Финансовые риски - Учебно

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра финансов, денежного обращения и кредита
Ю.В. Бородач
ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ: ОЦЕНКА И РЕГУЛИРОВАНИЕ
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа
для студентов направления 080300.68 «Финансы и кредит»
программа «Публичные и корпоративные финансы»
очная и заочная формы обучения
Тюменский государственный университет
2013
Бородач Ю.В. Финансовые риски: оценка и регулирование: Учебнометодический комплекс. Рабочая программа для студентов направления
080300.68 «Финансы и кредит» программа «Публичные и корпоративные
финансы» очная и/или заочная форма обучения. Тюмень, 2013, _22_ стр.
Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с
учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению и профилю подготовки.
Рабочая программа дисциплины (модуля) опубликована на сайте ТюмГУ:
Управление портфелем финансовых инвестиций [электронный ресурс] / Режим доступа:
http://www.umk3.utmn.ru., свободный.
Рекомендовано к изданию кафедрой финансов, денежного обращения и кредита.
Утверждено проректором по учебной работе Тюменского государственного университета.
ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР:
к-т. экон. наук, профессор С.С. Жукова
© Тюменский государственный университет, 2013.
© Ю.В. Бородач, 2013.
1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
В современных условиях относительная свобода при выборе целей и
направлений развития компаний и способов их достижения порождает
стохастическую внешнюю среду. Компании все в большей степени
подвергаются воздействию различных факторов неопределенности и
нуждаются в выборе и применении наиболее эффективного инструментария
оценки и регулирования рисков. Так, компании разрабатывают и реализуют
стратегии управления финансовыми рисками, применяя различные методы
риск-менеджмента, с учетом особенностей проявления финансовых рисков и
их последствий в различных сферах хозяйственной деятельности.
1.1. Цели и задачи дисциплины:
Целью преподавания данной дисциплины является изучение
особенностей финансовых рисков, а также экономических основ управления
различными их видами для снижения финансовых потерь и обеспечения
условий успешного функционирования компании.
Для достижения поставленной цели перед дисциплиной ставятся
следующие задачи:
 рассмотреть особенности неопределенности и риска;
 детально изучить сущность и виды экономических, в т.ч. финансовых,
рисков,
 выявить причины возникновения каждого вида финансового риска в
современных условиях;
 изучить и дать навыки применения основных методов оценки
финансовых рисков;
 освоить стратегические и тактические методы и приемов управления
различными видами финансовых рисков, а также возможности их
сочетания.
1.2. Место дисциплины в структуре ООП магистратуры:
Дисциплина «Финансовые риски: оценка и регулирование» относится к
Общенаучному ному циклу, дисциплины по выбору.
Для изучения дисциплины студент должен обладать знаниями,
полученными при изучении учебных дисциплин: «Теория и практика
организации корпоративных финансов», «Финансовые рынки и финансовокредитные институты», «Финансовые и денежно-кредитные методы
регулирования экономики», «Финансовый анализ (продвинутый уровень)»,
«Математическое обеспечение финансовых решений», «Финансовое
обеспечение деятельности экономических субъектов».
Учебная дисциплина является предшествующей для дисциплин
профессионального цикла: «Инвестиционный портфель: формирование и
управление», «Налоговое планирование в организации», «Финансовые
потоки фирмы: формирование и регулирование», «Финансовый аспект
управления стоимостью компании», а также для выполнения ВКР и
прохождения производственной преддипломной практики.
1.3. Требования к результатам освоения дисциплины
В результате освоения ООП магистратуры выпускник должен обладать
следующими компетенциями:
ПК-23 – способностью выявлять и проводить исследование финансовоэкономических рисков в деятельности хозяйствующих субъектов для
разработки системы управления рисками.
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:
 сущность риска и виды финансовых рисков;
 методы оценки финансовых рисков и убытков;
 теоретические основы риск-менеджмента;
 стратегические и тактические методы управления финансовыми
рисками и их возможные сочетания;
 методики принятия управленческих решений в условиях риска.
Уметь:
 проводить экспресс-анализ рыночной конъюнктуры с целью
точного выявления всех возможных финансовых рисков
корпорации, а также диагностировать причину наличия риска;
 прогнозировать возможные варианты развития рисковых ситуаций
и их последствия;
 применять стратегические и тактические методы управления
финансовыми рисками корпорации на практике в целях
достижения максимума эффекта от управления;
 предвидеть последствия принимаемых решений в отношении
риска.
Владеть:
- навыками оценки величины финансового риска и возможного
ущерба;
- приемами и навыками создания, мониторинга и корректировки
программы управления финансовыми рисками на предприятии;
- методиками и инструментарием принятия управленческих
решений в условиях риска.
КАРТА КОМПЕТЕНЦИЙ
по дисциплине «Финансовые риски: оценка и регулирование» для магистров
направления 080300.68 «Финансы и кредит» магистерской программы «Публичные
и корпоративные финансы»
Код
компете
нции
Формулиров
ка
компетенци
и
ПК-23
Способност
ь выявлять и
проводить
исследовани
е
финансовоэкономичес
ких рисков в
деятельност
и
хозяйствую
щих
субъектов
для
разработки
системы
управления
рисками
Результаты
обучения в
целом
Результаты обучения по уровням освоения
материала
минималь
ный
базовый
повышенный
Знает:
сущность и
виды
финансовых
рисков,
методы
оценки и
управления
рисками,
методики
принятия
управленчес
ких
решений в
условиях
риска
Понятие
риска и их
основные
виды,
общие
основы
рискменеджме
нта
Сущность
риска и все
виды
финансовых
рисков,
стратегию и
тактику
рискменеджмен
та
Умеет:
прогнозиров
ать
возможные
варианты
развития
рисковых
ситуаций и
их
последствия
на основе
анализа
рыночной
конъюнктур
ы; а также
составлять
программу
управления
рисками и
отслеживать
ее
эффективно
сть
Владеет:
приемами и
навыками
оценки
риска и
Проводит
ь
экспрессанализ
среды
функцион
ирования
бизнеса с
целью
точного
выявлени
я
всех
возможны
х рисков,
составлят
ь общую
программ
у
управлени
я рисками
Выявлять
финансовые
риски
и
прогнозиро
вать
возможные
варианты
развития
рисковых
ситуаций и
их
последствия
; корректно
подобрать
стратегичес
кие
и
тактические
методы
управления
рисками на
практике
Имеет
системные
знания
сущности риска,
механизмов
выявления
и
классификации
финансовых
рисков,
разбирается
в
особенностях
стратегии
и
тактики
управления
систематически
ми
и
несистематичес
кими рисками
Точно
диагностироват
ь финансовые
риски
и
их
последствия,
разработать
детальную
программу
управления
рисками;
предвидеть
последствия
принимаемых
решений
в
отношении
риска
Начальны
ми
навыками
оценки
величины
Основными
навыками
оценки
риска
и
потенциаль
Устойчивыми
навыками
оценки риска и
потенциального
ущерба,
Виды
занятий
(лекции
,
семина
ры,
практич
еские
занятия
)
лекции,
семина
ры
Оценочн
ые
средства
(тесты,
творческ
ие
работы,
проекты
)
Опрос,
тест
лекции,
семина
ры
Эссе
семина
ры
Практич
еские
задания
принятия
управленчес
ких
решений в
условиях
риска
риска
и
возможно
го
ущерба,
основным
и
методика
ми
принятия
управленч
еских
решений в
условиях
риска
ного
ущерба,
методиками
и
инструмент
арием
принятия
управленче
ских
решений в
условиях
риска
методиками и
инструментарие
м
принятия
управленческих
решений
в
условиях риска
2. ТРУДОЕМКОСТЬ ДИСЦИПЛИНЫ
Семестр 3. Форма промежуточной аттестации зачет, контрольная работа.
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы 72 часа.
3. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН
Таблица 1.1
№
Виды учебной работы
и самостоятельная
работа, в час.
лабораторные занятия*
1
1
2
3
4
5
6
2
Риск как экономическая
категория и объект управления.
Риск-менеджмент: понятие,
стратегия и методы
Анализ и оценка финансовых
рисков корпораций
Управление несистематическими
финансовыми рисками
Регулирование систематических
финансовых рисков
Хеджирование как механизм
4
1
5
3
6
3-4
1
5-8
самостоятельная работа*
семинарские
(практические) занятия*
3
1-2
недели семестра
лекции*
Тема
из них в интерактивной форме, в час.
Тематический план для студентов очного обучения
Формы
контроля
7
2
1
Опрос, дискуссия,
реферат, тест
8
5
4
3
Опрос,
задачи,
реферат, тест
2
8
5
5
Опрос, дискуссия,
задачи, тест
9-11
1,5
8
4
3
Опрос, дискуссия,
задачи, тест
12-13
1
8
4
2
Опрос, дискуссия,
реферат, тест
14-17
1,5
8
5
5
Опрос, дискуссия,
регулирования
финансовых
рисков
Итого часов:
из них часов в интерактивной
форме
задачи, тест
8
3
40
16
24
-
19
19
Таблица 1.2
№
Виды учебной работы
и самостоятельная
работа, в час.
лекции*
семинарские
(практические) занятия*
лабораторные занятия*
2
Риск как экономическая
категория и объект управления.
Риск-менеджмент: понятие,
стратегия и методы
Анализ и оценка финансовых
рисков корпораций
Управление несистематическими
финансовыми рисками
Регулирование систематических
финансовых рисков
Хеджирование как механизм
регулирования
финансовых
рисков
Итого часов:
2
3
4
5
6
Формы
контроля
3
1-2
4
0,5
5
2
6
3-4
0,5
2
8
Опрос,
задачи,
реферат, тест
5-8
1
4
12
Опрос, дискуссия,
задачи, тест
9-11
0,5
2
10
Опрос, дискуссия,
задачи, тест
12-13
0,5
2
8
Опрос, дискуссия,
реферат, тест
14-17
1
4
10
Опрос, дискуссия,
задачи, тест
4
16
52
недели семестра
1
1
самостоятельная работа*
Тема
из них в интерактивной форме, в час.
Тематический план для студентов заочного обучения
7
4
8
Опрос, дискуссия,
реферат, тест
Таблица 3.
Планирование самостоятельной работы студентов очной формы
обучения
№
1
Модули и темы
Риск как экономическая
категория и объект
Виды СРС
обязательные
дополнительные
- чтение текста основной и - конспектирова
дополнительной литературы, а ние текста и/или
также
их
аналитическая выписки из него;
обработка;
-
составление
Неделя
семестра
Объем
часов
1-2
2
управления.
- работа с конспектами
лекций;
- ответы на контрольные
вопросы
плана
и
ответа;
- реферат
2
Риск-менеджмент: понятие,
стратегия и методы
- составление
плана
и
тезисов
ответа;
- реферат;
- самотестирование
3-4
4
3
Анализ и оценка
финансовых рисков
корпораций
- составление
плана
и
тезисов
ответа;
- реферат;
- самотестирование
5-8
5
4
Управление
несистематическими
финансовыми рисками
 подготовка сообщений к
выступлению на семинарских
занятиях;
 решение задач;
 ответы на контрольные
вопросы
 подготовка сообщений к
выступлению на семинарских
занятиях;
 решение задач, в т.ч.
комплексных электронных;
 ответы на контрольные
вопросы
 чтение текста основной и
дополнительной литературы, а
также
их
аналитическая
обработка;
 решение задач, в т.ч.
комплексных;
 ответы на контрольные
вопросы:
 эссе «Тенденции развития
ипотечного рынка»
конспектирова
ние текста и/или
выписки из него;
9-11
4
Регулирование
систематических
финансовых рисков
 чтение текста основной и
дополнительной литературы, а
также
их
аналитическая
обработка;
 ознакомление
с
нормативно-правовыми
документами и их анализ;
 ответы на контрольные
вопросы;
 эссе «Политические риски
и финансовые преступления»
- составление
плана
и
тезисов
ответа;
- реферат;
- самотестирование;
- подготовка
презентаций.
12-13
4
Хеджирование как механизм
регулирования финансовых
рисков
 чтение текста основной и
дополнительной литературы, а
также
их
аналитическая
обработка;
 решение задач, в т.ч.
комплексных электронных;
 ответы на контрольные
вопросы;
 эссе
«Инструменты
хеджирования российского
рынка:
доступность
для
организаций»
-
конспектирова
ние текста и/или
выписки из него;
14-17
5
5
6
тезисов
-
- составление
плана
и
тезисов
ответа;
- реферат;
- самотестирование;
- подготовка
презентаций.
- составление
плана
и
тезисов
ответа;
- реферат;
ИТОГО:
24
Таблица 4.
Планирование самостоятельной работы студентов заочной формы обучения
№
Темы
Виды СРС
обязательные
1
2
Риск как экономическая
категория и объект
управления.
- чтение текста основной и
дополнительной литературы, а
также их аналитическая обработка;
- работа с конспектами лекций;
- ответы
на
контрольные
вопросы
Риск-менеджмент: понятие,
стратегия и методы
 подготовка
выступлению
занятиях;
сообщений
к
на
семинарских
дополнительные
- конспектирование
текста и/или выписки из
него;
- составление
тезисов ответа;
- реферат
плана
и
- составление
тезисов ответа;
- реферат;
плана
и
Объем
часов
4
8
 решение задач;
 ответы на контрольные вопросы
 подготовка
сообщений
к
выступлению
на
семинарских
занятиях;
 решение
задач,
в
т.ч.
комплексных электронных;
 ответы на контрольные вопросы
 чтение текста основной и
дополнительной литературы, а
также их аналитическая обработка;
 решение
задач,
в
т.ч.
комплексных;
 ответы
на
контрольные
вопросы:
- самотестирование
Регулирование
систематических
финансовых рисков
 чтение текста основной и
дополнительной литературы, а
также их аналитическая обработка;
 ознакомление с нормативноправовыми документами и их
анализ;
 ответы
на
контрольные
вопросы;
 эссе «Политические риски и
финансовые преступления»
- составление плана и
тезисов ответа;
- реферат;
- самотестирование;
- подготовка презентаций.
8
Хеджирование как механизм
регулирования финансовых
рисков
 чтение текста основной и
дополнительной литературы, а
также их аналитическая обработка;
 решение
задач,
в
т.ч.
комплексных электронных;
 ответы
на
контрольные
вопросы;
 эссе
«Инструменты
хеджирования российского рынка:
доступность для организаций»
-
конспектирование
текста и/или выписки из
него;
10
3
Анализ и оценка
финансовых рисков
корпораций
4
Управление
несистематическими
финансовыми рисками
6
и
12
конспектирование
текста и/или выписки из
него;
10
-
- составление плана и
тезисов ответа;
- реферат;
- самотестирование;
- подготовка презентаций.
- составление
тезисов ответа;
- реферат;
плана
ИТОГО:
Инвестиционны
й портфель:
формирование и
+
+
+
Регулирование систематических
финансовых рисков
+
Управление
несистематическими
финансовыми рисками
Анализ и оценка финансовых
рисков корпораций
4. РАЗДЕЛЫ ДИСЦИПЛИНЫ И МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ СВЯЗИ С
ОБЕСПЕЧИВАЕМЫМИ (ПОСЛЕДУЮЩИМИ) ДИСЦИПЛИНАМИ
Наименование Темы дисциплины необходимые для изучения обеспечиваемых
обеспечиваемых (последующих) дисциплин
(последующих)
дисциплин
Риск-менеджмент: понятие,
стратегия и методы
1.
52
Риск как экономическая
категория и объект управления.
№
п/
п
и
+
Хеджирование как механизм
регулирования финансовых
рисков
5
- составление плана
тезисов ответа;
- реферат;
- самотестирование
+
2.
3.
4.
5.
6.
управление
Налоговое
планирование в
организации
Финансовые
потоки фирмы:
формирование и
регулирование
Финансовый
аспект
управления
стоимостью
компании
Выпускная
квалификационная работа
Производственн
ая практика
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
5. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Риск как экономическая категория и объект управления.
Неопределенность и риск. Риск как экономическая категория.
Особенности риска. Уровни субъектов, для которых возникает
экономический риск.
Классификация рисков по различным признакам. Квалификационная
система рисков. Категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.
Чистые и спекулятивные риски. Коммерческие и финансовые риски. Риски,
связанные с покупательной способностью денег и инвестиционные риски.
Систематические и несистематические риски.
Направления деятельности компании, при реализации которых
возникают риски.
Тема 2. Риск-менеджмент: понятие, стратегия и методы.
Понятие риск-менеджмента и управления риском. Проблемы управления
рисками. Конфликт интересов. Стратегия и тактика управления риском.
Функции объекта и субъекта риск-менеджмента. Организация рискменеджмента.
Роль интуиции и инсайта в управлении. Эвристические правила и
приемы риск-менеджмента.
Основные этапы процесса управления рисками. Понятие управления
риском. Главная цель управления риском. Задачи и принципы составления
программы управления рисками. Убыток (ущерб) и его виды. Классы
убытков. Максимально возможный и максимально вероятный риск.
Основные методы управления рисками: метод избежания рисков, метод
принятия рисков на себя, метод предотвращения убытков, метод уменьшения
размера убытков, страхование, самострахование, хеджирование, аренда,
контракты типа hold-harmless. Правило выбора стратегических методов
управления рисками.
Психология поведения работников и ее влияние на степень риска и
принимаемые управленческие решения.
Тема 3. Анализ и оценка финансовых рисков корпораций.
Финансовый риск как функция времени. «Дерево вероятностей» как
метод количественной оценки риска. Метод построения «дерева
вероятностей». Исходная вероятность. Условная вероятность. Совместная
вероятность.
Критерии измерения величины риска: среднее ожидаемое значение,
изменчивость (колеблемость) возможного результата. Математическое
ожидание, среднее квадратическое отклонение, ковариация, вариация,
коэффициент корреляции: определение значения и роль в определении
величины риска. Пример расчета математического ожидания, стандартного
отклонения и коэффициента вариации. Метод оценки рисков VaR. Метод
оценки рисков Stress Testing. Аналитические методы.
Дискуссионные вопросы оценки величины риска в современных
условиях. Процессо-ориентированные подходы. Стратегически ориентированные подходы.
Эвристические методы и модели. Экспертные методы и модели:
коллективные и индивидуальные. Имитационные методы и модели.
Последовательный анализ.
Тема 4. Управление несистематическими финансовыми рисками.
Понятие валютного риска и его виды. Операционный, трансляционный
и экономический валютные риски. Методы управления валютным риском в
корпорациях, функционирующих в различных сферах экономики.
Понятие кредитного риска и его особенности. Дискуссионные вопросы о
структуре кредитного риска. Тактические методы управления кредитным
риском.
Понятие процентного риска и сфера его возникновения. Виды
процентного риска: риск потерь от изменения потоков денежных средств,
портфельный риск и экономический риск. Факторы, влияющие на
процентный риск. Основные методы управления процентным риском и
приемы их реализации.
Управление рисками инвестиционных проектов.
Принятие управленческих решений в условиях неопределенности и
риска.
Особенности методов управления несистематическими финансовыми
рисками различными видами организаций. Требования и нормативы ЦБ РФ и
их влияние на риски деятельности коммерческих банков, небанковских
кредитно-финансовых организаций.
Тема 5. Регулирование систематических финансовых рисков.
Особенности
и
виды
систематических
(рыночных,
недиверсифицируемых) рисков.
Явление инфляции и инфляционные процессы в экономике. Понятие и
сущность инфляционного риска. Основные методы компенсации потерь от
снижения покупательной способности денег.
Финансовые риски, генерируемые изменениями рыночной конъюнктуры
и политического курса страны.
Финансовая и денежно-кредитная политика как способ регулирования
финансовых рисков экономики на макро- и микроуровнях. Управление
систематическими рисками: методы корпоративного уровня.
Тема 6. Хеджирование как механизм регулирования финансовых
рисков
Инструменты хеджирования −
срочные контракты. Механизм
функционирования срочного рынка. Товарные и финансовые деривативы.
Особенности и виды форвардов, фьючерсов, опционов и свопов.
Понятие хеджирования. Возможности устранения систематического
риска посредством операций с производными инструментами. Виды
хеджирования. Техника и типы стратегий хеджирования форвардными и
фьючерсными контрактами. Функция дохода хеджера на форвардном и
фьючерсном
рынке.
Перекрестное
хеджирование.
Коэффициенты
хеджирования и необходимость их расчета. Эффективность операций
хеджирования. Основной принцип хеджирования с помощью опционных
контрактов. Функция дохода хеджера на опционном рынке. Своп в качестве
инструмента хеджирования.
6. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
ЗАНЯТИЕ 1. Риск как экономическая категория и объект управления.
1. Различие понятий «неопределенность» и «риск»
2. Понятие риска и признаки экономического риска
3. Квалификационная система рисков
4. Систематические и несистематические риски.
5. Субъекты, подвергающиеся экономическим, в т.ч. финансовым, рискам
6. Решение задач выявления рисков
ЗАНЯТИЕ 2. Риск-менеджмент: понятие, стратегия и методы.
1. Риск-менеджмент и программы управления риском
2. Эвристические правила и приемы риск-менеджмента.
3. Стратегические методы управления рисками
4. Решение задач по составлению первоначальных программ управления
рисками
ЗАНЯТИЕ 3. Анализ и оценка финансовых рисков корпораций.
1. Дискуссионные вопросы оценки величины риска в современных
условиях.
2. Статистические методы оценки рисков
3. Экспертные методы оценки рисков: индивидуальные и коллективные
4. Решение задач оценки рисков
ЗАНЯТИЕ 4. Управление несистематическими финансовыми рисками.
1. Виды несистематических финансовых рисков и проблемы их
классификации
2. Методы управления операционным и трансляционным валютными
рисками
3. Стратегические и тактические методы управления кредитным риском
на предприятиях и в банках
4. Методы управления процентным риском на предприятиях и в банках.
Проблемы их реализации на практике
5. Решение задач по теме
ЗАНЯТИЕ 5. Регулирование систематических финансовых рисков.
1. Дискуссионные вопросы содержания рыночного риска банковской
деятельности
2. Инфляционные процессы в экономике и их влияние на финансовые
риски
3. Основные стратегические и тактические методы управления
инфляционным риском
4. Деятельность ЦБР по управлению рисками деятельности кредитнофинансовых организаций
5. Политические риски и их влияние на уровень финансовых рисков
хозяйствующего субъекта
6. Решение задач по теме
ЗАНЯТИЕ 6. Хеджирование как механизм регулирования финансовых
рисков
1. Инструменты срочного рынка
2. Хеджирование: понятие и виды
3. Стратегии хеджирования фьючерсами
4. Стратегии хеджирования опционами
5. Стратегии хеджирования свопами
6. Решение задач по теме
7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ. ОЦЕНОЧНЫЕ
СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ,
ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ
ДИСЦИПЛИНЫ
Основными видами занятий в процессе самостоятельной работы
студентов являются:
- чтение текста основной и дополнительной литературы, а также их
аналитическая обработка;
- составление плана текста и/или его графического изображения;
- конспектирование текста и/или выписки из него;
- работа со словарями и справочниками;
- ознакомление с нормативно-правовыми документами и их анализ;
- работа с конспектами лекций;
- составление плана и тезисов ответа;
- подготовка сообщений к выступлению на семинарских занятиях;
- решение задач;
- ответы на контрольные вопросы;
- самотестирование
- и т.п.
ТЕМЫ ЭССЕ
1. Анализ современного состояния рыночной конъюнктуры и оценка
степени рисков инвестирования в российскую экономику
2. Инструменты хеджирования, предлагаемые на российском рынке
3. Тенденции развития рынка срочных контрактов
4. Изменение кредитных рейтингов развитых и развивающихся
государств в современных условиях
5. Прогнозы изменения валютных курсов
6. Управление инфляцией и прогнозы темпов роста цен
7. Политические риски и финансовые преступления
8. Другие темы эссе могут быть предложены студентами по согласованию
с преподавателем
ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ
1.
Система управления рисками на предприятии (в банке)
2.
Круг методов хеджирования доступных посредством инструментов
российского срочного рынка
3.
Иммунизация портфеля как способ управления процентным риском.
4.
Минимизация несистематического корпоративного риска посредством
диверсификации.
5.
Возможности снижения риска инвестиций в ценные бумаги
посредством операций с фьючерсными контрактами на индекс акций.
6.
Преимущества хеджирования по сравнению с другими методами
управления рисками.
7.
Воздействие социальных рисков на результаты финансовой
деятельности организации
8.
Финансовые проблемы предупреждения экологических рисков и
ликвидации их последствий
9. Другие темы рефератов могут быть предложены студентами по
согласованию с преподавателем
ТЕМЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ
1. Особенности банковских рисков.
2. Дискуссионные вопросы классификации финансовых рисков.
3. Проблемы количественной оценки риска.
4. Финансовые риски, возникающие при осуществлении экспортноимпортных операций. Их специфика.
5. Методы управления валютными рисками на предприятии.
6. Управление процентными рисками на предприятии.
7. Управление кредитными рисками на предприятии.
8. Персонализация риска и ее влияние на уровень финансовых рисков
организации.
9. Взаимосвязь финансовых рисков с конфликтогенностью в организации.
10.
Транспортные риски: понятие, международная классификация,
регулирование влияния на денежные потоки организации.
11.
Финансовые риски, возникающие при проведении биржевых
операций на товарном и фондовом рынках.
12.
Управление финансовыми рисками инновационной деятельности.
13.
Политические риски и их влияние на финансовую деятельность
коммерческой организации.
14.
Специфика управления рисками в страховых компаниях.
15.
Информационные риски и уклонение организаций от них.
16.
Особенности использования соглашений о процентной ставке
(FRA) в управлении процентным риском.
17.
Личностные факторы, влияющие на степень риска при принятии
управленческих решений.
18.
Диверсификация как метод управления финансовыми рисками.
19.
Оценка и управление финансовыми рисками инвестиционного
проекта.
20.
Оценка эффективности методов управления рисками и выбор
управленческого решения.
21.
Особенности управления финансовыми рисками предприятий
оптовой и розничной торговли.
22.
Специфика методов управления банковскими рисками.
ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ
1. Если при проведении каждой отдельной операции оценка
предполагаемых рисков доводится до руководства, то это означает
осуществление риск-менеджмента с позиции….
а) ограничения рисков за счет лимитирования операций
б) прямого директивного управления рисками
в) ограничения рисков за счет механизмов оценки эффективности
г) индивидуального управления рисками
2. Тактический прием «подушки» не может быть использован в рамках
такого стратегического метода управления инфляционным риском, как
а) предотвращение убытков
б) снижение размера убытков
в) самострахование
г) принятие рисков на себя
3. Разновидность валютного риска, единственным методом управления
которым является выбор оптимального метода бухгалтерского учета
а) операционный
б) трансляционный
в) экономический
г) спекулятивный
4. Защитная оговорка, предполагающая совпадение валюты цены и
валюты платежа
а) моновалютная
б) многовалютная
в) прямая валютная
г) косвенная валютная
5. Риск, который может привести к снижению доходности и к
возникновению прямых финансовых потерь…
а) процентный
б) биржевой
в) кредитный
г) валютный
6. Функция риска, стимулирующая к преодолению предпринимателем
консерватизма и психологических барьеров…
а) защитная
б) регулятивная
в) аналитическая
г) инновационная
7. Официант в ресторане непреднамеренно облил клиента супом. В итоге
клиент подал иск в суд. Суд принял решение о том, что ресторан должен
возместить полностью стоимость испорченного костюма и рубашки, а
также моральный вред в пятикратном размере стоимости заказа
клиента в ресторане. Укажите класс убытков ресторана в результате
неаккуратных действий работника
а) прямой убыток, связанный с имуществом
б) косвенный убыток, связанный с увеличением операционных расходов
в) убыток, связанный с ответственностью
г) убыток, связанный с персоналом
8. Процентный риск, оказывающий влияние на все элементы рыночной
конъюнктуры
а) изменения денежных потоков
б) экономический
в) арбитражный
г) портфельный
9. Риск, который не поддается управлению методом диверсификации
а) ликвидности
б) кредитный
в) экологический
г) процентный
10. Если используется ограничение количественных характеристик
отдельных групп операций, то это означает осуществление рискменеджмента с позиции….
а) ограничения рисков за счет лимитирования операций
б) прямого директивного управления рисками
в) ограничения рисков за счет механизмов оценки эффективности
г) косвенного директивного управления рисками
11. Метод управления валютными рисками, суть которого состоит во
взаимного кредитовании предприятиями и банками, расположенными в
различных странах
а) самострахование
б) параллельные ссуды
в) неттинг
г) структурная балансировка
12. Разновидность валютного риска, которому подвергаются стороны
экспортно-импортных операций
а) операционный
б) трансляционный
в) экономический
г) расчетный
13. Если предприниматель вносит в контракт товарно-ценовую
оговорку, значит он использует для управления инфляционным риском
метод…
а) страхования
б) предотвращения убытков
в) уклонения от рисков
г) самострахования
14. Валютная оговорка, при использовании которой сумма платежа
корректируется пропорционально изменению курса валютной корзины,
использующей различные удельные веса валют в методике построения
а) регулируемая корзина
б) косвенная оговорка
в) асимметричная корзина
г) симметричная корзина
15. Кредитный риск, который не связан с заемщиком
а) ценовой
б) ликвидности
в) производственный
г) дебиторов
КЛЮЧ К ТЕСТОВЫМ ЗАДАНИЯМ
Вопрос
Ответ
1
Б
2
Г
3
Б
4
В
5
В
6
Б
7
В
8
Б
Вопрос
9
10
11
12
13
14
15
Ответ
В
А
Б
А
Б
В
Б
ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Понятие риска и его особенности как экономической категории
Уровни субъектов, для которых возникает экономический риск
Взаимосвязь категорий риск и доходность
Взаимосвязь понятий «риск» и «убытки»
Взаимосвязь понятий «риск» и «неопределенность»
Квалификационная система рисков
7. Краткая характеристика финансовых рисков
8. Сущность процесса управления рисками
9. Этапы управления рисками. Функции риск-менеджера на каждом этапе
10. Направления деятельности организации, при осуществлении которых
возникают финансовые риски
11. Понятие и виды убытков
12. Классы убытков
13. Максимально возможный и максимально вероятный риск. Значение их
оценки
14. Суть метода избежания убытков
15. Суть метода принятия рисков на себя
16. Суть метода предотвращения убытков
17. Суть метода уменьшения размера убытков
18. Суть метода страхования
19. Суть метода самострахования
20. Суть метода хеджирования
21. Методы передачи риска и их содержание
22. Пересмотр программ управления рисками
23. Основные подходы к оценке риска
24. Метод построения дерева вероятностей
25. Исходная, условная и совместная вероятности. Методы их подсчета
26. Критерии измерения величины (степени) риска
27. Недостатки показателя ковариации, влияющие на точность оценки
величины риска
28. Характеристика коэффициента вариации и качественная оценка его
значений
29. Использование метода VaR для оценки риска
30. Использование метода Stress Testing для оценки риска
31. Методы управления инфляционным риском
32. Понятие и виды валютного риска
33. Управление трансляционным валютным риском
34. Защитные оговорки как метод управления валютным риском. Виды
валютных оговорок
35. Виды валютных корзин (валютных «коктейлей»)
36. Суть методики «компенсация»
37. «Подушки» как способ устранения валютного риска. Риски,
возникающие при использовании «подушки»
38. Понятие кредитного риска и сфера его возникновения
39. Основные способы защиты от кредитных рисков
40. Принципы ликвидности и рычаги воздействия со стороны
государственных органов по их обязательному соблюдению
41. Кредитные диревативы: понятие, виды и их использование для
управления кредитным риском
42. Понятие и виды процентного риска. Сферы его возникновения
43. Особенности управления процентным риском в коммерческом банке
44. Понятие хеджирования
45. Сущность и виды инструментов хеджирования
46. Виды хеджирования и техника проведения операций с различными
инструментами
47. Свопы как инструменты передачи риска
8. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Трудоемкость дисциплины с использование активных и интерактивных
форм обучения составляет: 3 часа лекций, 16 часов семинарских
(практических занятий).
Лекции планируется проводить в форме лекции-беседы.
Формы активного и интерактивного обучения в ходе семинарских
занятий:
1. деловая игра «Составление первоначальной программы управления
рисками организации»;
2. дискуссии на тему эссе и другие актуальные темы;
3. решение комплексных задач с использованием данных, получаемых в
режиме on-line.
9. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ).
9.1 ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии. – М.:
КНОРУС, 2010. – 304 с. (Допущено Советом УМО вузов России по
образованию в области менеджмента в качестве учебного пособия по
дисциплинам
региональной
составляющей
специальности
«Менеджмент организации»)
2. Кричевский М.Л. Финансовые риски: учебное пособие. М.: КНОРУС,
2013. – 248 с. (Рекомендовано УМО по образованию в области
финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для
студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит»)
3. Тактаров
Г.А.,
Григорьева
Е.М.
Финансовая
среда
предпринимательства и предпринимательские риски. – М.: КНОРУС,
2010. – 256 с. (Рекомендовано УМО по образованию в области
финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для
студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит»)
9.2 ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА:
1.
2.
3.
Гражданский Кодекс Российской Федерации
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»
4. Инструкция № 1 Банка России «О порядке регулирования деятельности
кредитных организаций» от 1.10.1997 г. с изменениями и дополнениями
5. Инструкция № 62а Банка России «О порядке формирования и
использования резерва на возможные потери по ссудам» от 30 июня 1997 г. с
изменениями и дополнениями
6. Абчук В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге. СПб.: Изд-во
Михайлова В.А., 2006. − 480 с.
7. Алифанова Е.Н., Евлахова Ю.С. Тенденции реформирования институтов
регулирования национальных финансовых рынков. // Финансы и кредит,
2011, № 35. – С. 2-6.
8. Бакша Н.В. Управление рисками: учебное пособие.  Тюмень: Изд-во
ТюмГУ, 2010.  260 с.
9. Бородач, Ю.В. Производные финансовые инструменты [Текст] : учеб.
пособие– Тюмень: Изд-во ТюмГУ, 2007. – 328 с.
10. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2х т. / Пер. с англ. – СПб.: Экономическая школа, 1997.
11. Буренин
А.Н.
Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и
погодные производные. - М.: Научно-техническое общество им. Академика
С.И.Вавилова, 2008. - 512 с.
12. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. - М.: Научнотехническое общество им. Академика С.И.Вавилова, 2005. - 454 с.
13. Буренин, А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых
инструментов– М.: НТО им. акад. С.И.Вавилова, 2009. – 426 с.
14. Банковское дело/Под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П. – М.:
Финансы и статистика, 2000.
15. Вейсвейллер Р. Арбитраж. Возможности и техника - операций на
финансовых и товарных рынках: Пер. с англ. - М.: Церих-ПЭЛ, 1993. - 206 с.
16. Де Ковни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования: Пер. с англ. - М.:
Инфра-М, 1996. - 288 с.
17. Колб Р.В, Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник / Пер. 2го англ. Издания. – М.:Изд-во «Финпресс», 2001. – 496 с.
18. Корпоративные финансы: Учебник для вузов /Под ред. М.В.
Романовского, А.И.Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. – Спб.:
Питер, 2011. – 592 с.
19.Круи М., Галай Д., Марк Р. Основы риск-менеджмента. – М.: Изд-во
«Юрайт», 2011. – 390 с.
20.Макаревич Л.М. Управление предпринимательскими рисками. − М.: Издво «Дело и Сервис», 2006. − 448 с.
21. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996. - 208 с.
22.Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учебник. − М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К», 2011. − 376 с.
23.Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка,
управление, портфель инвестиций. − М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К», 2011. − 544 с.
24.Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. − М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и
К», 2005. − 880 с.
25. Edwards, Davis W. Energy trading &investing : trading, risk management,
and structuring deals in the energy markets / Davis W. Edwards. – New York [etc.]
: McGraw-Hill, [2010]. – XI, 384 p. : ill., tab.
26.Sergey Chernenko and Michael Faulkender. The Two Sides of Derivatives
Usage: Hedging and Speculating with Interest Rate Swaps. // JOURNAL OF
FINANCIAL AND QUANTITATIVE ANALYSIS Vol. 46, No. 6, Dec. 2011,
pp. 1727–1754.
27. Журнал «Рынок ценных бумаг»
28. Журнал «Финансы и кредит»
29. Журнал «Банковские технологии»
30. Журнал «Риск»
9.3. ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСЫ:
1. MC EXСEL
2. http:// www.rts.ru – официальный сайт ОАО «Фондовая биржа «РТС»
3. http://www.micex.ru – официальный сайт ЗАО «Московская межбанковская
валютная биржа»
4. http://www.minfin.ru  официальный сайт Министерства финансов РФ
5. http://www.gks.ru  официальный сайт Росстата
6. www.finrisk.ru
7. www.consulting.ru
8. www.cfin.ru
9. www.icsmir.ru
10. www.projectmanagement.ru
10. ТЕХНИЧЕСКИЕ СРЕДСТВА И МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ)
1. Компьютерный класс с выходом в Интернет
2. Мультимедийное оборудование в лекционной аудитории