11.2011 г.). Департамент содействия инвестициям Страница 21 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. 4. ИНВЕСТИЦИИ В ОБМЕН НА СУБСИДИИ Минрегион опубликовал законопроект, которым предлагается разрешить строительство государственных и муниципальных объектов за счет частных компаний по инвестсоглашениям — с последующей компенсацией их расходов путем предоставления госсубсидий. Это замена предоставлению гарантий региона по банковским кредитам застройщиков. В 2009 году такая схема поставила Московскую область на грань дефолта. Эксперты признают, что новый механизм позволит регионам привлечь дополнительное финансирование, но его эффективность будет зависеть от условий инвестсоглашений. Минрегион опубликовал проект поправок в Бюджетный кодекс (БК) и закон "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений". Документ детализирует механизм строительства капитальных объектов Глава Минрегиона В.Басаргин (фото:«КоммерсантЪ). госсобственности за счет средств частных инвесторов, а также порядок расчетов с ними путем предоставления бюджетных субсидий. Законопроект расширяет определение "бюджетные ассигнования", содержащееся в ст. 69 БК, разрешая предоставление субсидий юридическим лицам "в рамках инвестиционных соглашений о реализации комплексных проектов социальноэкономического развития федеральных округов". Бюджетный кодекс предполагается также дополнить ст. 78.2, предоставив Правительству России право заключать с юридическими лицами инвестсоглашения о реализации комплексных проектов развития за счет средств юридических лиц с использованием механизма отложенных платежей и компенсацией понесенных затрат путем предоставления субсидий из федерального или регионального бюджета. Соглашения могут предусматривать "выплату субсидий на срок, превышающий срок действия утвержденных лимитов бюджетных обязательств". Поправки предусматривают также предоставление гарантий "стабильности" финансирования инвестору, осуществляющему подобный инвестпроект. Механизмы финансирования уже используются регионами и муниципалитетами при строительстве социальных объектов, в частности школ и поликлиник, через долгосрочные контракты. Подобный механизм привлекателен с нескольких точек зрения. Во-первых, использовать построенные объекты инфраструктуры будет не одно поколение налогоплательщиков, соответственно, вполне разумно распределить финансовую нагрузку и на них. Во-вторых, потребности в инфраструктуре огромны, денег на нее у регионов не всегда хватает, а предложенный механизм позволяет привлекать дополнительное финансирование. В-третьих, регионы и муниципалитеты не строители и не заказчики, они лишь должны предоставить общественное благо. Для строительства объектов инфраструктуры лучше привлекать частный бизнес — среди прочего это Департамент содействия инвестициям Страница 22 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. позволит перенести риски с бюджета на подрядчика: любое финансирование по факту лучше, чем авансирование. Однако эффективность данного механизма во многом будет зависеть от условий конкретных инвестсоглашений. Основной целью законопроекта является упрощение процедур реализации проектов ГЧП, в том числе с привлечением средств Инвестфонда. Глава комитета Госдумы по строительству Мартин Шаккум (на фото) говорит, что идея закона понятна и ненова: "Государство получает объект сегодня, а потом длительное время расплачивается за него, причем график выплат выходит за рамки бюджетного процесса". По словам депутата, с аналогичной идеей недавно выступил Минтранс: дорогу строит коммерческая структура, а государство, в обязанности которого входит дорожное строительство, потом длительное время выплачивает деньги. Разработка Минрегиона должна стать способом обезопасить региональные бюджеты от чрезмерных обязательств, связанных с капитальным строительством. Ранее бывшие руководители Минфина Подмосковья, чтобы избежать сложной процедуры финансирования текущего строительства из регионального бюджета, в течение нескольких лет предоставляли строительным организациям не всегда правильно оформленные бюджетные гарантии по банковским кредитам на строительство объектов инфраструктуры, а потом выкупали эти объекты за средства бюджета. Однако к 2009 году подобная практика в числе прочего была одним из факторов, которые едва не привели Подмосковье к дефолту. Но, по мнению Мартина Шаккума, новая схема не несет никаких рисков для региональных или местных бюджетов — если речь идет об исполнении государственных функций по строительству инфраструктуры, а не коммерческих объектов, как это было в Подмосковье (источник: «КоммерсантЪ»). 5. БЮДЖЕТНЫЙ ДОГОВОР ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА: PRO ET CONTRA Все страны Евросоюза, за исключением Великобритании, заявили о своем желании присоединиться к «бюджетному договору», предложенному лидерами еврозоны в ходе первого дня саммита ЕС в Брюсселе, говорится в коммюнике на сайте Еврокомиссии, опубликованном в пятницу. Новый договор заблокировал британский премьер Дэвид Кэмерон. Он заявил, что сделал это, поскольку не смог добиться от Евросоюза «гарантий» для финансового сектора своей страны. «Без этих гарантий лучше не подписывать новый евродоговор, а идти путем отдельных соглашений», — заявил в пятницу Кэмерон. Наблюдатели указывают на то, что этот шаг оттолкнул многих в еврозоне, однако сам премьер так не считает. «Я считаю своим долгом отстаивать национальные интересы Великобритании. Иногда правильнее сразу сказать: я не могу этого допустить, это не в наших интересах, я не имею права Департамент содействия инвестициям Страница 23 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. рекомендовать это парламенту и поэтому я собираюсь сказать “нет” и применить свое право вето»«, — заявил Кэмерон. Утром в пятницу стало известно, что участники саммита 27 глав государств Евросоюза в Президент РФ Дмитрий Брюсселе не смогли договориться о внесении Медведев поручил изменений в комплекс союзных договоров, правительству до 1 февраля которые ужесточили бы бюджетный контроль, и 2012 г. представить понизили допустимый уровень госдолгов всех предложения по расширению стран — членов ЕС, сообщает Financial Times. полномочий Федеральной службы по финансовым Новый базовый договор может быть заключен рынкам (ФСФР) по лишь между 23 странами, включая все 17 стран предотвращению еврозоны: решительно отказывались участвовать правонарушений на финансовых Великобритания и Венгрия, Чехия и Швеция не рынках, защите интересов исключали присоединения в будущем. В ответ на инвесторов, в том числе в суде. А также о наделении эту новость утром 9 декабря рубль подешевел к ФСФР правом разрабатывать и доллару, к 11.40 индекс ММВБупал на 4,06%, представлять в правительство индекс РТС — на 4,27%. законопроекты и иные По данным FT, в ходе встречи наметилось нормативные правовые акты в резкое противостояние президента Франции сфере регулирования финансовых рынков, говорится Николя Саркози, канцлера ФРГ Ангелы Меркель и в опубликованных на сайте Дэвида Кэмерона: последний требовал Кремля поручениях. дополнительных уступок. По итогам Саркози Полномочия между Минфином и заявил, что Великобритания хотела для себя ФСФР были разделены в этом году, законотворчество изъятия из-под действия ряда общих ограничений, закреплено за Минфином, в том числе сохранения национального ФСФР стала, по сути, банковского надзора, и назвал надзорным органом. это «неприемлемым», поскольку «именно дерегуляция вызвала текущий кризис еврозоны». «Мы создадим обновленный финансовый союз. Валютой этого стабильного союза будет евро. Члены союза согласятся на более строгие бюджетные ограничения», — заявила Меркель. Новый базовый договор предполагается подготовить к марту 2012 г. По словам источника The Wall Street Journal, присутствовавшего на саммите, Меркель не поддержала просочившееся в прессу накануне предложение дать европейскому механизму финансовой стабильности (ESM) права банка и таким образом возможность прямых заимствований у ЕЦБ. Канцлер холодно отнеслась и к идее снять ограничение в 500 млрд евро для этого механизма. Зато дату запуска ESM удалось приблизить на год — на середину 2012 г. Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что кредитование проблемных европейских правительств через механизмы МВФ в обход базового договора «несовместимо с принципами базового договора». «Мы в принципе не Департамент содействия инвестициям Страница 24 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. должны пытаться обойти дух договора, какими бы юридическими фокусами это ни обставлялось», — сказал он. На прошлой неделе министры финансов предложили использовать для этого МВФ вместо ЕЦБ, которому мандат напрямую запрещает финансировать дефициты стран. Европейские центробанки могут предоставить фонду около 200 млрд евро. Позиция Драги известна и не помешает ввести в действие обходной механизм, пишет WSJ со ссылкой на банковского эксперта. Именно на заявление Драги рынки отреагировали сильнее всего: ЕЦБ еще раз продемонстрировал более чем взвешенную позицию. Накануне ЕЦБ снизил ставку на 0,25 п. п. до 1% годовых, как и ожидали участники рынка. Но рынки ждали от него большего, в частности объявления о выкупе облигаций европейских стран. Результатом стало падение котировок. В проекте решения саммита говорится, что все основные экономические реформы в странах еврозоны будут обсуждаться и координироваться на уровне еврозоны и для этого будет разработана необходимая процедура. В частности, саммит стран еврозоны предполагается проводить не реже двух раз в год. Как сообщает ВВС, ссылаясь на проект решения, допустимый уровень структурного дефицита бюджета предлагается понизить до 0,5% ВВП. В настоящее время Европейский пакт стабильности и роста предполагает, что уровень дефицита государственного бюджета не может превышать 3% ВВП. Новое правило предлагается внести в национальное законодательство стран-участниц. ВВС отмечает, что весьма вероятно, что до окончания саммита текст проекта будет значительно изменен (источник: «Ведомости»). 6. ТПП РОССИИ ЗАКЛЮЧИЛА СОГЛАШЕНИЕ О СОДЕЙСТВИИ РАЗВИТИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ И ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С ВОРОНЕЖСКОЙ ОБЛАСТЬЮ 14 декабря в Торгово-промышленной палате Российской Федерации состоялась церемония подписания трехстороннего Соглашения о содействии развитию инвестиционной и инновационной деятельности между ТПП РФ, Правительством Воронежской области и ТПП Воронежской области. Соглашение подписали глава ТПП РФ Сергей Катырин, губернатор Воронежской области Алексей Гордеев и президент ТПП Воронежской области Юрий Гончаров. Документ предусматривает взаимное сотрудничество сторон в решении вопросов социально-экономического развития региона; в содействии привлечению российских и иностранных инвестиций в приоритетные проекты региона; поддержке предпринимательства и организаций инновационной инфраструктуры, а также развития межрегионального и международного сотрудничества; совершенствовании регионального законодательства в инвестиционной Департамент содействия инвестициям Страница 25 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. и инновационной сферах; укреплении взаимодействия областных органов власти и субъектов предпринимательской деятельности. По оценкам экспертов, область входит в десятку наиболее благоприятных для вложений. Такая ситуация с инвестициями во многом обусловлена тем, что на рынок за несколько лет прибыли новые игроки, такие как «Сименс», «Бунге СНГ», «ЕвроцементГрупп», «Армакс», пивоваренная компания «Балтика», ОАО «Группа Черкизово» и др. Однако не меньшую роль сыграла и администрация, создав благоприятный климат для привлечения инвестиций. В частности, были установлены льготы по налогам, зачисляемым в областной бюджет, предоставляются бюджетные субсидии на оплату части процентов по кредитам, используемым для инвестиций, субсидируются за счет средств областных средств строительство объектов социальной и инженерной инфраструктуры. Как российские, ДЕСЯТЬ КРУПНЕЙШИХ ПРОЕКТОВ ВОРОНЕЖСКОЙ ОБЛАСТИ так и западные компании, инициаторы инвестиций в Воронеж, обеспечиваются льготными условиями пользования землей и другими природными ресурсами, а также взятыми в аренду помещениями и иным имуществом, находящегося в областной собственности. Для облегчения получения разрешений и согласований, а также снижения бюрократических барьеров при размещении производств, создано государственное учреждение по привлечению инвестиций в Воронеж, работающее по принципу «одного окна». В городской черте создан обеспеченный инженерной и транспортной инфраструктурой индустриальный парк, готовый к размещению резидентов инвестиций. 7. НОВЫЕ УСЛОВИЯ ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ОСОБЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗОН Соглашения с резидентами особых экономических зон (ОЭЗ) впредь будут заключаться на новых условиях — с предусмотренной заранее ответственностью за невыполнение обязательств как государством, так и бизнесом. Это поможет избежать ситуации, когда федеральные и региональные бюджеты вкладывают значительные средства в инженерную подготовку территорий ОЭЗ, а инвесторы, получив землю, Департамент содействия инвестициям Страница 26 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. отказываются от своих планов. Наиболее сложная ситуация сложилась именно в Петербурге, где с начала этого года разорваны договоренности с 12 компаниями. За прошедшие пять лет в развитие 24 площадок ОЭЗ в России вложено порядка 63 млрд. руб. бюджетных средств, в том числе 36 млрд. руб. из федеральной казны. При этом, по словам вице-премьера Дмитрия Козака, вложения инвесторов в проекты ОЭЗ составили около 36 млрд. руб. «Особую озабоченность», по словам г-на Козака, вызывает ситуация в петербургском отделении ОЭЗ, на площадке «Нойдорф». «На вложенные государством 10 млрд. руб. в развитие инфраструктуры бизнес вложил всего 350 млн руб., а с рядом резидентов пришлось расторгнуть соглашения», — отметил он. По данным пресс-службы петербургского отделения ОЭЗ, с начала года соглашения расторгнуты с 12 резидентами, в том числе с 7 компаниями на площадке «Нойдорф». Среди них, например, «Транзас» и «Ломо-прибор». «Выход из «Нойдорф» — лишь результат оценки в эффективности и целесообразности дальнейшего нашего там пребывания», — отметили в пресс-службе «Транзаса», добавив, что фактически компания вышла из проекта около недели назад, а за все время работы в ОЭЗ вложила в предпроектные разработки около 1 млн долл. Дмитрий Козак сообщил, что руководству ОАО «ОЭЗ» поручено до 30 марта заключить контракты со всеми резидентами, где будет предусмотрена взаимная ответственность сторон за выполнение взятых на себя обязательств по срокам строительства объектов инфраструктуры, производственных объектов и т.д. Соглашения с будущими резидентами будут заключаться уже по новым правилам. РИСУНОК 13. Период окупаемости ОЭЗ по типам зон. ТВЗ – технико-внедренческие зоны ППЗ – промышленно-производственные зоны ТРЗ – туристско-рекреационные зоны ПЗ – портовые зоны Эксперты уверены, что прописанные в соглашениях обязательства и бизнеса, и государства не дадут возможности компаниям занимать земельные участки на территории ОЭЗ без действительно взвешенных бизнес-планов. Материальная Департамент содействия инвестициям Страница 27 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. ответственность за невыполнение обязательств — это дополнительный риск, которого и так немало в любом бизнесе, поэтому некоторые инвесторы могут на это не согласиться. Генеральный директор «Герофарма» (его дочерняя структура «Фарм-Холдинг» открыла вчера в «Нойдорфе» исследовательский центр) Петр Родионов приводит пример: рассчитывая на таможенные льготы, компания выбрала более дорогое оборудование для лаборатории, однако из-за того, что в «Нойдорфе» до сих пор не построен таможенный пост, заплатила лишние 10 млн. руб. пошлин и других отчислений. «А это не последняя поставка оборудования, и нет гарантии, что к следующему разу пост будет сдан» (по результатам РБК Daily). 8. МОСКВА ПОДГОТОВИЛА ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ НА 700 МЛРД. РУБЛЕЙ Столичные власти привлекут инвесторов для реализации дорогостоящих проектов по созданию транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры. Внешэкономбанк (ВЭБ) по заказу правительства Москвы уже подготовил 15 проектов стоимостью почти 700 млрд руб., которые планируется реализовать за счет инвесторов в рамках государственно-частного партнерства (ГЧП). Подготовлено четыре блока проектов: транспорт, обращение с отходами, водоснабжение и водоотведение, социальная сфера. Правительство Москвы привлекло Ernst&Young в качестве консультанта в предварительном обсуждении ряда проектов. ВЭБ обязуется финансировать подготовку документации всех этих проектов в рамках программы, которая рассчитана на пять лет. Ежегодно ВЭБ будет выделять на эти цели 2 млрд руб. и пропускать через себя 30-40 проектов. Для привлечения инвесторов столичные власти обсуждают три формы ГЧП. В первом случае партнер государства осуществляет строительство и эксплуатацию объекта за свой счет, а по истечении срока договора, достаточного для окупаемости вложенных средств, объект передается государству. При реализации второй модели построенный инвестором объект закрепляется за ним на праве собственности и передается в аренду госоргану для эксплуатации, а после полного возмещения инвестиционных затрат право собственности переходит к муниципалитету. В третьем случае в рамках концессионного соглашения государство сразу становится владельцем построенного объекта, а концессионер в течение ряда лет осуществляет его эксплуатацию для возмещения издержек и получения прибыли. Наиболее капиталоемкими в Москве будут проекты ГЧП по созданию транспортной инфраструктуры и модернизации системы водоснабжения МГУП "Мосводоканал". Столица намерена предложить инвесторам построить за свой счет производства по сжиганию илового осадка на Люберецких очистных сооружениях (стоимость проекта оценивается в 10 млрд руб.) и глубокой очистке сточной воды на Курьяновских сооружениях (20 млрд руб.), а также транспортную развязку с многоярусной парковкой на Департамент содействия инвестициям Страница 28 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. 1 тыс. 220 машино-мест на площади Тверской заставы (13 млрд руб.) и 153 транспортнопересадочных узла (60-90 млрд руб.). Кроме того, город рассчитывает задействовать бизнес в создании системы скоростного трамвая (500 млрд руб.). Правительство Москвы в настоящее время прорабатывает банк инвестпредложений для частного капитала, которые будут рассматриваться на инвестиционной комиссии при мэре Москвы (создана в октябре 2011г.). Столичные власти намерены отдать на откуп частным инвесторам строительство инженерной и социальной инфраструктуры. Так, Москва надеется привлечь девелоперов на стройку физкультурнооздоровительных комплексов (ФОК). В этом случае операторам ФОКов будет гарантирован выкуп абонементов на год для социальных категорий граждан. Чтобы обеспечить частным детским садам доходность на уровне 10%, бюджет должен гарантировать концессионерам доплату Инвестиции в коммерческую разницы между социальной и рыночной недвижимость РФ могут достичь стоимостью услуг, в противном случае эти $8 млрд. по итогам 2011 года проекты будут инвестиционно не (Cushman & Wakefield) Ранее похожий прогноз по привлекательными, предупреждают в объемам инвестиций в Московской городской думе (Мосгордуме). коммерческую недвижимость По данным вице-президента Союза России по итогам 2011 года юристов Москвы Александра Толмачева, озвучила компания Jones Lang решение по концессионным соглашениям LaSalle, по данным которой инвестиции могут вырасти почти в столичные власти примут в 2012г. Пятнадцать два раза - до 8,5 миллиарда проектов ГЧП Москвы находятся в разной долларов. степени проработки. Для детального Если раньше на Москву структурирования готовы, прежде всего, приходилось до 90-95% всех проекты "Мосводоканала". Проект инвестиций, то сегодня на нее приходится 75%. скоростного трамвая рассчитан на отдаленную По данным (Cushman & Wakefield), перспективу: сейчас готовится предпроект, а ставки капитализации для праймначало строительства намечено на 2015объектов в Москве находятся на 2016гг. Что касается создания береговой уровне 9% для офисных зданий, инфраструктуры, то конкретики в этом 9,5% - для торговых объектов и 10,5% - для складов. проекте тоже нет: сейчас готовится проект Ставки аренды на офисы праймводного метро, пилотный маршрут которого класса находятся в Москве на от Печатников до Китай-города - планируется уровне развитых европейских запустить в 2012г. рынков - 1,6 тысячи долларов за Москва пока технологически не готова квадратный метр, а ставки капитализации в Москве самые к ГЧП и концессиям, считают в Мосгордуме. высокие среди развитых городов Столица должна подготовить и принять свой Европы - 19%". закон об участии в государственно-частном партнерстве, который даст старт процессу, уверены эксперты (источник: “РБК Daily”). Департамент содействия инвестициям Страница 29 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. 9. СТРАНИЦЫ ИСТОРИИ: ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИЙСКОЙ ИМПЕРИИ И СССР (ОКОНЧАНИЕ, НАЧАЛО В №№6,7,8) С конца 20-х гг. XX в. вплоть до 1987 г. официальное отношение к иностранному капиталу в СССР было сугубо отрицательным. Вместе с тем сам СССР выступал в качестве иностранного инвестора за рубежом. После Великой Отечественной войны на основе перешедших к СССР бывших германских активов, находившихся в Болгарии, Румынии, Венгрии, Финляндии, по соглашению с этими странами на их территориях были созданы смешанные общества, действовавшие до 1955 г. Начиная с 1960 г. возобновляется практика создания за границей смешанных торговых обществ с участием советских внешнеторговых организаций. По данным на 1987 г., таких обществ насчитывалось 99*(51). Смешанные торговые общества в основном занимались продажей за границей различного советского оборудования, автомашин, оптических и измерительных приборов, часов, точной и контрольной аппаратуры, радиоприемников, нефти и нефтепродуктов и другой промышленной продукции. Помимо этого, за рубежом был создан ряд смешанных обществ, которые осуществляли транспортно-экспедиторские и другие виды обслуживания советских судов, например Черноморско-Балтийское страховое общество в Великобритании, советскоавстрийское общество "Гарант" страховали как советские, так и иностранные транзитные грузы. В Финляндии в 1967 г. было учреждено советско-финское общество "Саймаалайнз" для транспортно-экспедиторского обслуживания и организации перевозок. С начала 70-х гг. XX в. Советский Союз начал создавать смешанные общества в сфере рыбного промысла. Так, в 1971 г. учреждено общество "Совиспан" на Канарских островах. В течение 1974-1976 гг. организованы советско-французское общество "Франсов", советско-итальянское "Совитпеско", советско-сингапурское "Марисско", советско-иракское "Рафидейн фишериз компани", советско-американская корпорация "Совам". В 1976-1981 гг. созданы советско-шведское акционерное общество "Скарус АВ", советско-новозеландские общества "Флетчер – Соврыбфлот фишинг лтд" ("Флетсов"), "Амалсов фиш лтд" ("Амалсов"), советско-мавританское АО "Мавсов", советско-перуанское АО "Совинка". Был также создан ряд смешанных банков за рубежом. Таким образом, СССР достаточно активно использовал смешанные предприятия как форму международного экономического сотрудничества, однако только за рубежом, выступая в качестве экспортера капитала. Департамент содействия инвестициям Страница 30 Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №9. На территорию СССР иностранный капитал с конца 20-х гг. XX в. в течение более 60 лет не допускался и, естественно, какой-либо необходимости в регулировании иностранных инвестиций вплоть до 1987 г. не было. Особенности понимания категории "инвестиции" в те времена состояли в том, что его истоки находились в "недрах" так называемой социалистической плановой системы хозяйствования. Отличительной чертой плановой экономики является то, что денежные средства рассматриваются в ее рамках в качестве условной единицы измерения стоимости (как выражения затраченного труда). В условиях социализма денежные средства никогда не могли превратиться в денежный капитал и в качестве капитала как самовозрастающей стоимости никогда не рассматривались, в том числе и потому, что капитал представлялся орудием эксплуатации рабочей силы, орудием присвоения прибавочного продукта. Таким образом, законодательство советского социалистического периода просто не могло содержать правовых норм, касающихся движения денежного капитала и осуществления инвестиций. Вместе с тем определенный опыт правового регулирования внешнеэкономических отношений был накоплен в период существования экономической организации сотрудничества социалистических государств – Совета экономической взаимопомощи. В бюллетене использованы материалы информационных агентств «Росбизнесконсалтинг», «Эксперт», «Коммерсантъ», «Ведомости», ИТАР-ТАСС, «ТПП-Информ», данные Росстата, Банка России, Минрегиона России, Минэкономразвития России, Минфина России, сайты территориальных ТПП и администраций регионов, монография «Зарождение и становление инвестиционных правоотношений в России до 1917 года» (открытый доступ). Бюллетень подготовлен Департаментом содействия инвестициям (главный редактор – Дмитрий Курочкин, ответственный за выпуск - Алексей Вялкин). Департамент содействия инвестициям Страница 31
