МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ
«ИНСТИТУТ БИЗНЕСА И МЕНЕДЖМЕНТА ТЕХНОЛОГИЙ»
БЕЛОРУССКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА
ФАКУЛЬТЕТ «ВЫСШАЯ ШКОЛА БИЗНЕСА»
Кафедра инновационного управления
ПОЧЕШИНСКИЙ
Владимир Викторович
РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ
(НА ПРИМЕРЕ ОАО «АСБ БЕЛАРУСБАНК»)
Магистерская диссертация
специальность 1-26 81 16 Финансовый менеджмент
Научный руководитель
Полховский Валерий Иванович
Минск, 2017
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Цель магистерской диссертации: Тема магистерской диссертации
посвящена рассмотрению методов оценки и управления валютными рисками в
деятельности банка (на примере ОАО «АСБ Беларусбанк»).
Актуальность работы: Проблема управления валютными рисками в
первую очередь связана с тем, что многие компании и банки выходят на
международный рынок. В условиях увеличения числа и объема операций в
иностранных валютах, банкам необходимо уделять таким операциям особое
внимание, поскольку финансовые результаты все в более значительной степени
зависят от колебаний валютных курсов. В таких условиях возрастает
необходимость в получении обоснованной оценки валютного риска и подходов
к управлению им.
Объект исследования: Выступает банк – ОАО «АСБ Беларусбанк»,
осуществляющий свою деятельность в условиях колебания валютных курсов,
его стратегия управления валютными рисками.
Предмет исследования: Совокупность аспектов оценки и управления
валютными рисками в банке.
Результаты и новизна исследования: Изучены используемые методы
управления валютными рисками, определена стратегия банка, способствующая
в должной мере оценивать имеющийся валютный риск и минимизировать его
негативные последствия.
Структура работы: Магистерская работа состоит из двух основных глав.
В первой главе рассмотрен теоретический базис, необходимый для изучения
темы управления валютными рисками банка; произведено сравнение моделей
прогнозирования валютного курса и сравнение методов оценки риска (в рамках
модели Value-at-Risk), а также сравнение деривативов, как инструментов
снижения валютного риска. Во второй главе описана стратегия управления
валютным риском на основе использования показателя VaR, верификации
результатов
данного
показателя, стресс-тестирования валютного
риска,
методика
расчета
установления
оптимальных
арбитражным сделкам.
Объем работы: 70 страниц
Количество таблиц: 8
Рисунков: 6
Использованных источников: 30.
остатков
ОВП
банка,
АГУЛЬНАЯ ХАРАКТАРЫСТЫКА РАБОТЫ
Мэта
магістарскай
дысертацыі:
Тэма
магістарскай
дысертацыі
прысвечана разгляду метадаў ацэнкі і кіравання валютнымі рызыкамі ў
дзейнасці банка (на прыкладзе ААТ «АСБ Беларусбанк»).
Актуальнасць працы: Праблема кіравання валютнымі рызыкамі ў
першую чаргу звязана з тым, што многія кампаніі і банкі выходзяць на
міжнародны рынак. Ва ўмовах павелічэння колькасці і аб'ёму аперацый у
замежных валютах, банкам неабходна надаваць такіх аперацыях асаблівую
ўвагу, паколькі фінансавыя вынікі ўсё ў больш значнай ступені залежаць ад
ваганняў валютных курсаў. У такіх умовах узрастае неабходнасць у атрыманні
абгрунтаванай ацэнкі валютнага рызыкі і падыходаў да кіравання ім.
Аб'ект даследавання: Выступае банк - ААТ «АСБ Беларусбанк», які
ажыццяўляе сваю дзейнасць ва ўмовах ваганні валютных курсаў, яго стратэгія
кіравання валютнымі рызыкамі.
Прадмет даследавання: Сукупнасць аспектаў ацэнкі і кіравання
валютнымі рызыкамі ў банку.
Вынікі і навізна даследавання: Вывучаны выкарыстоўваюцца метады
кіравання валютнымі рызыкамі, вызначана стратэгія банка, якая спрыяе ў
належнай меры ацэньваць існуючы валютны рызыка і мінімізаваць яго
негатыўныя наступствы.
Структура працы: Магістарская праца складаецца з двух асноўных
раздзелаў. У першай чале разгледжаны тэарэтычны базіс, неабходны для
вывучэння тэмы кіравання валютнымі рызыкамі банка; выраблена параўнанне
мадэляў прагназавання валютнага курсу і параўнанне метадаў ацэнкі рызыкі (у
рамках
мадэлі
Value-at-Risk),
а
таксама
параўнанне
деривативов,
як
інструментаў зніжэння валютнага рызыкі. У другой чале апісана стратэгія
кіравання валютным рызыкай на аснове выкарыстання паказчыка VaR,
верыфікацыі вынікаў гэтага паказчыка, стрэс-тэставанні валютнага рызыкі,
методыка
разліку
ўстанаўлення
арбітражным здзелках.
Аб'ём працы: 70 старонак
Колькасць табліц: 8
Малюнкаў: 6
Выкарыстаных крыніц: 30.
аптымальных
рэшткаў
ОВП
банка,
GENERAL DESCRIPTION OF WORK
The purpose of the master's thesis: The theme of the master's thesis is
devoted to the examination of methods for assessing and managing currency risks in
the activities of the bank (for example, JSCB ASB Belarusbank).
Relevance of work: The problem of managing currency risks is primarily due
to the fact that many companies and banks are entering the international market. With
an increase in the number and volume of operations in foreign currencies, banks need
to pay special attention to such transactions, since financial results are increasingly
dependent on currency fluctuations. In such circumstances, there is a growing need to
obtain a sound assessment of currency risk and approaches to managing it.
Object of the research: The bank - JSC "ASB Belarusbank", acting in the
conditions of exchange rate fluctuations, its strategy of currency risk management.
Subject matter: The totality of aspects of assessing and managing currency
risks in the bank.
Results and novelty of the study: The methods of currency risk management
used are studied, the bank's strategy is determined, which helps to adequately assess
the existing currency risk and minimize its negative consequences.
Structure of work: The master's work consists of two main chapters. The first
chapter examines the theoretical basis necessary for studying the topic of managing
the currency risks of the bank; a comparison of the exchange rate forecasting models
and a comparison of risk assessment methods (within the Value-at-Risk model), as
well as the comparison of derivatives as instruments for reducing foreign exchange
risk. The second chapter describes the currency risk management strategy based on
the use of the VaR indicator, verification of the results of this indicator, stress testing
of currency risk, the methodology for calculating the optimal balances of the AFV
bank, arbitrage transactions.
Workload: 70 pages. Number of tables: 8. Drawings: 6. Used sources: 30.
