Правила совершения срочных сделок Открытого акционерного общества

Правила совершения срочных сделок Открытого акционерного общества
«Фондовая биржа «Российская Торговая Система»
Приложение № 2
к Правилам совершения срочных сделок
Открытого акционерного общества
«Фондовая биржа «Российская Торговая Система»
МЕТОДИКА
ОПРЕДЕЛЕНИЯ РАСЧЕТНОЙ ЦЕНЫ СРОЧНЫХ КОНТРАКТОВ
1. Настоящая методика устанавливает порядок определения Расчетных цен срочных контрактов.
2. Расчетные цены срочных контрактов определяются по итогам дневного и вечернего Расчетных
периодов по завершении соответствующего Расчетного периода.
3. В первый день проведения Торгов, на которых может быть заключен срочный
Расчетная цена данного срочного контракта устанавливается решением Биржи.
контракт,
4. Определение Расчетной цены фьючерсного контракта, по которому в течение Расчетного
периода в Реестре сделок не были зарегистрированы безадресные сделки.
4.1. При наличии в Реестре заявок на момент окончания Расчетного периода по данному
фьючерсному контракту неисполненной полностью или частично и неотозванной (далее –
активной) заявки на покупку с ценой большей предыдущей Расчетной цены фьючерсного
контракта или активной заявки на продажу ценой меньшей предыдущей Расчетной цены
фьючерсного контракта, в качестве Расчетной цены фьючерсного контракта принимается
цена данной заявки (с учетом ограничений, устанавливаемых в соответствии с пунктом 6
настоящей методики).
4.2. При наличии в Реестре заявок на момент окончания Расчетного периода по данному
фьючерсному контракту заявок на покупку и на продажу , в качестве Расчетной цены
фьючерсного контракта принимается цена, определенная как среднеарифметическое
значение между ценами лучшей активной заявки на покупку и лучшей активной заявки на
продажу (с учетом ограничений, устанавливаемых в соответствии с пунктом 6 настоящей
методики).
4.3. В остальных случаях в качестве Расчетной цены данного фьючерсного контракта
принимается Расчетная цена фьючерсного контракта предыдущего Расчетного периода.
4.4. При условии равенства нулю числа открытых позиций по фьючерсному контракту за
предыдущий Расчетный период Биржа устанавливает произвольное значение Расчетной
цены данного фьючерсного контракта.
5. Определение Расчетной цены фьючерсного контракта, по которому в течение Расчетного
периода в Реестре сделок были зарегистрированы безадресные сделки.
5.1. Расчетная цена фьючерсного контракта принимается равной цене последней
безадресной сделки, кроме случая, предусмотренного пунктом 5.2 настоящей методики, с
учетом ограничений, устанавливаемых в соответствии с пунктом 6 настоящей методики.
5.2. Если на момент окончания Расчетного периода цена лучшей активной заявки на покупку,
зарегистрированной в Реестре заявок, оказалась выше цены последней безадресной
сделки или цена лучшей активной заявки на продажу, зарегистрированной в Реестре
заявок, оказалась ниже цены последней безадресной сделки, Расчетная цена
фьючерсного контракта принимается равной цене данной заявки.
6. В целях определения Расчетной цены фьючерсного контракта составляется перечень
основных (более ликвидных) и неосновных (менее ликвидных) фьючерсных контрактов.
Данный перечень составляется Биржей в соответствии с Методикой, утвержденной Биржей по
согласованию с Комитетом по срочному рынку и публикуемой в сети Интернет по адресу
www.rts.ru. Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта определяется с учетом
ограничений, устанавливаемых указанной Методикой.
7. По окончании основной торговой сессии последнего дня заключения поставочного
фьючерсного контракта Фондового рынка (далее – Поставочный контракт) Расчетная цена
Поставочного контракта определяется следующим образом:
7.1. в случае, если в течение вечернего Расчетного периода последнего дня заключения
Поставочного контракта в Реестре сделок по Поставочному контракту не было
зарегистрировано безадресных сделок:
7.1.1. при наличии в Реестре заявок в 16 часов 30 минут (здесь и далее указано
московское время) активной заявки на покупку по Поставочному контракту с ценой
1
Правила совершения срочных сделок Открытого акционерного общества
«Фондовая биржа «Российская Торговая Система»
большей предыдущей Расчетной цены Поставочного контракта или активной заявки
на продажу по данному фьючерсному контракту с ценой меньшей предыдущей
Расчетной цены Поставочного контракта, в качестве Расчетной цены принимается
цена данной заявки;
7.1.2. при наличии в Реестре заявок в 16 часов 30 минут активных заявок на покупку и на
продажу по Поставочному контракту в качестве Расчетной цены принимается цена,
определенная как среднеарифметическое значение между ценами лучшей активной
заявки на покупку и лучшей активной заявки на продажу;
7.1.3. в остальных случаях в качестве Расчетной цены Поставочного контракта
принимается предыдущая Расчетная цена Поставочного контракта.
7.2. в случае, если в течение вечернего Расчетного периода последнего дня заключения
Поставочного контракта последняя безадресная сделка по Поставочному контракту была
зарегистрирована в Реестре сделок до 16 часов 30 минут:
7.2.1. Расчетная цена принимается равной цене последней безадресной сделки,
указанной в пункте 7.2 настоящей методики, кроме случая, предусмотренного пунктом
7.2.2 настоящей методики;
7.2.2. если в 16 часов 30 минут цена лучшей активной заявки на покупку по Поставочному
контракту, зарегистрированной в Реестре заявок, оказалась выше цены последней
безадресной сделки, указанной в пункте 7.2 настоящей методики, или цена лучшей
активной заявки на продажу по Поставочному контракту, зарегистрированной в
Реестре заявок, оказалась ниже цены последней безадресной сделки, указанной в
пункте 7.2 настоящей методики, Расчетная цена принимается равной цене данной
заявки.
7.3. в случае, если в течение периода с 16 часов 30 минут до 17 часов 30 минут последнего
дня заключения Поставочного контракта в Реестре сделок были зарегистрированы
безадресные сделки по Поставочному контракту:
7.3.1. Расчетная цена определяется как средняя из цен указанных в пункте 7.3
настоящей методики безадресных сделок, взвешенная по количеству фьючерсных
контрактов в указанных в пункте 7.3 настоящей методики безадресных сделках.
Средневзвешенная цена округляется по правилам математического округления с
точностью, указанной в Спецификации Контракта для минимального шага цены.
8. Если в течение Расчетного периода увеличивался лимит колебаний цены сделки и отклонение
Расчетной цены фьючерсного контракта, определенной согласно настоящей методики, от
Расчетной цены фьючерсного контракта предыдущего Расчетного периода (начальной
расчетной цены) превышает установленный на начало данного Расчетного периода лимит
колебаний цены сделки, то Расчетной ценой фьючерсного контракта данного Расчетного
периода признается значение верхнего (если определенная согласно настоящей методики
Расчетная цена фьючерсного контракта выше верхнего лимита колебания цены сделки) или
нижнего (если определенная согласно настоящей методики Расчетная цена фьючерсного
контракта ниже нижнего лимита колебания цены сделки) лимита колебания цены сделки,
установленного на начало данного Расчетного периода для этого фьючерсного контракта.
9. По окончании основной торговой сессии Расчетная цена фьючерсного контракта определяется
с учетом следующих ограничений:
MAX (РЦп – L1; РЦдн – L2дн)  РЦт  MIN (РЦп + L1; РЦдн + L2дн),
где
РЦт – Расчетная цена фьючерсного контракта, определенная согласно настоящей методики по
окончании текущей Торговой сессии;
РЦп – Расчетная цена фьючерсного контракта, определенная согласно настоящей методики по
окончании предыдущей Торговой сессии;
РЦдн – Расчетная цена фьючерсного контракта, определенная согласно настоящей методики
перед началом дневного клирингового сеанса;
L2дн – лимит колебаний цен сделок, установленный в ходе дневного клирингового сеанса;
L1 – Дополнительный лимит колебаний цен сделок.
2
Правила совершения срочных сделок Открытого акционерного общества
«Фондовая биржа «Российская Торговая Система»
Если значение РЦт меньше величины MAX (РЦп – L1; РЦдн – L2дн), то РЦт принимается равной
MAX (РЦп – L1; РЦдн – L2дн).
Если значение РЦт больше величины MIN (РЦп + L1; РЦдн + L2дн), то РЦт принимается равной
MIN (РЦп + L1; РЦдн + L2дн).
10. Расчетная цена опциона принимается равной теоретической цене опциона, рассчитанной
Биржей на момент окончания Расчетного периода, кроме случая, предусмотренного пунктом 3
настоящей методики.
3