Финансовый анализ - Южный федеральный университет

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ
ФГАОУ ВПО «ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
УТВЕРЖДАЮ
_______________________
"_____"__________________200__ г.
Рабочая программа дисциплины (модуля)
Финансовый анализ
Направление подготовки
Экономика
Форма обучения
очная
Ростов-на-Дону
2010
1. Цели освоения дисциплины
Целями освоения дисциплины «Финансовый анализ» являются:
 формирование системных знаний в области теории и практики
финансового учета и анализа;
 овладение современными технологиями выполнения аналитических
расчетов и составления на их основе финансовых прогнозов;
 умение систематизировать финансовую отчетность и принимать
решения по улучшению финансового состояния организации.
2. Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата
Курс «Финансовый анализ» направлен на конкретизацию знаний в
области управления финансовой системой организации и носит прикладной
характер.
Для освоения курса студентам необходимо иметь знания по
следующим дисциплинам: «Корпоративные финансы», «Бухгалтерский учет,
анализ и аудит», «Статистика».
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
дисциплины «Финансовый анализ»
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих
компетенций:
 знание основных этапов эволюции управленческой мысли (ПК-1);
 знание законов природы, общества и мышления; и умение оперировать
этими знаниями в профессиональной деятельности (ОК-2);
 знание
необходимости
непрерывного
личностного
и
профессионального саморазвития (ОК-10);
 знание об учете последствий управленческих решений и своих
действиях с позиции социальной ответственности (ОК-20);
 умение находить организационно-управленческие решения и
готовности нести за них ответственность (ОК-8);
 умение использовать нормативные правовые документы в своей
аналитической деятельности (ОК-9);
 умение примерять количественные и качественные методы анализа при
принятии управленческих решений и строить экономические,
финансовые и социально-управленческие модели (ПК-31);







умение анализировать финансовую отчетность и принимать
обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения
(ПК-40);
владение культурой мышления, способностью к восприятию,
обобщению и анализу информации, постановке цели и выбору путей ее
достижения (ОК-5);
владение методами количественного анализа и моделирования,
теоретического и экспериментального исследования (ОК-15);
владение навыками работы с информацией в глобальных
компьютерных сетях и корпоративных информационных системах
(ОК-18);
владение способностью к экономическому образу мышления (ПК-26);
владение методами и программными средствами обработки деловой
информации, способностью взаимодействовать со службами
информационных
технологий
и
эффективно
использовать
корпоративные информационные системы (ПК-34);
владение способностью применять основные принципы и стандарты
финансового учета для формирования учетной политики и финансовой
отчетности организации (ПК-38).
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
 Знать:
 назначение, структуру и содержание основных финансовых
документов организации;
 действующие стандарты и принципы организации финансового
учета и формирования финансовой отчетности организации;
 модели управления финансовой деятельностью в различных формах
функционирования бизнеса;
 категориально-понятийный аппарат, структуру и особенности
функционирования финансовой системы организации;
 Уметь:
 ставить цели и формировать задачи, связанные с проведением
аналитических расчетов;
 ориентироваться в системе нормативных и правовых актов,
регламентирующих финансовую деятельность организации;
 проводить обработку информации, содержащийся в документах
финансовой отчетности;
 Владеть:
 навыками системного анализа хозяйственной
организации;
 методами экономического и статического анализа;
 навыками работы с деловой информацией.
деятельности
Полученные в ходе изучения курса «Финансовый анализ» знания и
практические навыки будут использованы обучающимися в следующих
курсах: «Финансовый менеджмент», «ДИ «Корпорация +», «Стратегический
менеджмент», «Бизнес-планирование».
4. Структура и содержание дисциплины (модуля) «Финансовый
анализ»
Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы 108
часов.
2
3
Анализ
6
имущественного
потенциала
предприятия
Анализ
6
финансового
состояния
и
финансовых
результатов
предприятия
Анализ
6
денежных
потоков
и
деловой
активности
предприятия
Формы
текущего
контроля
успеваемости
(по неделям
семестра)
Форма
промежуточной
аттестации (по
семестрам)
Электронное
тестирование
Неделя семестра
1
Раздел
Дисциплины
Семестр
№
п/п
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Лекции
практика
Самостоят
ельная
работа
КСР
1-6
12
12
12
2,4
712
12
12
12
2,4
Электронное
тестирование
1317
10
10
10
2,0
Электронное
тестирование
5. Образовательные технологии
Методы проведения аудиторских занятий:
 лекции;
 семинарские занятия;
 решение задач;
 разбор и анализ конкретных ситуаций с использованием учебного
варианта пакета финансовой отчетности предприятия;
 компьютерные
симуляции
с
использованием
программы
«Автоматизированная система комплексного финансово-экономического
и управленческого анализа хозяйственной деятельности предприятия
(ФинЭкАнализ)»;




Формы самостоятельной работы студентов:
изучение нормативной и рекомендованной литературы;
решение задач;
проведение аналитических расчетов;
выполнение индивидуальных заданий.
6. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости,
промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины и учебнометодическое обеспечение самостоятельной работы студентов.
Вопросы для самостоятельной работы студентов.
Модуль 1. Анализ имущественного потенциала предприятия
1. Что является предметом финансового анализа?
2. Каковы цели, задачи, принципы финансового анализа?
3. Порядок проведения финансового анализа.
4. Общая характеристика проведения финансового анализа.
5. Содержание и структура финансового анализа.
6. Охарактеризовать
сущность,
содержание
и
аналитические
возможности бухгалтерского баланса.
7. Охарактеризовать пользователей результатами финансового анализа.
8. Раскрыть содержание основных нормативных документов,
регламентирующих финансовый учет на предприятии.
9. Каковы цели и задачи анализа актива бухгалтерского баланса?
10. Охарактеризуйте цели, задачи, порядок анализа пассива баланса.
11. Раскрыть содержание анализа дебиторской задолженности.
12. Какие показатели будут характеризовать динамику изменения
имущества и источников его формирования?
13. Что такое текущие активы предприятия?
14. Дать определение краткосрочным пассивам предприятия.
15. Назвать основные черты удовлетворительного баланса.
16. Что такое собственный капитал предприятия и какова его структура?
17. Цель и порядок анализа собственного капитала предприятия.
18. Экономическое содержание показателя чистых активов предприятия
и порядок его расчета.
19. Что такое накопленный и инвестированный капитал, каково его
значение для финансового состояния предприятия?
20. Охарактеризовать взаимосвязь показателей дебиторской и
кредиторской задолженности.
Модуль 2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предприятия.
1. Что такое финансовое состояние предприятия, каковы факторы, его
определяющие?
2. Дать определение платежеспособности предприятия.
3. Раскрыть содержание показателей платежеспособности.
4. Охарактеризовать ликвидность баланса. Каковы условия абсолютной
ликвидности баланса.
5. Определить экономическое содержание коэффициента ликвидности.
6. Раскрыть содержание финансовой устойчивости предприятия.
7. Охарактеризовать факторы, влияющие на изменение финансовой
устойчивости.
8. Какова основная цель расчета модели абсолютной устойчивости
предприятия?
9. Охарактеризовать систему показателей относительной устойчивости
предприятия.
10. Каково экономическое содержание показателя «собственные
оборотные средства»?
11. Какие
показатели
характеризуют
финансовые
результаты
деятельности предприятия.
12. Цель и порядок анализа финансовых результатов.
13. Экономическое содержание показателя прибыли от реализации и
порядок ее анализа.
14. Охарактеризовать состав и содержание доходов и расходов,
отражаемых в отчете о прибылях и убытках.
15. Раскрыть порядок
формирования важнейших показателей
финансовых результатов деятельности организации.
16. Назвать факторы, влияющие на изменение прибыли от продаж,
прибыли до налогообложения и чистой прибыли.
17. Раскрыть экономическое содержание рентабельности.
18. Охарактеризовать
показатели
рентабельности
основной
деятельности организации и порядок их анализа.
19. Назвать причины изменения и пути повышения рентабельности
обычных видов деятельности.
20. Охарактеризовать основные показатели рентабельности капитала и
методику их расчета.
Модуль 3. Анализ денежных потоков и деловой активности
предприятия.
1. Раскрыть содержание основных понятий, используемых а анализе
денежных потоков.
2. Охарактеризовать информационную базу анализа движения
денежных средств.
3. Перечислить виды деятельности , по которым осуществляется
движение денежных средств.
4. Определить цели, задачи анализа денежных потоков организации.
5. Охарактеризовать прямой метод анализа движения денежных
потоков.
6. Как рассчитать платежеспособность предприятия, используя данные
о движении денежных потоков.
7. Раскрыть понятие «чистый денежный поток».
8. Экономическое
содержание
понятия
«деловая
активность
предприятия».
9. Что такое оборачиваемость активов, перечислить факторы, влияющие
на ее изменение.
10. Охарактеризовать систему показателей оборачиваемости активов.
Тесты по дисциплине «Финансовый анализ»
Тестовые вопросы для самоконтроля по модулю№1
1. Сравнение позиций бухгалтерской отчетности с предыдущим периодом
называется:
o Горизонтальным анализом;
o Вертикальным анализом;
o Трендовым анализом.
2. Определение структуры итоговых показателей бухгалтерской отчетности
называется:
o Горизонтальным анализом;
o Вертикальным анализом;
o Факторным анализом.
3. К краткосрочным актива относят:
o Займы, сроком погашения менее 1 года;
o Резервный капитал;
o Кредиты банка, сроком погашения более 1 года.
4. По бухгалтерскому балансу определить величину собственного капитала:
o Раздел III баланса;
o Уставный капитал за минусом собственных акций, выкупленных у
акционеров;
o Раздел III баланса + доходы будущих периодов.
5. К постоянным пассивам относятся:
o Уставный капитал;
o Кредиты банка сроком погашения свыше 1 года;
o Кредитная задолженность.
6. К медленно реализуемым активам относятся:
o Краткосрочные финансовые вложения;
o Производственные запасы;
o Внеоборотные активы.
7. К иммобилизованным средствам относятся:
o Запасы товарно-материальных ценностей;
o Долгосрочные финансовые вложения;
o Дебиторская задолженность.
8. К дебиторской задолженности предприятия относятся:
o Задолженность перед персоналом по оплате труда;
o Задолженность предприятия по расчетам с покупателями и
заказчиками;
o Задолженность предприятия по налогу на прибыль.
9. За счет каких источников целесообразно сформировать внеоборотные
активы:
o Кредиторская задолженность;
o Кредиты и займы;
o Заемные средства, подлежащие погашению более чем через 17 месяцев.
10. мобильными активами предприятия являются:
o Нематериальные активы;
o Запасы;
o Основные средства.
Тестовые вопросы для самоконтроля по модулю№2
1. Наиболее ликвидными активами предприятия являются:
□ Запасы;
□ Дебиторская задолженность;
□ Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2. По бухгалтерскому балансу определить коэффициент абсолютной
ликвидности:
□ Денежные средства / раздел V баланса;
□ Раздел II баланса / (раздел IV + раздел V);
□ Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений /
раздел V баланса за минусом доходов будущих периодов.
3. Рассчитать коэффициент критической ликвидности, если остатки запасов
составляют 250 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности – 385
тыс. руб., денежных средств – 105 тыс. руб., а краткосрочных обязательств –
470 тыс. руб.
4. Проценты по полученным кредитам банка отражаются в отчете о
прибылях и убытках в составе:
□ Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
□ Операционных расходов;
□ Внереализационных расходов.
5. По балансу определить коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами:
□ Итого по разделу II / валюта баланса;
□ Раздел III / раздел IV;
□ Собственный капитал – Внеоборотные активы / оборотные активы.
6. Возможность предприятия погашать краткосрочные обязательства своими
текущими активами отражают показатели:
□ Платежеспособности;
□ Финансовой устойчивости;
□ Деловой активности.
7. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как:
□ Отношение заемного капитала к собственному;
□ Отношение собственного капитала к валюте баланса;
□ Отношение заемного капитала к валюте баланса;
8. Обобщающими показателями ликвидности является:
□ Коэффициент абсолютной ликвидности;
□ Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
□ Коэффициент текущей ликвидности.
9. Показатель чистых активов характеризует:
□ Оборачиваемость активов;
□ Эффективность использования капитала;
□ Величину собственного капитала.
10. По следующим данным рассчитать коэффициент текущей ликвидности:
внеоборотные активы – 25 400 тыс. руб.;
оборотные активы – 21 700 тыс. руб.;
долгосрочные обязательства – 5 000 тыс. руб.;
краткосрочные обязательства – 14 600 тыс. руб.
11. Рентабельность продаж рассчитывается как:
□ Отношение прибыли от продаж к выручке за реализованную
продукцию;
□ Отношение прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной
продукции;
□ Отношение полной себестоимости реализованной продукции к выручке
от продаж
12. Выручка от продаж составила 55 тыс. руб., себестоимость реализованной
продукции – 30 тыс. руб., коммерческие расходы – 5 тыс. руб.,
управленческие расходы – 6 тыс. руб., уплаченные проценты за кредит – 2
тыс. руб. Рассчитать валовую прибыль и прибыль от продаж.
Тестовые вопросы для самоконтроля по модулю№3
1. Чистый денежный поток – это:
o Сумма поступлений денежных средств за анализируемый период;
o Остаток денежных средств на расчетном счете;
o Разность между притоком и оттоком денежных средств.
2. По каким видам деятельности показано движение денежных средств в
отчете о движении денежных средств:
o По коммерческо-бытовой;
o По операционной;
o По текущей, финансовой, инвестиционной.
3. Приток денежных средств по текущей деятельности отражает:
o Выручку от продаж товаров;
o Целевое финансирование;
o Проценты по финансовым вложениям.
4. Определить остаток денежных средств на начало периода, если известно,
что за отчетный период чистый денежный поток составил: от финансовой
деятельности – - 2,98 млн. руб., от инвестиционной деятельности – - 13,05
млн. руб. Величина притоков по текущей деятельности – 164,7 млн.руб.,
оттоков – - 147,95 млн. руб. Остаток денежных средств на конец отчетного
периода – 4,68 млн. руб.
o 6,78 млн. руб.;
o 5,43 млн. руб.;
o 3,92 млн. руб.
5. Положительное значение чистого денежного потока свидетельствует о:
o Наращивании денежных средств;
o Оттоке денежных средств;
o Неизменности величины остатка денежных средств.
6. Одним из показателей оценки деловой активности предприятия является:
o Рентабельность основного капитала;
o Оборачиваемость запасов;
o Коэффициент маневренности собственного капитала.
7. Оборачиваемость капитала характеризуется показателями:
o Рентабельность капитала;
o Капиталоотдача;
o Соотношение заемного и собственного капитала.
8. Ускорение оборачиваемости активов способствует:
o Росту рентабельности продаж;
o Уменьшению рентабельности активов (капитала);
o Росту рентабельности активов (капитала).
9. оборачиваемость запасов в оборотах исчисляется как:
o Выручка от продаж / среднегодовые остатки запасов;
o Себестоимость реализованной продукции / среднегодовые остатки
запасов;
o Среднегодовые остатки запасов / выручка от продаж.
10. Рассчитать по бухгалтерскому балансу оборачиваемость
дебиторской задолженности:
o Валовая прибыль / среднегодовая стоимость
дебиторской задолженности;
o Прибыль от продаж / среднегодовая стоимость
дебиторской задолженности;
o Выручка от продаж / среднегодовая стоимость
дебиторской задолженности.
краткосрочной
краткосрочной
краткосрочной
краткосрочной
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
(модуля) «Финансовый анализ»
а) основная литература:
1. Методические указания по проведению анализа финансового состояния
организации: Приказ Федеральной службы по финансовому
оздоровлению и банкротству №16 от 23 января 2005 г.
2. Методические положения по оценке финансового состояния
предприятий и управлению неудовлетворительной структурой баланса:
Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности
(банкротстве) №31-р от 12 августа 1994 г.
3. Методические рекомендации по разработке финансовой политики
предприятия: Приказ Министерства финансов Российской Федерации
№118 от 01 октября 1997 г.
4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от
26 октября 2002 г. (в редакции от 19 июля 2009 г.)
5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующих
субъектов. – М.: Финансы и статистика, 2006
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методика и процедура. – М.:
Финансы и статистика, 2005
7. Любушкин Н.П., Лещева В.Т. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИДАТА, 2006
б) дополнительная литература:
1. Алексеева А.И. Комплексный анализ финансово хозяйственной
деятельности. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2006
2. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2005
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2006
4. Маркарян Э.А., Герасименко Т.П., Финансовый анализ. Учебное
пособие. – М.: Кнорус, 2006
в) программное обеспечение и интернет-ресурсы:
1. Автоматизированная
система
комплексного
экономического
и
управленческого
анализа
деятельности предприятия (ФинЭкАнализ)
финансовохозяйственной
2. www.economiy.gov.ru
3. www.promwelly.ru
8. Материально-техническое обеспечение дисциплины (модуля)
Компьютерный класс с доступом в Интернет (количество компьютеров
по числу обучающихся).
Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с
учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению подготовки 080200
МЕНЕДЖМЕНТ и профилю «Финансовый менеджмент».
Автор (ы) Демина Е.В.
Рецензент (ы)
Программа
одобрена
на
заседании
____________________________________________
(Наименование уполномоченного органа вуза (УМК, НМС,
Ученый совет)
от ___________ года, протокол № ________.