Продан М.В. - Высшая школа экономики

УДК 336.71
ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ БАНКОВСКОГО
ИННОВАЦИОННО- ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Нагорная О.В. , к.э.н. , доцент кафедры банковских инвестиций Киевского
национального экономического университета имени Вадима Гетьмана
Продан М.В. , студентка 5 курса кредитно-экономического факультета
Киевского национального экономического университета имени Вадима
Гетьмана
Аннотация.
В
статье
исследовано
банковское
инвестиционное
кредитование инновационной деятельности. Изложена сущность механизма
банковского инновационно - инвестиционного кредитования. Приведены
проблемы банковского инновационно - инвестиционного кредитования и
очерчены пути активизации его процесса инновационных проектов в Украине.
Ключевые
слова:
инвестирование, инвестиционное кредитование,
инновационная деятельность
Постановка проблемы. Важной и ведущей составляющей экономики
является банковская система. Особое место в структуре банковского
кредитования
можно
считать
финансирование
инвестиционной
и
инновационной деятельности предприятий, поскольку государство имеет
большой экономический и инновационный потенциал. Вместе с тем, анализ
современного состояния банковского кредитования в Украине позволяет
сделать вывод о недостаточном уровне финансирования. Следовательно, для
решения этой проблемы необходимо разработать и внедрить в практику новые
механизмы и инструменты активизации деятельности банковских учреждений в
сфере инновационно-инвестиционного кредитования.
В общем, реализация экономического и инновационного потенциала
любого
государства требует запуск
инновационно-инвестиционного
в действие эффективной
кредитования,
которая
будет
модели
отвечать
установленным стандартам.
Анализ последних публикаций. Анализом банковского инвестирования
на рынке инноваций занимались как отечественные, так и зарубежные
исследователи,
среди
них:
Ю.Бажал,
Т.Васильева,
В.Геец,
П.Друкер,
В.Зимовец,
О.Рывак,
Н.Крупка, Т.Майорова, В.Опарин, А.Пересада, Л.Примостка,
Р.Фатхутдинов,
Теоретическую
основу
Л.Федулова,
исследования
Д.Черванев,
кредитования
А.Чухно
и
и
др..
инвестирования,
выяснения их роли в экономической жизни общества было заложено в трудах
таких представителей мировой экономической мысли, как А. Смит, К. Маркс,
А. Маршалл, Й. Шумпетер, Дж. М. Кейнс, Г. Гроссман, Е. Денисон, Г. Ландау,
И. Фишер, Д. Норт и другие.
Изложение основного материала. Процедура банковского кредитования
инновационной деятельности занимает особое место на рынке заемного
капитала в силу своей специфичности и относительной непопулярности
(наибольшее распространение она получила в США, Германии, Японии и
Франции). В последние годы существенных результатов в этой сфере достиг
Израиль. В странах Восточной Европы финансирования инновационных
проектов не приобрело особую популярность, но и здесь происходят
существенные изменения. В свою очередь, банки выполняют дополнительную
функцию в финансировании, обеспечивая инвестиционные кредиты. Эти
кредиты являются дополнительным финансовым ресурсом, который дополняет
внешние финансовые потоки из венчурных фирм [1, с. 16-17]. Так, в США
инновационный
бизнес
обслуживают
три
типа
банков:
малые
специализированные банки, специализированные банки, обслуживающие
инновационные фирмы, крупные банки, которые предлагают услуги для
крупных фирм, за счет организации консорциумных кредитов.
Заметим, что инвестиционно-инновационное кредитования считается
одной из самых рисковых банковских операций, поскольку в инновационном
бизнесе достоверное прогнозирование движения потоков денежных средств на
значительный период практически не осуществимо. Причем, сфера кредитного
финансирования сужается по мере роста степени новизны нововведения, в
связи с чем, примеры банковского кредитования стартовых инвестиций в
пионерные исследовательские проекты единичны. Чаще банковский кредит как
форма
финансово-кредитного
обеспечения
инновационной
деятельности
используется на завершающих этапах инновационного процесса, в случаях,
когда момент возможного прекращения инновационного проекта приходится на
стадию роста жизненного цикла нового продукта и / или фирма-инноватор
находится в стратегическом альянсе с инвесторами.
В общем, без инновационного направления инвестиций не сможет
состояться становление качественно-количественного экономического роста в
стране. Таким образом, реальный путь выхода из кризиса видится в
активизации инновационно-инвестиционной деятельности отраслей экономики
стран [4]. В пользу таких утверждений свидетельствуют исследования ученых,
которые убеждают, что в условиях рыночной экономики банковская система,
как инвестиционный посредник, аккумулирует огромные массы временно
свободных капиталов предприятий и денежные вклады населения через
расчетные, текущие счета, депозитные вклады, депозитные и сберегательные
сертификаты, банковские векселя, а также через использования различных
других денежно-кредитных и финансовых инструментов привлечения средств.
Все это характеризует значительный инвестиционный спрос банковской
системы на денежные ресурсы. А это, в свою очередь, формирует большой
инвестиционный потенциал коммерческих банков, в том числе и для
инновационных проектов.
Банки, которые позиционируют себя как активные субъекты рынка
инновационного
кредитования,
активно
используют
технологии
«пакетирования» долгосрочных инновационных проектов с краткосрочными
коммерческими проектами, основанные на принципах сбалансированности и
взаимоадаптации,
что
позволяет
создать
условия
для
обеспечения
бесперебойного долгосрочного инвестирования банка доходами от реализации
его краткосрочных вложений.
Следует отметить, что ориентация кредитного портфеля банка на
долгосрочное инновационное финансирование зависит от многих факторов,
наглядно проиллюстрированных на рис.1:
способность банка идентифицировать специфические риски
инновационного инвестирования и эффективно управлять ими
ФАКТОРЫ
сформированная стратегия банка, которая определяет его место
на рынке инновационного инвестирования
кредитная политика банка, которая определяет его приоритеты в
сфере кредитования; размер регулятивного капитала банка
существование долгосрочных партнерских отношений между
банком и предприятием-инноватором
возможность банка участвовать в интеграционных объединениях
на рынке инновационного инвестирования (консорциум или
синдикат)
наличие возможностей страхования основных видов рисков,
возникающих в процессе инновационного кредитования
Рис. 1. Факторы влияния на долгосрочное инновационное финансирование в
кредитном портфеле банков
Указанные
факторы
определяют
особенности
кредитования
коммерческими банками инновационной деятельности, а их специфика влияет
на организацию экономических отношений между кредитором и заемщиком.
На основании изучения инновационного рынка банки могут осуществлять
следующие виды деятельности, которые изображены на рисунке 2:
Кредитование мероприятий по
повышению технического
уровня
Участие в венчурном
финансировании
Создание и финансирование
деятельности совместных
производств
Финансирования,
создание
и
внедрение прогрессивных научнотехнических нововведений.
Виды
деятельности
банков на
инновационном
рынке
Приобретение авторских прав на
нововведения
Факторинговые операции
Рис. 2 Основные виды деятельности коммерческих банков на инновационном
рынке
Стоит сказать, что в Украине, к сожалению, на сегодняшний день
инвестиционно-инновационное
кредитование
не
получило
большой
популярности, что связано прежде всего с факторами, которые мы выделили в
ходе нашего исследования:
 невысокий уровень капитализации отечественных банков;
 существование
многолетнего
негативного
опыта
нецелевого
использования льготных кредитов;
 неумением большинства заемщиков правильно рассчитать размер
инновационного кредита и срок его возврата;
 быстрые темпы обесценения вложенного капитала;
 высокие и недостаточно дифференцированные ставки по кредитам;
 низкая
ликвидность
объектов
залога
в
случае
предоставления
инновационного кредита;
 неэффективность стимулирующего механизма кредитных инвестиций в
инновации.
На наш взгляд, в контексте решения существующих проблем, необходимо
определить пути
активизации
процесса инвестиционного
кредитования
инновационных проектов, что, в частности, позволит усилить влияние на
условия возникновения положительных тенденций в банковской системе.
В ходе нашего исследования мы выделили эти пути:
 внедрение государственной системы страхования рисков инновационной
деятельности, в частности специально созданной государственной
страховой
компанией,
механизма
государственного
страхования
инновационных кредитов; предоставление государственных гарантий по
кредитам в инновационную сферу;
 активизация
механизмов
предоставление
долгосрочного
стимулирующих
кредитов
рефинансирования
(до
5
лет),
с
ЦБ,
целью
кредитования инновационных отраслей, целевое рефинансирование
банков, осуществляющих кредитование инновационной сферы;
 повышение доверия населения к банковской системе, путем создания
привлекательных условий для долгосрочных вкладов населения, с целью
обеспечения банков долгосрочными ресурсами.
 совершенствование
налогового
законодательства,
установления
налоговых льгот для банков под долгосрочные кредиты в инновационную
деятельность.
 создание
сети
специализированных
банков
-
инвестиционных,
ипотечных, земельных и т.д., которые будут осуществлять долгосрочную
кредитную поддержку инновационных проектов [6].
Также зарубежный и отечественный опыт позволяет выделить шесть
возможных моделей инновационного развития для Украины, представленных
на рисунке 3:
Модель активной диффузии
предполагает активное взаимодействие
правительства с научными учреждениями,
высшими учебными заведениями, предприятиями и
организациями с целью наиболее скорейшего
воплощения технологических инноваций
Модель государственной поддержки
инновационных фирм
основывается на государственной поддержке
национальных инновационных структур для
содействия выходу национальной продукции на
мировой рынок
Модель локальной инновационной
среды
предусматривает концентрацию усилий, в
основном на формировании и развитии научных
парков, технопарков, технополисов,
территориальных научно-технических центров
Модель межотраслевых научнотехнических комплексов
характеризуется межотраслевым взаимодействием
в научно- технической сфере, за счет которого
осуществляется инновационный прорыв
Модель мирового сотрудничества
предусматривает ориентацию на активное участие
Украины в международном научно-техническом
сотрудничестве и широком обмене научными
результатами и новыми технологиями
Модель СНГ
основывается на научно-техническом
сотрудничестве между государствами,
предприятиями и организациями стран СНГ по
общим программам и заказам
Рис. 3. Шесть возможных моделей инновационного развития для Украины.
Таким образом, на сегодняшний день общий инвестиционный потенциал
страны Украины характеризуется низкой экономической эффективностью, что
приводит к замедлению инновационного развития экономики. При таких
условиях, когда степень развития и динамизма научно-технической сферы
определяет конкурентоспособность страны на международных рынках в
долгосрочной перспективе, значительно актуализируется потребность в
активном использовании существующих сегодня преимуществ банковского
инвестиционного кредита для частичного решения проблемы финансового
обеспечения инновационного развития экономики, ведь именно банковское
инвестиционное кредитование выступает весомым финансовым рычагом
стимулирования и обеспечения инновационной деятельности. Инновационный
путь развития экономики позволит стране не только сохранить или эффективно
использовать имеющийся научно-технический потенциал, но из за его
приумножения обеспечить социально-экономическое процветание нации в
долгосрочной перспективе. Именно поэтому возникает необходимость в
укреплении банковской системы, которая будет способствовать более
рациональному
направлении
распределению
высокотехнических
финансовых
сфер
ресурсов
экономической
в
экономике
в
деятельности
и
стимулировать развитие экономики Украины.
Список использованной литературы:
1. Васильева Т.А. Банковское финансирование инновационной деятельности:
Монография. - Сумы: Деловые перспективы. - 2006. - 60 с .;
2. Васильева Т. Проблемы и перспективы банковского инновационного
кредитования / Т. Васильева [Электронный ресурс] - Режим доступа:
http://dspace.uabs.edu.ua/bitstream/123456789/1284/1/Vasilyeva_36.pdf;
3. Довганюк П.В. Инвестиционная деятельность Украины и направления ее
активизации / П.В. Довганюк // Формирование рыночных отношений в Украине
- 2010. - №11. - С. 35-41;
4. Егорычева С. Методические основы организации инновационного процесса в
коммерческих банках / С.Егоричева // Вестник Национального банка Украины.
- 2011. №1, с.53-57;
5. Рывак А.С. Инвестиционная деятельность в Украине / О.С. Ривак // Научный
вестник НЛТУ Украины. - 2010. - №20.13. - С. 228-241;
6.
Сомык
А.,
Жуйков
С.
Современное
состояние
и
направления
стимулирования развития банковского инвестиционного кредитования в
Украине / А. Сомик, С. Жуйков // Вестник НБУ. - 2010. - №7. - С. 28-34.