Список полезных терминов и определений

Список полезных терминов и определений
Акция - это бессрочная эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о вкладе
инвестора в уставный фонд акционерного общества и удостоверяющая права её
владельца на участие в управлении этим обществом, получение части его
прибыли в виде дивидендов и части имущества, оставшегося после расчета с
кредиторами, или его стоимости в случае ликвидации акционерного общества.
Все выпускаемые акционерным обществом акции обеспечиваются его
имуществом. Акции могут быть простыми и привилегированными. В Республике
Беларусь акции могут быть только именными - права, удостоверенные ценной
бумагой, могут принадлежать только конкретному лицу.
Акция привилегированная – это ценная бумага, дающая право её владельцу на
получение дивиденда в качестве фиксированного процента, право на долю
собственности при ликвидации общества и не дающая права голоса на участие в
управлении обществом.
Акция простая – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю
собственности акционерного общества при его ликвидации, дающая право ее
владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в
управлении обществом.
Биржа – это организация с правом юридического лица, образованная в форме
открытого акционерного общества, созданная для обеспечения профессиональным
участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными
бумагами, определения их курса (рыночной цены), регулирования деятельности
участников рынка ценных бумаг. Торговля на Бирже ведётся по правилам,
регламентируемым её нормативными документами; торги, как правило, проходят в
электронном виде с использованием специализированных программных средств, при
этом трейдеры (представители участников торгов) в своих интересах или в интересах
клиентов выставляют в торговую систему заявки на покупку/продажу ценных бумаг, а
Биржа ведёт учёт исполненных сделок, реализует, организует и гарантирует расчёты
(клиринг), получая при этом комиссионное вознаграждение. На торговой площадке
Биржи могут обращаться:
 государственные долгосрочные и краткосрочные облигации Респблики
Беларусь (далее – ГЦБ);
 облигации Национального банка Республики Беларусь (краткосрочные
облигации, облигации для юридических лиц, номинированные в свободно
конвертируемой валюте, индексируемые облигации) (далее – ЦБ НБ РБ);
 облигации местных исполнительных и распорядительных органов
(муниципальные облигации);
 акции открытых акционерных обществ (далее – ОАО);
 облигации банков;
 облигации юридических лиц, не являющихся банками;
 биржевые облигации.
Рынок различных видов ценных бумаг работает в различных режимах: ”до
погашения“ (”непрерывный двойной аукцион“), ”РЕПО (фиксированное
ценообразование)“, ”простой аукцион“,
”дискретный аукцион“, ”форвардные
сделки“.
Биржевой рынок – это рынок, на котором совершение сделок купли-продажи ценных
бумаг осуществляется через торговую систему Биржи.
Биржевые ценные бумаги – государственные ценные бумаги, ценные бумаги
Национального банка Республики Беларусь, негосударственные ценные бумаги,
прошедшие листинг и включенные в котировальные листы Биржи, а также
внесписочные ценные бумаги, сделки с которыми осуществляются на Бирже.
Брокерская деятельность (далее - брокер) - посредническая деятельность
профессионального участника рынка ценных бумаг по совершению сделок с
ценными бумагами за счет клиента в качестве поверенного или комиссионера (в
том числе в порядке передоверия) в порядке и на условиях, предусмотренных
гражданским законодательством. Брокер осуществляет свою деятельность на
основании договора комиссии либо договора поручения.
Внебиржевой рынок – это рынок, на котором совершение сделок с ценными бумагами
осуществляется вне торговой системы Биржи.
Внебиржевые ценные бумаги – негосударственные ценные бумаги, в том числе
внесписочные ценные бумаги, обращающиеся вне Биржи.
Внесписочные ценные бумаги - ценные бумаги, допущенные к обращению на
Бирже без прохождения процедуры листинга.
Вторичное обращение ценных бумаг – это совершение гражданско-правовых сделок с
ценными бумагами (купля-продажа, мена и пр.) между субъектами рынка, кроме сделок
по первичному размещению ценных бумаг.
Депозитарий – это юридическое лицо любой формы собственности, являющееся
профессиональным участником рынка ценных бумаг, оказывающее в
соответствии с законодательством услуги по учету прав на ценные бумаги,
хранению ценных бумаг и/или расчетам по операциям с ценными бумагами,
находящимися в нём на обслуживании (начисление доходов, выплата
дивидендов).
Депозитный сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада
(депозита), внесенного вкладополучателю, и права вкладчика юридического лица,
индивидуального предпринимателя – держателя сертификата) или его
правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада
и процентов по нему у вкладополучателя. Выдаются только в белорусских рублях,
не могут быть расчетным или платежным средством за товары (работы, услуги),
за исключением услуг, оказываемых банком или небанковской кредитнофинансовой организацией. Срок обращения и размер процентов по сертификату
устанавливаются вкладополучателем при выдаче сертификата и не могут быть
изменены в течение срока его обращения. Права, удостоверенные депозитным
сертификатом, могут быть переданы только юридическому лицу, в том числе
банку, и (или) индивидуальному предпринимателю, за исключением случаев,
отдельно предусмотренных законодательством Республики Беларусь. Сделки с
депозитным сертификатами совершаются только в белорусских рублях.
Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, распределяемая между
акционерами (владельцами акций) в соответствии с количеством и видом акций,
находящихся в их владении. Выплачиваются периодически в величине и порядке,
определяемом собранием акционеров и уставом акционерного общества. Могут
выплачиваться несколько раз в год и обычно в денежном виде.
Дилерская деятельность - коммерческая деятельность профессионального
участника рынка ценных бумаг по совершению сделок с ценными бумагами от
своего имени и за свой счет, а также за свой счет при посредничестве (с
использованием услуг) других лиц с правом одновременной покупки и продажи
ценных бумаг, в том числе на условиях публичного объявления.
Дисконтный доход – это доход в виде разницы между ценой приобретения ценной
бумаги и ценой её погашения по номинальной стоимости. У дисконтных облигаций
номинальная стоимость всегда превышает цену их размещения (продажи).
Договор комиссии – договор, при котором одна сторона (комиссионер) обязуется
по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение совершить одну или
несколько сделок от своего имени, но за счет комитента. Комиссионер, выступая
стороной по сделке, и несёт ответственность за её исполнение. Во исполнение
поручений Клиента брокер может совершать сделки с третьими лицами на
биржевом рынке только по договору комиссии.
Договор поручения – договор, при котором одна сторона (поверенный)
обязуется совершить от имени и за счет другой стороны (доверителя)
определенные юридические действия. Права и обязанности по сделке,
совершенной поверенным, возникают непосредственно у доверителя.
Доверительная (трастовая) деятельность с ценными бумагами деятельность по управлению ценными бумагами, принадлежащими конкретному
лицу на праве собственности, осуществляемая другим лицом путем передачи ему
владельцем на определенный срок этих бумаг во владение и доверительное
управление.
Инвестор – это лицо либо организация, осуществляющая связанные с риском
вложения средств в акции и облигации юридических лиц, направленные на
последующее получение прибыли. В качестве инвесторов могут выступать: физические
и юридические лица, государственные органы.
Клиент – юридическое либо физическое лицо, заключившее с профессиональным
участником рынка ценных бумаг договор, устанавливающий условия, перечень и
порядок предоставления ему услуг на рынке ценных бумаг.
Конвертация – это размещение облигаций одного выпуска среди владельцев
облигаций предыдущего выпуска (предыдущих выпусков) путем обмена на
облигации предыдущего выпуска (предыдущих выпусков).
Котировальный лист Биржи – список ценных бумаг, допущенных к обращению на
Бирже с прохождением листинга. В зависимости от требований, предъявляемых к
способу выпуска и размещения ценных бумаг, а также к их эмитенту согласно
законодательству, выделяются следующие виды котировальных листов:
котировальный лист "А" первого уровня; котировальный лист "А" второго уровня;
котировальный лист "Б".
Краткая информация – это документ, представляющий собой краткое содержание
проспекта эмиссии. Краткая информация публикуется в органе печати для
информирования неограниченного круга потенциальных инвесторов.
Купля - продажа ценных бумаг – это переход прав собственности на ценные бумаги,
зафиксированный соответствующим документом (договором купли-продажи,
протоколом Биржи).
Листинг - совокупность процедур и требований по включению ценных бумаг в
котировальный лист Биржи и осуществлению контроля за соответствием эмитента
и его ценных бумаг условиям и требованиям законодательства Республики
Беларусь и нормативных документов Биржи;
Облигация – это эмиссионная долговая ценная бумага, подтверждающая
обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную
стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное
не предусмотрено условиями выпуска). Они имеют конечный срок погашения,
обладают преимущественным правом перед акциями в выплате процентов (по
сравнению с выплатой дивидендов) и в удовлетворении некоторых других
обязательств (например, при ликвидации акционерного общества денежные
средства в первую очередь возвращаются владельцам облигаций и только потом
– владельцам акций), однако прав на участие к управлении акционерным
обществом у владельцев облигаций нет. Номинальная стоимость облигаций
может выражаться как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте.
Облигации могут быть двух типов: именные (в этом случае ведется реестр их
владельцев), и на предъявителя. Облигация является именной, если для
реализации имущественных прав, связанных с ее владением, необходима
регистрация имени владельца в тексте облигации или реестре владельцев
облигаций. Облигация является документом на предъявителя, если для
реализации имущественных прав, связанных с ее владением, достаточно
предъявления облигации. Передача такой облигации от одного владельца к
другому осуществляется ее вручением новому владельцу. Облигации могут
выпускаться в форме записей на счетах (бездокументарная форма) или в виде
отпечатанных на бумаге бланков (документарная форма). Облигации выпускаются
с дисконтным и (или) процентным доходом, если иное не установлено условиями
выпуска. Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинальной стоимости
и погашаются по номинальной стоимости. Процентные облигации продаются по
цене равной номинальной стоимости и погашаются по номинальной стоимости с
выплатой причитающегося процента.
Обращение ценных бумаг - переход права собственности на ценные бумаги в
результате гражданско-правовых сделок.
Оферта – это письменное предложение одного лица другому лицу (группе лиц)
заключить сделку (договор), с указанием всех обязательных условий договора.
Первичное размещение ценных бумаг (первичный рынок) – это получение права
собственности на ценные бумаги первым инвестором.
Портфель ценных бумаг - совокупность ценных бумаг, обеспечивающая
удовлетворительный для их владельца уровень доходности, ликвидности,
надежности.
Посредническая деятельность – покупка/продажа ценных бумаг за счет и по
поручению клиента.
Проспект эмиссии – это документ, в котором фиксируются все основные параметры
выпуска ценной бумаги, такие как вид ценной бумаги, уровень объявляемой доходности
при первичном размещении, способ обеспечения исполнения эмитентом своих
обязательств перед владельцами ценных бумаг данного выпуска, срок выплаты
промежуточного дохода, дата погашения, условия покупки и погашения, а также иные
сведения в соответствии с законодательством.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг (далее - профучастник) – это
юридическое лицо, имеющее специальную лицензию на право работы с ценными
бумагами, и аттестованного сотрудника в штате организации, имеющего
квалификационный аттестат по ценным бумагам, выданный Министерством
Финансов Республики Беларусь.
Процентный доход – это доход в виде процента к номинальной стоимости
облигации. Процентный доход может выплачиваться владельцам облигаций
единовременно при погашении или периодически в течение срока обращения
(ежемесячно, ежеквартально и т.п.). Постоянный процентный доход - доход,
выплачиваемый единовременно при погашении либо периодически в течение
срока обращения облигаций по ставке, установленной эмитентом в виде
фиксированного процента условиями выпуска (ставка дохода по разным периодам
может быть разной). Переменный процентный доход - доход, выплачиваемый
эмитентом в зависимости от изменения используемых для определения дохода
показателей (например, ставки рефинансирования Национального банка),
значения которого не могут изменяться в зависимости от усмотрения эмитента.
Публичное объявление - предложение неограниченному кругу лиц о покупке и
(или) продаже ценных бумаг в определенный период времени, обеспечивающее
возможность лицам, намеревающимся совершить сделку, ознакомиться с
условиями сделки до ее совершения.
Рыночная стоимость ценной бумаги – это стоимость, сформированная по итогам
заключенных сделок на Бирже за определенный период.
Сберегательный сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада
(депозита), внесенного вкладополучателю, и права вкладчика (физического лица,
за исключением индивидуального предпринимателя) на получение по истечении
установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему у
вкладополучателя, выдавшего сертификат. Вюдаются в белорусских рублях и не
могут быть расчетным или платежным средством за товары (работы, услуги), за
исключением услуг, оказываемых банком или небанковской кредитно-финансовой
организацией. Срок обращения и размер процентов по сертификату
устанавливаются вкладополучателем при выдаче сертификата и не могут быть
изменены в течение срока его обращения. Права, удостоверенные
сберегательным сертификатом, могут быть переданы только физическому лицу.
Сделки со сберегательным сертификатами совершаются только в белорусских
рублях.
Сделка РЕПО - сделка по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (первая
часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей)
эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть
РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим
договором при заключении первой части такой сделки.
Счет «депо» – это счет, открываемый физическому или юридическому лицу для
хранения ценных бумаг, полученных в результате приобретения права собственности
на ценные бумаги.
Трейдер – работник профучастника, имеющий соответствующий
квалификационный аттестат на право деятельности на рынке ценных бумаг и
доверенность на осуществление операций на Бирже как за счет средств
профучастника (дилерская деятельность), так за счет и по поручению Клиентов
(брокерская деятельность).
Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной
формы и(или) обязательных реквизитов выраженные в них и реализуемые
посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения
займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту. С передачей ценной
бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
Ценные бумаги могут выпускаться в виде отпечатанных на бумаге бланков или в
форме записей на счетах.
В случаях, предусмотренных законодательством или в установленном им
порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой,
достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или
компьютерном).
К ценным бумагам относятся государственная облигация, облигация, вексель, чек,
депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка
на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие
документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном
им порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Эмитент (эмитент ценных бумаг) - юридическое лицо, от своего имени
выпускающее ценные бумаги и обязующееся выполнить обязательства,
вытекающие из условий выпуска этих ценных бумаг.