А.Д. Ермуханбетова Казахский национальный университет имени аль-Фараби, Казахстан, г. Алматы

А.Д. Ермуханбетова
Казахский национальный университет имени аль-Фараби, Казахстан, г.
Алматы
aeka3389@mail.ru
АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ДВИЖЕНИЯ ЗОЛОТА (GOLD) НА ОСНОВЕ
ВОЛНОВОЙ ТЕОРИИ ЭЛЛИОТА
***
Статья посвящена анализу динамики движения биржевых финансовых инструментов
на основе волновой теории Эллиота. Для реализации поставленной задачи рассмотрена
теоретическая база волновой теории Эллиота с дальнейшим применением ее на примере
биржевого финансового инструмента GOLD. Проведенное исследование позволило
выявить особенности применения данной теории, провести прогнозирование дальнейшего
движения цены золота на бирже, а также выявить природу тенденций формирования цен
на биржевых рынках.
Сегодня, когда имеется открытый доступ к отечественной и мировой
финансовой информации вкупе с постоянно совершенствующимися
информационными технологиями, становятся актуальными навыки биржевой
торговли, как долгосрочной, так и краткосрочной. Понимание структуры
рыночного движения является основой успешной торговли, а именно
прогнозирования дальнейшего направления движения цены, целей движения
и, главное, возможных точек разворота тренда.
В 1938 году, после изучения биржевых графиков за предыдущие десятки
лет, финансовый аналитик Ральф Нельсон Эллиотт издал книгу «Закон волн»
(The Wave Principle). Он нашел, что поведение общества или толпы – это
некоторая постоянная циклическая закономерность в поведенческой
психологии людей, которая развивается и изменяется в виде распознаваемых
моделей. Поскольку биржевой рынок – яркий представитель деятельности
человека, постоянно меняющаяся траектрия цен биржевого рынка
выписывает некоторый структурированный рисунок – последовательность
волн – который, в свою очередь, отражает основную гармонию, найденную в
природе. Таким образом, рыночные движения – это череда сменяющих друг
друга различимых ценовых движений, которые формируют движущие и
корректирующие фигуры: пять волн в направлении основного тренда (Рис.1
волны 1-5); три волны в обратном направлении (Рис.1 волны A, B, C). При
этом волновые структуры на различных тайм-фреймах связаны между собой.
Каждая движущая волна содержит в себе 5 последовательных волн (1-5), а
каждая корректирующая – соответственно, 3 коррекционные (A, B, C) и так
до самого мелкого тайм-фрейма (M1-минутный). В этом раскрывается
принцип вложенности волн.
Понимание волновой структуры рынка даёт возможность с наибольшей
точностью определить цели движения и прогнозировать дальнейшее
движение цены.
1
Волновая Теория Эллиотта гласит, что рынок может находиться в двух
широких фазах – бычий рынок и медвежий рынок.
При этом волны делятся на:
1) движущие волны, создающие направленный тренд (бычий или
медвежий) и приводящие рынок в значительное движение (на рис.1 –
волны 1, 3, 5, А, С);
2) корректирующие волны (откаты), которые характеризуются
движением против тренда (на рис.1 – волны 2, 4, В).[1]
Рисунок 1 – Схематичное отображение полного цикла волн Эллиота
По Закону волн, каждое рыночное решение является и следствием
значимой информации, и порождает значимую информацию.[2, с.5]
Рассмотрим теорию волн Эллиота на примере биржевого финансового
инструмента GOLD или, как он обозначен в других источниках, XAUUSD и
вот почему. Золото - актив, прошедший проверку временем и хранящий свою
ценность веками. Важной особенностью золота является то, что оно
защищает средства от инфляции в долгосрочной перспективе. Так как со
временем люди перестают доверять любым валютам и ценным бумагам,
золото по праву становится самым надежным инструментом сбережения
денег.
В последние годы из-за резкого роста цен на золото, интерес инвесторов
к нему, как к средству сбережения капитала сильно возрос. Это вызвано тем,
что мировая резервная валюта – USD, до этого относительно стабильная, с
годами внушает все меньшее доверие. История уже не один раз показала, что
чем меньше люди доверяют обычным деньгам, тем больше они ценят золото.
Именно скупку золотых слитков и монет многие частные инвесторы считают
«тихой гаванью» для своих сбережений. Во время серьезных финансовых
потрясений многими руководит не столько желание заработать, сколько
2
застраховаться от инфляции, не допустить полного банкротства. Поэтому в
данном исследовании мы делаем акцент на долгосрочном анализе движения
золота.
На недельном графике данного финансового инструмента одного из
действующих брокеров, предоставляющих котировки XAUUSD мы видим
следующую картину (Рис. 2. XAUUSD, Weekly), текущая цена 1365,15:
Рисунок 2 – XAUUSD (GOLD), Weekly
Как видно из графика, здесь представлена ценовая история лишь с
2001 года, что не отражает полной картины для анализа с применением
теории Эллиота, т.к. для полного видения ситуации по золоту необходима
история за более ранние периоды. С 1934 по 1971 год, официальная цена на
золото в США поддерживалась правительством страны на уровне 35
долларов за одну тройскую унцию, следовательно, динамики движения цены
на золото в эти годы не наблюдалась, поэтому наиболее полезной для
анализа становится период с 1970 по настоящее время. Сайт goldomania.ru
предоставляет такую информацию, которая является достаточной для
определения исходных волн в долгосрочном периоде.
3
Рисунок 3 – Цена на золото с 1970 по 2014гг.
На графике видно, что сейчас XAUUSD находится в 4 волне. Четверные
волны предсказуемы и по глубине, и по форме, т.к. из-за чередования1 им
следует отличаться от предыдущей второй волны этого же волнового уровня.
Чаще всего они развиваются вбок, создавая основу для финального
движения пятой волны… Это начальное ослабление на рынке создает этап
для не подтвержденной объемом и для едва различимых признаков слабости
в пятой волне[3].
При детальном рассмотрении данной 4 волны (отмечено красным
цветом на Рис.4) мы видим, что сейчас ценовой график XAUUSD находится в
волне b волны А волны 4 (4-А-b), которая вероятно достигнет области
1487.07, что соответствует 50% по Фибоначчи, затем последует волна c в
волне A в волне 4 (4-A-c), целью которой предположительно станет область
1016.73, что составляет 61.8% уровней Фибоначчи. Данный же уровень
(1016.73) в свою очередь составляет приблизительно 50% волны 3 старшего
волнового уровня (Рис.4.).
Затем следует ожидать внушительного подъема цены в волне В в
ценовую область 1800, что в данном конкретном случае не вполне
1
Указание по чередованию широко применяется при аналитическом исследовании фондовых рынков. По словам известного эксперта
Гамильтона Болтона, в трудах Р. Н. Эллиотта отсутствуют утверждения о неизбежности появления чередования в моделях волн
крупных структурных образований. Но в то же время частота возникновения чередований достаточно велика.
Чередование не дает точного ответа на вопрос, как в дальнейшем будет развиваться волновое движение. Однако его появление служит
своеобразным сигналом о невозможности возникновения той или иной комбинации. Именно поэтому учет чередований имеет большое
значение при анализе волновых структур и составлении объективных выводов. Как известно, во многих случаях сопряженные
рыночные циклы ведут себя одинаково, но это вовсе не является поводом для составления каких-либо прогнозов. Именно этому и учит
аналитиков чередование, которому Эллиотт в своих трудах фактически присвоил статус рыночного закона.[4]
4
определено, т.к. волны В характеризуются крайней непредсказуемостью и
произойдет это впрочем не ранее 2018-2019гг.
Данная теория привлекательна для изучения ввиду своей
универсальности. Она может быть применена на любых финансовых
инструментах, как мировых, так и отечественных рынков, поскольку дает
глубинное понимание природы движения биржевых инструментов, а,
следовательно, и стабильные доходы для инвестора. Поэтому ее можно
рекомендовать и в анализе казахстанского биржевого рынка.
Рисунок 4 – Анализ волны 4 XAUUSD.
В заключение хотелось бы отметить, что попытки прогнозировать
рынок, не слушая сам рынок, обречены на провал. Прошлое и настоящее
показывает, что рынок – гораздо более надежный индикатор экономики, чем
наоборот. Более того при рассмотрении длительного исторического периода
одни и те же по природе экономические условия и показатели могут
кардинально разным образом отражаться на динамике рынка. Это, на наш
взгляд, и обусловило возникновение метода прогнозирования рынка, как
теория Эллиота, которая снова и снова доказывает свою состоятельность.
При этом, конечно, нельзя полностью отрицать влияние фундаментальных
данных в торговле, поскольку они нередко объясняют поведение рынка в тех
или иных условиях.
Таким образом, динамика движения биржевых финансовых
инструментов, по сути, отражает карту политических настроений в мире, на
которой задолго до обозначенных событий формируются ключевые уровни,
способные повлиять на монетарно-политическую составляющую рынка. В
окне терминала биржевой торговли – это всего лишь цифры, отражающие
прошлое или будущее значение любого финансового инструмента. Однако
достижение тех или иных уровней исторически всегда сопровождалось либо
потрясениями мирового масштаба, либо существенным и долгосрочным
изменением монетарной политики ключевых игроков финансового мира.
5
Источники:
1. http://ta.mql4.com/ru/elliott_wave_theory
2. А.Фрост и Р.Пректер. «Полный курс по закону волн Эллиотта»,
2001г.
3. http://www.elliott.forekc.ru/index_131.htm
4. http://www.forex-teach.ru/obucenie/texnicheskij-analiz/volny-elliota/10ukazanie-po-cheredovaniu/
5. Ральф Н. Эллиотт, «Закон волн», 1938г.
6. http://www.masterforex-v.org/school_trader/elliot_wave_theory.html.
7. http://www.goldomania.ru
6