Планы семинарских занятий Семинар 1. Теоретические и методические основы оценки стоимости предприятия.

Планы семинарских занятий
Семинар 1. Теоретические и методические основы оценки стоимости
предприятия.
Примерный план и вопросы для обсуждения
1.Сущность учета фактора времени в экономических расчетах.
2. Ставка дисконтирования, методы ее определения. Дисконтирование
стоимости бизнеса антисипативным методом. Дисконтирование стоимости
методом «простой процент». Дисконтирование стоимости
методом
«сложный процент».
3. Наращение и дисконтирование капитала. Шесть функций денег.
4. Аннуитеты. Капитализация рент.
5. Дискуссия. Ваш оппонент говорит, что незачем учитываь фактор
времени в экономических расчетах, особенно в проектах с длтельным сросом
работы объекта. Так ли это? Попробуйте доказать обратное или частично
согласиться с оппонентом.
Практическое задание: привести примеры различных форм наращения
и дисконтирования капитала.
Домашнее задание: подготовить к следующему семинару доклад по
прилагаемой тематике (на выбор, один из вариантов):
Подведение итогов семинарского занятия и объявление оценок
Литература: основная - 1-8 ,дополнительная 1-5
Семинар 2.
Подходы к оценке стоимости бизнеса (доходный,
сравнительный)
Примерный план и вопросы для обсуждения
1. Экономическая характеристика доходного подхода
2.Теория DCF. Определение и выбор модели DCF. Прогнозирование
будущих
доходов.
Выбор
длительности
прогнозного
периода.
3.Прогнозирование расходов предприятия, анализ и прогнозирование
инвестиций. Расчет денежного потока для каждого прогнозного года.
4. Оценка риска. Риски и их виды. Измерение риска. Взаимосвязь риска
и доходности.
5.Сравнительный подход к оценке бизнеса.Общая характеристика
подхода. Условия, необходимые для использования этого подхода.
6.Анализ применения сравнительного подхода в современных
российских условиях. Основные методы подхода: метод рынка капитала,
метод сделок, метод отраслевых коэффициентов.
7 Преимущества и недостатки метода компании – аналога, метода
сделок.
5. Дискуссия. Ваш оппонент говорит, что доходный метод оценки во
всех случаях более привлекателен чем сравнительный.. Так ли это?
Попробуйте доказать обратное или согласиться с оппонентом.
Практическое задание: привести примеры доходного и сравнительного
методов оценки.
Домашнее задание: подготовить к следующему семинару доклад по
прилагаемой тематике (на выбор, один из вариантов):
Подведение итогов семинарского занятия и объявление оценок
Литература: основная - 1-8, дополнительная 1-5
Семинар 3. Затратный подход к оценке
ликвидационной стоимости.
. Примерный план и вопросы для обсуждения
бизнеса
Метод
1 Метод чистых активов. Сущность метода, условия его применения.
2.Практика применения данного метода в современных российских условиях.
3. Основные этапы оценки при затратном подходе.
4.Метод ликвидационной стоимости. Сущность метода ликвидационной
стоимости. Понятие ликвидационной стоимости.
5. Основные этапы метода ликвидационной стоимости. Разработка
календарного плана ликвидации активов предприятия.
Практическое задание: привести примеры затратного подхода и метода
ликвидационной стоимости..
Домашнее задание: подготовить к следующему семинару доклад по
прилагаемой тематике (на выбор, один из вариантов):
Подведение итогов семинарского занятия и объявление оценок
Литература: основная - 1-8, дополнительная 1-5
Литература: основная 1-6, дополнительная 1-8
Семинар 4. Оценка финансовых активов.
Примерный план и вопросы для обсуждения
1.Финансовые активы - долговые инструменты как объекты оценки.
2.Основная модель оценки облигаций.
3.Финансовые активы - долевые инструменты как объекты оценки.
4.Модели оценки акций.
5.Оценка депозитарных расписок и кредитных деривативов.
6.Оценка финансовых активов с их погашением в конце срока.
7. Дискуссия. Ваш оппонент говорит, что нет разницы в доходности
активов с погашением в конце срока или бессрочных. На примере докажите
обратное
Практическое задание: привести примеры различных форм оценок
финансовых инструментов.
Домашнее задание: подготовить к следующему семинару доклад по
прилагаемой тематике (на выбор, один из вариантов):
Подведение итогов семинарского занятия и объявление оценок
Литература: основная - 1-8, дополнительная 1-5
Семинар 5. Оценка нематериальных активов.
Примерный план и вопросы для обсуждения
1. Оценка нематериальных активов методом выигрыша в себестоимости.
2. Оценка нематериальных активов методом избыточных прибылей.
3. Оценка нематериальных активов методом освобождения от роялти.
4. Оценка нематериальных активов методом преимущества в прибылях.
5. Определение стоимости изобретения как объекта промышленной
собственности по прибыли.
6. Определение стоимости товарного знака как объекта промышленной
собственности по прибыли.
7. Дискуссия. Ваш оппонент говорит, что нет разницы в оценке
нематериальных активов методом избыточных прибылей выигрыша в
себестоимости. Так ли это? На примере докажите обратное.
Практическое задание: привести примеры различных форм оценок
нематериальных активов.
Домашнее задание: подготовить к следующему семинару доклад по
прилагаемой тематике (на выбор, один из вариантов):
Подведение итогов семинарского занятия и объявление оценок
Литература: основная - 1-8, дополнительная 1-5
Семинар 6. Оценка недвижимого имущества предприятия.
Примерный план и вопросы для обсуждения
Анализ исходных данных для оценки недвижимого имущества.
Расчет восстановительной стоимости.
Оценка недвижимости затратным методом.
Определение стоимости недвижимого имущества предприятия
методом прямой капитализации.
5. .Оценка
стоимости
недвижимого
имущества
предприятия
сравнительным методом.
6. Дискуссия. Ваш оппонент говорит, что нет разницы в оценке
недвижимого имущества предприятия сравнительным методом и прямой
капитализации. Так ли это? На примере докажите обратное.
1.
2.
3.
4.
Практическое задание: привести примеры различных форм оценок
нематериальных активов.
Домашнее задание: подготовить к следующему семинару доклад по
прилагаемой тематике (на выбор, один из вариантов):
Подведение итогов семинарского занятия и объявление оценок
Литература: основная - 1-8, дополнительная 1-5
Семинар 7. Оценка машин и оборудования.
Примерный план и вопросы для обсуждения
1. Определение физического износа машин и оборудования различными
методами. (эффективного возраста , потери производительности,
потери прибыльности, «прямого денежного измерения»).
2. Определение функционального и экономического
устаревания
(износа) машин и оборудования.
3. . Оценка стоимости машин и оборудования методом поэлементного
расчета и индексным методом, методом рыночных сравнений
(рыночных продаж), методом расчета по цене однородного объекта,
методом расчета по удельным затратным показателям.
4. Особенности применения доходного подхода к оценке машин и
оборудования. Оценка стоимости машин и оборудования методом
прямой капитализации.
5. Дискуссия. Ваш оппонент говорит, что нет разницы в оценке машин
методом поэлементного расчета и рыночных продаж. Так ли это? На
примере докажите обратное.
Практическое задание: привести примеры различных форм оценок
нематериальных активов.
Домашнее задание: подготовить к следующему семинару доклад по
прилагаемой тематике (на выбор, один из вариантов):
Подведение итогов семинарского занятия и объявление оценок
Литература: основная - 1-8, дополнительная 1-5
Семинар 8. Оценка стоимости предприятия как действующего
объекта и оценка ликвидационной стоимости предприятия
Примерный план и вопросы для обсуждения
1. Оценка стоимости предприятия в целях инвестирования.
2. Оценка стоимости предприятия в целях реструктуризации.
3. Алгоритм оценки инвестиционной привлекательности.
4. Оценка ликвидационной стоимости предприятия методом чистых активов.
5. Оценка ликвидационной стоимости предприятия аукционным методом.
6. Оценка ликвидационной стоимости предприятия затратным методом.
6.. Дискуссия. Ваш оппонент говорит, что нет разницы в оценке
стоимости предприятия в целях инвестирования и в целях реструктуризации.
Так ли это? На примере докажите обратное.
Практическое задание: привести примеры различных форм оценок
нематериальных активов.
Домашнее задание: подготовить к следующему семинару доклад по
прилагаемой тематике (на выбор, один из вариантов):
Подведение итогов семинарского занятия и объявление оценок
Литература: основная - 1-8, дополнительная 1-5