Отчет о Движении Денежных Средств (ОДДС)

Отчет о Движении Денежных Средств (ОДДС) (Часть 1)
1. Отчет является неотъемлемым компонентом как годовой,
так и промежуточной отчетности.
2. Цель его весьма прозаична. ОПУ может показать высокий
доход, необеспеченный реальными денежными средствами
(основная часть дохода представлена дебиторской
задолженностью). Памятую о методе начисления, по которому
построен отчет ОПУ, можно понять, что, корректируя ОПУ
на не денежные статьи, мы можем получить реальные
денежные потоки (ОДДС).
3. Свернутый денежный поток (оборот по дебету денежных
средств и их эквивалентов за вычетом оборота по кредиту
денежных средств и их эквивалентов) за период может также
сыграть роль контрольной суммы ББ. Если этот поток
прибавить к сальдо начальному денежных средств и их
эквивалентов, то, при правильном учете, мы должны получить
сальдо конечное денежных средств и их эквивалентов.
4. Отчет также оценивает денежные потоки по трем видам
деятельности:
 Операционной деятельности (основной деятельности- с
целью которой и создавался бизнес),
 Инвестиционной деятельности,
 Финансовой деятельности.
1
5. Такой подход позволяет выявить качество денежных потоков.
Качество можно определить по соотношению денежных
потоков от видов деятельности. Несомненно, что основной
входящий денежный поток должна давать операционная
деятельность (например, торговля). Все остальные входящие
потоки должны быть существенно ниже, так как они
являются случайными (сопутствующими).
Стандарт дает описание преимуществ его применения (7.4,5):
Отчет о движении денежных средств, при его использовании
совместно с остальными формами финансовой отчетности,
предоставляет информацию, которая:
 позволяет пользователям оценить изменения в чистых
активах компании, ее финансовой структуре (включая
ликвидность и платежеспособность) и
 ее способность воздействовать на величину и сроки
поступлений и выплат денежных средств, чтобы
приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям.
 Информация о движении денежных средств в оценке
способности генерировать потоки денежных средств
(создавать эквиваленты денежных средств) компанией и
 позволяет пользователям разрабатывать модели для оценки
и сопоставления дисконтированной стоимости будущих
поступлений и платежей денежных средств различных
компаний.
2
 Она также увеличивает сопоставимость отчетности об
операционных показателях различных компаний потому, что
устраняет влияние применения различных методов учета для
одинаковых операций и событий.
 Историческая информация о движении денежных средств
часто используется как индикатор суммы, времени и
определенности будущих потоков денежных средств.
 Она также полезна при проверке точности прошлых оценок
будущих потоков денежных средств и при изучении связи
между прибыльностью и чистым движением денежных
средств, и влиянием изменения цен.
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ (7.6-10)
Величина поступлений и платежей денежных средств, от
операционной деятельности является ключевым индикатором
степени, в которой операции компании обеспечивают поступления
денежных средств, достаточные для погашения кредитов,
сохранения операционных возможностей, выплаты дивидендов и
осуществления новых инвестиций без обращения к внешним
источникам финансирования. Информация о конкретных
составляющих первоначальных операционных поступлений и
платежей денежных средств, в сочетании с другой информацией,
очень полезна для прогнозирования будущего движения денежных
средств от операционной деятельности.
3
Движение денежных средств от операционной деятельности
преимущественно связано с основной, приносящей выручку,
деятельностью компании. Таким образом, как правило, они являются
результатом операций и других событий, входящих в определение
чистой прибыли или убытка.
Примерами движения денежных средств от операционной
деятельности являются:
Поступления (Cash Receipts)
денежные поступления от продажи товаров и предоставления
услуг;
(b) денежные поступления от аренды, гонорары, комиссионные и
прочая выручка;
(a)
Платежи (Cash payments)
(c) денежные платежи поставщикам за товары и услуги;
(d) денежные платежи служащим и от их лица,
(e) денежное поступление и платежи страховой компании в
качестве страховых премий и исков, годовых взносов и прочих
страховых вознаграждений,
4
денежные выплаты или компенсации налога на прибыль, если
только они не могут быть увязаны с финансовой или
инвестиционной деятельностью; и
(g) денежные поступления и платежи по контрактам, заключенным
для коммерческих или торговых целей.
(f)
Некоторые операции, такие как продажа единицы оборудования,
могут привести к возникновению прибыли или убытка, которые
включаются в определение чистой прибыли или убытка.
Однако, движение денежных средств, связанное с такими
операциями, классифицируется как движение денежных средств от
инвестиционной деятельности.
Компания может иметь ценные бумаги и кредиты для коммерческих
или торговых целей, тогда они могут рассматриваться как запас
приобретенный специально для перепродажи.
Таким образом, движение денежных средств, возникающее от
покупки или продажи ценных коммерческих бумаг или ценных
торговых бумаг, классифицируется как операционная деятельность.
5
Аналогично, денежные авансы и кредиты, предоставляемые
финансовыми компаниями, обычно классифицируются как
операционная деятельность, поскольку они относятся к основной,
приносящей выручку, деятельности финансовой компании.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Отдельное раскрытие информации о движении денежных средств от
инвестиционной деятельности имеет значение, поскольку оно
свидетельствует о степени, в которой соответствующие затраты
произведены с целью формирования ресурсов, предназначенных для
генерирования будущего дохода и поступлений денежных средств.
Примерами движения денежных средств от инвестиционной
деятельности являются:
Поступления (Cash Receipts) и Платежи (Cash payments)
(a)
денежные платежи для приобретения основных средств,
нематериальных и других долгосрочных активов.
6
К ним относятся платежи, связанные с
капитализированными затратами на разработки и с
основными средствами собственного производства;
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
денежные поступления от продажи основных средств,
нематериальных активов и других долгосрочных активов;
денежные платежи для приобретения долевых или долговых
инструментов других компаний и долей участия в совместной
деятельности (кроме платежей за эти инструменты,
рассматриваемые как эквиваленты денежных средств и за те,
которые предназначены для коммерческих и торговых целей);
Вклады в "чужой капитал"
денежные поступления от продаж долевых или долговых
инструментов других компаний и долей участия в совместной
деятельности (кроме выручки за эти инструменты,
рассматриваемые как эквиваленты денежных средств и за те,
которые предназначены для коммерческих и торговых целей);
авансовые денежные платежи и кредиты, предоставленные
другим сторонам (кроме авансовых платежей и кредитов,
предоставляемых финансовыми компаниями);
денежные поступления от возмещения авансов и кредитов,
предоставленных другим сторонам (кроме авансовых
платежей и кредитов финансовых институтов);
7
(g)
(h)
денежные платежи по срочным контрактам, опционам и
свопам, кроме случаев, в которых контракты заключены для
коммерческих и торговых целей, или платежи
классифицируются как финансовая деятельность; и
денежные поступления от срочных контрактов, опционов и
свопов, кроме случаев, в которых контракты заключены для
коммерческих и торговых целей, или поступления
классифицируются как финансовая деятельность.
Когда контракт учитывается, как хеджирование определенной
позиции, движение денежных средств по нему классифицируется так
же, как и движение денежных средств по хеджируемой позиции.
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Отдельное раскрытие информации о движении денежных средств от
финансовой деятельности имеет значение, поскольку данная
информация необходима для прогнозирования требований
инвесторов, предоставляющих капитал для компании, в отношении
будущих поступлений денежных средств.
Примерами движения денежных средств от финансовой
деятельности являются:
8
Поступления (Cash Receipts) и Платежи (Cash payments)
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
денежные поступления от эмиссии акций или других
долевых инструментов;
денежные выплаты владельцам для приобретения или для
погашения акций компании;
денежные поступления от выпуска необеспеченных
облигаций, займов, векселей, обеспеченных облигаций,
закладных и других краткосрочных и долгосрочных кредитов;
денежные погашения кредитных сумм; и
денежные платежи арендатора для уменьшения
задолженности по финансовой аренде.
Надо сказать, что в смысле операций с финансовыми
инструментами, не кредитные организации с достаточной
точностью могут относить к инвестиционной деятельности
операции с чужим капиталом, а к финансовой деятельности –
операции с собственным капиталом.
Нормальное состояние дел (Анализ ОДДС "навскидку")
1. Входящие денежные потоки по операционной деятельности
должны превышать исходящие денежные потоки по этой
деятельности – фирма зарабатывает;
9
2. По инвестиционной деятельности должен преобладать
исходящий поток – фирма развивается;
3. По финансовой деятельности – исходящий денежный поток
говорит о нормальном погашении финансовых обязательств.
Наличие входящего потока может говорить как и о "дешевизне"
заемного капитала, так и об операциях хеджирования.
Денежные средства и их эквиваленты (7.6)
Денежные средства включают деньги в кассе и на текущем счете
компании.
Эквивалент денежных средств:
 краткосрочные,
 высоко ликвидные вложения,
 легко обратимые в заранее известную сумму денежных средств,
и
 подвергающиеся незначительному риску изменения их
стоимости.
Эквиваленты денежных средств предназначены:
 скорее для удовлетворения краткосрочных денежных
обязательств,
 а не для инвестиций
 или других целей.
10
Инвестиция, чтобы квалифицироваться в качестве эквивалента
денежных средств, должна быть легко обратимой в определенную
сумму денежных средств, и подвергаться незначительному риску
изменения стоимости. Таким образом, обычно инвестиция
квалифицируется в качестве эквивалента денежных средств, только
когда она имеет короткий срок погашения, скажем, три месяца или
меньше, начиная с даты приобретения. Инвестиции в собственный
капитал исключаются из эквивалентов денежных средств, если
только они не являются, по существу, эквивалентами денежных
средств, например, в случае привилегированных акций,
приобретенных незадолго до срока их погашения и с указанием
конкретной даты выплаты.
Банковские займы обычно рассматриваются как финансовая
деятельность. Однако, в некоторых странах банковские
овердрафты, возмещаемые по требованию, составляют
неотъемлемую часть управления денежными средствами компании. В
таких условиях банковские овердрафты включаются в качестве
компонента денежных средств и их эквивалентов. Характерной
чертой таких соглашений с банками является то, что сальдо по счету
в банке часто изменяется от положительного к отрицательному.
К денежным средствам относят и депозиты без ограничений (снять
денежные средства с которых можно в любой момент).
11
Очень важно различать контроль (регулирование) денежных
операций, заключающийся во "внутренних перебросах" денежных
средств. Такие операции ни коим образом не должны попадать в
отчет.
Движение денежных средств не включает движение между
статьями, составляющими денежные средства или их эквиваленты,
потому что эти компоненты являются частью контроля и
регулирования денежных операций компании, а не частью ее
операционной, инвестиционной или финансовой деятельности.
Контроль и регулирование денежных операций включает
инвестирование излишних денежных средств в денежные
эквиваленты.
Формирование и представление ОДДС (7.18 - 20)
Основные трудности формирования (и представления) отчета
возникают при анализе операционной деятельности.
Компания должна представлять данные о движении денежных
средств от операционной деятельности, используя либо:
(a)
прямой метод, при котором формируется (построчная)
информация об основных видах валовых денежных
поступлений и платежей;
12
(b)
косвенный метод, при котором за основу берется чистая
прибыль или убыток, которая затем корректируется на:
 операции не денежного характера,
 любых отложенных или начисленных прошлых или
будущих денежных поступлений или платежей по
основной деятельности, и
 статей доходов или расходов, связанных с поступлением
или выбытием денежных средств по инвестиционной или
финансовой деятельности.
Косвенный метод не запрещен, но ССМСФО поощряет
использование компаниями прямого метода.
Прямой метод отражения денежных потоков от операционной
деятельности (в реальных перекладках используется редко)
Прямой метод обеспечивает информацию, необходимую для
оценки будущих потоков денежных средств, которая
отсутствует при использовании косвенного метода.
При использовании прямого метода, информация об основных видах
валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей
может быть получена либо:
13
(a)
(b)
из учетных записей компании; либо
путем корректировки продаж, себестоимости продаж
(доходов в виде процентов и аналогичных доходов, и
расходов на выплаты процентов и аналогичных расходов для
финансовых учреждений) и других статей в отчете о
прибылях и убытках с учетом следующего:
(i)
(ii)
(iii)
изменений в запасах и операционной дебиторской и
кредиторской задолженности в течение периода;
(ii) других не денежных статей; и
(iii) прочих статей, ведущих к возникновению
инвестиционных или финансовых денежных потоков.
Косвенный метод отражения денежных потоков от операционной
деятельности (для России основной)
При использовании косвенного метода чистый поток денежных
средств от операционной деятельности определяется путем
корректировки чистой прибыли или убытка с учетом
следующего:
(a) изменений в запасах и операционной дебиторской и
кредиторской задолженности в течение периода;
(c) не денежных статей, таких как:
 амортизация,
14
 оценочные обязательства,
 отложенные налоги,
 нереализованные прибыли или убытки по операциям с
иностранной валютой,
 нераспределенные прибыли ассоциированных компаний, и
 доля меньшинства; и
 всех прочих статей, результатом которых является движение
денежных средств от инвестиционной или финансовой
деятельности.
То есть, основа метода:
 выручка и расходы, раскрываемые в отчете о прибылях и
убытках,
 изменения в запасах и дебиторской и кредиторской
задолженности в течение периода.
Денежные потоки по инвестиционной и финансовой
деятельности всегда отражаются прямым методом.
Практическое использование прямого метода
Алгоритм 1 – Малые предприятия:
1. Из списка операций за период выбираются все операции с
расчетным счетом (предполагается отсутствие операций с
иностранной валютой).
15
2. Операции подразделяются на три вида деятельности.
3. Для расчетного счета формируется ОСВ.
4. Так как отчет ОСВ содержит только суммы денежных
операций, простым переносом сумм формируем отчет ОДДС.
5. Придаем ОДДС нужный формат (по видам деятельности).
Алгоритм 2 – Крупные предприятия:
1. Формируем разработочный баланс (содержит сальдо и
свернутые обороты),
2. Формируем ОПУ (содержит развернутые обороты).
3. Используем метод "Т" – счетов или рабочую таблицу для
получения денежных потоков (в нашем примере используется
метод "Т" счетов как наиболее понятный).
Пример:
Ниже приведены ББ и ОПУ, на основании которых произведем
последующие действия.
16
17
18
19
Проводим построчную обработку ОПУ, используя данные ББ
Строка ОПУ "Чистая выручка от реализации"
На практике строка включает в себя:
 дебиторскую задолженность,
 денежные потоки.
Нас интересуют только денежные потоки. При нормальном ходе
бизнеса (в выручку не входят возвраты, уценки, скидки, "плохие
дебиторы" – чистая выручка) мы можем предположить, что
представленная цифра 698000 соответствует действительности.
20