СОДЕРЖАНИЕ

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОСНОВНЫХ ПОНЯТИЙ
ДЕНЕЖНОГО РЫНКА.......................... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
1.1. Денежный рынок: понятие и особенностиERROR! BOOKMARK NOT DEFINED
1.2. Роль денежного рынка в системе финансовых рынковERROR! BOOKMARK NO
1.3. Методы и инструменты регулирования денежного рынка и механизм
воздействия на экономику. Система денежных мультипликаторовERROR! BOOKMA
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И ОСОБЕННОСТИ ДЕНЕЖНОГО
РЫНКА РОССИИ................................... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
2.1. Особенности развития денежного рынка России, инструменты и методы
регулирования денежного рынка России на современном этапеERROR! BOOKMAR
2.2. Анализ показателей динамики денежного рынка РоссииERROR! BOOKMARK N
2.3. Проблемы денежного рынка РоссииERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ
ДЕНЕЖНОГО РЫНКА ЭКОНОМИКИ РОССИИERROR! BOOKMARK NOT DEFI
3.1. Условия эффективного регулирования денежного рынка РоссииERROR! BOOK
3.2. Направления повышения эффективности применения государством
денежно-кредитных инструментов ...... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
3.3. Перспективы развития .................... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................... 3
СПИСОК НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫХ АКТОВ И ИСПОЛЬЗОВАННОЙ
ЛИТЕРАТУРЫ ............................................................................................................ 7
ПРИЛОЖЕНИЯ ........................................................................................................... 9
ВВЕДЕНИЕ
Главным элементом рыночной экономики являются деньги, которые
обеспечивают
непрерывность
народнохозяйственного
кругооборота,
кругооборота доходов и расходов. Процесс функционирования денег создал
специфический вид рынка - денежный. Его появление обусловлено тем, что
потребности людей очень часто превышают их платежеспособный спрос в
определенный момент времени. В заемных средствах возникает потребность
и в предпринимательском секторе. Постоянно существующий спрос на
заемные средства и создал систему предоставления финансовых ресурсов в
кредит. В обществе сформировался институт денежного рынка.
Денежный рынок - ключевой сектор рыночной экономики. Он
представляет собой совокупность отношений, которые складываются между
банковской
системой,
создающей
деньги
и
«публикой»,
то
есть
экономическими субъектами, предъявляющими спрос на них.
Равновесие денежного рынка влияет не только на денежную сферу, но
и на макроэкономическое равновесие в целом. Здесь, как и на товарных
рынках, основными сторонами рыночного механизма являются спрос,
предложение и цена. Однако, все эти категории обретают на денежном рынке
специфические черты, так как в отличие от товарных рынков, на денежном
рынке обращается особый товар – деньги, пронизывающий всю систему
рыночных отношений. Не зря говорят: «деньги – это кровь экономики».
На денежном рынке спрос на деньги и их предложение уравновешивает
процентная ставка, цена денег. Этому способствует сеть финансовых
институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.
Спрос на деньги предъявляется со стороны всех экономических субъектов,
действующих в данном национальном хозяйстве. Предложение денег
регулируется правительством.
Цель дипломной работы – исследовать методы и инструменты
регулирования денежного рынка, их использование на современном этапе.
Задачи дипломной работы:
1)
рассмотреть понятие и особенности денежного рынка;
2)
показать место денежного рынка в системе финансового рынка;
3)
исследовать методы и инструменты денежного рынка;
4)
провести анализ динамики и особенностей денежного рынка
России на современном этапе;
5)
определить пути повышения эффективности регулирования
денежного рынка экономики России.
Объектом исследования работы денежный рынок России.
Предметом
исследования
выступают
методы
и
инструменты
регулирования денежного рынка.
В качестве инструментария применялись методы анализа научной и
информационной базы, синтеза полученных данных в теоретические выводы
и практические рекомендации.
Теоретической
и
методологической
основой
работы
явились
законодательные и нормативные документы по вопросам регулирования
денежного рынка, труды отечественных и зарубежных экономистов,
финансовых
аналитиков.
Были
использованы
источники
учебной,
монографической и периодической литературы, ресурсы Интернет.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итоги дипломной работы, можно сделать следующие выводы:
Деньги - вид финансовых активов, который может быть использован
для сделок. Наиболее характерная черта денег - их высокая ликвидность, т.е.
способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые
другие виды активов.
Обычно выделяют три основные функции денег: средство обмена; мера
стоимости (измерительный инструмент для сделок); средство сбережения
или накопления богатства.
Количество денег в стране контролируется государством (монетарная,
или денежная, политика), на практике эту функцию осуществляет
Центральный Банк.
Денежный рынок (финансовый рынок) охватывает сферу свободных
денежных средств, передаваемых в кредит через систему институтов,
обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики
Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России
(резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
В целом можно выделить следующие экономические цели кредитноденежной политики: экономический рост; полная занятость ресурсов;
стабильность цен; уравновешенность платежного баланса. К промежуточным
целям можно отнести достижение оптимума по таким показателям, как:
денежная масса, процентная ставка, обменный курс валют.
Основной задачей денежно-кредитной политики на 2009-2011гг.
является последовательное снижение инфляции, до 5 - 6,8% в 2011 году. Банк
России намерен в указанный период в основном завершить переход к режиму
таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению
инфляции. Однако в ближайшее время денежно-кредитная политика во
многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы:
продолжится применение режима управляемого плавающего валютного
курса рубля, использование денежной программы для контроля за
соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции,
использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира
политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики
будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических
индикаторов.
Анализ денежного рынка России на современном этапе показал, что
отличительной особенностью динамики денежно-кредитных показателей
является существенное замедление темпов роста широкой денежной массы,
денежных агрегатов М2, М0. На формирование этих показателей оказали
влияние мировой финансово-экономический кризис, снижение мировых цен
на товары, составляющие основу российского экспорта, замедление темпов
экономического роста, сохранение высокого уровня инфляции и падение цен
на активы. Сдерживающее влияние на динамику денежных агрегатов оказало
снижение темпов роста требований кредитных организаций к нефинансовым
организациям и населению вследствие ограничения возможностей получения
внешних и внутренних займов в условиях неопределенности относительно
перспектив развития экономической ситуации внутри страны и за рубежом.
Финансовый кризис стал катализатором замедления мировой экономики,
ухудшения
экспортеров,
внешнеэкономической
обострения
конъюнктуры
проблем
с
для
российских
рефинансированием
внешнего
корпоративного долга, возобновления и ускорения оттока капитала,
девальвации
рубля.
Внутренний
валютный
рынок
характеризовался
значительным увеличением спроса на иностранную валюту и превышением
его над предложением, что привело к сокращению международных резервов
органов денежно-кредитного регулирования, снижению уровня ликвидности
банковского сектора. Высокие темпы инфляции, замедление темпов
экономического
существенное
роста,
повышение
снижение
темпов
спроса
роста
цен
на
иностранную
на
активы
валюту,
обусловили
значительное снижение темпов роста спроса на деньги.
Система инструментов денежно-кредитной политики в среднесрочной
перспективе будет ориентирована на решение стратегической задачи переноса центра тяжести с управления валютным курсом на усиление роли
процентной политики Банка России.
В зависимости от складывающейся экономической ситуации Банк
России будет применять инструменты предоставления или абсорбирования
ликвидности, обеспечивая приоритетное использование рыночных операций
на аукционной основе в сочетании с инструментами постоянного действия.
При
развитии
ситуации
в
денежно-кредитной
сфере
по
сценарию
формирования структурного избытка денежного предложения (что может
быть связано со значительным притоком частного капитала в Россию и
сохранением высоких мировых цен на товары российского экспорта) Банк
России будет преимущественно использовать инструменты абсорбирования
свободной банковской ликвидности, в первую очередь операции с ОБР и
депозитные операции. При необходимости Банк России намерен проводить
операции по продаже государственных облигаций из собственного портфеля
(без обязательства обратного выкупа). Также ожидается, что продолжится
полномасштабное применение бюджетных механизмов (в первую очередь
механизмов формирования Резервного фонда и Фонда национального
благосостояния) для стерилизации свободных денежных средств, поэтому
бюджетный канал по-прежнему будет играть ключевую роль в обеспечении
сбалансированности внутреннего денежного рынка. При снижении роли
валютных интервенций в формировании денежного предложения Банк
России будет обеспечивать необходимый уровень рефинансирования
кредитных организаций, используя рыночные операции предоставления
ликвидности (прежде всего аукционы прямого РЕПО, ломбардные аукционы)
и инструменты постоянного действия (в частности, операции РЕПО по
фиксированной ставке и сделки "валютный своп", ломбардные кредиты по
фиксированной процентной ставке, кредиты, обеспеченные нерыночными
активами). Для обеспечения бесперебойного осуществления расчетов
кредитными
организациями
будет
продолжено
предоставление
на
ежедневной основе внутридневных кредитов и кредитов "овернайт" Банка
России. Банком России будет продолжена политика расширения перечня
активов, которые могут быть использованы в качестве обеспечения по
инструментам
рефинансирования
Банка
России.
После
внесения
соответствующих законодательных изменений, позволяющих Банку России
совершать операции на фондовых биржах с корпоративными ценными
бумагами, планируется проведение операций прямого РЕПО с биржевыми
облигациями и акциями наиболее надежных эмитентов.
СПИСОК НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫХ АКТОВ И
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 19.07.2009, с
изм. от 22.09.2009) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)"
2.
Основные
направления
единой
государственной
денежно-
кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов (утв. ЦБ РФ)
3.
Основные
направления
единой
государственной
денежно-
кредитной политики на 2008 год (утв. ЦБ РФ)
4.
Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. – М.: Дело и
сервис, 2008. – 464с.
5.
Базелер У., Сабов З., Хайнрих Й., Кох В. Основы экономической
теории. – СПб.: Питер, 2006. – 698 с.
6.
Банковское дело: Учебник / под ред. д-ра эконом. Наук проф.
Г.Г.Коробовой. – М.: Юристъ, 2006. – 751с.
//////////////
7.
Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. – Экономика. – М., 2004.–
8.
Экономическая теория / Под ред. И.П. Николаевой. - М.:
856 с.
ЮНИТИ, 2006. – 542с.
9.
Экономическая теория / Под ред. А.Г. Грязновой, В.М.
Соколинского. – М.: КНОРУС, 2007. – 464 с.
10. Экономическая теория / Под ред. В.Д. Камаева. – М.: Владос,
2008. – 592 с.
11. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. – М, 2008. – 620с.
12. www.cbr.ru – Центральный банк РФ
13. www.economy.gov.ru – Министерство Экономического развития и
торговли РФ
14. http://www.gks.ru
статистики
–
Федеральная
служба
государственной
ПРИЛОЖЕНИЯ
///////