Appliance Broch_Rus.qxp 22.03.2007 11:35 Page 1 Часто задаваемые вопросы: I Существуют ли ограничения на размер финансирования от IFC? Как правило, объем инвестиций и в виде кредитов, и в виде вложений в акционерный капитал не превышает 35% для проектов, предполагающих создание объектов "с нуля". Если проект предполагает расширение уже существующего бизнеса, объем финансирования проекта может достигать 50%, но при этом он не может превышать 25% стоимости всего капитала данного бизнеса. I В каких случаях IFC готова предоставить акционерный капитал? IFC идет на это в ситуациях когда финансовая структура проекта выиграет от участия IFC, когда собственники заинтересованы в участии IFC и когда IFC видит большой потенциал проекта с точки зрения прибыли и позитивного влияния на развитие компании и отрасли. I Является ли IFC долгосрочным инвестором в акционерный капитал? IFC остается участником проекта до тех пор, пока ее присутствие необходимо по финансовым причинам и причинам, связанным со снижением рисков. В среднем этот срок составляет 5–7 лет. IFC оговаривает механизм выхода из проекта, который может иметь разные формы: частное размещение ценных бумаг, опцион на обратный выкуп акций другими акционерами или же размещение на рынке. I Может ли IFC выступать в качестве ведущего кредитора? Как правило, IFC берет на себя ведущую роль при организации финансирования тех проектов, в которых принимает участие. Вместе с тем, IFC практически никогда не бывает основным кредитором или мажоритарным инвестором в компанию или проект. Везде, где это возможно и практически целесообразно, IFC стремится оптимизировать эффективность своих вложений и организует синдицированные кредиты с привлечением одного или нескольких международных коммерческих банков. I IFC инвестирует на всех развивающихся рынках? IFC инвестирует в проекты и компании частного сектора в странах–членах IFC, относящихся к категории развивающихся рынков и характеризующихся низким или средним уровнем доходов населения по классификации Всемирного банка. I I Обеспечивает ли IFC гарантированную защиту от политических рисков? Нет, но участие IFC в проекте позволяет снижать уровень политических рисков на благо всех сторон, заинтересованных в реализации проекта. Совместное с IFC инвестирование предполагает долгосрочное партнерство в рамках одного инвестиционного проекта или целого ряда таких проектов на развивающихся рынках. В случае возникновения трудностей IFC тесно сотрудничает с партнерами, участвующими в реализации проекта, для урегулирования вопросов с соответствующим правительством или частной компанией. Какие еще плюсы привлечения инвестиций IFC существуют? Учитывая репутацию IFC и ту тщательность, с какой корпорация подходит к оценке возможных инвестиций, участие IFC в том или ином проекте зачастую рассматривается как своего рода "знак качества". В случае необходимости IFC оказывает поддержку в улучшении корпоративного управления, повышении экологической и социальной устойчивости проектов. Финансирование производства бытовой техники Миссия IFC – содействовать устойчивому притоку частных инвестиций в развивающиеся страны, сокращению бедности и улучшению условий жизни населения Дополнительную информацию можно получить, обратившись к следующим сотрудникам: Михаил Мошков, тел. 7-495-411-7555, email: mmoshkov@ifc.org Мортен Грегерсен, тел. 1-202-458-8439, email: mgregersen@ifc.org Франсуа Оклер, тел. 1-202-473-1855, email: fauclert@ifc.org или cgmappliance@ifc.org Международная финансовая корпорация 2121, Пенсильвания-авеню, С.-З., Вашингтон, округ Колумбия, 20433, США 1-202-473-3800 www.ifc.org Россия, Москва, 120069 Большая Молчановка, 36, строение 1 7-495-411-7555 IFC – опытный и надежный партнер для работы на развивающихся рынках Appliance Broch_Rus.qxp 22.03.2007 11:35 Page 2 Широкий спектр финансовых продуктов и услуг, предлагаемых IFC: I Международная финансовая корпорация является крупнейшим международным источником заемного и долевого финансирования для частных компаний на развивающихся рынках. I IFC входит в Группу Всемирного банка и специализируется на инвестициях в компании и проекты частного сектора на развивающихся рынках, включая Китай, Индию и Россию. I Акционеры IFC – 179 развитых и развивающихся стран, которые представлены в Совете директоров IFC их правительствами. I I I По состоянию на конец 2006 финансового года чистые активы IFC составляли 11,1 млрд. долларов США, а портфель инвестиционных проектов составил 21,6 млрд. долларов США. Со времени своего создания в 1956 году IFC осуществила инвестиции в общей сложности в 3531 компанию в 140 развивающихся странах. IFC занимает уникальную позицию среди международных финансовых институтов, обладая глобальной экспертизой и постоянным присутствием в более чем 80 странах. Глубокое знание местных условий и наличие широких контактов в различных странах являются неоценимыми ресурсами для клиентов IFC. IFC инвестирует в устойчивые компании частного сектора, работающие на благо национальной экономики, бережно относящиеся к окружающей среде, стимулирующие рост социального благосостояния населения и подающие другим предпринимателям пример добросовестного ведения бизнеса. IFC предоставляет долгосрочные кредиты, инвестиции в акционерный капитал и квазиакционерное финансирование частным компаниям на рыночных условиях в форме проектного или корпоративного финансирования. I IFC предлагает долгосрочные заимствования (8–12 лет), в том числе в рублях и некоторых других национальных валютах. I IFC может также мобилизовать дополнительное финансирование от международных коммерческих банков, которые без участия IFC не согласились бы на предоставление инвестиций (или же ограничились бы краткосрочными инвестициями) из-за страновых рисков. Такая мобилизация становится возможной благодаря снижению уровня политических рисков при инвестировании вместе с IFC. Как часть Группы Всемирного банка, IFC пользуется статусом привилегированного кредитора в тех странах, где она инвестирует, и определенные привилегии такого статуса распространяются и на поддерживаемые IFC проекты. I IFC также принимает участие в проектах, связанных с корпоративной реструктуризацией, помогая жизнеспособным компаниям эффективно увязывать свои операционные денежные потоки с имеющимися финансовыми обязательствами в рамках мероприятий, нацеленных на финансовое оздоровление. Отрасль бытовых электроприборов переживает в настоящее время этап значительных изменений: I Стремительное усиление спроса в развивающихся странах вследствие повышения уровня и изменения образа жизни растущего среднего класса. I Быстрый рост производителей, главным образом китайских, которые постепенно становятся глобальными игроками, используя преимущества низких производственных издержек и динамично развивающегося местного рынка. Традиционные производители бытовой техники, базирующиеся преимущественно в Европе и США, вынуждены адаптировать свою деятельность к меняющейся ситуации: I прекращая выпуск некоторых видов продукции (к примеру, мелких электроприборов) и переходя к практике закупок этих изделий в странах с низким уровнем стоимости производства, с тем чтобы сосредоточить свои усилия на брэндинге и дистрибуции; I перенося производственные мощности на развивающиеся рынки (к примеру, в Бразилию, Индию, Китай, Мексику, Россию) для снижения издержек и приближения предприятий к растущим местным рынкам; I находя оптимальный баланс между затратами на рабочую силу и расходами на транспортировку и создавая предприятия там, где это наиболее рентабельно. Например, производство мелких электроприборов может быть сосредоточено в одной стране, в то время как для крупной техники наиболее конкурентоспособен вариант сборки изделий вблизи конечных потребителей. I Примеры инвестиций IFC: I Arcelik S.A. – компания, занимающая ведущее положение на турецком рынке бытовой техники, и заметный игрок на европейском рынке. В 2005 году IFC предоставила компании кредит в размере 80 млн. долларов США и организовала синдицированный кредит на ту же сумму. Эта финансовая поддержка позволила компании Arcelik реализовать корпоративную инвестиционную программу внутри страны и построить "с нуля" предприятие в России. I Arctic S.A. – единственный в Румынии производитель холодильников. IFC предоставила компании финансирование в размере 10 млн. долларов США для модернизации и расширения производства и реструктуризации существующей задолженности. I MEC – лидер на иорданском рынке бытовой техники и электроники, дочерняя структура компании Haier (Китай). Кредит IFC в размере 19 млн. долларов США был использован для переноса и модернизации производственных мощностей MEC и реструктуризации краткосрочной задолженности. I Turk Demir Docum: в 2006 году IFC предоставила компании кредит в размере 25 млн. евро. Эти средства позволили Turk Demir Docum расширить и модернизировать завод по выпуску радиаторов и котлов в Турции. Кроме того, часть кредита была использована для разработки новых видов продукции и рефинансирования текущих кредитов с более коротким сроком погашения. В то же время надо отметить, что китайские компании достигли этапа глобализации своих операций, создавая предприятия на сформировавшихся рынках, на развивающихся рынках и разрабатывая новые виды продукции. В условиях такого сложного и динамично меняющегося рынка IFC выступает в качестве избирательного долгосрочного инвестора, обладающего богатым опытом операций на развивающихся рынках, в том числе в отрасли бытовой техники: I За последние несколько лет IFC предоставила кредиты и инвестировала в капитал проектов в этом секторе на сумму более 500 млн. долларов США. I Например, IFC финансировала проекты в России, Румынии и Турции и в рамках этих проектов работала с ведущими национальными и международными производителями оборудования и их поставщиками. В IFC сформирована группа, специализирующаяся на отрасли бытовой техники. В состав группы входит специалист с более чем 25-летним профессиональным опытом, включающим руководство несколькими предприятиями по производству бытовой техники и комплектующих. Кроме того, в состав группы входит специалист по вопросам охраны окружающей среды, хорошо знакомый со спецификой данной индустрии.