государственная корпорация - Агентство по страхованию вкладов

ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОРПОРАЦИЯ –
АГЕНТСТВО ПО СТРАХОВАНИЮ ВКЛАДОВ
ОБЗОР РЫНКА ВКЛАДОВ ГРАЖДАН ЗА I КВАРТАЛ 2006 ГОДА
МОСКВА, 2006
2
1. Общеэкономические тенденции, определяющие развитие рынка
вкладов населения
В
I квартале
стабильной.
2006 г.
Развитию
благоприятная
макроэкономическая
отечественной
ситуация
экономики
внешнеэкономическая
оставалась
способствовали
конъюнктура,
расширение
потребительского и инвестиционного спроса.
На внутреннем валютном рынке в номинальном выражении рубль
укрепился относительно доллара США на 3,3% и относительно евро на 2% (в
реальном
выражении
укрепление
рубля
составило
6,9%
и
6,5%
соответственно).
По данным Федеральной службы государственной статистики России,
цены на потребительском рынке в I квартале 2006 г. выросли на 5%, против
5,3% за соответствующий период 2005 г.
Номинальная
среднемесячная
начисленная
заработная
плата
в
I квартале 2006 г. составила 9 422 руб., а ее рост в реальном выражении по
сравнению с I кварталом 2005 г. составил 10,5% (соответствующие темпы
прироста в I квартале 2005 г. равнялись 8,4%). Рост реальных располагаемых
денежных доходов населения в I квартале 2006 г. по сравнению с I кварталом
2005 г. составил 8,3% (в I квартале 2005 г. – 3,5%).
Доля организованных сбережений1 в структуре использования доходов
населения
в
I квартале
2006 г.
составила
11,1%,
оказавшись
ниже
соответствующего показателя 2005 г. на 1 процентный пункт. Доля расходов
населения на покупку иностранной валюты в I квартале 2006 г. по сравнению
с аналогичным периодом 2005 г. увеличилась с 7,6% до 7,8%. При этом доля
расходов
на
потребление
возросла
до
75,2%,
увеличившись
на
1,5 процентных пункта.
В целом общая сумма банковских вкладов физических лиц на 1 января
2006 г. составила 12,7% ВВП, увеличившись на 1,1 процентный пункт с
начала 2005 г.
3
Рис.1 Структура использования денежных доходов населения, %
80,0
70,0
I квартал 2005 г.
I квартал 2006 г.
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
-10,0
потребительские налоги и платежи
расходы
сбережения
покупка валюты
наличные деньги
на руках
2. Участие банков в системе страхования вкладов и институциональные
аспекты развития рынка вкладов
В начале 2006 г. усилилась тенденция прошлых лет по сокращению
числа банков, имеющих лицензию на привлечение во вклады денежных
средств физических лиц. Это стало результатом завершения отбора банков в
систему страхования вкладов.
Рис.2 Количество банков, имеющих лицензию Банка России на
работу с вкладами граждан, единиц
1250
1200
1201 1200 1197 1196 1192
1187 1183
1173 1165
1155
1150
1116
1084
1100
1045
1050
1000
943
950
900
01.01.03
01.07.03
01.01.04
01.07.04
01.01.05
01.07.05
01.01.06
За I квартал 2006 г. количество таких банков уменьшилось более чем на
сотню, с 1045 до 943, что сравнимо со снижением за весь прошлый год и
значительно превышает динамику предыдущих лет. Резкое снижение в
Прирост вкладов, приобретение ценных бумаг, изменение задолженности по кредитам,
приобретение недвижимости.
1
4
2005 г. – начале 2006 гг. было связано с тем, что банки, не вошедшие в
систему страхования вкладов, теряют право на привлечение во вклады
средств физических лиц и открытие банковских счетов. Однако в ближайшее
время мы ожидаем, замедления тенденции сокращения числа банков с
лицензией на работу с вкладами населения в связи с тем, что их количество
вплотную приблизилось к перечню банков-участников системы страхования.
В дальнейшем число банков работающих с физическими лицами будет
сокращаться более медленными темпами, по мере развития процесса
консолидации в банковском секторе.
По состоянию на 1 апреля 2006 г. в реестр банков-участников системы
страхования вкладов был включен 931 банк. Объем их обязательств перед
вкладчиками составляет 2,9 трлн. рублей – более 99% сбережений населения,
размещенных в банковской системе страны в целом.
3000
830
923
931
931
1000
2883,7
800
824
2500
2737,3
2000
2313,1
381
1500
2498,9
2122,5
600
400
265
1000
500
125
48
36,3
137,4
433,0
200
количество банков (ед.)
объем вкладов (млрд. руб.)
Рис.3 Банки-участники системы страхования вкладов
217,6
0
0
01.10.04 01.11.04 01.12.04 01.01.05 01.04.05 01.07.05 01.10.05 01.01.06 01.04.06
Объем вкладов подлежащих страхованию
Количество банков в ССВ
По состоянию на 1 января 2006 г. 98,5% счетов, открытых в банкахучастниках системы страхования вкладов, имели размер менее 100 тыс.
рублей. Общая сумма обязательств по вкладам, размер которых не
превышает 100 тыс. рублей, составляет 36% объема застрахованных
депозитов. При этом общий размер совокупных обязательств Агентства по
выплате страховых возмещений по всем банкам-участникам системы
оценивается в 55% всех застрахованных вкладов.
5
Данные показатели неоднородны по группам банков. Так, в наиболее
крупных банках (кроме Сбербанка) с объемом вкладов более 10 млрд. рублей
(доля группы на рынке вкладов – 23,1%) общая сумма обязательств по
полностью застрахованным вкладам на 1 января 2006 г. составила всего
16,1%, что является минимальным уровнем по сравнению с другими
группами банков. Максимальный уровень – 27% был достигнут в смежной
группе банков с объемами вкладов от 1 до 10 млрд. рублей (16,5% рынка
вкладов).
Сбербанк
(53,9%
рынка
вкладов)
стоит
«особняком»
–
соответствующий показатель в нем составил 48,9%.
Общий размер совокупных обязательств Агентства по выплате
страховых возмещений по отношению к застрахованным вкладам в
упомянутых группах банков оказался соответствующим: 30% по самым
крупным банкам, 44,3% в следующей группе и 70,5% у Сбербанка.
100%
Рис.4 Банки-участники ССВ, по размеру страхового покрытия
90%
Общий размер обязательств АСВ по группе банков на 1 июля 2005 г.
80%
Общий размер обязательств АСВ по группе банков на 1 января 2006 г.
70%
Сумма вкладов менее 100 тыс. руб. по группе банков на 1 июля 2005 г.
60%
Сумма вкладов менее 100 тыс. руб. по группе банков на 1 января 2006 г.
50%
40%
10%
70,5%
51,7%
38,7%36,4%
30%
20%
78,4%
21,2%
19,9%
42,0%38,2%
41,5%44,3%
25,3%
25,1%
22,6%
27,0%
48,9%
32,2% 30,0%
16,9%
16,1%
0%
до 100 млн. руб.
от 100 млн. руб.
до 1 млрд. руб.
от 1 млрд. руб. до
10 млрд. руб.
более 10 млрд.
руб.
Сбербанк
Примечание: по оси X банки сгруппированы по объему привлеченных средств населения
Рынок банковских вкладов населения характеризуется достаточно
высокой концентрацией. На 1 апреля 2006 г. число самых крупных банковучастников системы с объемом вкладов более 10 млрд. рублей составило
24 банка (2,6%). При этом в них сосредоточено 77,6% совокупных вкладов.
Средствами населения в размере от 1 млрд. до 10 млрд. рублей обладают
161 банк (17,3% по количеству), в сумме они аккумулировали 16,5% средств
населения. 415 банков (44,6% по количеству), привлекли от 100 млн. до
6
1 млрд. рублей – что в совокупности соответствует 5,5% привлеченных
средств населения. Остальные банки (35,5% общего количества), собиравшие
меньше 100 млн. рублей, сумели аккумулировать лишь 0,4% средств
населения. Рассмотрение рынка вкладов физических лиц по количеству
открытых счетов, показывает похожее распределение среди банков. В 20052006 гг. заметных изменений в данной сфере не происходило.
Рис.5 Банки-участники ССВ, по объему вкладов
100%
90%
80%
70%
Доля группы банков в общем количестве кредитных организаций
77,6%
Доля группы в общем объеме привлеченных средств населения
60%
50%
40%
35,5%
44,6%
30%
16,5%
20%
10%
0,4%
5,5%
17,3%
2,6%
0%
до 100 млн. руб.
от 100 млн. руб. до 1
млрд. руб.
от 1 млрд. руб. до 10
млрд. руб.
более 10 млрд. руб.
Примечание: по оси X банки сгруппированы по объему привлеченных средств населения
На протяжении последних нескольких лет наблюдалась тенденция по
сокращению доли 30-ти крупнейших по объему вкладов населения банков,
однако в последнее время произошло ее замедление – в 2005 г. она
сократилась лишь на 1,1 процентных пункта, в тоже время в I квартале
2006 г. она снизилась еще на 0,4 процентных пункта до 79%.
7
Рис.6 Доля 30 крупнейших банков на рынке вкладов граждан, %
88,0
87,0
86,3
86,0
85,0
84,0
83,0
81,8
82,0
81,0
80,0
79,0
79,0
78,0
01.01.03
01.07.03
01.01.04
01.07.04
01.01.05
01.07.05
01.01.06
В целом снижение концентрации вкладов в 2003-2006 гг. во многом
обусловлено сокращением доли Сбербанка на рынке депозитов физических
лиц и является свидетельством усиления конкуренции между банками.
Рис.7 Доля некоторых банков на рынке вкладов граждан, %
Райффайзенбанк Австрия
01.01.04
Промышленно-строительный банк
01.01.05
Альфабанк
01.01.06
Газпромбанк
01.04.06
Уралсиб*
Росбанк*
Банк Москвы
Внешторгбанк*
* - группа банков
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
3. Динамика привлеченных средств физических лиц
Динамика привлеченных средств физических лиц свидетельствует о
сохранении позитивных тенденций развития банковского сектора. В
I квартале 2006 г. средства населения в банках выросли на 5,2% до
2 962,6 млрд. рублей (в соответствующем периоде 2005 г. на 7%). Из них на
1 апреля 2006 г. 1 597,7 млрд. рублей были размещены в Сбербанке, а
1 364,9 млрд. рублей в других банках.
8
Рис.8 Динамика привлечения банками депозитов физических лиц
трлн. руб.
3,50
3,00
Средства физ. лиц
66,9
66,0
65,1
2,50
Доля Сбербанка РФ
%
70,0
68,0
66,0
64,1
62,8
2,00
64,0
61,4
60,9 61,9
62,0
59,6
1,50
60,0
58,1
58,0
56,8
55,4
1,00
56,0
54,1
54,0
53,9
0,50
52,0
0,00
50,0
01.01.03
01.07.03
01.01.04
01.07.04
01.01.05
01.07.05
01.01.06
В 2006 г. снижение доли Сбербанка на рынке вкладов физических лиц
замедлилось. По сравнению с началом 2006 г. она уменьшилась лишь на
0,2 процентных пункта и на 1 апреля 2006 г. составила 53,9%. На рынке
рублевых вкладов доля Сбербанка составила 57,8%, а на рынке валютных
вкладов 40,6% совокупного объема депозитов в иностранной валюте.
Произошедшая стабилизация доли Сбербанка стала следствием изменения
его процентной политики в начале 2006 г. в сторону повышения. В тоже
время предыдущее снижение доли Сбербанка на рынке вкладов происходило
вследствие ускоренного развития розничного бизнеса другими банками,
поскольку в абсолютном выражении вклады в Сбербанке росли и
продолжают последовательно увеличиваться.
Поквартальное рассмотрение динамики вкладов в банковской системе
показывает некоторое замедление темпов роста вкладов в I квартале 2006 г.
до 5,2%, однако с учетом сезонности темпы роста вкладов соответствует
прогнозу АСВ по рынку вкладов за 2006 г. (28-30%) и вписывается в
многолетнюю тенденцию снижения темпов роста вкладов.
Определяющей причиной долгосрочного замедления является так
называемый «эффект базы», когда достаточно крупный по абсолютным
значениям прирост вкладов населения дает меньшие темпы прироста к ранее
накопленным вложениям. В долгосрочной перспективе темпы роста рынка
9
вкладов будут постепенно приближаться к динамике уровня доходов
населения, которые в последние годы в реальном выражении составляют
порядка 8-9%.
Кроме того, важными факторами, влияющими на текущее снижение
темпов роста вкладов, являются активное развитие потребительского
кредитования, приводящее к уменьшению стимулов к накоплению со
стороны населения, рост популярности инвестирования в инструменты
фондового рынка, а также исчерпание запасов так называемых «матрасных»
сбережений.
Рис.9 Темпы прироста депозитов физических лиц за квартал, %
20,0
16,2
15,0
13,5
13,4
11,9
10,0
15,2
14,8
8,2
10,5
10,8
9,0
8,6
9,6
9,3
10,8
7,0
6,9
5,5
5,0
12,3
10,4
8,7
6,9
6,1
4,3
12,0
9,4
4,2
5,6
5,2
4,8
0,0
IV.02
-5,0
I.03
II.03
III.03 IV.03
Всего
I.04
II.04
III.04 IV.04
в Сбербанке РФ
I.05
II.05
III.05 IV.05
I.06
в остальных банках
Депозиты физических лиц в настоящее время являются основным
источником формирования ресурсной базы банков, составляя 28,4%
совокупных пассивов.
10
Рис.10 Структура пассивов банков на 1 апреля 2006 г., %
10,4%
7,6%
28,4%
6
5
1 Средства физических лиц
2 Средства юридических лиц
1
3 Фонды и прибыль
12,5%
4
4 Средства банков
3
5 Долговые обязательства
2
6 Прочие пассивы
13,9%
27,2%
Рост доли средств физических лиц в пассивах банков в начале 2000х гг.
стал следствием восстановления доверия населения к банковской системе
после 1998 г. Эта тенденция сохранялась до середины 2004 г., однако позже
вследствие негативного влияния «кризиса доверия» произошло некоторое
снижение доли денежных средств населения в пассивах банковской системы.
Рис.11 Доля средств населения в совокупных пассивах
банковской системы, %
30
29,4
29,5
28,8
29
28,5
28,5
27,8
28
28,7
28,4
28,9
28,6
28,4
28,2
27,5
26,9
27
26,5
26,5
26
26,0
25,6
25,5
25
.0 3
.0 3
.0 3
.0 3
.0 4
.0 4
.0 4
.0 4
.0 5
.0 5
.0 5
.0 5
.0 6
.0 6
.01 1 .04 1 .07 1 .10 1 .01 1 .04 1 .07 1 .10 1 .01 1 .04 1 .07 1 .10 1 .01 1 .04
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
С тех пор мы наблюдаем стабилизацию этого показателя в районе 2829%. Так, на 1 апреля 2006 г. удельный вес средств на счетах физических лиц
составляет 28,4%. В тоже время прекращение увеличения этой доли вызвано
11
не столько замедлением темпов роста, сколько активным ростом других
инструментов фондирования, особенно средств юридических лиц, что
объясняется ростом деловой активности.
4. Структура привлеченных средств физических лиц
4.1. Временная структура депозитов
Структура депозитов населения в зависимости от сроков размещения
отражает инвестиционные предпочтения и ожидания вкладчиков. В 2006 г.
продолжалась тенденция увеличения доли средств, размещаемых населением
в долгосрочные депозиты. В результате, на 1 апреля 2006 г. доля депозитов
свыше 1 года составила 60,7% средств физических лиц, размещенных в
банковской системе, увеличившись с начала года на 1,2 процентных пункта.
Рис.12 Структура депозитов физических лиц в зависимости от
сроков размещения, %
60,0
52,854,0
51,6
01.01.2003
01.01.2004
50,0
01.01.2005
41,3
01.01.2006
40,0
01.04.2006
33,9
30,0
23,1
19,4 19,4
18,9 17,4
20,0
15,5 16,416,1
16,9
16,016,015,8
9,5
10,0
3,3 2,7
6,5 5,9
1,4 2,3
1,8 1,6 1,5
5,6 6,7 6,7
0,0
ДовостребованияОт 31 до 90 дней
и до 30 дней
Рассмотрение
От 91 до 180
дней
динамики
От 181 дня до 1 От 1 года до 3 лет Свыше 3 лет
года
депозитов
в
зависимости
от
сроков
размещения показывает, что наибольший рост демонстрируют долгосрочные
(от 1 года до 3 и более лет) депозиты. В свою очередь темпы прироста
краткосрочных депозитов не только отстают, но иногда даже принимают
отрицательные значения.
12
Следует отметить, что в настоящее время именно долгосрочные вклады
обеспечивают основную долю в приросте ресурсной базы банков за счет
вкладов населения.
Рис.13 Динамика депозитов физических лиц в зависимости от
сроков размещения, млрд. рублей
1800,0
1600,0
1400,0
1200,0
1000,0
800,0
600,0
400,0
200,0
0,0
3
3
3
3
4
4
4
4
5
5
5
5
6
6
1 .0 .04 .0 .07 .0 .10 .0
1 .0 .04 .0 .07 .0 .10 .0 .01 .0 .04 .0
7 .0 .10 .0 .01 .0 .04 .0
0
0
0
.
.
.
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
д/в и до 30 дней
от 181 дня до 1 года
от 31 до 90 дней
от 1 до 3 лет
от 91 до 180 дней
свыше 3 лет
Помимо роста доверия населения к банкам сложившаяся тенденция в
немалой
степени
объясняется
стремлением
граждан
компенсировать
инфляционные потери за счет более высоких процентных ставок по длинным
депозитам.
4.2. Валютная структура депозитов
В последние годы темпы роста депозитов физических лиц в рублях в
среднем опережали темпы роста валютных депозитов. По состоянию на
1 апреля 2006 г. доля валютных вкладов в банках снизилась до 22,7% в
общем объеме вкладов.
13
Рис.14 Доля депозитов физических лиц, размещенных в
иностранной валюте, %
59,2
55,0
45,0
37,8
33,1
35,5
35,0
31,4
27,2
25,8
25,0
19,3
15,0
01.01.03
01.07.03
01.01.04
01.07.04
По банковской системе
01.01.05
В Сбербанке РФ
24,9
24,2
18,6
18,1
01.07.05
29,3
22,7
17,1
01.01.06
В остальных банках
До 2005 г. валютная структура депозитов во многом определялась
динамикой курса рубля к доллару на внутреннем рынке: при ослаблении
рубля, валютные депозиты (в долларовом выражении) по темпам роста
начинали обгонять рублевые вклады. Причем, для изменения предпочтений
населения в пользу валютных вкладов достаточно было небольших
колебаний валютного курса.
Рис.15 Характеристика сберегательного поведения населения
%
%
20,0
5,0
4,0
15,0
3,0
10,0
2,0
1,0
5,0
0,0
0,0
I.03
-5,0
II.03
III.03 IV.03
I.04
II.04
III.04 IV.04
I.05
II.05
III.05 IV.05
Темпы прироста рублевых вкладов
Темпы прироста валютных вкладов (в пересчете на $)
Темпы укрепления рубля к $ (правая шкала)
I.06
-1,0
-2,0
Однако в 2005 г. описанная закономерность перестала выполняться.
Несмотря на снижение курса рубля, относительно доллара США во II, III и
14
IV кварталах темпы роста валютных депозитов отставали от динамики
рублевых вкладов. В тоже время укрепление рубля в I квартале 2006 г.
вызвало резкое снижение темпов прироста именно валютных депозитов (в
рублевом выражении они даже сократились на 1,2%).
По всей видимости, это означает, что вкладчики все в меньшей степени
рассчитывают на восстановление роста курса доллара.
Об этом также свидетельствует и изменение временной структуры
валютных вкладов. Если в 2003-2004 гг. рост валютных депозитов
практически полностью обеспечивался за счет сбережений, размещаемых на
срок свыше 1 года, то с конца 2004 г. разрыв в темпах роста краткосрочных и
долгосрочных валютных депозитов сократился.
Указанное говорит о том, что долгосрочные вклады в валюте все
меньше рассматриваются населением в качестве эффективного инструмента
накопления. При этом снижение привлекательности валютных депозитов в
конце 2004 г. сопровождалось ростом спроса населения на наличную
иностранную валюту. Подробнее о рынке валюты – в следующем разделе.
Рис.16 Темпы прироста валютных депозитов в зависимости от
сроков размещения, %
30,00
25,00
До 1 года
Свыше 1 года
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
I.03
II.03
III.03
IV.03
I.04
II.04
III.04
IV.04
I.05
II.05
III.05
IV.05
I.06
-10,00
5. Рынок наличной валюты
В I квартале 2006 г. основные показатели рынка наличной валюты
развивались в соответствии с тенденциями прошлых лет. Совокупный спрос
15
физических лиц (резидентов и нерезидентов) на наличную валюту в
I квартале 2006 г. вырос до 15,5 млрд. долларов США (против 13,0 млрд.
долларов США в I квартале 2005 г.). Совокупное предложение наличной
валюты в I квартале 2006 г. увеличилось до 13,4 млрд. долларов США (в
I квартале 2005 г. 10,5 млрд. долларов США).
В результате чистый спрос2 физических лиц на наличную иностранную
валюту в I квартале 2006 г. несколько снизился, составив 2,1 млрд. долларов
США, против 2,5 млрд. долларов США в I квартале 2005 г.
В 2004-2005 гг. основные показатели рынка наличной валюты
существенно не менялись, однако при этом наблюдались значительные
внутригодовые колебания чистого спроса населения.
В 2004 г. они были спровоцированы летним «кризисом доверия» к
банкам»,
в
период
которого
граждане,
стремясь
обезопасить
свои
сбережения, единовременно резко увеличили покупку иностранной валюты.
В
2005 г.,
когда
ситуация
вокруг
банковского
сектора
уже
стабилизировалась, решающую роль сыграл рост благосостояния населения,
выразившийся в общей тенденции роста спроса на валюту. Указанное
подтверждается тем, что наблюдаемые всплески спроса имеют сезонный
характер и вызваны в основном расходами на отдых за границей.
Рис.17 Чистый спрос на наличную иностранную валюту,
млн. долларов США
3500
Чистый спрос физических лиц
2500
Чистый спрос резидентов
Чистый спрос нерезидентов
1500
мар 06
фев 06
янв 06
дек 05
ноя 05
окт 05
сен 05
авг 05
июл 05
июн 05
май 05
апр 05
мар 05
фев 05
янв 05
дек 04
ноя 04
окт 04
сен 04
авг 04
июл 04
июн 04
май 04
апр 04
мар 04
фев 04
-500
янв 04
500
-1500
Рассчитывается как разница между суммой иностранной валюты, которую граждане покупают в
обменных пунктах и снимают с банковских счетов, и суммой, продаваемой в обменных пунктах
или зачисляемой на счета.
2
16
На этом фоне в 2005 г. произошли структурные изменения чистого
спроса. Так, вследствие роста потребления населения, чистый спрос
резидентов вырос в 2005 г. до 9,9 млрд. долларов США, по сравнению с
5,5 млрд. долларов в 2004 г. При этом еще в 2003 г. со стороны резидентов
наблюдалось чистое предложение иностранной валюты в размере 2 млрд.
долларов США.
Чистый спрос нерезидентов в 2005 г. наоборот снизился до 5,4 млрд.
долларов США против 8,6 млрд. долларов в 2004 г. Тем самым доля
резидентов в чистом спросе физических лиц на валюту в 2005 г. заметно
выросла – до 65% (39% в 2004 г.)
Данная пропорция сохранилась также и в I квартале 2006 г. Так,
чистый спрос резидентов составил 1,4 млрд. долларов США (67%) против
0,7 млрд. долларов США (33%) чистого спроса нерезидентов.
В 2004-2005 гг. в структуре источников спроса и предложения
наличной валюты физическими лицами можно также выделить две
тенденции, приведшие к замещению источников спроса на валюту.
Первая тенденция – рост покупок иностранной валюты в обменных
пунктах с 1,5 млрд. долларов США в январе 2004 г. до 4,8 млрд. долларов
США в декабре 2005 г.
Вторая тенденция – рост поступлений валюты на банковские счета
при одновременном уменьшении средних размеров снятия со счетов.
Зачисления на счета возросли с 2,1 млрд. долларов США в январе 2004 г. до
3,2 млрд. долларов США в декабре 2005 г., а средние ежемесячные размеры
снятия снизились с 2,5 в 2004 г. до 2 млрд. долл. США в 2005 г.
17
6000
5500
Рис.18 Структура спроса и предложения валюты физическими
лицами, млн. долларов США
5000
Куплено в обменных пунктах
Снято с валютных счетов
4500
Продано в обменных пунктах
Зачислено на валютные счета
4000
3500
3000
2500
2000
1500
ян
в
ф 04
ев
ма 04
р
ап 04
р
ма 04
й
ию 04
н
ию 04
л
ав 04
г
се 04
н
ок 04
т
но 04
я
де 04
к
ян 04
в
ф 05
ев
ма 05
р
ап 05
р
ма 05
й
ию 05
н
ию 05
л
ав 05
г
се 05
н
ок 05
т
но 05
я
де 05
к
ян 05
в
ф 06
ев
ма 06
р
06
1000
Можно констатировать, что обе тенденции, с учетом сезонных
колебаний продолжились и в 2006 г. Покупка наличной иностранной валюты
через обменные пункты в I квартале 2006 г. возросла до 9,6, против 8 млрд.
долларов США в соответствующем периоде 2005 г. Зачисления на валютные
счета выросли до 7,1, против 5,8 млрд. долларов США в I квартале 2005 г.
Во время «кризиса доверия» 2004 г. произошел резкий всплеск снятий
валюты с банковских счетов. В конце 2004 г. – начале 2005 г. когда доверие
вкладчиков к банковскому сектору стало восстанавливаться, рост снятий
сменился ростом поступлений на валютные счета. Вероятно, что введение
системы страхования вкладов также сыграло в этом положительную роль.
Кроме того, следует отметить, что спрос физических лиц на наличную
валюту практически перестал носить инвестиционный характер и все в
большей степени определяется текущими потребительскими нуждами.
6. Динамика процентных ставок
В начале 2006 г. вопреки тенденции прошлых лет процентные ставки
по вкладам увеличились. Во многом это было вызвано изменением
процентной политики Сбербанка в начале года в сторону повышения ставок
по депозитам, что повлекло за собой изменение их уровня по рынку в целом.
По данным Банка России в 2006 г., по сравнению с IV кварталом 2005 г.
18
средневзвешенная
процентная
ставка
по
рублевым
депозитам
(за
исключением депозитов до востребования) по всем срокам выросла на
0,6 процентных пункта до 7,9% годовых. Доходность валютных депозитов
также увеличилась на 0,3 процентных пункта до 5,9% годовых.
12,0
Рис.19 Динамика средневзвешенных процентных ставок по
срочным рублевым и валютным вкладам, %
11,5
11,0
10,0
8,9
9,0
8,4
Рублевые
8,0
7,0
8,2
7,9
Валютные
7,1
6,3
7,3
5,9
5,9
6,0
5,6
5,0
4,0
I.03
II.03
III.03
IV.03
I.04
II.04
III.04
IV.04
5,7
5,6
III.05
IV.05
5,6
I.05
II.05
I.06
В среднесрочной перспективе, по мере дальнейшего развития
экономики, укрепления реального курса рубля и снижения темпов инфляции,
мы ожидаем стабилизации или некоторого сокращения процентных ставок
по рублевым вкладам, а также их сближение со ставками по валютным
депозитам.
Основными причинами снижения ставок по вкладам в прошедших
периодах были следующие.
Во-первых, сокращение доходности по кредитам вследствие роста
конкуренции и предложения финансовых ресурсов на рынке.
Во-вторых, в силу макроэкономической стабилизации, снижения
инфляции в стране, стабилизации валютного курса рубля, снижения
процентных ставок в развитых странах и роста суверенных рейтингов
России, для отечественных банков и крупных компаний произошло
снижение стоимости привлечения денежных средств с российского и
международного
финансового
рынка.
Банки,
получив
возможность
19
привлекать более дешевые и длинные ресурсы, снизили процентные ставки
по привлекаемым вкладам.
В свою очередь, население адаптировалось к снижению уровня ставок
по следующим причинам.
Во-первых, снижение номинальных процентных ставок по вкладам
отчасти было компенсировано снижением инфляции.
Во-вторых, рубль укреплялся по отношению к доллару, и доходность
хранения средств в наличной иностранной валюте стала отрицательной.
«Матрасные» сбережения становились экономически не выгодными.
В-третьих, продолжается рост уровня доходов населения. При этом
рынок паевых инвестиционных фондов, который является в некоторой
степени альтернативой банковским вкладам в России, привлекает деньги
населения в существенно меньших объемах. Так за весь 2005 г. объем вновь
привлеченных средств составил всего 7,8 млрд. рублей, в тоже время
благодаря росту интереса населения к быстрорастущему фондовому рынку,
только I квартал 2006 г. объем привлеченных средств составил 12,6 млрд.
рублей. Общая стоимость фондов на 1 апреля 2006 г. оценивается в 287 млрд.
рублей.
В будущем одним из важных факторов динамики процентных ставок
по вкладам может также стать расширение деятельности банков с
иностранным капиталом. Увеличивая предложение финансовых ресурсов для
отечественных
предприятий
и
банков,
они
будут
способствовать
уменьшению процентных ставок по депозитам.
7. Состояние и развитие розничного рынка вне московского региона
В 2003-2006 гг. число «региональных» банков3, имеющих лицензию на
работу с физическими лицами, существенно не менялось, а наличие
определенной дифференциации между регионами по количеству местных
банков объясняется, прежде всего, разницей в их экономическом развитии.
3
Банки, зарегистрированные вне г. Москвы и Московской области.
20
Рис.20 Распределение банков, входящих в ССВ, по
федеральным округам на 1 апреля 2006 г.
4,0%
1
14,3%
1 Дальневосточный
2
2 Приволжский
43,3%
3
7,8%
8
4
6,9%
10,4%
6 Центральный
7 Южный
6,8%
6
4 Сибирский
5 Уральский
5
7
3 Северо-Западный
8 Московский регион
6,6%
В 15 субъектах Российской Федерации число местных банков не
превышало двух, а в 8 субъектах банки, имеющие лицензию ЦБ на работу с
физическими
лицами,
отсутствовали.
Основной
формой
развития
инфраструктуры регионального розничного рынка является открытие
филиалов инорегиональных, в основном московских банков.
Объем депозитов физических лиц в «региональных» банках на 1 апреля
2006 г. составил 576,2 млрд. рублей, увеличившись с начала года на 5,3% (в
I квартале 2005 г. – 12,1%), что практически соответствует темпам прироста
вкладов в банках московского региона – 5,2% (в I квартале 2005 г. – 6,2%).
При этом разрыв в темпах роста в «региональных» и «московских»
банках увеличивается, если рассмотреть ситуацию без учета прошедшей в
прошлом году перерегистрации Внешторгбанка из Москвы в СанктПетербург: 7,8% против 4,9%.
21
Рис.21 Темпы прироста вкладов населения в I квартале 2006 г.
по федеральным округам, %
Московский регион
5,2
8,3
Южный
Центральный
8,8
8,7
Уральский
Сибирский
Северо-Западный
9,4
-1,5
Приволжский
9,9
Дальневосточный
10,5
В среднем по России
-5
5,2
0
5
10
Наиболее высокими темпами вклады росли в банках, расположенных в
Дальневосточном (10,5%), Приволжском (9,9%), Сибирском (9,4%), и
Уральском (49,2%) федеральных округах. Самый низкий прирост вкладов
наблюдался в банках московского региона (5,2%) и Северо-Западного (-1,5%)
федерального округа.
По-прежнему основными игроками на региональных рынках вкладов
остаются филиалы банков московского региона. С другой стороны,
конкуренция со стороны местных банков в последние годы постоянно
усиливается: если на 1 января 2003 г. «региональные» банки занимали только
18,2% рынка вкладов в регионах, то к началу 2006 г. их доля увеличилась до
33,0%. На 1 апреля 2006 г. их доля стабилизировалась на уровне 32,8%.
22
Рис.22 Доля региональных банков в общем объеме вкладов,
привлеченных на территории региона, %
203,9
Московский регион
227,3
17,1
Южный
11,2
10,0
Центральный
6,9
Уральский
23,1
Сибирский округ
01.01.2006
42,3
01.01.2005
19,5
Северо-Западный
01.04.2006
51,4
01.01.2004
60,5
29,0
29,2
Приволжский
23,5
22,8
Дальневосточный
17,6
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
«Региональные» кредитные организации в большей степени, чем банки
московского региона, зависят от сбережений населения. По данным на
1 апреля 2006 г. в их пассивах на вклады граждан в среднем приходится
31,7%. В московских банках, в основном ориентированных на привлечение
средств предприятий и организаций, а также имеющих доступ к более
дешевому зарубежному финансированию, удельный вес депозитов в
пассивах не превышает 11,2%. В Сбербанке средства физических лиц
составляют 56,8% пассивов, а в среднем по банковской системе – 28,4%.
Общая структура привлеченных «региональными» банками средств
физических лиц характеризуется относительно низкой долей валютных
ресурсов. В среднем для «региональных» банков характерно следующее
соотношение рублевых и валютных депозитов: 80,4% привлекается в рублях
и только 19,6% в валюте. При этом банки Москвы и Московской области (без
Сбербанка), около 37,7% средств привлекают в иностранной валюте.
23
Рис.23 Доля депозитов физических лиц, в иностранной валюте,
по федеральным округам на 1 апреля 2006 г., %
Московский регион
37,7
Южный
11,9
Центральный
13,5
Уральский
14,9
Сибирский
6,6
Северо-Западный
35,1
Приволжский
8,6
Дальневосточный
15,8
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
В дальнейшем, по мере развития банковского сектора и региональных
рынков, в частности, можно ожидать сближения временной и валютной
структуры вкладов региональных и московских банков, а именно – в
результате роста доли долгосрочных вкладов у региональных банков и
снижения доли валютных депозитов в банках московского региона.
8. Банки со 100% иностранным участием в капитале на рынке вкладов
В настоящее время банки со 100% иностранным участием в капитале
занимают достаточно скромную нишу на российском рынке сбережений
населения. Однако, учитывая динамику их развития, банки выделены в
отдельную группу.
24
количество банков
31
32
33
33
29
22
23
23
23
98,1
25
92,2
76,8
82,1
20
15
10
47,4
25,5
29,8
30
25
68,4
23,6
35
34,5
кол-во банков (ед.)
объем вкладов
5
01
.0
4.
06
01
.0
1.
06
01
.1
0.
05
01
.0
7.
05
01
.0
4.
05
01
.0
1.
05
01
.1
0.
04
01
.0
7.
04
0
01
.0
4.
04
110
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
01
.0
1.
04
объем вкладов (млрд. руб.)
Рис.24 Банки, имеющие лицензию на работу с частными
вкладчиками, со 100% участием нерезидентов
На 1 апреля 2006 г. на территории России действовали 33 банка со
100% участием нерезидентов, имеющих лицензию на работу с вкладчиками.
Начиная с 2004 г., темпы прироста вкладов в таких банках значительно
превышают темпы прироста вкладов в целом по банковской системе. Так, в
2005 г. темпы прироста вкладов населения в них составили 94,5%, что почти
в 2,5 раза выше, чем в целом по банковской системе. В I квартале 2006 г.
темпы
роста
вкладов
в
банках-нерезидентах
вновь
превысили
общероссийские, составив 6,4% против 5,2% . В результате доля дочерних
иностранных банков в общем объеме депозитов физических лиц выросла с
1,5% в начале 2004 г. до 3,3% на 1 апреля 2006 г. (с 4,1% до 7,2% без
Сбербанка).
В итоге на 1 апреля 2006 г. объем средств, привлеченный банками со
100% иностранным участием в капитале, превысил 98 млрд. рублей.
Лидирующие позиции среди них занимает Райффайзенбанк Австрия,
Его доля – 40,2% объема вкладов населения в указанных банках. На
занимающий вторую позицию Ситибанк, приходится 20,1% розничного
рынка «иностранных» банков. Третье место
Московским Банком – 15,5%.
– за Международным