ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ТЮМЕНСКОЙ ОБЛАСТИ
реклама
ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ТЮМЕНСКОЙ ОБЛАСТИ «ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА» Экономический факультет Кафедра экономики и мирохозяйственных связей Допустить к защите в ГАК Зав. кафедрой экономики и мирохозяйственных связей Полякова А. Г. «20» июня 2011 г. Храмова Андрея Александровича Выпускная квалификационная (дипломная) работа на тему: ОФФШОРНЫЙ БИЗНЕС В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ специальность 080102 «Мировая экономика» дневное обучение Автор работы Храмов А.А. Научный руководитель ассистент кафедры ЭиМХС Герасимова В.В Тюмень 2011 г. 1 Работа выполнена на кафедре экономики и мирохозяйственных связей по специальности 080102 «Мировая экономика» Нормоконтроль пройден Лоскутова О.Н. Защита в ГАК «27»июня 2011 г. на оценку отлично секретарь Суслова М.М. 2 СПИСОК УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ, СОКРАЩЕНИЙ, СИМВОЛОВ (ИЭ) РАН – Центр финансово-банковских исследований института экономики Российской академии наук; ВВП – внутренний валовой продукт; МВФ – Международный валютный фонд; МСФО – международные стандарты финансовой отчетности; ОЭСР – Организация экономического сотрудничества и развития; ППС – паритет покупательной способности; РФ – Российская Федерация; ФАТФ (FATF) - межправительственная организация, занимающаяся разработкой финансовых мер борьбы с отмыванием денег (англ. Financial Action Task Force on Money Laundering); ФСБ – федеральная служба безопасности; ЦБ РФ – Центральный банк Российской Федерации; ЦРУ – Центральное разведывательное управление; ЭБ – экономическая безопасность. 3 ОГЛАВЛЕНИЕ СПИСОК УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ, СОКРАЩЕНИЙ, СИМВОЛОВ 3 ВВЕДЕНИЕ 5 ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СТРАНЫ И БЕГСТВА КАПИТАЛА 8 1.1 Экономическая безопасность страны: понятие, виды, уровни 8 1.2 Понятие и особенности функционирования оффшорных зон 24 1.3 Механизмы перевода денежных средств в оффшорные зоны 38 ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ В КОНТЕКСТЕ ОТТОКА КАПИТАЛА ИЗ СТРАНЫ 48 2.1 Оценка экономической безопасности Российской Федерации 48 2.2 Оценка масштабов бегства капитала из Российской Федерации 59 2.3 Моделирование влияния основных экономических показателей РФ на динамику оттока капитала в оффшорные зоны ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО 73 УЛУЧШЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИИ В ФИНАНСОВОМ СЕКТОРЕ В ЧАСТИ БЕГСТВА КАПИТАЛА 3.1 83 Выявление особенностей и проблем регулирования процессов оттока капитала в оффшорные зоны 83 3.2 Комплекс мероприятий, направленных на снижения масштабов бегства капитала из РФ в оффшорные зоны 90 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 102 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 104 ПРИЛОЖЕНИЯ Ошибка! Закладка не определена. 4 ВВЕДЕНИЕ На современном этапе развития мировой экономики одним из наиболее используемых и эффективных механизмов оптимизации налогообложения является использование оффшорных компаний. В настоящее время схемы деятельности с использованием оффшорных зон широко применяются в современной экономике, а использование оффшорного механизма приобрело масштабы мирового явления. В этой связи актуальной является проблема обеспечения экономической безопасности Российской Федерации за счет контроля за оттоком капитала и поступлением налоговых средств в бюджет страны. Использование хозяйствующих субъектов, которые ведут свою деятельность на территории РФ, а центр накопления размещают за ее пределами, приводит, с одной стороны, к сокращению налоговых поступлений в российский бюджет, а с другой — к несанкционированной утечке капитала за рубеж. Как следствие, Россия систематически финансирует другие страны, причем зачастую гораздо более развитые, чем она сама. Экономическая безопасность — одна из важнейших составляющих национальной безопасности страны. Экономическая безопасность государства представляет собой сложную и многоплановую конструкцию. Будучи частью системы национальной безопасности, она одновременно составляет основу для формирования всех технологической, входящих в ее продовольственной, структуру элементов: экологической военной, безопасности. В настоящее время объектом безопасности становится экономика на всех уровнях с ее задачами устойчивости, неуязвимости, баланса очевидных выгод и определенного ущерба, привносимого процессом активизации международных рыночных отношений и экономических связей. Одной из угроз экономической безопасности РФ является отток капитала в оффшорные зоны. Вместо того, 5 чтобы участвовать в процессе воспроизводства, часть капитала уходит из страны. Масштабы этого оттока увеличились настолько, что составляют реальную угрозу экономической безопасности страны. Данная проблема изучается экономистами и учеными сравнительно недавно. А на фоне развития тенденций глобализации мировой экономики проблема оттока капитала с территории Российской Федерации в оффшорные зоны становится все более актуальной. Целью данной дипломной работы является разработка комплекса рекомендаций по усовершенствованию процесса обеспечения экономической безопасности Российской Федерации в области нелегального оттока капитала. Автор исследования ставит перед собой следующие задачи: - сформулировать авторское определение понятия «экономической безопасности», а также охарактеризовать основные виды и уровни экономической безопасности страны; - определить методические основы оценки экономической безопасности страны и бегства капитали из страны; - проанализировать основные схемы вывоза капитала с территории РФ в оффшорные зоны; - оценить экономическую безопасность страны и объем бегства капитала из РФ; - построить модель влияния экономических показателей на отток капитала в разрезе экономической безопасности страны; - разработать и обосновать рекомендации по улучшению процесса обеспечения экономической безопасности РФ в сфере оттока капитала в оффшорные зоны. Объектом исследования являются экономическая безопасность Российской Федерации, предметом - отток капитала из страны как основной показатель финансового сектора экономической безопасности. 6 Для обоснования выдвинутых в исследовании гипотез использовались методы логического, экономического, статистического, графического и математического анализа. Для решения поставленных задач применялся аппарат математической статистики с использованием специализированного статистического пакета Statistica, а также Microsoft Office Excel. При изложении материала использовались текстовый, табличный и графические методы представления информации. Теоретической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, а именно труды Н.И Диденко и А. М. Булатова, освещающие вопросы, связанные с развитием мировой экономики, С.Ю. Глазьева, разработавшего методику оценки экономической безопасности страны, Л.М. Григорьева и А.Е. Косарева, исследующих проблему бегства капитала, Г.В. Гутмана, Ю.Н. Лапыгина, А.И. Прилепского, А.И. Татаркина, А.А. Куклина, Д.С. Львова, исследующих вопросы экономической безопасности страны. Эмпирической базой исследования являются официальные данные ЦРУ, Всемирного Банка, МВФ, ПРООН, данные Федеральной службы государственной статистики РФ, ЦБ РФ, Министерства финансов РФ. В первой главе исследования приводятся теоретические основы изучения экономической безопасности страны, рассматривается показатели оценки уровня экономической безопасности, определяется роль влияния капитала оттока капитала на экономическую безопасность страны, проводится анализ схемы вывода капитала с территории страны. Во второй части дипломной работы проводится оценка влияния экономических показателей на отток капитала из страны, определяются страны, занимающие лидирующие позиции в обмене капиталом с РФ посредством использования корреляционного, кластерного анализа и нелинейного моделирования. В третьей части разрабатываются рекомендации по обеспечению экономической безопасности страны в сфере нелегального оттока капитала в оффшорные зоны. 7 ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СТРАНЫ И БЕГСТВА КАПИТАЛА 1.1 Экономическая безопасность страны: понятие, виды, уровни На протяжении последнего времени все большее внимание уделяется проблеме экономической безопасности страны. На западе термин «экономическая безопасность» появился в 70-е годы. В лексиконе российских ученых и практиков, работающих в области управления экономикой, понятие «экономическая безопасность» появилось на рубеже XIX и XX веков. Оно было заимствовано из иностранной литературы и, по сути, представляет собой синтетическую категорию, образованную на стыке двух научных областей – экономики и политологии. Вероятно, по этой причине до настоящего времени нет единого определения «экономической безопасности», хотя этой проблеме посвящено достаточно много научных публикаций. Зачастую авторы, рассматривая суть этого понятия, дают собственные определения, используя при этом в различных сочетаниях категории экономического суверенитета и независимости, устойчивости и стабильности, экономических интересов и т. д. Экономическая безопасность рассматривается не только на уровне страны, но и на уровне региона (работы Г.В. Гутмана, Ю.Н. Лапыгина, А.И. Прилепского , а также уральских ученых: А.И. Татаркина, А.А. Куклина, Д.С. Львова и других). В Российском законодательстве определение экономической безопасности появилось в 1996 году. В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 29.04.96 г. №608 «О Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основных положениях)» экономическая безопасность России - это состояние защищенности экономических интересов личности, общества и государства от внутренних и внешних угроз, основанное на независимости, 8 эффективности и конкурентоспособности экономики страны. Объектами экономической безопасности Российской Федерации, в соответствии с Указом, являются личность, общество, государство и основные элементы экономической системы, включая систему институциональных отношений. В российской научной литературе определения экономической безопасности сформулированы на основе четырех ключевых понятий: «интересы» (национальные, государственные, общественные, личности); «независимость» (национальной экономики от внешних рынков, экономической политики от влияния извне); «конкурентоспособность» (национальной экономики); «устойчивость» (национальной экономики, социально- экономического развития) (см.рис. 1.1.1) [9, С. 100]. Рассматривая экономическую безопасность с точки зрения лишь её устойчивости, мы берем во внимание в основном национальные потребности и развитие на национальном уровне. То же самое происходит, если брать во внимание лишь интересы, либо конкуренцию, независимость. Невозможно дать объективного понятия экономической безопасности, если не учесть все определения в совокупности. Учитывая официальное определение понятия экономической безопасности, а также подходы различных авторов, автор определяет экономическую безопасность как состояние защищенности экономических интересов субъекта (государства, региона, предприятия, личности) от внешних и внутренних негативных воздействий, угроз, а так же готовность и способность органов управления создавать механизмы реализации и защиты корпоративных интересов развития социальной стабильности населения. 9 экономики страны, поддержания Основа - ««устойчивость» (национальной экономики, социально-экономического развития) (Б. Бухвальд, Н. Гловацкая и С. Лазуренко, В.К. Сенчагов). ЭБ - идеология развития (система научных взглядов, включающая не только экономику, но и философию, социологию, информатику, право, политологию и геополитику и т.д.), которая учитывает стратегические приоритеты, национальные интересы, вследствие чего угрозы безопасности сводятся к минимуму. Основа - «независимость» национальной экономики от внешних рынков, экономической политики от влияния извне. (Л.И. Абалкин) ЭБ - это совокупность условий и факторов, обеспечивающих независимость национальной экономики, ее стабильность и устойчивость, способность к постоянному обновлению и самосовершенствованию. Экономическая безопасность (ЭБ) Основа- «конкурентоспособность» национальной экономики. (А. Архипов, А. Городецкий и Б. Михайлов) ЭБ - это способность экономики обеспечивать эффективное удовлетворение общественных потребностей на национальном и международном уровнях. Основа – «интересы» (национальные, государственные, общественные, личности) (В.К. Сенчагов, Г.В. Гутман, Ю.Н. Лапыгин, А.И. Прилепский, В.А.Савин) ЭБ – это не только защищенность национальных интересов, но и готовность и способность институтов власти создавать механизмы реализации и защиты национальных интересов развития отечественной экономики, поддержания социально-политической стабильности общества Рисунок 1.11.1 - Подходы к определению понятия «экономическая безопасность» 10 Ряд авторов предлагает рассматривать экономическую безопасность как некую систему, состоящую из определенных уровней. Все уровни включает в себя определенные условия, и на каждом следующем уровне формируются новые условия. Так например, В. В. Чернова определила экономическую безопасность как трехуровневую систему (см.рис. 1.1.2). Разделения экономической безопасности на уровни позволяет наиболее детально понять состав этого весомого показателя в экономике каждой страны. По мнению автора проекта, предложенная В.В. Черновой схема деления экономической безопасности на три уровня является наиболее подходящей для этого определения. В связи с тем, что экономическая система в общем виде состоит из трех уровней (микроуровень, мезоуровень, макроуровень), процесс развития оффшорных зона так же можно рассмотреть на этих уровнях. Дело в том, что специфика такого явления как оффшор заключается в том, что изначально оно возникло в некоторых странах, то есть на макроуровне, и в отдельных территориях, «налоговых гаванях» - мезоуровень, а уже затем в качестве оффшорных компаний и оффшорных услуг, то есть на микроуровне. Это означает, что развитие оффшора шло по уровням «сверху вниз», от макроуровня через мезоуровень к микроуровень. Следует отметить, что обычно развитие экономических субъектов в условиях рынка идет в обратном направлении: от макроуровня – к макроуровню, то есть «снизу вверх». Тем не менее, представленная на рисунке 1.1.2 схема, предложная В. В. Черновой, детально описывает экономическую безопасность в разрезе условий, формируемых на каждом из рассматриваемых уровней. 11 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ 1-ый уровень (микро) Сбалансированная система Инновационный вектор развития экономики. реализации экономических Политика умеренного протекционизма интересов хозяйствующих Поддержка малого и среднего бизнеса Развитие инфраструктуры экономики Условия, формируемые на мезоуровне и макроуровне Стратегия конкурирую щих фирм Внутренние факторы субъектов на микроуровне Антимонопольная политика Факторы микроуровня 2-ой уровень (мезо) Сбалансированная система реализации экономических интересов хозяйствующих субъектов на мезоуровне Инновационный вектор развития экономики. Развитие инфраструктуры экономики Применение кластерного подхода Меры по снижению уровня дифференциации развития регионов Формирование условий для обеспечения хозяйственной самостоятельности регионов во всех отношениях Условия, формируемые на мезоуровне и макроуровне Сбалансированная система реализации экономических интересов хозяйствующих субъектов на макроуровне 3-ий уровень (макро) Условия, формируемые на макроуровне и мегауровне Гармонирующее влияние Дисбалансирующее воздействие, несущее угрозу экономической безопасности Рисунок 1.1.2 - Экономическая безопасность как трехуровневая система 12 Обеспечивать экономическую безопасность можно различными методами, Л.П. Гончаренко считает, что экономическая безопасность может обеспечиваться как экономическими методами, так и средствами неэкономического характера: политическими, военными. В значительной степени безопасность во внеэкономических сферах зависит от использования различных экономических средств, таких, как, например, привлечение денежных ресурсов. К тому же, используя экономические инструменты при оценке последствий угроз безопасности в любой сфере деятельности, можно количественно определить ущерб и соответственно выделить приоритетные направления распределения ресурсов [7, С. 87]. Автор, придерживаясь мнения Л.П. Гончаренко, полагает, что экономическую безопасность страны можно обеспечить лишь при правильном использовании всех возможных методов, как экономических, так и политических. Однако, несмотря на имеющиеся в распоряжении ресурсы и возможности для обеспечения экономической безопасности, имеется ряд проблем (см.рис. 1.1.3). Проблемы экономической безопасности 1. Проблемы, связанные с сохранением и поддержанием народнохозяйственного комплекса страны; 2. Проблемы, связанные с поддержанием функционирования экономики в условиях чрезвычайных ситуаций; 3. Военно-экономические проблемы; 4. Проблемы, связанные с преобразованием отношений собственности; 5. Экономические проблемы взаимодействия с внешним миром. Рисунок 1.1.3 - Проблемы экономической безопасности 13 Для определения проблем экономической безопасности страны используются различные показатели. В научной экономической литературе дается описание множества показателей, позволяющих оценить экономическую безопасность государства. Все эти показатели можно разделить на внутренние и внешние. По степени значимости показатели экономической безопасности можно разделить на общие, базовые и частные. По масштабам характеризуемого объекта безопасности можно выделить: микроэкономические показатели, определяющие состояние предприятия, фирмы, учреждения, а также семьи и личности; мезоэкономические показатели, характеризующие регион или отрасль; макроэкономические показатели, отражающие состояние экономики страны в целом. К наиболее значимым из них следует отнести макроэкономические показатели. Исследование макроэкономических показателей будет актуально в любое время, так как, именно с помощью этих показателей оценивается уровень экономического развития любой страны. Показатели данной группы представлены в таблице 1.1.1. Таблица 1.1.1 - Показатели оценки экономической безопасности страны Группа показателей А 1. Показатели уровня и качества жизни населения Показатели 1 - производство валового внутреннего продукта или валового национального продукта на душу населения; - личный располагаемый доход; - потребительские расходы; - личные сбережения; - индекс потребительских цен; - средняя заработная плата; - социальный и физиологический прожиточный минимум; - индекс дифференциации доходов (децильный коэффициент); 14 Продолжение таблицы 1.1.1 А 2.Показатели экономического роста 3.Показатели, характеризующие природно-ресурсный, производственный, научно технический потенциал страны 4.Показатели, характеризующие динамичность и адаптивность хозяйственного механизма, а также его зависимость от внешних факторов 1 - уровень безработицы; - уровень бедности населения; - уровень потребления основных продуктов питания на душу населения; - обеспеченность жильем; - состояние здравоохранения; - уровень образования; - продолжительность жизни; - показатель чистого экономического благосостояния; - «совокупный индекс развития человеческого потенциала» - динамика и структура национального производства и дохода; - показатели объемов и темпов промышленного производства; - индекс роста промышленного производства, в том числе по отраслям и его удельный вес в ВВП; - темп роста производства агропромышленного комплекса; - отраслевая структура хозяйства и динамика отдельных отраслей; - капиталовложения; - структура ВВП и др. - показатели ресурсосбережения; - состояние воспроизводство факторов производства; - эффективность использования научных технологий. - уровень цен в России в % к США; - соотношение между ценовой массой товаров и денежным обеспечением; - уровень инфляции; - дефицит консолидированного бюджета; - действие внешнеэкономических факторов; - стабильность национальной валюты; - внутренняя и внешняя задолженность. 5. Показатели, - показатели производства товаров; характеризующие - показатели услуг и доходов от деятельность теневой незарегистрированной и запрещенной деятельности, их доля в экономики ВВП и национальном доходе. 6.Показатели, - экспорт, импорт, сальдо; характеризующие - структура, доля в экспорте готовых изделий и встроенность государства в высокотехнологических товаров; мировую экономику - импортная зависимость, доля импорта во внутреннем потреблении; - обменный курс валюты и паритет покупательской способности. Источник: Составлено автором по данным [15, С. 127] 15 В настоящее время для целей анализа экономической безопасности Центр финансово-банковских исследований института экономики (ИЭ) РАН выделяет 150 показателей, характеризующих практически все стороны социальноэкономического требованиям. развития Вместе с страны тем и при отвечающих мониторинге вышеперечисленным угроз экономической безопасности и государственной деятельности по защите национальных интересов страны в области экономики необходимо выявить критические «болевые точки», выход за пределы которых грозит разрушительными процессами. Следовательно, из всего множества индикаторов уровня угроз экономической безопасности необходимо выделение тех, которые отражают эти критические «болевые точки». Именно эти индикаторы используются в качестве пороговых значений экономической безопасности. Пороговые значения экономической безопасности государства – это количественные индикаторы, численно отражающие предельно допустимые с позиции экономических деятельности, интересов несоблюдение соотношения которых пропорций препятствует хозяйственной нормальному ходу экономического развития различных элементов воспроизводства, что угрожает экономической безопасности страны [1, С. 235]. Перечень пороговых значений может включать в себя большое число количественных индикаторов [2, С. 54], значительно различающихся между собой по содержанию и методам расчётов. Вместе с тем необходимо отобрать достаточно ограниченный перечень пороговых значений, способных в тоже время достаточно полно отразить состояние экономики с позиции экономической безопасности. Первоначально этот перечень основывался на списке параметров, отвечающих требованиям экономической безопасности, сформулированном в Государственной стратегии экономической безопасности [3, С.49], и включал 50 показателей, сгруппированных следующим образом: 16 показатели, отражающие способность экономики к устойчивому развитию; показатели устойчивости финансовой системы; показатели социальной сферы; показатели внешней торговли и внешнеэкономической деятельности. Также широкое распространение получил комплекс индикаторов экономической безопасности, подготовленный С.Ю. Глазьевым. Ключевые параметры экономической безопасности в этом комплексе связаны с динамикой производства, состоянием бюджета и государственного долга [4, С. 185]. Однако, по мнению А. Илларионова, этот перечень индикаторов не мог быть использован для анализа проблем экономической безопасности ни с теоретической, ни с практической точки зрения, поскольку: в соответствии с предложенными пороговыми значениями все страны мира должны быть отнесены к разряду экономически небезопасных; фактические данные о состоянии российской экономики и российского общества в значительной степени фальсифицированы; полученный рейтинг России относит её к группе наиболее благополучных стран с точки зрения экономической безопасности (российские показатели удовлетворяют 7 критериям из 20), то есть ситуация в нашей стране в 1996 г. оказалась лучше, чем примерно в 70 % стран мира [5, С.36]. А. Илларионов предложил другой комплекс индикаторов, характеризующих состояние экономической безопасности (опасности). По его мнению, использование официально установленных пороговых значений индикаторов нуждается в сопоставлении текущих результатов исходя из динамики условий в национальной и мировой экономике. Важнейшим фактором, в значительной степени предопределяющим многие экономические и социальные показатели страны, он выделил уровень экономического развития, определяемый, как правило, величиной производимого ВВП на душу 17 населения, его приростом или падением. Именно экономический рост, характеризуемый величиной темпов прироста (падения) ВВП на душу населения, а государства, также стали основные ориентиром направления в экономической выборе индикаторов политики экономической безопасности. Подход к выбору был очевиден – те направления экономической политики государства, которые оказывают существенное влияние на темпы экономического роста, становятся определяющими факторами экономической безопасности, а количественные характеристики государственной деятельности – индикаторами экономической безопасности. Сопоставление этих показателей со среднемировыми или с данными о состоянии экономики определённых стран используется при выборе путей реализации экономической политики в целях обеспечения экономической безопасности государства. Усиление активности государства, как правило, ведёт к снижению темпов экономического роста, следовательно, и к снижению уровня экономической безопасности страны. Обеспечение более высокого уровня экономической безопасности возможно лишь при сокращении масштабов вмешательства государства в экономическую жизнь. По мнению разработчика данной системы, преодоление экономического кризиса возможно лишь на пути последовательной либерализации экономической жизни. «Рецепт лечения» российской экономики – это снижение бремени государства путём радикального сокращение государственных расходов, обеспечение бездефицитного бюджета, достижение его профицита, отказ от новых заимствований как внутренних, так и внешних, прекращение наращивания государственного долга, переход к выплате его основной части, завершение приватизации оставшихся государственных предприятий, приватизация государственных обязательств, проведение жёсткой денежной политики, обеспечение стабильности национальной валюты, снижения до полной ликвидации импортных таможенных пошлин, масштабного дерегулирования экономической деятельности» [5, С.175]. 18 Следующую попытку сформировать новый перечень индикаторов экономической безопасности предпринял в начале 2000 г. Центр финансовобанковских исследований ИЭ РАН, который предложил 4 группы пороговых значений экономической безопасности: макроэкономические принципиальные черты показатели, национальных отражающие интересов и главные, утверждаемые на правительственном уровне; пороговые значения, раскрывающие и дополняющие эти главные черты и утверждаемые Минэкономразвития; пороговые значения функционального и отраслевого уровня, утверждаемые соответствующими министерствами; пороговые значения экономической безопасности регионов. Таким образом, анализ предлагаемых вариантов перечня пороговых значений индикаторов позволяет сформулировать несколько выводов: – подавляющее большинство исследователей видят необходимость в формировании индикаторов-ориентиров развития, которые определяют границы негативных процессов и подают сигналы участникам рынка о возможных сферах неблагополучия. Однако многовариантность перечня пороговых значений индикаторов мешает реально оценить и сигнализировать о грозящих опасностях, придавая анализу характер произвольности; – определение пороговых значений индикаторов характеризуется крайним субъективизмом и полным отсутствием единой методологии (так в качестве пороговых значений индикаторов используются: фактические данные по отдельным или группе развитых стран; данные по самой России в лучшие для неё времена; или оценки различных авторов, полученные ими в результате оригинальных исследований); – уровни экономической безопасности выстроены без учёта того обстоятельства, что Россия переживает период трансформации в сфере государственного устройства, изменения 19 политической системы, фундаментальной перестройки социально-экономических отношений. Для оценки этих изменений неприемлемо ориентироваться на уровни стран, находящихся в периоде стабильного развития; – предложенные уровни пороговых значений статичны, они оценивают достигнутые уровни, но не тенденции, а также очень часто происходит подгон пороговых значений под фактические и прогнозные параметры. Между тем в быстро меняющихся обществах именно динамика политико-экономических и социальных процессов является более информативной с позиций оценки безопасности; – предложенные методики в основном базируются на эмпирическом подходе, то есть упор делается на статические взаимосвязи в ущерб причинноследственным зависимостям в экономике. Учитывая данные Центра финансово-банковских исследований ИЭ РАН и вышесказанные возможности определения показателей экономической безопасности, автор разделил показатели на три группы, представленные на рисунке 1.1.4. Пороговые значения индикаторов уровня жизни населения (соотношению среднедушевого дохода и прожиточного минимума) Показатели экономической безопасности Пороговые значения индикаторов финансового состояния (индикатор, принятый в качестве исходного для расчета - это значение ВВП) Пороговые значения показателей экономической безопасности, касающиеся производственной сферы (общий объем производства) Рисунок 1.1.4 - Группы показателей определения экономической безопасности 20 Первой важной группой являются пороговые значения показателей экономической безопасности, касающиеся производственной сферы, ее способности функционировать при минимальной зависимости от внешнего мира. Крайне важны здесь показатели по общему объему производства. Россия, претендующая на роль великой державы, должна иметь соответствующий объем производства. В связи с этим была принята следующая величина пороговых значений: объем валового внутреннего продукта в целом в размере 75% от среднего показателя по странам «большой восьмерки», на душу населения – 50%, и 100% – от среднемирового показателя ВВП. Второй важной группой являются пороговые значения индикаторов уровня жизни населения. Ключевое значение в оценке социального положения народа принадлежит трем индикаторам: доле населения с доходами ниже прожиточного минимума, соотношению доходов 10% наиболее обеспеченного и 10% наименее обеспеченного населения, соотношению среднедушевого дохода и прожиточного минимума. В этой области предварительно были определены следующие пороговые значения: доля в населении граждан, имеющих доходы ниже прожиточного минимума - 7%, продолжительность жизни - 70 лет, разрыв между доходами 10% самых высокодоходных и 10% самых низкодоходных групп населения - 8 раз. Третей, наиболее обширной группой являются пороговые значения индикаторов финансового состояния. Здесь индикатор, принятый в качестве исходного для расчета - это значение ВВП. Валовой внутренний продукт (ВВП), который является выражением общего объема конечных товаров и услуг, выпущенных на территории той или иной страны, независимо от национальной принадлежности действующих там предприятий в определенный период времени. Учет конечной продукции предусматривает элиминирование повторного счета сырья, полуфабрикатов, других материалов, топлива, электроэнергии и услуг, использованных в процессе ее производства. Также 21 используется индикатор валовой национальный продукт (ВНП), который отражает объем производства, находящегося под контролем корпораций (производителей) и частных лиц данной национальности. По этой группе определяются многие пороговые значения, в частности, важнейшие из них: объем внутреннего долга в процентах к ВВП - 30%; объем внешнего долга в процентах к ВВП - 25%; дефицит бюджета в процентах к ВВП - до 5%; объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей - 25%; денежная масса в процентах к ВВП - 50%. Очевидно, что наивысшая степень экономической безопасности достигается при условии, что весь комплекс общих макроэкономических показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. Основной отток капитала приходится на оффшорные зоны. По совокупному набору различных льгот оффшорные зоны отличаются друг от друга, но в целом налоговые условия в таких центрах больше льгот, чем в большинстве стран мира. В таких зонах обычно также взимаются ежегодные регистрационные взносы компаний, сборы за предоставление банковских и страховых лицензий, лицензий на трастовую деятельность. В большинстве стран оффшорной зоне не требуется предоставления отчета по ведению отчетов и налоговых деклараций. Внешние аудиторы требуются далеко не везде, а счета фирмы могут быть проверены ими только по разрешению владельцев. Единственная форма отчетности – ежегодный финансовый отчет. Льготный режим в оффшорной зоне определяется также отсутствием валютных ограничений, свободным вывозом прибыли, отсутствием таможенных пошлин и сборов для иностранных инвесторов, низким уровнем уставного капитала. 22 Одна из методик оценки бегства капитала предложена Л.М. Григорьевым и А.Е. Косаревым. Сущность методики заключается в оценке масштабов бегства капитала из страны на основе анализа основных статей платежного баланса. При использовании этой методики для начала необходимо оценить масштабы легального вывоза капитала из страны, учитывая, что прямое исчисление объемов бегства капитала невозможно, любые его оценки являются косвенными. Наиболее корректным подходом служит комплексное рассмотрение данных из различных областей статистики, прежде всего платежного баланса. Применение такого подхода не должно претендовать на детальную точность расчетов, но, как показывает анализ, позволяет получить весьма обоснованную оценку масштабов бегства капитала из страны. В платежном балансе можно выделить ряд показателей, на основе которых может быть получена оценка объемов бегства капитала. К числу таких показателей в первую очередь могут быть отнесены: данные о торговых кредитах и авансах, предоставленных российскими предприятиями и организациями зарубежным партнерам; данные об изменении задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и своевременно непогашенным импортным авансам; статья «чистые ошибки и пропуски» платежного баланса. Каждая из указанных трех статей платежного баланса в методологическом плане формально не связана с нелегальным вывозом капитала. Однако анализ этих статей в платежных балансах России позволяет обнаружить закономерности, свидетельствующие о том, что их содержание объективно отражает бегство капитала, а значит негативно влияет на экономическую безопасность страны. Если рассматривать движение капитала со стороны его владельцев, то очевидно, что оффшорные зоны наиболее благоприятны для предпринимателей из стран, где применяется более жесткое налогообложение. В связи с этим, 23 исходя из целей работы, целесообразно оценивать экономическую безопасность страны в отношении взаимодействия с другими странами, уделяя особое внимание показателям внешнеэкономической деятельности страны (частности показателям инвестиционной и торговой деятельности), поскольку именно эта сфера взаимодействия национальной экономики страны с другими странами наиболее уязвима. 1.2 Понятие и особенности функционирования оффшорных зон Так или иначе, но каждая страна сталкивается с проблемой оттока капитала в своей экономической деятельности. И данная ситуация неизбежна в условиях рыночной экономики. В связи с чем, с финансовой стороны, отток капитала, или его бегство, является весьма значительной проблемой экономической безопасности страны. Капитал «бежит» из страны с неблагоприятной политической или экономической обстановкой, будь то высокое налоговое бремя или же нестабильность аппарата власти. Если у владельца капитала нет уверенности в сохранности и преумножении своих средств в стране, где он осуществляет свою деятельность, вполне очевидно, что капитал будет вывезен в страну с наиболее благоприятным климатом. На сегодняшний день такими странами является оффшоры. Следует различать понятия «бегство капитала» и «экспорт капитала». Понятие «бегство капитала» означает нелегальный вывоз капитала за границу, то есть вывоз, осуществляемый с нарушением каких-либо норм законов страны происхождения. Его не следует путать с понятием «экспорт капитала», то есть с вывозом капитала, осуществляемым при полном соблюдении всех требований закона. Характеризуемые этими двумя понятиями явления различаются не только по форме, но в еще большей степени - по экономическому содержанию. 24 Общий отток капитала может представлять собой композицию экспорта и бегства капитала. Экспорт капитала - нормальный экономический феномен, по определению подлежащий регулированию и не представляющий угрозы для национальной экономики. Экспорт капитала может способствовать экспорту товаров и поддержанию занятости, решению других национальных экономических проблем. Бегство капитала, напротив, свидетельствует о критическом уровне проблем в национальной экономике, низкой эффективности или бесперспективности внутреннего инвестирования. Оно ведет к обеднению национальной экономики, снижению возможных инвестиций и, таким образом, к дальнейшему ухудшению перспектив развития. Существуют различные причины и теории бегства капитала из стран. Неоклассическая теория, марксистская теория, теория портфельных инвестиций и др. Подробно основные теории оттока капитала, которые сформировались на протяжении XIX-XXI веков рассмотрены в приложении А.1. Актуальность проблемы, связанной с оффшором, определяется масштабами нанесенного ущерба и важностью их решения для экономики страны. Указанные обстоятельства диктуют необходимость скорейшего принятия специализированного законодательства, призванного защитить экономику страны. И здесь немаловажную роль сыграет вступление России в ВТО и принимаемые на этом пути законы и мероприятия. Основной целью использования оффшорных зон является оптимизация налоговой политики предприятия при осуществлении внешнеэкономической деятельности, владение активами, а также их структурирование. Используя схему деятельности, связанную с оффшором, предприниматель может значительно и совершенно законно уменьшить сумму налоговых выплат его местной фирмы. В результате использования схемы оффшора можно минимизировать налог на прибыль и существенно уменьшить выплаты в государственные внебюджетные фонды. 25 Сложность представляет для правоохранительных органов выявить противоправное уклонение от уплаты налогов и налоговую оптимизацию, а высокий режим конфиденциальности в оффшорных юрисдикциях осложняет получение контролируемыми органами финансовой информации и данных, которые идентифицируют доходы реальных бенефициаров. Для дальнейшего анализа состояния экономической безопасности в сфере предпринимательства, связанного с использованием оффшоров, необходимо определить понятие категории «экономическая безопасность предпринимательской сферы» на микроэкономическом уровне — на уровне отдельно хозяйствующей структуры. Предпринимательская деятельность относится к специфическому виду социального поведения, которое реализуется в системе рыночной неопределенности и риска. Предпринимательский риск это, с одной стороны, возможная вероятностная потеря ресурсов, а с другой этот риск может проявляться и в получении большего по объему дохода, чем намечалось до осуществления определенных операций. По мнению С. В. Блохина, предприниматель несет ответственность за невыполнение следующих предпринимательских обязательств: непредставление налоговых деклараций; уклонение от уплаты налогов и сборов с физических и юридических лиц; неисполнение обязанностей налогового агента; сокрытие денежных средств либо имущества организации или индивидуального предпринимателя, за счет которых должно производиться взыскание налогов или сборов; уклонение от таможенного декларирования и уплаты таможенных платежей, взимаемых с организации или физического лица; неправомерные действия при банкротство; 26 банкротстве, преднамеренное фиктивное банкротство. А. В. Шохнех считает, что понятие «экономическая безопасность предпринимательской сферы» представляет собой «сочетание экономических и правовых условий, которые обеспечивают устойчивое осуществление фактов предпринимательской жизни в длительной перспективе законными и эффективными методами» [4, С.47]. Процесс экономической безопасности предполагает снижение риска угрозы потери достоверности, эффективности и законности использования трудовых, финансовых, производственных, земельных и предпринимательских ресурсов. Осуществление деятельности в оффшорных зонах — это путь, который выбирают многие российские предприниматели. Владение активами через компании, зарегистрированные в оффшорных юрисдикциях, позволяет предпринимателям быть более уверенными в их защищенности в условиях проведения неоднозначной государственной политики в этой области на протяжении всей новейшей истории России. Российскому бизнесу понятны стабильные «правила игры», а развитые юридические институты в оффшорах создают комфортную среду для бизнеса. Понятия «оффшор» и «оффшорная компания» прочно вошли в лексикон за последние два десятилетия. За пределами России они существуют сравнительно давно. Хотя считается, что оффшоры - это результат мировой глобализации, на самом деле это не совсем так. Еще в середине прошлого века американские фирмы начали открывать оффшоры, которые получили свое название от английского термина «offshore», что означает «вне берега», «вне границ». Классические оффшоры (или оффшорные зоны) - это независимые государства или части территории другого государства, где действует законодательство, допускающее существенные налоговые льготы. Обычно эти льготы состоят в том, что налогообложение 27 компаний-нерезидентов (иностранных компаний) отсутствует полностью при соблюдении определенных условий. В современной экономической науке сложилось множество определений явления, которое можно объединить общим названием «оффшор». Однако обычно явление оффшора связывают лишь с оффшорными юрисдикциями, хотя это явление представляется более сложным, чем это принято считать. Данное явление в мировой экономике проявляет себя в различных видах: оффшорные юрисдикции, оффшорные компании, оффшорный бизнес, оффшорные услуги и т.п. До настоящего времени в специализированной литературе явление оффшора рассматривалось фрагментарно, в то время как для понимания сущности этого явления требуется комплексный подход, который позволил бы более полно учитывать формирующие его факторы и новейшие тенденции его развития. Поэтому понятие «оффшор» требует дополнительного, более развернутого, определения. В связи с этим предлагается следующее определение: оффшор - это специфический деловой статус, включающий в себя ряд созданных благоприятных условий или льгот для экстерриториальной деятельности. А. М. Воронина предлагает классифицировать все субъекты оффшорного предпринимательства по организационно-функциональному признаку, что соответствует рассмотренной ранее классификации экономической безопасности, а именно: 1) оффшорные юрисдикцией следует зарегистрированных на юрисдикции понимать ней (макроуровень). такую субъектов Под территорию, экономической оффшорной где для деятельности, осуществляющих свои коммерческие операции и извлекающих прибыль вне территории регистрации, действуют специальные правила, экономически более благоприятные, чем для компаний, зарегистрированных в общем порядке; 2) оффшорные компании (мезоуровень). Под оффшорной компанией или компанией, имеющей оффшорный статус, следует понимать такую 28 компанию, которая отвечает всем требованиям оффшорной зоны, в которой она зарегистрирована и на основании чего ей предоставляются благоприятные условия или льготный порядок налогообложения; 3) оффшорный аутсорсинг услуг (микроуровень). Под оффшорингом (или оффшорным аутсорсингом, или оффшорными операциями) следует понимать предоставление услуг или выполнение других видов деятельности, при которых можно извлекать выгоду, вытекающую из ее экстерриториального характера. Отметим, что сами оффшорные операции могут осуществляться двумя способами: внутри компании за счет создания иностранных филиалов (что иногда называется «внутрикорпоративным оффшорингом»); путем передачи той или иной услуги в подряд какой-либо третьей стороне, являющейся поставщиком услуг («оффшорный подряд»). Специфика генезиса такого явления в мировой экономике, как оффшор, заключается в том, что изначально оно возникло в некоторых странах (макроуровень), в отдельных территориях («налоговых гаванях», мезоуровень), а уже затем - в качестве оффшорных компаний и оффшорных услуг (микроуровень). Это означает развитие по уровням «сверху» — «вниз», от макроуровня через мезоуровень - к микроуровню. Следует отметить, что обычно развитие экономических субъектов в условиях рынка идет в обратном направлении: от микроуровня - к макроуровню, т.е. «снизу вверх». Помимо прочего, важным является условие, при котором действует законодательство о льготном налогообложении. Оно состоит в том, что бизнес оффшора ведется вне страны его регистрации. Соблюдая требования оффшорных зон (юрисдикции), оффшоры (оффшорные компании) не ведут предпринимательской деятельности в стране своей регистрации, а владельцы таких фирм не являются резидентами этих стран. 29 Чтобы оффшор полноценно работал в другой стране, необходимо, чтобы между страной регистрации и тем государством, где ведется деятельность оффшора (оффшорной компании), имелось соглашение об избежании двойного налогообложения. Иначе оффшор будет облагаться налогом в рамках обычной схемы ведения бизнеса. Оффшоры широко используются для оптимизации налогового планирования. Сфера деятельности оффшора может быть любой - торговля, владение недвижимостью, пополнение оборотных средств и так далее. В России ведение бизнеса через оффшоры весьма распространено. Оффшор дает возможность уходить от значительной части налогов и при этом избежать нарушения закона. Очень часто оффшоры выступают в качестве финансовых центров, позволяя сделать инвестиционную политику фирмы более гибкой. Чтобы обеспечить высокую надежность, оффшора часто используют такое явление, как оффшорный счет (счет в иностранном банке для нерезидента страны). При этом банк, безусловно, должен быть в стабильной, надежной стране, где не ожидается войн и революций. Имея такой счет, можно оперировать валютой, что особенно важно, если компания действует на международном рынке. Оффшоры - это не просто способ избежать высокого налогообложения, но и основа для безопасности и стабильности бизнеса. Кроме того, оффшоры это бизнес, который выгоден обеим сторонам. От него получают выгоду как владельцы фирм-оффшоров, так и юрисдикции, которые предоставляют возможности для регистрации оффшоров. Отечественные предприниматели предпочитают структурировать активы путем создания холдингов, центральные звенья которых инкорпорируются в оффшорных юрисдикциях. Поэтому иностранные инвесторы предпочитают вкладывать средства в экономику России путем покупки актива, владельцем которого является компания, зарегистрированная в оффшорной юрисдикции. 30 Оффшорные компании дают возможность сохранить в тайне реальных участников таких сделок, особенно если речь идет о среднем и малом бизнесе и относительно небольших объектах поглощения. Кроме того, как показал опыт экспансии российского бизнеса в страны СНГ, в оффшорных схемах могут быть заинтересованы старые владельцы собственности – представители национальных элит, которые сами владели ею через оффшорные компании. С помощью оффшорных компаний устанавливается контроль за активами, консолидируемыми в результате международных слияний и поглощений. При этом, например, компании, зарегистрированные в странах членах ЕС, имеющих льготный режим налогообложения, позволяют легче преодолевать различные региональные интеграционные барьеры на пути проникновения капиталов из третьих стран. Использование оффшорных финансовых сетей российским бизнесом оказывает определенное положительное влияние на развитие отечественной экономики в целом. Например, подобные стратегии повышают конкурентоспособность компаний и фирм в национальной и мировой экономике, создают условия для диверсификации инвестиций, расширения доступа к внешнему финансированию, побуждают облегчать общее налоговое бремя. Они уменьшают риски экспроприации для инвесторов и лучше обеспечивают права собственности, что, в свою очередь, стимулирует экономическую активность в России. Это отвечает национальным интересам страны. Вместе с тем создание оффшорных сетей связано с утечкой капиталов из России и сокращением налоговой базы бюджета. При этом речь может идти о следующих процессах: – режима легальное сокращение налоговых доходов в связи с либерализацией трансграничного перемещения инвестиций и использованием соглашений и договоров с РФ об избежании двойного налогообложения; 31 – целенаправленная передача части налоговых доходов в формально иностранные компании, зарегистрированные в оффшорных юрисдикциях; – России, нелегальный уход от налогов в результате утечки капиталов из в том Регулирование числе доходов, полученных оффшорного бизнеса налоговой конкуренции недобросовестной с преступным целью также способом. предотвращения имеет два аспекта: международный и национальный. В общем виде особенности привлекательности оффшорных зон приведены на рисунке 1.2.1. Финансовая секретность Упрощенный порядок регистрации Конфиденциальность Особенности оффшорных компаний Система валютного контроля Легкость доступа к зарубежной банковской система Защита собственности от возможного судебного преследования Рисунок 1.2.1 - Особенности оффшорных компаний, способствующих нелегальному вывозу капитала из страны На международном уровне по своей сути это регулирование представляет собой инструмент политического давления и поэтому вызывает противодействие со стороны оффшорных государств. В этом направлении работает Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), деятельность которой затрагивает не только собственно оффшорные юрисдикции, но и преференциальные налоговые режимы промышленно развитых стран, в том числе США. 32 На национальном подразумевает уровне построение регулирование законодательства оффшорного таким бизнеса образом, чтобы существенно снизить потери от применения метода оффшора [3, С.108]. Основными последствиями ужесточения государственного и международного регулирования оффшорного бизнеса в глобальном масштабе являются: – снижение уровня банковской тайны; – расширение возможности для доступа органов власти к информации о реальных владельцах оффшорных инструментов; – ограничение применения акций на предъявителя; существенное ограничение оффшорного банковского бизнеса; – изменения в структуре оффшорного бизнеса (уход из него одних юрисдикции, существенное изменение деятельности других и приход новых). Другим ведущим признаком в режиме деятельности оффшора является запрет на коммерческую деятельность на территории страны регистрации оффшорной компании. Важным фактором привлекательности оффшора является стабильность этого режима. Обычно в течение 15-25 лет с момента регистрации оффшорной компании инвестор гарантирован от неблагоприятных для него изменений в оффшорной зоне. Налог на прибыль в оффшорной зоне отсутствует или составляет всего 1-2%. Владельцами компаниями могут быть любые юридические или физические лица, не являющиеся резидентами (гражданами) страны регистрации. Для регистрации компании не требуется никаких документов. Конфиденциальность информации о владельцах компании в большинстве оффшорных стран гарантируется соответствующими законами, некоторые из которых предусматривают уголовную ответственность за разглашение имен владельцев компании. Несмотря на ряд весьма значительных положительных факторов, у оффшорных зон есть и определенные недостатки. Таможенные и налоговые службы ряда развитых стран (США и ЕС) систематически подвергают проверке сделки при участии 33 фирм из оффшорных зон. Другим негативным фактором является проявление недоверия к оффшорным компаниям со стороны государственных властей. Они также сталкиваются с трудностями при получении кредита и поиске деловых партнеров. Согласно классификации межправительственной организации, занимающейся разработкой финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) (англ. Financial Action Task Force on Money Laundering — FATF), все оффшорные зоны можно разделить на три группы: 1. Страны с отсутствием налогов, не требующие отчётности. В основном это небольшие государства третьего мира. Наиболее известные оффшорные зоны этого типа: Багамские острова, Британские Виргинские острова, Каймановы острова. Такие оффшорные зоны, характеризуются высокой степенью конфиденциальности для владельцев оффшорных компаний и почти полным отсутствием контроля со стороны властей за деятельностью таких компаний. Именно поэтому солидные компании и банки не хотят иметь с ними финансовых отношений. Указанные государства имеют невысокий уровень развития экономики, но отличаются достаточно высокой политической стабильностью. 2. Оффшорные зоны повышенной респектабельности. В таких зонах от оффшорных компаний требуют финансовую отчётность и предоставляют им ощутимые налоговые льготы. Со стороны правительства этих государств контроль более жёсткий, чем в странах первого типа, ведётся реестр директоров и акционеров, но и престиж компаний гораздо выше. Это — Ирландия, Гибралтар, остров Мэн. 3. Страны, которые нельзя считать стандартными оффшорными зонами. К третьей группе можно отнести страны, которые нельзя считать стандартными оффшорными зонами, но которые предоставляют зарегистрированным в них нерезидентным и не извлекающим доходов с их территории компаниям некоторые налоговые льготы. Среди этих стран и 34 Россия (Калининградская область). Требование к отчётности повышает степень доверия к таким фирмам со стороны деловых партнёров. В этой группе наибольшей популярностью пользовался Кипр (с 1 января 1977 г. до 1 мая 2004 г. — момента вступления Республики Кипр в ЕС). С 2004г. до экономического кризиса самой популярной страной была Исландия. Для более наглядного отображение отобразим деление стран на три группы согласно методологии ФАТФ на рисунке 1.2.2. Страны оффшоры Страны, которые нельзя считать стандартными оффшорами Страны, с отсутствием налогов, не требующие отчетности Оффшорные зоны повышенной респектабельности США, Китай, Кипр, Мальта, Кипр, и др. Панама, Багамские острова, Британские Виргинские острова, Белиз, Каймановы острова и др. США, Китай, Кипр, Мальта, Кипр, и др. Рисунок 1.2.2 - Деление стран оффшоров по согласно методологии ФАТФ Для стран, создающих оффшорные зоны на своей территории, выгода состоит в привлечении дополнительных иностранных инвестиций, увеличении доходов, создании новых рабочих мест, что способствует развитию национальной экономики в целом. Общее число оффшорных зон в мире можно определить лишь условно, поскольку каждый год одни из них исчезают, а другие появляются. По мнению экспертов, на сегодняшний день существует 35 около шестидесяти устойчивых и комплексных оффшорных центров, где уже давно существуют оффшорные компании. К числу самых известных относятся: Панама, Гибралтар, Кипр, Багамские острова, Ирландия, Лихтенштейн, американский штат Делавэр. С точки зрения международного права компания является самостоятельным юридическим лицом и ведет свою деятельность согласно законам страны регистрации. Так, например, панамская компания облагается налогами только в Панаме. Если же владельцы этой компании – иностранные лица, и компания не ведет в Панаме никакой деятельности, то она приобретает статус «оффшорной» и официально освобождается от какого-либо налогообложения. Таким образом, эта компания не является субъектом налогообложения в стране регистрации. Существует огромное разнообразие оффшорных компаний. Это инвестиционные компании и фонды, холдинговые компании, торговые компании, предназначенные для владения и управления недвижимостью, компании, предоставляющие профессиональные услуги и многие другие. Основные виды организации бизнеса с использованием оффшорных компаний представлены в приложении А.2. Общее число оффшорных зон в мире можно определить весьма условно, поскольку некоторые из них появляются, некоторые исчезают. В связи с глобализацией мировой экономике и роста рынка капитала, многие вынуждены заставлять предпринимателей других стран, имеющих регистрацию юридического лица и др., раскрывать свои операции, а, следовательно, теряется один из самых привлекательных особенностей стран с оффшорной юрисдикцией – конфиденциальность. А значит страна уже не может привлекать то количество капитала, которое было ранее. Если рассматривать их в группировке по регионам, где действуют и регистрируются оффшорные компании, то вырисовывается следующая картина (см.рис. 1.2.3). 36 Мальта, Монако, Андорра, Лихтенштейн, Кипр, Гибралтар Европа о-в Лабуан (Малайзия), Делавер, Файоминг, Сингапур Азия Оффшорные зоны Бахрейн, Ливан Ближний Восток Панама, Коста-Рика, Бермудские, Каймановы, Виргинские, Багамские острова, Барбадос, Антигуа и Барбуда, О-ва Теркс и Кайкос Америка Африка Либерия, Маврикий Океания Науру, Фиджи, Западное Самоа Рисунок 1.2.3 - Класссификация стран- оффшоров по принципу налогообложения Почему же именно здесь начали в больших масштабах создаваться свободные экономические зоны и, в частности, оффшоры. Ограниченность природных ресурсов, большая зависимость от экспорта и иностранного туризма, неразвитые внутренние рынки - все это предопределяет для них необходимость поиска дополнительных ресурсов развития, в том числе в виде создания оффшорных зон. Оффшорные зоны здесь ориентированы на международные компании и банки и предлагают самый широкий спектр финансовых и юридических услуг. Либеральное валютное законодательство, частичное или полное освобождение от прямых налогов, политическая стабильность, гарантии безопасности и конфиденциальности для иностранных инвесторов - все это привлекает зарубежные капиталы. Так, например, Каймановы острова являются одним из крупнейших финансовых и банковских центров. Около 80% крупнейших банков мира имеют здесь свои филиалы. 37 Большую популярность приобрели оффшорные юрисдикции Багамских, Бермудских, Британских и Виргинских островов. В Панаме налогообложение носит строго территориальный характер: то есть, если компания ведет свою коммерческую деятельность вне территории государства, то с нее вообще не взыскивают никаких налогов. Уплачивается только ежегодный взнос в размере 150 долларов для поддержания благополучия страны. Поэтому огромное количество судов плавает под Панамским флагом. Такая же практика проводится и в Либерии. Среди других оффшорных регионов, более приближенных к Старому Свету, необходимо отметить оффшорные зоны, расположенные на островах в проливе Ла-Манш (Гернси, Джерси). На островах с населением немногим более 60 тыс. человек функционируют около 75 банков и более 30 тыс. финансовых компаний. На данную зону не распространяются законы Великобритании и Европейского Союза, регулирующие деятельность банков, а также налогообложение. Кроме того, в последнее время на этих островах все более активно развивается страховой бизнес. Классификация оффшоров, главным образом, определяется исходя из особенностей налоговой и финансовой политики страны-оффшора. При этом механизмы бегства капитала используются в каждой стран весьма разнообразные, в следующем пункте рассмотрим основных механизмы перевода денежных средств в оффшорные зоны. 1.3 Механизмы перевода денежных средств в оффшорные зоны Создание оффшорной компании открывает ее владельцу доступ к международным финансовым и инвестиционным услугам. Широко практикуется открытие через оффшорную компанию корпоративных дебетовых 38 и кредитных банковских карт. Проведение торговых операций с использованием своей российской компании и оффшорной компании, зарегистрированной в юрисдикции, где компания полностью освобождена от налогов (Белиз, Панама, Доминика, Сейшельские о-ва и Британские Виргинские о-ва и др.), где не разглашается информация об учредителях, директорах компании, и о родах ее деятельности, а управление компанией может осуществляться по Генеральной Доверенности. Этот механизм используется для налогового планирования, а также для множества других целей. Распространенным способом использования оффшорной компании является создание ее представительств, а также дочерних компаний в России и других странах. В результате иностранная компания ведет бизнес через свой офис в России, сохраняя за собой право пользования счетами в зарубежных банках и участия в различных международных коммерческих операциях. Существует множество различных схем существования оффшорных компаний. Ниже приведены наиболее распространенные из них. На рисунке 1.3.1 представлена схеме распоряжения средствами, уже выведенными в оффшорные зоны. То есть оффшорная Компания - держатель банковского счета. Предположим, что бизнесмен накопил некие средства и хочет положить их в безопасное место, иметь к ним немедленный доступ, свободно распоряжаться ими и свободно перемещать их по всему свету, уберечься от политической нестабильности того государства, где он живет, укрыться от лишних налогов. Для этого нужен банк в надежной, стабильной стране. Но если он откроет счет на свое имя, то, во-первых это будет нарушение закона, так как для этого нужна лицензия РФ, во-вторых, очень велика вероятность нарушения конфиденциальности, так как в платежных поручениях в графе «Получатель» будет стоять его имя; личная кредитная карта с его именем прямо говорит о том, что у него есть счет за границей и т.д., в-третьих, ограничивает возможности использование счета. Выход – открыть оффшорную компанию, 39 где он являлся бы директором, распоряжался бы счетом компании, причем о том, что он еще и владелец, никто не узнает, что законом не запрещено (см.рис. 1.3.1). При открытии счета клиент может заказать в банке привязанную к своему счету кредитную карту VISA или MasterCard или карту с повышенным уровнем конфиденциальности - Cirrus, которые можно использовать в любой точке земного шара. Оффшорная компания Учредитель (А) Банковский счет Директор (А) с картой, привязанной к счету Информация открыта по запросу Информация засекречена Рисунок 1.3.1 – Схема взаимодействия владельца карты с оффшорным счетом компании Регистрация в оффшорной зоне так же позволяет снизить налог на прибыль организации и вывести часть средств в оффшорную зону. Таким примером может служить экспортно-импортная операция (см.рис. 1.3.2). Суть такой операции с использованием оффшорной компании состоит в следующем. Оффшорная компания заключает сразу два контракта. Один с поставщикомэкспортером на поставку стране импортеру, например, России, партии товара по минимальной цене. Другой контракт заключается уже со страной40 импортером, на поставку ей этой же партии товара по более высокой цене. При этом разница в цене контракта 1 и контракта 2 остается в оффшорной компании. Поскольку Контракт 1 заключается на условиях минимальной оплаты (цены), то получается, что оффшорная компания просто перепродает товар по более высокой цене. Так как прибыль в оффшорной компании практически не облагается налогами, а сама компания принадлежит, например, российским бизнесменам, то коммерсанты платят в России налог только с той минимальной прибыли, которую они получают по контракту 1, но в то же время получают возможность распоряжаться той прибылью, которая оседает на счетах оффшорной компании. При этом получить разницу в доходах они могут в форме финансовых инвестиций или же наличной валютой. Прибыль = цена (контракт 2) – цена (контракт1) Прибыль Контракт 1 (цена ‐ min) Оффшорная компания, (владелец – А) Контракт 2 (цена ‐ max) Фирма - экспортер Фирма – Импортер (Владелец - А) Рисунок 1.3.2 – Экспортно-импортная операция с участием оффшорной компании Таким образом, осуществляя деятельность через собственную оффшорную компанию, можно оставить часть средств в этой компании, а с оставшейся части прибыли в конечной компании – импортере, заплатить минимальный налог. Однако здесь есть свои нюансы. Самое важное при такой схеме - найти наиболее выгодную цену, по которой будет производиться закупка товара у оффшорной компании. Если цена будет слишком занижена – 41 конечный импортер попадает под российский налог на прибыль, если чрезмерно завышена - под импортные пошлины. Таким образом, зная процентные ставки, по которым взимаются налог на прибыль и таможенные налоги, нужно найти такое идеальное значение ввозной цены, при которой сумма таможенных налогов и налога на прибыль будет минимальной. Инвестиционная деятельность оффшорных компаний. Фонды, накопленные через инвестиционные компании, основанные в оффшорных юрисдикциях, могут быть вложены или депонированы в любом месте мира и пока вся прибыль или проценты, подлежащие уплате относительно этих фондов, будут подчинены местному налогообложению, существует множество оффшорных стран, куда фонды могут быть помещены или как в безналоговых облигациях, или как депозиты банка, где процент оплачивается брутто (см.рис. 1.3.3). Точно так же во многих оффшорных странах никакие налоги на прибыль капитала не применимы. Использование оффшорной компании, зарегистрированной в подходящей стране, дает возможность вкладываемому капиталу иметь низкоэффективный налог в стране с высоким обложением налога, где есть льготное налоговое соглашение относительно инвестиций, сделанных компаниями, включенными в оффшорную страну. Таким образом, выводя средства в оффшорную зону, компания может сама себе являться инвестором. Вывод капитала Оффшорная компания (Владелец А) Фирма 1 (владелец А) Инвестирование Рисунок 1.1.3. – Инвестиционная деятельность с участием оффшорной компании 42 Импорт основных средств. Чтобы импортировать, скажем, линию по розливу напитков и не платить таможню и НДС, надо приобрести эту линию на оффшорную компанию и внести эту линию как уставной фонд в СП. Можно также устроить лизинг этого оборудования для российской компании и перечислить за границу проценты по лизингу, а все платежи отнести на расходы (см.рис.1.3.4). Российская фирма 1 Российская фирма 2 Оффшорная компания Уставный капитал (СП) Рисунок 1.3.4 – Формирование УК с участием оффшорной компании Использование оффшорной компании для управления имуществом. Если движимое и недвижимое имущество принадлежит оффшорной компании, компания сможет быстрее, чем частный собственник, распорядиться этим имуществом: продать, сдать в аренду, купить-продать акции и так далее. Таким образом, может быть соблюдена конфиденциальность и снижена налогооблагаемая база собственника. Владение недвижимостью и земельными участками через оффшорную компанию может создать целый ряд налоговых преимуществ, включая легальное исключение налогов на прирост капитала, наследство и передачу имущества (см.рис. 1.3.5). Собственник имущества (А) Оффшорная компания (владелец А) Доверительное управление (по минимальной цене) аренда, продажа и.др. Арендатор, покупатель, и др. Рисунок 1.3.5 – Управление имуществом с участием оффшорной компании 43 В последнее время в оффшорных зонах было зарегистрировано множество различных финансовых учреждений, некоторые из них - филиалы крупнейших мировых банков, лизинговых компаний. Происходит это потому, что в оффшорных зонах велика вероятность получения лицензии на осуществление банковской деятельности, а также отсутствуют или минимальны ставки налогов. Банк и трастовая компания, работая в одной 'связке', могут предложить и обеспечить своим клиентам очень широкий диапазон финансовых услуг. Много оффшорных банковских учреждений были зарегистрированы в оффшорных зонах именно в последние годы. Многие из этих учреждений - филиалы главных международных банков. Такие банковские учреждения и их связанные трастовые компании способны обеспечить широкий диапазон финансовых услуг для их международной клиентуры (см.рис. 1.3.6). Банк А, в стране с обычной налоговой системой Филиал Банка А, в оффшорной зоне Клиент в стране … Клиент в стране А Клиент в стране С Клиент в стране Д Клиент в стране Б Рисунок 1.3.6 – Банковская деятельность с участием оффшорной компании Так же в оффшорных зонах практикуется использование оффшорных компаний для владения торговыми судами и судами для отдыха, более того, этот вид деятельности является одной из важных функцией некоторых оффшорных зон, таких как Кипр, Сейшельские о-ва, Белиз, Панама, Гибралтар. 44 Это современные услуги по регистрации судов и яхт за невысокую плату, а также с исключением налогов на доход от транспортной и фрахтовой деятельности. При использовании оффшорной компании в качестве судовладельца появляется возможность минимизировать или вообще устранить налоги на обслуживание судов, налог на имущество, а налог на прибыль, полученную от данного вида бизнеса, может быть минимизирован или вообще устранен. Налоговые и любые законные требования диктуют, что оффшорная компания, владеющая судами, должна быть включена в юрисдикцию, под чьим флагом оно ходит. Многие известные оффшорные юрисдикции обладают современными организациями для регистрации судов и яхт, обеспечивающих недорогую регистрацию и освобождение от налогов на доходы, получаемые от судоходства и чартерных операций (см.рис. 1.3.7). Регистрация права собственности на оффшорную компанию Оффшорная компания Использование судна, в том числе для получения прибыли Владелец Прибыль Использование судна Прибыль – налог на имущество, налог на обслуживание судов, налог на прибыль и др. Владелец (собственник) Использование судна, в том числе для получения прибыли Рисунок 1.3.7 – Судовладельческая деятельность с участием оффшорной компании Таким образом, при использовании оффшорной компании как судовладельца появляется возможность не только минимизировать налоги, но и оставить прибыль в оффшорной зоне. 45 Страховая деятельность так же распространена в оффшорных зонах. Преимущество страховой компании, зарегистрированной в оффшорной зоне более свободный доступ к рынку перестраховочных услуг. Другой неоспоримый плюс - это возможность аккумулировать средства компании, а также средства премиального и инвестиционного фондов в любом иностранном банке. Так же как и в предыдущем примере появляется возможность минимизировать налогооблагаемую базу либо практически устранить налогообложение. Один из известных примеров перевода финансовых средств за рубеж – это договор перестрахования. Российская страховая компания переводит за рубеж финансовые средства посредством перестрахования своих рисков в собственной оффшорной страховой компании. Российская страховая компания заключает договор перестрахования с иностранной оффшорной компанией – страховым брокером, который в свою очередь обязан перестраховать этот страховой риск в обычной иностранной страховой компании (см.рис. 1.3.8). Договор перестрахования Оффшорная страховая компания (Владелец А) Российская страховая компания (Владелец А) Договор перестрахования Иностранная страховая компания (не оффшор) Рисунок 1.3.8 – Страховая деятельность с участием оффшорной компании Так же оффшорные компании создаются для деятельности на зарубежных финансовых и фондовых рынках. Например, если оффшорная компания торгует американскими акциями через американского же брокера, то налогообложению подлежат лишь получаемые дивиденды. Доходы иностранной компании, 46 связанные с увеличением курсовой стоимости ценных бумаг, в США налогообложению не подлежат (см.рис.1.3.9). Прибыль от курсовой разницы Американский брокер Американский фондовый рынок Оффшорная компания, держатель американских акций Прибыль от дивидендов минус налог Эмитент в США Рисунок 1.3.9 – Фондовые рынки с участием оффшорной компании Таким образом, в работе рассмотрены наиболее распространенные, по мнению автора, схемы функционирования оффшорных компаний. Схемы вывода капитала из стран с неблагоприятным налогообложением в оффшорные зоны. Помимо рассмотренных схем, существуют и другие, и их количество постоянно растет, в зависимости от изменения налогового законодательства в той или иной стран. На сегодняшний день ситуация по оффшорным зонам не сильно меняется, несмотря на давление со стороны ведущих стран, какие- то центры исчезают, какие то появляются вновь. Что же касается оттока капитала, то он будет происходить до тех пор, пока не будет единой налоговой системы, что невозможно в условиях глобализации мировой экономики. Далее использую теоретико-методическую базу, сформированную в первой главе работы, оценим экономическую безопасность РФ, а также масштабы бегства капитала из страны. 47 ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ В КОНТЕКСТЕ ОТТОКА КАПИТАЛА ИЗ СТРАНЫ 2.1 Оценка экономической безопасности Российской Федерации Для анализа экономической безопасности в контексте оттока капитала необходимо сформировать основные этапы практической части исследования, реализуя которые, в конечном итоге, можно будет перейти к разработке рекомендаций по улучшению экономической безопасности страны в сфере бегства капитала в оффшорные зоны. На основании данных таблицы 2.1.1 составим алгоритм оценки объемов бегства капитала из РФ и анализа его влияния на экономическую безопасность страны (см. рис. 2.1.1). Показатели, анализируемые автором, объединены в несколько групп. Таблица 2.1.1 – Значение показателей, используемых при разработке алгоритма Показатель X А X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9 X10 X11 X12 X13 Значение показателя X 1 ВВП РФ Объем внешнего долга Объем внутреннего долга Профицит (дефицит) бюджета РФ Денежная масса Объем иностранной валюты в наличной форме Объем наличных рублей Движение инвестиций Приток инвестиций в РФ Отток инвестиций из РФ Показатели легально оттока капитала из РФ Капитальные трансферты (выплаченные) Прямые инвестиции заграницу Портфельные инвестиции (активы) Текущие счета и депозиты 48 Продолжение таблицы 2.1.1 А X14 X15 1 Наличная иностранная валюта Экспорт капитала из РФ (легальный вывоз) Показатели нелегального оттока капитала из РФ X16 Объем экспорта товаров по данным ЦБ РФ X17 Торговые кредиты и авансы предоставленные X18 Задолженность по не поступившей валютной выручке X19 Чистые ошибки и пропуски X20 Бегство капитала из РФ Основные показатели по странам X21 ВВП (ППС) (кроме РФ) X22 Безработица (кроме РФ) X23 Инфляция (кроме РФ) X24 Приток инвестиций из России X25 Приток инвестиций в РФ X26 Ставка ЦБ (кроме РФ) Прочие показатели по России X27 Инфляция (в РФ) X28 Динамика вал. курса российского рубля к доллару США X29 Налог на прибыль организаций (в РФ) I,II,III,IV,V,VI Выявленные проблемные направления а1,а2,а3,а4,а5,а6,б1,б2,б3, Пути решения выявленных проблем б4,б5,б6,в1,в2,в3,г1,г2,г3 Источник: составлено автором Практическая часть исследования состоит из пяти ключевых этапов. В зависимости от полученных на каждом этапе результатов автором формулируются выводы. При этом следует отметить достаточно обширный эмпирический материал, который анализируется на исследования. Наличие сложно построенного алгоритма каждом этапе оценки объемов бегства капитала из РФ и анализа его влияния на экономическую безопасность страны позволяет, в конечном итоге, выявить основные проблемы, связанные с нелегальным оттоком капитала из РФ, а также разработать комплекс рекомендаций по снижению объемов оттока капитала из Российской Федерации в оффшорные зоны. 49 I Этап Сбор статистических данных по странам Движение инвестиций Показатели эк-ой безопасности РФ X1 X3 X5 X2 X4 X6 X8 1. Определение соответствия экономических показателей пороговым значениям Прочие по РФ X28 X27 X29 2.Оценка экономической безопасности РФ на основании полученных данных X9 X7 Показатели легального оттока капитала из РФ Показатели нелегального оттока капитала из РФ Макроэкономические показатели (без РФ) X21 X23 X25 X22 X24 X26 X21 X23 X25 X22 X24 X26 X10 X12 X14 X16 X18 X11 X13 X15 X17 X19 X10 X12 X14 X11 X13 X15 X20 X8 X15 Страны, которые нельзя считать стандартными оффшорными зонами X4 X7 II Этап X18 X20 X17 X20 Страны с отсутствием налогов, не требующие отчётности Оффшорные зоны повышенной респектабельности X6 Показатели (X4/X1);(X6/X7), представляют наибольшую опасность для экономической безопасности РФ X20 X16 Направление движения капитала по кластерам X1 X9 Оценка бегства капитала из основным показателям направления X19 РФ по данного Влияние основных показателей на бегство капитала из РФ Разработка модели влияния экономических показателей страны на бегство капитала III Этап x20=x27*(a*x27+b*x272+c*x273+z)+x28+d*x282+e*x283+g*x284+x29*(1+h*x29+i*x292+j*x293+a) Анализ проблем нелегального оттока капитала IV Этап I II III IV V VI V Этап а2 Рекомендации по снижению оттока капитала из Российской Федерации а1 б1 б2 а3 б3 а4 а5 а6 в1 г1 в2 в3 г3 б4 б5 б6 Рисунок 2.1.1 - Алгоритм оценки объемов бегства капитала из РФ и анализа его влияния на экономическую безопасность страны 50 Как отмечалось ранее, существует множество методик оценки экономической безопасности страны. Одна из них предложена С.Ю. Глазьевым, согласно данной необходимо методике производить определение через экономической сопоставление безопасности значений текущих макроэкономических показателей с их пороговыми значениями. При этом все показатели были разбиты автором на три основные группы: пороговые значения показателей экономической безопасности, касающиеся производственной сферы; пороговые значения индикаторов уровня жизни населения; пороговые значения индикаторов финансового состояния. Очевидно, что наивысшая степень экономической безопасности достигается при условии, что весь комплекс общих макроэкономических показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. Однако, учитывая тематику дипломной работы, целесообразно рассмотреть лишь третью группу показателей в контексте оттока капитала. Пороговые значения для каждого из анализируемых показателей: объем внутреннего долга в процентах к ВВП - 30%; объем внешнего долга в процентах к ВВП - 25%; дефицит бюджета в процентах к ВВП - до 5%; объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей - 25%; денежная масса в процентах к ВВП - 50%. Первым из рассматриваемых показателей является показатель, отражающий отношение объема внутреннего долга к ВВП. По данным рассчитанным в таблице Б.1 построим график динамики анализируемого показателя по отношению к заданному пороговому значению (см.рис. 2.1.2). 51 Рисунок 2.1.2 - Динамика показателя отношения объема внутреннего долга к ВВП РФ по отношению к заданному пороговому значению за период с 2000 по 2010 гг. Анализируя график, можно говорить о том, что рассматриваемый показатель с запасом укладывается в заданное пороговое значение. В связи с тем, что объем внутреннего долга изменялся в сторону увеличения незначительно, при существенном росте ВВП, максимально приближенное к пороговому показателю значение наблюдалось в 2000 году, и составило 7,63%, что на 22.37% ниже заданной границы. Несмотря на то, что с 2008 года по 2010 наблюдается рост показателя объема внутреннего долга к ВВП страны, запас роста еще очень велик, чтобы рассматривать данный показатель как негативно влияющий на экономическую безопасность страны. Таким образом, перейдем к расчету следующего показателя - объема внешнего долга в процентах к ВВП, предельное значение которого составляет 25%. По расчетным данным, представленным в таблице Б.2 построим график, 52 отражающий динамику показателя объема внешнего долга к ВВП по отношению к заданному пороговому значению (см.рис.2.1.3) Рисунок 2.1.3 - Динамика показателя отношения объема внешнего долга к ВВП РФ по отношению к заданному пороговому значению за период с 2000 по 2010 гг. Согласно значительно выше графику, порогового рассчитываемый значения в показатель 25%, однако находится постепенно приближается к указанному значению. Полученное расположение кривой показателя может свидетельствовать либо о высоком значении внешнего долга страны, либо о низком значении ВВП страны. Из данных таблицы следует, что с 2000 по 2003 гг. внешний долг страны снижался, а после начал возрастать, однако прирост ВВП за рассматриваемый период оказался настолько значительным, что рассчитываемый показатель имеет тенденцию к снижению. В период с 2007 по 2009 год наблюдается скачкообразное изменение 53 показателя, это можно объяснить докризисным, кризисным и посткризисным состоянием экономики страны. На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что рассматриваемый показатель с течением времени окажется в пределах допустимых значений. Однако, несмотря на это, его можно оценить, как оказывающий влияние на экономическую безопасность страны, не только по тому, что он находится за пределами допустимых значений, но и потому, что возврат внешнего долга и процентов по нему в дальнейшем увеличит отток капитала из страны, что в свою очередь негативно скажется на экономике страны. Третьим рассматриваемым показателем является отношение дефицита бюджета к ВВП страны. По данным таблицы Б.3 построим график, отражающий динамику показателя дефицита бюджета к ВВП РФ, по отношению к заданному пороговому значению (см.рис. 2.1.4). Рисунок 2.1.4 - Динамика показателя отношения профицита (дефицита) бюджета к ВВП РФ по отношению к заданному пороговому значению за период с 2000 по 2010 гг. 54 График показывает значительное изменение рассматриваемого показателя на протяжении десяти лет. Однако, несмотря на данные изменения в основном показатель отношения профицита (дефицита) бюджета к ВВП РФ находится в пределах допустимых значений. Исключения составляют периоды с 2005 по 2006 гг. и с 2009 по 2010 гг. Это объясняется особенностями планирования бюджета на предстоящий год. В связи с тем, что одну из основных статей доходов бюджета России составляет нефтяное сырье, доходная часть бюджета, помимо прочих показателей, формируется с учетом прогнозируемого значения цены на нефть, а учитывая, что в указанные периоды дисбаланса рассматриваемого показателя цена на нефть менялась настолько значительно, что её невозможно было спрогнозировать, полученная на графике динамика становится весьма очевидной. Учитывая, что и после 2010 года наблюдается отдаление кривой от прямой порогового значения, причем имеет место не профицит, а дефицит бюджета, правительству Российской федерации необходимо пересмотреть методы составления плана бюджета на предстоящий год. Рассматриваемый показатель, в связи со значительным отклонением от порогового значения в 5%, необходимо принимать во внимание при оценки экономической безопасности России, так как согласно рассматриваемой методике, он может оказать влияние на экономическую безопасность страны. Следующим рассматриваемым показателем является показатель, отражающий отношение объема иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей, пороговое значение которого составляет 25%. По расчетным данным, представленным в таблице Б.4, построим график, отражающий динамику изменения указанного показателя в период с 2000 по 2010 годы (см.рис. 2.1.5). 55 Рисунок 2.1.5 - Динамика показателя отношения объема иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей, по отношению к заданному пороговому значению за период с 2000 по 2010 гг. Согласно данным графика показатель отношения объема иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей имеет наибольшее отклонение в течение рассматриваемого периода времени из уже оцененных показателей финансовой сферы от порогового значения. Высокое значение данного показателя может свидетельствовать о том, что имеет место либо высокий отток капитала, либо низкое значения показателя наличных рублей в обращении. В связи с весьма значительным отклонением рассматриваемого показателя от его порогового значения в 25%, необходимо построить дополнительный график изменения объема иностранной валюты в наличной форме и объема наличных рублей за период с 2000 по 2010 годы, с целью выявления причин указанного отклонения (см.рис. 2.1.6). 56 Рисунок 2.1.6 - Динамика показателей объема иностранной валюты в наличной форме и объема наличных рублей за период с 2000 по 2010 гг. По данным графика, представленного на рисунке 2.1.6, можно говорить о том, что причиной значительного изменения показателя отношения объема иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей, явился отток капитала из страны. Несмотря на существенное увеличение массы наличных рулей в обращении, объем иностранной валюты также продолжает расти. То есть происходит некое кредитование остальных стран, или вывоз капитала из России. В связи с этим, рассматриваемый показатель требует наиболее глубокого анализа, так как он оказывает весьма существенное влияние на экономическую безопасность Российской Федерации. Последним показателем в рамках рассматриваемым методики является показатель, отражающий изменения отношения денежной массы к ВВП РФ в период с 2000 по 2010 гг. По расчетам, представленным в таблице Б.5 построим график динамики рассматриваемого показателя в указанный период (см.рис. 2.1.7) 57 Рисунок 2.1.7 - Динамика показателя отношения денежной массы к ВВП РФ за период с 2000 по 2010 гг. По данным графика можно говорить о том, что значение рассматриваемого показателя находятся в пределах нормы. Несмотря на то, что к 2010 году показатель отношения денежной массы к ВВП РФ значительно приблизился к своему пороговому значению в 50%, у него еще остается запас в 5.59% для роста. Что в денежном выражении, по данным таблицы А.5, представляет собой либо возможный рост денежной массы на 82.96 млрд. долл. США, до уровня в 748,61 млрд. долл. США, при неизменном ВВП, либо падение ВВП на 165. млрд. долл. США, до уровня в 1317.56 млрд. долл. США, при неизменной величине денежной массы. Однако учитывая, что подобные изменения невозможны, так как каждый из показателей не может остаться неизменным, а в предстоящие годы планируется рост ВВП, то можно с уверенность говорить о том, что данный показатель не представляет опасности для экономической безопасности Российской Федерации. Таким образом, проведенный анализ показал, что по методике, предложенной С.Ю. Глазьевым, из рассмотренных показателей финансовой сферы, оказывающих влияние на экономическую безопасность страны, 58 наибольшую угрозу представляют такие показатели как дефицит бюджета в процентах к ВВП и объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей. Такие показатели как объем внутреннего долга в процентах к ВВП, объем внешнего долга в процентах к ВВП и денежная масса в процентах к ВВП, по результатам анализа находятся в пределах допустимых значений и не оказывают какого-либо ярко выраженного влияние на экономическую безопасность Российской Федерации. Два из рассмотренных показателей, а именно дефицит бюджета в процентах к ВВП и объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей требуют более тщательного анализа. Для дальнейшего исследования наибольшую значимость имеет такой показатель, как объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей, более того, его отклонение от нормы оказалось самым значительным из всех рассмотренных показателей. Таким образом, необходимо провести анализ движение капитала, как за пределы Российской Федерации, так и поступление капитала обратно в Россию. Данный анализ проведен в пункте 2.2, по данным платежного баланса согласно методике оценки оттока капитала из страны, предложенной Л.М. Григорьевым и А.Е. Косаревым. 2.2 Оценка масштабов бегства капитала из Российской Федерации Для оценки объемов вывоза капитала, как легального, так и нелегального, с территории РФ воспользуемся методикой, предложенной Л.М. Григорьевым и А.Е. Косаревым. Данная методика базируется на оценке основных статей платежного баланса. Для определения масштабов бегства капитала из России в начале стоит оценить масштабы легального вывоза капитала из страны, то есть 59 экспорт капитала, в соответствии с данными платежного баланса (см. табл. В.1). Для более целесообразно наглядного построить отображения график, полученных отражающий динамику результатов, показателей легального вывоза капитала из Российской Федерации (см.рис.2.2.1). Рисунок 2.2.1 – График динамики экспорта капитала из РФ в 2000-2010 гг. Легальный вывоз капитала составляет весьма значительную величину даже для такой большой страны как Россия, однако, несмотря на это, при развивающейся экономике страны, возможно, предположить, что полученная величина экспорта капитала вполне оправдана экономически. Без этих же средств легальный вывоз капитала из России за десять лет составил, по официальным данным, порядка 430 млрд. долл. Однако, анализируя полученный график становится очевидно, что в период 2007-2009 годов происходит значительное увеличение вывоза капитала по сравнению во всем анализируемым периодом, а пик вывоза 133,67 млрд. долларов США приходится на 2008 год, как раз на год финансово-экономическго кризиса. Реакция инвесторов на нестабильность экономики очевидна, однако, при таких масштабах легального вывоза капитала, 60 необходимо более детально рассматривать пути и причины этого вывоза, чтобы с уверенностью говорить об экономической обоснованности полученных результатов. При данных расчетах легального вывоза капитала из РФ, еще больший интерес вызывает объемы нелегального вывоза капитала, или его бегства. Для этого необходимо рассмотреть следующие статьи платежного баланса: данные о торговых кредитах и авансах, предоставленных российскими предприятиями и организациями зарубежным партнерам; данные об изменении задолженности по своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручке и своевременно непогашенным импортным авансам; статья «чистые ошибки и пропуски» платежного баланса. Каждая из указанных трех статей платежного баланса в методологическом плане формально не связана с нелегальным вывозом капитала. Однако анализ этих статей в платежных балансах России позволяет обнаружить закономерности, свидетельствующие о том, что их содержание объективно отражает бегство капитала. Рассмотрим движение средств по указанным статьям в период с 2000 по 2010 года (см. табл. В.2). По рассчитанным данным построим график, отражающий динамику объема бегства капитала из РФ в 2000-2010 годы (см.рис. 2.2.2) Рисунок 2.2.2 – Динамика объема бегства капитала из РФ в 2000-2010 гг. 61 Первая из рассматриваемых статей платежного баланса России, в контексте бегства капитала - «торговые кредиты и авансы, предоставленные российскими экономическими агентами нерезидентам» в анализируемый период играет незначительную роль при оценке общего объема бегства капитала. В 2000 году - в связи со сменой власти и корректировкой законодательной базы, в 2005 году - из-за значительного изменения цен на энергоресурсы и в 2008 году - в период глобального финансово- экономического кризиса. Данные платежных свидетельствуют о балансов постоянном РФ росте за анализируемый задолженности период российских экономических агентов по переводу в Россию экспортной выручки. Часть вырученных в результате экспортных операций регулярно остается за границей, что делает очевидным нарушение российского законодательства. При этом не учитывается возможное занижение цен в экспортных контрактах против фактических, равно как и завышение импортных цен (и то, и другое трудно оценить статистически). Однако учитывая рост объема экспорта, подобный рост не поступившей валютной выручки возможен, хотя и нежелателен. Статья «чистые ошибки и пропуски», которая рассчитывается в платежных балансах всех стран в соответствии с методологией МВФ, отражает разнородность потоков формирования исходной информации. Построение платежного баланса требует обработки огромного количества первичных данных, которые объективно могут быть получены из разных источников и на основе различных методов сбора, что обуславливает проблемы их компиляции в единую систему показателей платежного баланса. В результате при расчете баланса в целом может возникать неточность, которую принято показывать в сальдирующей статье «чистые ошибки и пропуски». Поскольку эти «ошибки» в целом должны иметь случайный характер, а их годовые сальдо могут принимать как положительные, так и отрицательные значения, то в среднем на 62 протяжении ряда лет их сумма должна иметь тенденцию к нулю. Это фактически наблюдается по данным платежных балансов различных стран. В российских же платежных балансах, наблюдается устойчивое отрицательное за рассматриваемый период значение «чистых ошибок и пропусков», получаемое из года в год (за исключением 2006 года), что может рассматриваться как свидетельство существования постоянного вывоза средств из страны, не учитываемого в других статьях платежного баланса. «Чистые ошибки и пропуски» в годовых платежных балансах, публикуемых Банком России, могут рассматриваться как одна из составляющих частей оценки объемов скрытого вывоза капитала. На протяжении наблюдается анализируемого увеличение объема периода бегства времени капитала из в РФ. основном Можно предположить, что в 2000 году, в связи со сменой власти, объем бегства капитала незначительно снизился, и, после того как политическая ситуация в стране прояснилась утечка капитала возобновилась. Следующее, самое значительное падение объемов вывоза капитала, достигшее суммы в 11,043 млрд. долларов США, наблюдается в 2006 году. Это обусловлено ростом экономики к 2006 году. В этом году экономика России достигла своего максимума, рост вложений в строительный сектор увеличился на 15,6%, доходы Россиян увеличились на 12%, объем производства в других секторах также постоянно увеличивался. Темпы рост снизились лишь в нефтегазовой отрасли, но и там наблюдается положительная динамика, а именно рост на 2,8%. [58]. Таким образом, причин для вывоза капитала из страны просто не было. При высоком внутреннем спросе целесообразно реинвестировать в предприятие и реализовывать продукцию на внутреннем рынке, и только в тот момент, когда ситуация станет менее привлекательной, выводить капитал из страны, что и наблюдается на протяжении следующих двух лет. Далее в 2008 году наблюдается максимальное значение показателя объема оттока капитала, так же как и легального экспорта капитала, и в долларовом выражении он 63 составил 58,679 млрд. долларов США, что обосновывается мировым финансово-экономическим кризисом, потерей уверенности в экономике, снижением привлекательности экономики страны для инвесторов. Вывоз же капитала из страны создает дополнительные трудности при работе государственных органов, направленной на вывод страны из кризиса. После 2008 года наблюдается ожидаемый спад, в виду цикличности развития экономики, и далее вновь возобновление оттока капитала из страны. При этом подчеркнем, на общем графике видно, что, несмотря на частичное совпадение динамики легального вывоза капитала и его оттока из страны за последние десять лет, его отток все же имеет тенденцию к росту чаще, чем легальный вывоз капитала (см. рис. 2.2.3). Рисунок 2.2.3 – График динамики объема бегства капитала и его экспорта из РФ за период с 2000 по 2010 гг. Все это говорит о недостаточной эффективности мер государственного регулирования международных экономических отношений в сфере торговли и перераспределения капитала. Таким образом, опираясь только на данные платежного баланса, можно обосновать оценку объемов бегства капитала из 64 России. Эта оценка имеет косвенный характер, поскольку, безусловно, нельзя отождествлять официальные данные платежного баланса с прямыми показателями бегства капитала. Но агрегированная оценка объемов бегства капитала, полученная на основе анализа данных платежного баланса, может рассматриваться как наиболее доказательная, так как ее формирование опирается на использование наиболее подробной и строгой статистической базы (в частности, в этих расчетах учтен скрытый импорт). Однако ввиду глобальности мировой финансовой системы и циркуляции капитала между странами, рассматривать показатели оттока капитала без рассмотрения показателя его притока является неправильным. Для полного анализа влияния движения капитала на экономическую безопасность страны необходимо рассмотреть страны, в которые направляется капитал РФ, и те страны, которые инвестируют финансовые ресурсы в экономику страны (см. табл. В.3). Для начала для более наглядного отображения полученных результатов, построим график динамики притока-оттока инвестиций в РФ, по данным таблицы В.3 (см.рис.2.2.4). Рисунок 2.2.4 – График динамики притока и оттока инвестиций из РФ за период с 2000 по 2010 гг. 65 Согласно графику, приток и отток инвестиций изменяются практически одинаково с течением времени. В силу цикличности развития мировой экономики и взаимосвязи национальных экономик между собой, некое совпадение динамики притока и оттока инвестиций объяснимо. Однако если изучить представленные данные более подробно, к примеру, на период с 2005 по 2007 года, можно заметить, что в какой-то момент времени сначала имеет место резкий отток капитала из страны, при незначительном росте притока капитала, а затем резко возрастает приток капитала в страну. Можно предположить, что инвесторы выводят капитал из Российской Федерации, а затем возвращают его обратно в форме иностранных инвестиций. Такой оборот финансовых ресурсов даст инвесторам больше гарантий, чем простое реинвестирование прибыли, плюс, возможна значительная экономия на налогообложении. Государство же при такой схеме движения капитала потеряет контроль над инвестициями, также недополучит значительную часть налоговых отчислений в бюджет. Другими словами это нанесет существенный вред экономической безопасности страны в финансовой сфере. Для того, чтобы определить имеет ли место указанная схема движения капитала, необходимо рассмотреть движение инвестиций по основным странам получателем капитала от РФ, и инвесторам для РФ. Указанные данные определены в таблице Б.4. По данным таблицы Б.4 можно утверждать, что предположения автора оказались верны. Во-первых, 7 из 10 стран лидеров по обороту инвестиций с Российской Федерацией являются странами с оффшорной юрисдикцией. Вовторых, если проследить динамику инвестиций ушедших из РФ, к примеру, на Кипр, и динамику инвестиций поступивших с Кипра в РФ, объем этого движения капитала настолько одинаков, что становится очевидным, что часть поступивших в РФ инвестиций это и есть денежные средства резидентов РФ, ранее вывезенные из страны. Несмотря на то, что в 2008 году ЦБ РФ официально признал Кипр страной с не оффшорной юрисдикцией, динамика показателей и факты доказывают обратное. Таким образом, по инвестициям, 66 поступившим в РФ, государство теперь должно предоставлять заявленные гарантии, и более того, они ему неподконтрольны, как денежные средства, находящиеся в РФ до их вывоза. Очевидно, что отток капитала оказывает существенное влияние на экономическую безопасность страны. Проведенные же расчеты показали, что объемы легального и нелегального вывоза капитала из страны оказывают существенное влияние на экономику страны. В связи с этим необходимо рассмотреть влияния основных макроэкономических показателей страны на показатель оттока капитала, и на основании этого разработать рекомендации по приведению данного показателя к необходимому уровню. Данные расчеты представлены ниже. Согласно методологии отнесения стран к оффшорным зонам описанной в главе 1, проведем кластерный анализ 20 стран с оффшорной юрисдикцией, занимающих наиболее видное место структуре инвестиций Российской Федерации. Учитывая высокую значимость инвестиций США и Китая для России, а так же величины инвестиций из России в эти страны, необходимо их учесть при кластерном анализе, так как они имеют на своей территории зоны с оффшорной юрисдикцией или близкой к таковой. Анализ основывается на основных макроэкономических показателях, который, по мнению автора, могут оказать влияние на отток инвестиций из РФ. Список оффшорных стран и данные по основным показателям представлены в таблице Г.1. Перед проведением кластерного анализа необходимо прологарифмировать собранные данные по логарифму с натуральным основанием (см.табл. Г.2). Вторым подготовительным этапом является проведение корреляционного анализа, показывающего зависимость между рассматриваемыми показателями, и исключение из анализа тех из них, которые являются взаимозависимыми (см.табл. 2.2.1) 67 Таблица 2.2.1 – Результаты корреляционного анализа рассматриваемых стран 2 3 4 Ставка ЦБ Инфляция А Инвестиции в РФ Безработица 1 Экономические показатели Инвестиции из РФ ВВП по заданным показателям 5 6 ВВП 1.000000 0.124241 -0.733977 0.163714 0.544542 0.221781 Безработица 0.124241 1.000000 0.038284 -0.334203 0.179079 -0.040167 Инфляция Инвестиции из РФ Инвестиции РФ Ставка ЦБ в -0.733977 0.038284 1.000000 -0.470723 -0.569586 0.168245 0.163714 -0.334203 -0.470723 1.000000 0.549555 -0.446561 0.544542 -0.179079 -0.569586 0.549555 1.000000 -0.167876 0.221781 -0.040167 0.168245 -0.446561 -0.167876 1.000000 Источник: составлено автором на основе анализа в программе Statistica По результатам анализа выявлена корреляция между такими показателями как ВВП и инфляция, так как полученное значение по модулю больше 0,7. Таким образом, учитывая тематику дипломной работы, целесообразным является исключение из анализа показателя ВВП. Остальные показатели не являются взаимозависимыми, следовательно, целесообразно использовать данные для дальнейшего анализа. Перед проведением кластерного анализа так же необходимо посмотреть на такие показатели в части дисперсионного анализ как уровень статистической значимости и критерий Фишера. Эти данные дисперсионного анализа помогают отследить достоверность полученных результатов (см. табл. 2.2.2). 68 Таблица 2.2.2 – Результат дисперсионного анализа стран мира по указанным показателям Экономические показатели Критерий Фишера А 1 6.37524 9.64277 6.70137 28.96185 1.75104 Безработица Инфляция Инвестиции в РФ Инвестиции из РФ Ставка ЦБ Показатель уровня статистической значимости 2 0.00461 0.00129 0.00428 2E-06 0.00275 Источник: составлено автором на основе анализа в программе Statistica Данные таблицы показывают, что полученные данные достоверны по всем исследуемым показателям, поскольку критическая величина показателя уровня статистической значимости не должна превышать 0,05. Проведенная кластеризация является достоверной. В первый кластер вошли 7 стран, во второй – 8 стран, в третий – 7 стран. Расстояние между полученными кластерами отражено в таблице 2.2.3 Таблица 2.2.3 – Расстояние между кластерами Кластеры Кластеры Кластер 1 Кластер 2 Кластер 3 А 1 2 3 Кластер 1 0.000000 12.89523 3.096289 Кластер 2 3.590992 0.00000 4.034245 Кластер 3 1.759628 2.00854 0.000000 Источник: составлено автором на основе анализа в программе Statistica По классификации межправительственной организации, занимающейся разработкой финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), страны с оффшорной юрисдикцией делятся на три группы: - страны с отсутствием налогов, не требующие отчётности; - оффшорные зоны повышенной респектабельности; 69 - страны, которые нельзя считать стандартными оффшорными зонами. Учитывая, что по результатам кластерного анализа автором было выделено три кластера, проанализируем полученные данные на соответствие рассматриваемой методике. Кластеризация стран и расстояние (дистанция) от условного центра кластера для каждой страны отражены в таблице 2.2.4 Таблица 2.2.4 – Результаты кластерного анализа по странам Кластеры А Кластер 1 Кластер 2 Кластер 3 Страны 1 Остров Маврикий Остров Ангилья Сейшельские острова Каймановы острова Багамские острова Маршалловы острова Виргинские острова Люксембург Бруней Остров Мэн Лихтенштейн Гибралтар Швейцария Швеция США Китай Аргентина Венгрия Австрия Кипр Мальта Малайзия Дистанция 2 0.983248 2.614409 1.340554 0.616252 1.077361 0.966011 1.460639 0.796540 0.735919 1.396553 1.392975 0.591969 1.526502 1.232273 0.628330 1.437813 1.008287 1.039898 1.028158 0.809922 0.540055 1.066303 Источник: составлено автором на основе анализа в программе Statistica Теперь рассчитаем среднее расстояние между значениями показателей. Результаты расчётов указаны в таблице 2.2.5. 70 Таблица 2.2.5 – Средние значения показателей по кластерам Показатели А Страны с отсутствием налогов, не требующие отчётности 1 Оффшорные зоны повышенной респектабельности Страны, которые нельзя считать стандартными оффшорными зонами 2 3 2.9 138.6 ВВП (ППС) $млрд.. 8.9 4.1 Безработица 9.4 1.4 Инляция 0.6 6.4 Приток из России 0.5 1.6 Приток в РФ 5.2 1.9 Ставка ЦБ Количество стран в 7 7 кластере Источник: составлено автором по данным источника [56] 2509.1 6.7 1.9 2.8 2.4 4.6 8 В первый кластер вошло семь стран, экономики которых не являются ведущими в мире, но имеют довольно мягкую налоговую политику. Такие страны получают доход в основном от деятельности зарубежных компаний, которые ведут торговлю услугами за территорией этой страны, причем это не являются налоги, это различные ежегодные взносы. Наибольший показатель притока инвестиций из России, в этом кластере, у Виргинских островов, он составляет 3,21 млрд. долларов США. Наибольший же приток инвестиций в РФ из стран этого кластера наблюдается так же у Виргинских островов, и составляет 2,38 млрд. долларов США. Таким образом, можно предположить, что с рассматриваемой теорией действует схема рассмотренная автором ранее, а именно реинвестирование средств российских предприятий в виде иностранных инвестиций. Наименьшее значение по рассматриваемым показателям в первом кластере у острова Маврикий 0,12 млрд. долларов США по притоку инвестиций из РФ, и 0,0000842 млрд. долларов США у острова Ангилья по оттоку инвестиций в РФ. Среднее значение первого кластера по оттоку инвестиций в РФ составляет 0,5 млрд. долларов США, и 0,63 млрд. долларов США по притоку инвестиций из РФ. Наивысшей показатель 71 безработицы на уровне 36% наблюдается у Маршалловых островов, наименьший – на Багамских островах – 1,3%. Наименьшая инфляция так же как и безработица, у Багамских островов, в размере 2,4%, наивысшая у Сейшельских островов – 31,8%. Учитывая отношение государств к предпринимательской деятельности, и величины рассматриваемых показателей по странам, полученный кластер можно обоснованно назвать «страны с отсутствием налогов, не требующие отчетности», согласно классификации ФАТФ. Во второй кластер вошло 7 стран. Причем все семь стран имеют весьма высокую репутацию в современном мире. Наивысший приток инвестиций из РФ в рассматриваемые страны составляет 40,76 млрд. долларов США, а этих инвестиций является Швейцария. Наименьший показатель у Люксембурга – 0,36 млрд. долларов США. Среднее значение данного показателя по второму кластеру составляет 6,39 млрд. долларов США. Что касается оттока инвестиций в РФ, его среднее значение составляет 1,59 млрд.долларов США, причем наивысший показатель у Люксембурга, в размере 5,37 млрд.долларов США, а наименьший у Острова Мэн – 0,00322 млрд. долларов США, причем отток инвестиций из этих стран составил 0,36 млрд. долларов США и 1,2 млрд. долларов США соответственно. Помимо этого, наивысшее значение показателя инфляции так же у острова Мэн – 3,1, при самой низкой безработице – 1,5%. Наименьший показатель инфляции у Швейцарии и Швеции в размере 1,5%. Но при этом наивысший показатель безработицы у Швеции – 8,3%. Учитывая специфику предоставлении льгот иностранным инвесторам, этот кластер можно обозначить как оффшорные зоны повышенной респектабельности, согласно классификации ФАТФ. В третий кластер вошло 8 стран, в том числе такие страны как Китай и США. Несмотря на это, самое высокое значение показателя притока инвестиций из РФ у Австрии, в размере 13,81 млрд. долларов США, а наименьшее у Аргентины – 0,015. Таким образом, среднее значение по данному 72 кластеру в рамках рассматриваемого показателя составляет 2,76. Оттока инвестиций в РФ наивысший у Кипра, в размере 9 млрд. долларов США, причем приток капитала из РФ составляет 7,15 млрд. долларов США, что еще раз доказывает описанную ранее схему реинвестирования. Наименьшее же значение показателя притока оттока капитала в РФ у Мальты – 0,0529 млрд. долларов США. Среднее значение по данному показателю составляет 2,39 млрд. долларов США. Самая высокая безработица у Венгрии – 10,8%, самая низкая у Малайзии 3,7%. Наименьшая инфляция у Китая – 0,1%, Наивысшая у Аргентины 7,7%. Таким образом, учитывая политическое устройство рассматриваемых стран, и их налоговую политику в различных отраслях и территориях, этот кластер можно с уверенностью страны, которые нельзя считать стандартными оффшорными зонами. По результатам полученного анализа можно сделать вывод о том, что страны с оффшорной юрисдикцией можно разделить на три группы. В каждой из групп наблюдается свое среднее значение показателя, соответствующее политике стран, входящих в этот кластер. В целом же, предложенная межправительственной организацией ФАТФ классификация, полностью совпадает с полученными расчетными значениями, а значит, данная классификация вполне применима на практике. Далее перейдем к моделированию влияния экономических показателей на динамику нелегального оттока капитала в оффшорные зоны. 2.3 Моделирование влияния основных экономических показателей РФ на динамику оттока капитала в оффшорные зоны Для того разработать основные направления решения проблемы бегства капитала из Российской Федерации в контексте обеспечения экономической безопасности, необходимо построить модель, отражающую влияние основных 73 макроэкономических показателей на отток капитала из страны в динамике с 2000 по 2010 гг. В качестве анализируемых показателей будут выбраны такие как: - ВВП; - инфляция; - безработица; - ставка рефинансирования; - динамика валютного курса к доллару; - динамика валютного курса к евро; - налог на прибыль организаций; - Объем наличных рублей; - государственный внешний долг по ЦБ РФ; - объем денежной массы (М2); - объем иностранной валюты в наличной форме; По указанным показателям построим таблицу динамики с 2000 по 2010 годы (см.табл. Д.1). Данные показателя оттока капитала в динамики за период с 2000 по 2010 годы, позволяют установить, что исследуемый показатель наилучшим образом описывается полиномиальной зависимостью четвертой степени, так как полиномиальный тренд четвертой степени, построенный для временного ряда оттока капитала, характеризуется наибольшим значением коэффициента детерминации (множественной корреляции) на уровне = 0. 8177. Более наглядно полученные расчеты изображены на рисунке 2.3.1. 74 Рисунок 2.3.1 - График бегства капитала из РФ в 2000-2010 гг. и его линия тренда Несмотря на то, что значение коэффициента множественной корреляции составляет менее 0.9, учитывая специфику рассматриваемого показателя и его скачкообразную динамику развития, полиномиальный тренд четвертой степени является наиболее подходящим для проведения дальнейшего анализа. Следующим этапом является выявление взаимозависимости между рассматриваемыми показателями. Для этого прологарифмируем значения показателей таблицы Д.1 (см.табл. Д.2). Результаты корреляционного анализа представлены в таблице Д.3. По результатам анализа выявлена взаимосвязь между частью показателей и они исключены из анализа. Показателями, которые не коррелируют между собой являются: - инфляция; - динамика валютного курса к доллару США; - налог на прибыль. Указанные показатели можно использовать для дальнейшего анализа. Для более наглядного представления, данные показатели и показатель оттока капитала из РФ и их прологарифмированные значения представлены в 75 таблицах Д.4 и Д.5 соответственно. Корреляционная матрица показателей, пригодных для дальнейшего анализа представлена в таблице 2.3.1. Таблица 2.3.1 - Корреляционная матрица макроэкономических показателей Показатели Инфляция Динамика вал Налог на прибыль курса к организаций доллару Показатели А 1 2 3 Инфляция 1.000000 0.146177 0.692280 Динамика вал курса к доллару 0.146177 1.000000 -0.199784 Налог на организаций 0.692280 -0.199784 1.000000 прибыль Источник: составлено автором по данным расчетов в программе Statistica В формуле (2.3.1) приведен общий вид полиномиальной фунцкии. y = b0+ b1x + b2x2 + b3x3 +...+ bnxn, (2.3.1) где y – функция; n – степень полинома (1<n<6); х – переменная, мономом; b0,1.2,n - фиксированные коэффициенты; b0 – свободный член. На основании базовой функции составим модели, представленные в общем виде, но с учетом рассматриваемых показателей (см.формулы (2.3.2), (2.3.3), (2.3.4) (2.3.5)). 76 М1 :y=x1+a*x12+b*x13+c*x14+x2+d*x22+ +e*x23+g*x24+x3+h*x32+i*x33+j*x34 (2.3.2) М2: y=x1+x1*(a*x1+k)+b*x13+c*x14+x2+d*x22+ +e*x23+g*x24+x3+h*x32+i*x33+ j*x34+z (2.3.3) М3:y=x1*(2+a*x11+b*x12+c*x13)+ x2* *(1+d*x2++z+e*x22+g*x23)+x3+h*x32+i*x33+j*x34+y*x3 (2.3.4) М 4: y=x1*(a*x1+b*x12+c*x13+z)+x2* *(1+d*x2+e*x22+g*x23)+x3*(1+h*x3+i*x32+j*x33+a) (2.3.5) где y – отток капитала из РФ; x1 – инфляция; x2 – динамика вал курса к доллару; x3 – налог на прибыль организаций. Произведем оценку каждой моделей по величине коэффициента детерминации (R2) и критерия Фишера. Результаты расчетов приведены в таблице 2.3.2. Таблица 2.3.2 – Коэффициент детерминации по рассматриваемым моделям Модели Значение коэффициента детерминации Значение критерия Фишера А 1 2 М1 0.63543924 8.860702 М2 1.00000000 - М3 0.76272186 19.61393 М4 0.96998092 419271.20000 Источник: составлено автором по данным расчетов в программе Statistica 77 Учитывая динамику изменения рассматриваемого показателя, допустимо отклонение от принятого значения, в связи с чем, три из полученных моделей характеризуются достаточно высокими значениями коэффициента детерминации. Однако, при значении данного показателя равном единицы, расчет критерия Фишера невозможен, так же как и значение показателя уровня статистической значимости. А значит, данную модель так же рассматривать не целесообразно. Таким образом, остаются две модели, М3 и М4, которые удовлетворяют принятым значениям коэффициента детерминации, однако полученные данные по коэффициенту Фишера превышают табличное значение для заданных степеней свободы. Таким образом, необходимо рассмотреть коэффициенты регрессии и уровень их статистической значимости. По результатам оценки модели М3 в программе Statistica, были получены данные, представленные в таблице 2.3.3. Таблица 2.3.3 - Значения и оценки регрессионных коэффициентов для модели Коэффициенты М3 А a b c d e g h i Значение Стандартная коэффициентов ошибка выборки при переменных 1 -144.0 78.2 -11.9 15140.7 -2418.2 136.0 -47492.0 9922.3 2 Показатель уровня статистической значимости 3 292.8236 157.9412 23.8727 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 78 T-критерий 4 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 А j z y 1 Продолжение табл. 2.3.3 3 4 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2 -775.5 -40475.0 100806.0 0.0000 0.0000 0.0000 Источник: Составлено автором по данным расчетов в программе Statistica Итак, модель М3 неудовлетворительна, поскольку в процессе вычислений были получены вырожденные (недооцененные) значения коэффициентов регрессии, при которых стандартная ошибка имеет нулевое значение либо оно настолько высоко, что обнуляет значение t-критерия. Следовательно, можно сделать вывод, что модель М3 непригодна для дальнейшего использования, а зависимость, подобранная на предыдущем этапе, носит случайный характер. Далее рассчитаем значения регрессионных коэффициентов для модели М4. Данные расчетов представлены в таблице 2.3.4. Таблице 2.3.4 - Значения и оценки регрессионных коэффициентов для М4 Значение коэффициентов при переменных Стандартная ошибка T-критерий выборки Показатель уровня статистической значимости a 22762.9 164.9123 138.030 0.004612 b -6107.6 44.6718 -136.721 0.004656 c 612.9 4.5268 135.394 0.004702 d -3018.3 39.0457 -77.302 0.004235 e 1197.3 15.5465 77.013 0.004266 g -133.6 1.7406 -76.727 0.004297 h -4664.9 31.4369 -148.390 0.004290 i -211.0 9.6432 -21.880 0.002075 j 102.5 1.4876 68.920 0.004236 z -37606.1 269.9326 -139.317 0.004570 79 Источник: Составлено автором по данным расчетов в программе Statistica Можно сделать вывод о том, что все качественные характеристики регрессионных коэффициентов модели М4 удовлетворяют установленным значениям. Следовательно, значимой моделью. модель М4 Поэтому является данная единственной модель в статистически дальнейшем будет рассматриваться как основная рабочая модель. Представляется целесообразным записать ее в окончательном варианте, формула (2.3.6): М 4: y=x1*(22768.9*x1-6107.6*x12+612.9*x13-37606.1)+ +x2-3018.3*x22+1197.3*x23-133.6*x24+ +x3*(1-4664.9*x3-211*x32+102.5*x33+22768.9), (2.3.6) где y – отток капитала из РФ; x1 – инфляция; x2 – динамика вал курса к доллару; x3 – налог на прибыль организаций. После арифметических преобразований модель имеет вид (см. формулу (2.3.7)): y=-37606.1*x1+22768.9x12-6107.6*x13+612.9*x14+ (2.3.7) +x2-3018.3*x22+1197.3*x23-133.6*x24+22769.9x3-4664.9*x3-211*x32+102.5*x33 В связи с тем, что значения коэффициентов при переменных «x» имеют достаточно высокое значение, это говорит о том, что выбранные нами показатели для анализа их влияния на отток капитала, а именно, инфляция, динамика валютного курса к доллару США, налог на прибыль организаций, действительно оказывают на него значительное влияние. А значит, по данным показателям и смоделированным с помощью представленной модели данными можно оценить характер распределения остатков, равно как и саму величину 80 расчетных значений оттока капитала в логарифмированном представлении (см.табл. 2.3.4). Таблица 2.3.4 - Фактические и расчетные значения оттока капитала в масштабированном представлении Фактические Расчетные Годы значения значения Остатки А 1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2 2.91066446 2.68026782 2.83538745 3.32995198 3.44839898 3.75504166 2.40179674 3.88461070 4.07208191 3.13414548 3.60304920 3 2.810405699 2.557958902 2.999281453 3.456702932 3.306371925 3.689237033 2.071353040 3.586874907 3.969998471 2.935671440 3.601410690 0.100258762 0.122308918 -0.163894003 -0.126750957 0.142027058 0.065804623 0.330443703 0.297735791 0.102083441 0.198474041 0.001638508 Источник: Составлено автором по данным расчетов в программе Statistica В наибольшей степени наглядным и информативным является графический метод оценки степени расхождения фактических данных от расчетных. На рисунке 2.3.2 представлены графики значений оттока капитала из РФ в 2000-2010 гг., построенные по фактическим и смоделированным значениям. По графику можно говорить о достаточно высокой степени сходства и наложения двух линий. Таким образом, можно сделать вывод о том, что смоделированные данные позволят в дальнейшем достоверно оценить экономический эффект от изменения влияющих показателей на показатель оттока капитала. 81 Рисунок 2.3.2 - Динамика фактического и расчетного значений оттока капитала из РФ за 2000-2010 гг, млрд. $ США Для оценки качества полученных результатов необходимо проанализировать, каким образом распределены остатки, вычисленные с помощью уравнения регрессии. График нормального распределения остатков расчетной величины Несущественные оттока капитала представлен отклонения остатков от на нормального рисунке Д.1. распределения свидетельствует о точности и достоверности полученного результата и позволяет сделать вывод о том, что моделируемая величина не содержит выбросов, обусловленных недостатками модели или исходных данных. На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что полученная модель достоверно отражает влияние основных экономических показателей на отток капитала из страны в динамике с 2000 по 2010 гг. В дальнейшем, полученная модель направления регулирования позволит процесса территории Российской Федерации. 82 автору нелегального выявить оттока основные капитала с ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИИ В ФИНАНСОВОМ СЕКТОРЕ В ЧАСТИ БЕГСТВА КАПИТАЛА 3.1 Выявление особенностей и проблем регулирования процессов оттока капитала в оффшорные зоны На основании ранее проведенного автором дипломной работы анализа можно сделать вывод о том, что экономическая безопасность Российской Федерации имеет серьезные проблемы в финансовом секторе, а именно в части бегства капитала из страны. Причиной данного явления служат особенности государственного регулирования процессов легального оттока капитала из Российской Федерации. Именно поэтому рассмотрение мер, принимаемых Правительством Российской Федерации в рамках решения проблемы бегства капитала, является неотъемлемой частью дипломной работы. Для более подробного рассмотрения такого явления как бегство капитала, необходимо учесть интересы двух сторон, а именно государства и частного сектора. Для начала рассмотрим меры, которые предпринимает государство для ограничения бегства капитала, по данным расчетов в главе 2 негативно влияющего на его интересы. Главным законом, регулирующим движение капитала в иностранной валюте в Российской Федерации, является Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ. Согласно статье 5 данного закона органами валютного регулирования являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации. 83 В условиях глобализации мировой экономики и либерализации рынков, в том числе и валютного, закон в этой редакции направлен на увеличение движения капитала, так как многие статьи, запрещающие или значительно ограничивающие движение валюты просто упразднены. Основными пунктами, представляющими интерес в рамках дипломного исследования являются следующие особенности валютного регулирования: резиденты имеют право без ограничений открывать счета (вклады) в иностранной валюте в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ); на счета резидентов, открытых в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами ОЭСР или ФАТФ, могут быть зачислены суммы кредитов и займов в иностранной валюте, полученные по кредитным договорам и договорам займа с организацияминерезидентами, являющимися агентами правительств иностранных государств, а также по кредитным договорам и договорам займа, заключенным с резидентами государств - членов ОЭСР или ФАТФ на срок свыше двух лет; резиденты, за исключением физических лиц - резидентов, дипломатических представительств, консульских учреждений Российской Федерации и иных официальных представительств Российской Федерации, находящихся за пределами территории Российской Федерации, а также постоянных представительств Российской Федерации при межгосударственных или межправительственных организациях, представляют налоговым органам по месту своего учета отчеты о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории Российской Федерации с подтверждающими банковскими документами в порядке, устанавливаемом Правительством Российской Федерации по согласованию с Центральным банком Российской Федерации; 84 резиденты могут осуществлять расчеты через свои банковские счета в любой иностранной валюте с проведением в случае необходимости конверсионной операции по курсу, согласованному с уполномоченным банком, независимо от того, в какой иностранной валюте был открыт банковский счет; физические лица - резиденты и нерезиденты имеют право единовременно вывозить из Российской Федерации наличную иностранную валюту и (или) валюту Российской Федерации в сумме, равной в эквиваленте 10 000 долларов США или не превышающей этой суммы; единовременный вывоз из Российской Федерации физическими лицами - резидентами и нерезидентами наличной иностранной валюты и (или) валюты Российской Федерации в сумме, превышающей в эквиваленте 10 000 долларов США, не допускается, за исключением случаев, когда данная валюта была ввезена на территорию Российской Федерации заранее, что подтверждают соответствующие документы; обязательная продажа части валютной выручки резидентов осуществляемая в размере 30 процентов суммы валютной выручки (отменена с 1 января 2007 года); Не все принимаемые правительством меры оказывают необходимое влияние на отток капитала из страны, некоторые даже приводят к обратному результату. Дело в том, что суть валютного регулирование в общем виде – это создание либо отмена ограничений движения капитала на валютном рынке, и влияние этих ограничений неоднозначны. Парадокс заключается в том, что при эффективной и устойчивой финансовой структуре государства меры по ограничению потоков капитала могут быть не нужны. В противном случае даже очень жесткие ограничения могут оказаться недостаточными для гарантии безопасности финансовой системы. Более того, введение слишком жестких мер валютного регулирования грозит обернуться потерей властями контроля за оттоком капитала из страны. 85 Помимо валютного контроля, на отток капитала из Российской Федерации оказывает влияние и изменение экономических показателей внутри страны, как было выявлено в предыдущей главе дипломной работы. В связи с этим, необходимо также рассмотреть действия руководства страны в этом направлении. Основными изменениями, принятыми за 2009-2010 гг. являются следующие: снижение ставки налога на прибыль с 24 до 20% за счет уменьшения части налога, подлежащей уплате в федеральный бюджет; увеличение размера амортизационной премии с 10 до 30% для основных средств, относящихся к 3-7 амортизационным группам; предоставление права законодательным органам субъектов РФ по упрощенной системе налогообложения снижать ставку единого налога с 15 до 5% (при применении в качестве объекта «доходы, уменьшенные на величину расходов»); увеличение размера имущественного налогового вычета, связанного с приобретением недвижимого имущества, с 1 млн. рублей до 2 млн. рублей; введение налоговых льгот по налогу на добычу полезных ископаемых при добыче нефти, включая снижение его ставки. Другими словами, принятые правительством меры направлены на увеличение привлекательности ведения бизнеса на территории РФ. То есть, на то, чтобы оставить капитал в стране и ограничить его утечку в другие страны. Эти меры и являются причинами, из-за которых владельцы капитала – резиденты, могут рассматривать страну своего месторасположения как вариант для осуществления инвестиций. Более наглядно интересы государства и инвесторов, принимаемые меры и их последствия представлены на рисунке 3.1.1. 86 Отток капитала Интересы инвесторов Интересы государства Ограничить отток для: Получение наибольшего дохода по средствам: - получения максимального притока в бюджет страны; - развитие инфраструктуры; - развития социальных сфер; и др. - поиска наименьшей ставки налога; - поиска наибольших гос. гарантий; - конфиденциальность операций; - поиск более доходного бизнеса и др. Принимаемые меры Снятие ограничение на открытие счетов в ин. банках Последствия Конверсионные операции любой валюты Увеличение оттока капитала Отмена обязательной продажи части валютной выручки Учет движении средств по счетам Ограничение на вывоз валюты Уменьшение оттока капитала Снижать ставку ЦБ РФ Снижать ставки налога на прибыль Снижать ставку единого налога Увеличение размера налоговых вычетов Рисунок 3.1.1 – Интересы государства и инвесторов, принимаемые меры и их последствия 87 Очевидно, что цели государства и цели инвесторов не всегда совпадают, в связи с чем, государству необходимо учитывать цели вторых для достижения своих интересов. Необходимо искать компромисс. Государству также необходимо оценивать последствия принятых мер, так как не все они приводят к желаемому результату. Так, например, отмена обязательной продажи части валютной выручки, что необходимо, для развития валютного рынка в условиях глобализации, приведет к тому, что часть обмененных на иностранную валюту рублей, уже не вернется обратно, что можно отчасти считать утечкой капитала. По части других показателей, в частности разрешение конверсионных операций с любыми валютами можно проследить аналогичную тенденцию. Одной из основных причин бегства капитала являются высокие налоги. Несмотря на то, что величина налогов в Российской Федерации значительно ниже чем в большинстве развитых стран, наибольший отток капитала имеет место именно в Российской Федерации. Это связано с тем, что те сферы, на которые расходуются собираемые с населения налоги, не развиваются должным образом, соответственно величине налогового бремени. А значит необходимо не только повысить эффективность реализации бюджетных средств, но и определить такой размер налоговой ставки, чтобы инвесторам было выгодно не выводить капитал за границу, а использовать его на территории Российской Федерации. В целом данную проблему можно обозначить как проблема бюджетно-налоговой политики. Тот факт, что на протяжении длительного времени показатель бегства капитала имеет положительную динамику, говорит о плохом учете операций нерезидентов с нерезидентами. Несмотря на то, что правительством Российской Федерации были предприняты меры по ужесточению учета движения средств по счетам с иностранными банками, как указано в законе «О валютном регулировании», реальное изменение показателя бегства капитала указывает на то, что данные меры не были достаточно эффективны. А значит проблема учета 88 движения капитала также является одной из ключевых в рамках улучшения экономической безопасности страны. Из-за наличия такой проблемы как учет движения капитала, у владельцев денежных средств, желающих вывести свои активы за границу, появляется такая возможность, как перевод денежных средств в счет поставки материальных ценностей, но по фиктивному контракту. То есть в действительности, капитал ушел из страны, но материальные ценности так и не поступили. Так же, махинации с ценой товаров – занижение цены при импорте и завышение при экспорте провоцирует такую проблему, как проблема таможенного регулирования экспортно-импортных операций. Если затрагивать непосредственно движение капитала, а именно инвестиции, то проблема Российской Федерации заключается в отсутствие нормативно-правовой базы, регулирующей движение инвестиций должным образом. Дело в том, что основной направленностью Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г., является привлечение инвестиций, но не их отток. А закон, несмотря на все изменения, вплоть до 2007 года, является устаревшим и не соответствует действительности. Таким образом, основными причинами оттока капитала являются проблемы внутри страны, которые требует незамедлительного решения. Если ничего не предпринять отток капитала в оффшорные зоны продолжится, а положение внутри страны начнет ухудшаться еще более быстрыми темпами. Необходимо разработать направления решения выявленных проблем, которые фактически применимы на практике. Проблемы, которые на сегодняшний день имеют место быть в Российской Федерации, представлены на рисунке 3.1.2. 89 Проблемы Российской Федерации Бюджетно-налоговая политика Учет движения капитала Таможенное регулирование Инвестиционное деятельность Рисунок 3.1.2 – Проблемы Российской Федерации в сфере оттока капитала Подчеркнем, что бегство капитала в оффшорные зоны из страны, является одной из важнейших проблем обеспечения экономической безопасности Российской Федерации. В связи с этим при разработке комплекса мероприятий по снижению объема бегства капитала необходимо учитывать его направленность на оффшорные юрисдикции, а также влияние рекомендаций на общее состояние экономической безопасности страны. 3.2 Комплекс мероприятий, направленных на снижения масштабов бегства капитала из РФ в оффшорные зоны Для повышения экономической безопасности страны в финансовом секторе, необходимо решить проблему бегства капитала. Что, в свою очередь, объясняет необходимость решения внутренних проблем страны. Разработанная автором в главе 2 дипломной работы модель, описывающая влияние экономических показателей на отток капитала из страны, показала, что помимо выявленных в главе 3.1 проблем экономики России, в частности и ставки налога на прибыль организаций, на бегство капитала так же влияют инфляция и динамика валютного курса к доллару США. А значит к проблемным зонам, указанным на рисунке 3.1.2 добавляются 90 еще две, а именно денежно-кредитная и валютная политика. Таким образом, обозначив значимость данных процессов для экономической безопасности Российской Федерации, более детальное проработаем каждое проблемное направления, что позволит сформировать комплекс рекомендаций, оценка эффективности которых будет проведена посредством использования модели, разработанной автором в предыдущей части работы. Первое проблемное направление - это бюджетно-налоговая политика. В рамках дипломного проекта и по результатам полученной во 2 главе модели, наибольший интерес представляет налог на прибыль организаций. Динамика указанного показателя наряду с показателем оттока капитала представлена на рисунке 3.2.1. Рисунок 3.2.1 – График динамики бегства капитала и изменения ставки налога на прибыль в РФ в 2000-2010 гг. Полученная зависимость говорит об отсутствии принимаемых мер по снижению оттока капитала таким инструментом как ставка налога на прибыль организаций. Дело в том, что на протяжении 7 лет, в период с 2002 по 2008 год ставка налога не изменялась вообще, а бегство капитала происходило 91 независимо от этого показателя. Но в периоды снижения ставки налога на прибыль организаций, наблюдается и значительное снижение показателя оттока капитала, что свидетельствует о прямой зависимости изменения этих величин. Другими словами, неверная бюджетно-налоговая политика способствовала утечки капитала из Российской Федерации. Именно поэтому, решением данной проблемы должно быть более гибкое изменение налоговой ставки. Если капитал уходит, нужно снижать налоговую ставку до уровня, при котором утечка капитала опустится до допустимых приделов. При избыточном количестве капитала совершать обратные действия. То есть регулирование оттока капитала по средствам изменения ставки налога на прибыль должно стать частью решения проблемы экономической безопасности страны в финансовом секторе. В связи с этим государственные органы власти должны вводить прогрессивную систему налогообложения. В связи с развитием форм учета движения денежных средств и все более глубокого внедрения международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), необходимо решить проблему учета движения капитала, основываясь на мировой практике. Так как имеющиеся стандарты финансовой отчетности в большинстве своем не соответствуют МСФО, несмотря на постепенный переход к таким стандартам, и имеют лазейки, которые позволяют предпринимателям скрывать свои доходы. Необходимо внедрить именно стандарты МСФО, признанные во всем мире, а не подобные им правовые акты. Сделать их обязательными для каждой организации, осуществляющей свою деятельность на территории Российской Федерации. Необходимо выделить бюджетные средства на переподготовку кадров, чтобы организациям было проще перейти к новым стандартам. Осуществить данный переход необходимо в самое ближайшее время. На фоне заключенного в 2010 году таможенного союза между Россией, Белоруссией и Казахстаном, формально только начинающего действовать, нельзя забывать и о таможенных границах с остальным миром. Недостатки 92 реализации норм таможенного кодекса Российской Федерации приводят к тому, что на экспортно-импортных операциях страна терпит огромные убытки. Необходим более жесткий контроль в этом направлении, возможно внедрение каких-либо ограничений. Необходимо расширение базы товарной номенклатуры, которой пользуются таможенные органы с целью исчисления таможенной стоимости товаров, пересекающих границу РФ, с целью более точного определения этой стоимости. Непроработанность закона об инвестициях влечет за собой еще более значительное увеличение объемов бегства капитала (см.рис. 3.2.2). Рисунок 3.2.2 – График динамики бегства капитала и из инвестиций из РФ в 2000-2010 гг. С самого начала рассматриваемого периода, с 2000 года, практически параллельно растут и инвестиции из страны, и бегство капитала. Далее же, начиная с 2006 года, зависимость показателей видна еще более отчетливо. Это говорит о том, что в части инвестиций за пределы территории Российской Федерации, имеет место и тот капитал, который утекает из страны. Необходимо как можно скорее остановить этот процесс, так как отток капитала, несмотря на 93 его незначительный спад в 2009 году, продолжает увеличиваться. Нужно переработать федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» № 39-ФЗ, именно переработать, а не внести изменения. Необходим совершенно новый механизм регулирования движения инвестиций. Правительству Российской Федерации и ЦБ РФ необходимо взять под особый контроль утечку капитала путем решения проблем в законодательной базе, так как значение бегства капитала из-за названной проблемы является наиболее высоким. Выявленные проблемы регулирования денежно-кредитной политики касательно показателя инфляции можно отразить на графике (см.рис. 3.2.3). Рисунок 3.2.3 – График динамики показателя объема бегства капитала из страны и показателя инфляции в РФ в 2000-2010 гг. Согласно графику, изменение ставки инфляции в сторону уменьшения оказывает положительное влияние только на начальном этапе, то же самое происходит и при ее увеличении – увеличивается бегство капитала. Слабо прослеживающаяся зависимость изменения рассматриваемых показателей говорит о том, что имели место и более значительные действия, повлекшие за собой отток капитала. Более того, необходимо учитывать тот факт, что публикуемые в официальных источниках данные о невысокой инфляции, в 94 большинстве своем значительно занижены, нежели реальные. И, несмотря на это, рассматриваемое влияние ставки инфляции на бегство капитала все же есть, что ярко видно из периодов 2004-2006 годов, и 2007-2009 годов. Скачкообразное же изменение ставки инфляции говорит о том, что за ней необходим более жесткий контроль, и ее изменение в соответствии с требующими то обстоятельствами, что и является решением этой проблемы. Говоря о последней из выделенных проблем (валютного регулирования), необходимо отметить, что часть из принятых федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ мер, все же работают, что было отражено ранее на рисунке 3.1.1. Однако, есть и те аспекты, которые, по мнению автора, необходимо изменить, чтобы повысить экономическую безопасность страны в финансовом секторе в рамках оттока капитала. Необходимо ввести убранные ранее ограничения на обязательную продажу части валютной выручки, но в меньшем объеме, чем это было ранее. Однако делать это нужно крайне осторожно, чтобы не оказать негативное влияние на остальные показатели экономической безопасности страны, так как эта безопасность достигается лишь при условии развития необходимых показателей не в ущерб другим. Вводя ограничения на потоки капитала, следует оценивать экономические потери и эффективность подобных мероприятий. Очевидно, что ни полный запрет для входа нерезидентов, ни абсолютная свобода движения финансовых ресурсов не являются оптимальной политикой. Помимо этого, в рамках рассматриваемой проблемы автор считает необходимым оптимизировать процесс целенаправленной девальвации курса национальной валюты. Разработанная в главе 2 модель доказала влияние валютного курса рубля по отношению к доллару на объемы бегства капитала. Таким образом, искусственная девальвация рубля для получения больших доходов от экспорта просто недопустима в нынешних условиях. Несмотря на то, что влияние такого показателя 95 как валютный курс необходимо рассматривать в динамике по дням либо же месяцам, график динамики этого показателя по годам в период с 2000 по 2010 годы так же показывает его влияние на бегство капитала из страны (см.рис. 3.2.4). Рисунок 3.2.4 – График динамики валютного курса и объема бегства капитала из страны Согласно модели, описывающей влияние экономических показателей на бегство капитала из страны, представленной в главе 2, а также учитывая разработанные рекомендации по решению проблем экономической безопасности страны и улучшения ее внутренних экономических показателей, можно спрогнозировать дальнейшее изменение показателя экономической безопасности разработанных страны в финансовом рекомендаций. секторе, Спрогнозируем и оценить развитие эффект от экономики по инерционному пути на три года вперед, начиная с 2010. По данным таблицы Е.1 построим график спрогнозированного развития экономики (см.рис. 3.2.5). 96 Рисунок 3.2.5 – График изменения объемов бегства капитала из РФ по инерционному пути до 2013 г. По данным графика можно с уверенность говорить о том, что если не принять никаких мер по приведению показателя оттока капитала к допустимому значению, его утечка после 2010 г. будет только расти. В денежном выражении в 2011 г. она составит 43,44 млрд. долларов США, что на 6,73 млрд. долларов США больше чем в 2010 г., в 2012 г. прирост составит 3,72 млрд. долларов США, до значения в 47,16 млрд. долларов США, а к 2013 г. оно достигнет максимума за период прогноза – 51,21 млрд. долларов США, что на 4,05 млрд. долларов США больше значения 2012 г. Таким образом, несмотря на снижение темпов роста значения бегства капитала при инерционном пути развития экономики, можно говорить отом, что влияние принятых ранее мер все же есть, к 2013 г. и далее, значение рассматриваемого показателя имеет тенденцию к росту. Что обуславливает необходимость применения необходимых мер для снижения темпов этого роста. Более подробно выявленные проблемные направления и разработанные рекомендации представлены на рисунке 3.2.6. 97 Комплекс мероприятий по повышению экономической безопасности страны в финансовом секторе в части бегства капитала в оффшорные зоны (I) Бюджетно-налоговая политика (а1) Более гибкое изменение части налоговых ставок (налога на прибыль) (б1) Введение большего числа налоговых льгот (в1) Введение прогрессивной системы налогообложения (г1) Предоставление налоговых послаблений в зависимости от сферы инвестиций (II) Таможенное регулирование (а2) Усиление контроля за исполнением таможенного кодекса РФ (б2) Расширение базы товарной номенклатуры (III) Учет движения капитала (IV) Инвестиционная политика (а3) Обязательная замена российских стандартов финансовой отчетности на МСФО (б3) Выделение бюджетных средств на переподготовку кадров (в3) Введение более жестких мер за сокрытие информации финансовой отчетности (V) Валютное регулирование (а4) Доработка закона об инвестициях (б4) Разработка нового механизма регулирования движения инвестиций (г3) Повышения контроля за операциями с валютой и операциями нерезидентов страны (VI) Денежнокредитная политика (а5) Оптимизировать процесс целенаправленной девальвации курса национальной валюты (а6) Регулирование величины инфляции через цены на энергоносители (б5) Вернуть ограничения на обязательную продажу части валютной выручки (в2) Увязать деятельность коммерческих банков, ЦБ и таможенных (б6) Своевременное изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ Рисунок 3.2.6 – Комплекс мероприятий по повышению экономической безопасности страны в финансовом секторе 98 В связи с этим, на основании разработанных ранее рекомендаций, согласно модели влияния экономических показателей на бегство капитала из страны, разработанной в главе 2, рассмотрим оптимистический вариант развития экономики и изменения показателя экономической безопасности в финансовом секторе. При этом учитывая, что эффект от снижения ставки существенен и имеет место в разработанной модели, спрогнозируем снижение ставки инфляции на 5% каждый год, начиная с 2011. Изменим курс национальной валюты в сторону укрепления так же на 5% каждый год, начиная с 2011. Налоговую ставку снизим на 5% один раз на три года. Полученный оптимистический вариант развития экономической безопасности в финансовом секторе в рамках бегства капитала, на основании данных таблицы Е.2, представлен на рисунке 3.2.7. Рисунок 3.2.7 – График изменения объемов бегства капитала из РФ по оптимистическому пути до 2013 г. Полученные с помощью разработанной в главе 2 модели влияния экономических показателей на бегство капитала из страны данные, свидетельствуют о том, что при применении рекомендованных мер по снижению показателя бегства капитала из страны, тенденция к росту 99 наблюдается лишь в первый прогнозный год. Это связано со спецификой российской экономики, и любые изменения в законодательной базе на начальном этапе приводит к появлению сомнений касательно дальнейшего развития ситуации. Но через год после применения озвученных мер, уверенность в экономике России снова возвращается, и инвесторы готовы оставить свои средства внутри страны, нежели выводить их в оффшорные зоны, о чем свидетельствует резкое снижение прогнозов объема бегства капитала из страны. Таким образом, в 2011 г., значении бегства капитала из Российской Федерации возросло на 4,47 млрд. долларов США, что, тем не менее, на 2,26 млрд. долларов США меньше, чем при инерционном пути развития экономики. Значения показателя бегства капитала в 2011 году составило 41,18 млрд. долларов США. В последующие годы наблюдается падение этого показателя более чем в два раза, и в 2012 году его значение составляет19,51 млрд. долларов США. К 2013 году значение показателя достигнет своего минимального значения за рассматриваемый период с 2000 по 2013 годы и составит 6,44 млрд. долларов США. Для наглядности графики инерционного и оптимистического развития представлены на рисунке 3.2.8. Рисунок 3.2.8 – График изменения объемов бегства капитала по инерционному и оптимистическому путям развития из РФ до 2013 г. 100 Оценим эффект от применения предложенных рекомендаций (см.табл. 3.2.1). Таблица 3.2.1 – Эффект от реализации, предложенных рекомендаций Показатели А 2011 2012 1 2 Инерционный вариант развития Инфляция (%) 8.34678 7.758937 Динамика вал курса к доллару (руб.) 28.03519 27.93063 Налог на прибыль организаций (%) 19.42985 18.69078 Объем бегства капитала из РФ 43.44138 47.16666 (млрд.долл. США) Оптимистический вариант развития Инфляция (%) 7.893299 7.118617 Динамика вал курса к доллару (руб.) 36.03065 43.10282 Налог на прибыль организаций (%) 23.23173 23.23173 Объем бегства капитала из РФ 41.1834 19.50708 (млрд.долл. США) ЭФФЕКТ (млрд.долл.США) 2.257979 27.65958 2013 3 7.212495 27.82645 17.97983 51.21139 6.45321 52.02727 23.23173 6.442941 44.76845 Таким образом, полученные с помощью разработанной модели и рекомендаций данные улучшения показателя экономической безопасности в финансовом секторе, в рамках бегства капитала из страны, свидетельствуют о том, что эффект от их принятия составит 2,26 млрд.долл.США в первом году, 26,66 млрд.долл.США – во втором году и 44,77 млрд.долл.США – в третьем году. Очевиден тот факт, что необходимо вносить изменения во все озвученный ранее проблемные направления, а предложенные рекомендации являются верными. Несомненно, снижение масштабов оттока капитала из страны и в целом экономической безопасности возможны лишь при применении всего комплекса разработанных рекомендаций. Одни изменения не должны противоречить другим, а в целом предложенные изменения должны обеспечить максимальное снижение оттока капитала из страны, о чем свидетельствуют полученные расчеты. 101 ЗАКЛЮЧЕНИЕ В ходе выполнения дипломной работы, в первой главе, автором дано определения понятии экономической безопасности страны. Автор определяет экономическую безопасность страны как состояние защищенности экономических интересов государства, от внешних и внутренних негативных воздействий, угроз, а так же готовность и способность органов управления создавать механизмы реализации и защиты корпоративных интересов развития экономики страны, поддержания социальной стабильности населения. Определена значимость экономической безопасности страны в рамках развития экономики конкретного экономического субъекта. Так же определен состав входящих в это понятие направлений. Полно и всесторонне выявлена значимость финансового сектора как одного из важнейших пунктов экономической безопасности страны. В частности, описано влияние бегства капитала из страны на финансовый сектор и на экономику в целом. Представлены принятые в Российской практике методики определения объемов вывоза капитала из страны. Обозначены как пороговые значения основных показателей, отвечающих за уровень экономической безопасности, так и необходимость определения масштабов оттока капитала по данным платежного баланса. Рассмотрены различные схемы вывода денежных средств за территорию страны базирования их обладателя. Представлены основные виды бизнеса, позволяющие осуществлять утечку капитала за границу. В связи с чем, также определена важная роль стран с оффшорной юрисдикцией в данном процессе. Дано определения понятия оффшорного бизнеса, рассмотрены основные преимущества и недостатки использования такого способа получения дохода. Обозначены основные оффшорные зоны, и влияние принятия оффшорной юрисдикции на экономику страны ее принявшей. Рассмотрена предложенная ФАТФ методология 102 отнесения стран с оффшорной юрисдикции к различным группам. В конечном итоге, определена необходимость рассмотрения оффшорного бизнеса и утекающего туда капитала, в связи с высокой степенью влияния оттока капитала из Российской Федерации в подобные страны, важность этого показателя в финансовой секторе и, как следствие, в экономической безопасности страны. Согласно изученным в главе 1 методикам определения экономической безопасности страны, глава 2 начинается со сбора данных, благодаря которым можно оценить безопасность страны на основе представленных ранее методик. Определена методика дальнейшей оценки экономической безопасности через пороговые значения основных макроэкономических показателей, предложенная С.Ю.Глазьевым. По данным таких официальных источников, как ЦРУ, ФСБ, службы государственной статистики, и других, получены данные, согласно которым можно определить реальные пороговые значения показателей финансового сектора страны и сравнить их с предложенными пороговыми значениями, автором выбраны основные показатели рассматриваемого сектора, а именно: объем внутреннего долга страны в процентах к ВВП, объем внешнего долга в процентах к ВВП, дефицит бюджета в процентах к ВВП, объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей, денежная масса в процентах к ВВП. По результатам анализа выявлено значительное несоответствие пороговым значения таких показателей как дефицит бюджета в процентах к ВВП и объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей, что определило ход дальнейшего исследования, и обозначило необходимость дальнейшего тщательного анализа этих показателей. В связи с тематикой дипломной работы для дальнейшего анализа был выбран второй показатель объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей, а из-за описанного высокого значения оттока капитала на экономическую безопасность страны, появилась необходимость выявить направления движения капитала из РФ. 103 На основании собранных данных основных макроэкономических показателей по странам, занимающим ведущие роли в обмене капитала с Российской Федерацией, в большей степени оттока капитала из РФ, проведен корреляционный анализ с целью отсеивания взаимозависимых показателей. По результатам анализа оказалось, что все показатели кроме ВВП пригодны для дальнейшего анализа. В связи с этим, автор определил основные направления движения капитала, посредством кластерного анализа, разбив страны на три группы. Полученные в ходе разбиения на кластеры данные, совпали с предложенной ранее классификацией оффшорных стран организацией ФАТФ. По результатам анализа в первый кластер, названный «страны с отсутствием налогов, не требующие отчётности», вошли такие страны и территории как остров Маврикий, остров Ангилья, Сейшельские острова, Каймановы острова, Багамские острова, Маршалловы острова, Виргинские острова, во второй кластер названный «оффшорные зоны повышенной респектабельности», вошли Люксембург, Бруней, остров Мэн, Лихтенштейн, Гибралтар, Швейцария, Швеция, и в последний кластер, названный «страны, которые нельзя считать стандартными оффшорными зонами» вошли такие страны как США, Китай, Аргентина, Венгрия, Австрия, Кипр, Мальта, Малайзия. Далее, согласно доказанному высокому значению бегства капитала из страны, автором были выявлены основные экономические показатели страны, влияющие на бегства капитала из нее. Проведен корреляционный анализ, благодаря которому остались показатели, не взаимосвязанные между собой, и пригодные для дальнейшего анализа. Такими показателями оказались инфляция, значение валютного курса российского рубля к доллару США, налоговая ставка на прибыль организаций. Далее автором проведено нелинейное моделирование. По результатам которого разработана модель полиномиальной функции четвертой степени, наилучшим образом описывающая влияние рассматриваемых показателей на 104 отток капитала из Российской Федерации. Оценена возможность применения данной модели на практике, так как значение коэффициента детерминации близко к 0,9, а значение таких остальных, в том числе и p-level, находятся в приделах допустимых значений. В главе три автором выявлены особенности и проблемы регулирования процессов оттока капитала в оффшорные зоны, присутствующие в Российской Федерации. Такими особенностями и проблемами оказались: проблема бюджетно-налоговой политики; проблемы инвестиционной политики; проблемы денежно-кредитной политики; особенности таможенного регулирования экспортно-импортных операций; особенности учета движения капитала; особенности валютного регулирования. В пункте 3.2, по результатам влияния выявленных проблем на бегство капитала из страны, разработаны рекомендации, по приведению показателя бегства капитала к допустимому значению. Далее, согласно разработанной в главе 2 модели влияния основных экономических показателей на бегство капитала из страны, и с учетом оценки влияния выявленных в главе 3 проблем, оценена эффективность применения разработанных рекомендаций на практике, и построены графики оптимистического и инерционного путей изменения объемов бегства капитала до 2013 года. В связи с этим, можно с уверенность говорить о том, что поставленная цель дипломной работы, а именно разработка комплекса рекомендаций по усовершенствованию процесса обеспечения экономической безопасности Российской Федерации в области нелегального оттока капитала, достигнута. А поставленные задачи выполнены в полном объеме. 105 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ // СПС «Гарант» 2. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ // СПС «Гарант» 3. Об иностранных инвестициях в РСФСР: Закон РСФСР от 4 июля 1991 г. №15451 // СПС «Гарант» 4. Об утверждении перечня государств и территорий, предоставляющих льготный налоговый предусматривающих режим налогообложения раскрытия и предоставления и (или) не информации при проведении финансовых операций (оффшорные зоны): Приказ МинФин от 13.11.2007 N 108н " // СПС «Гарант» 5. О внесении изменений и дополнений в отдельные законы Российской Федерации о налогах: Закон РФ от 22 декабря 1992 г. № 4178-1 // СПС «Гарант» 6. О внесении изменений и дополнений в статью 20 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 25 июля 2002 г. № 117ФЗ // СПС «Гарант» 7. О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: Федеральный закон от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ // СПС «Гарант» 8. О направлении методических рекомендаций по квалификации нарушений валютного законодательства: Письмо Минэкономразвития от 27.12.2005 г. N 01-06/46464 // СПС «Гарант» 9. О соглашениях о разделе продукции: Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ // СПС «Гарант» 106 10. О некоторых вопросах налоговой политики: Указ Президента РФ от 23 мая 1994 г. № 1004 // СПС «Гарант» 11. О некоторых изменениях в налогообложении и во взаимоотношениях бюджетов различных уровней: Указ Президента РФ от 22 декабря 1993 г. № 2270 // СПС «Гарант» 12. О совершенствовании работы с иностранными инвестициями: Указ Президента РФ от 27 сентября 1993 г. № 1466 // СПС «Гарант» 13.Апель А., Гунько В., Соколов И. Обналичивание и оффшорный бизнес в схемах – СПб.: 2002. – 237 с. 14. Басовский Л.Е., Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М: ИНФРА-М, 2001. – 224 с. 15. Бойкова, Г.В., Формирование привлекательного инвестиционного климата для иностранных инвесторов в РФ Текст.: Дисс. к.э.н. — М., 2006. - 160 с. 16. Валдайцев С.В., Воробьев П.П., под ред. Ковалёва В.В., Инвестиции: учебник. М.: «Проспект». 2005. – 440 с. 17. Воронина Л.А., Иностранные инвестиции как современный источник финансирования российской экономики/ Л.А.Воронина//Финансы и кредит. – 2007. - №9. 18. Внешнеэкономическая деятельность предприятия. Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.Е. Стровского. 3 изд., перераб. и доп. - М: ЮНИТИ-ДАНА,2001. – 350 с. 19. Даукаев И.М. Как создать собственную компанию в зонах льготного налогообложения – М.: 2004. – 281 с. 20. Зименков Р.И. Свободные экономические зоны. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-249 с. 21. Зубченко Л.А., Иностранные инвестиции: Учебное пособие. М.: ООО «Книгодел», 2006. – 160 с. 22.Кабир Г.Д., Региональные экономические системы и иностранный капитал: проблемы взаимодействия. Текст.: Дисс. . д.э.н. СПб., 2005. -450 с. 107 23.Кабир Л.С., Организация оффшорного бизнеса. -М.: ФИН.И СТАТ.,2003.144 с. 24.Кашин В.А. Налоговые соглашения России. Международное налоговое планирование для предприятий. –М.:Финансы, ЮНИТИ, 1998.-248 с. 25. Кашкарева, Е.А., Влияние прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики Текст.: Дисс. . к.э.н. Красноярск, 2007. - 239 с. 26. Кирин А.В., Бакатин Д.В., Хорошилова А.В., Регулирование иностранных инвестиций в экономически развитых странах. - М.: Изд-во МГУ, 2001. – 72 с. 27.Климовец О.В.Международный оффшорный бизнес. –Ростов-на- Дону:Феникс, 2004.-194 с. 28. Коренкова С.И., Анализ эффективности прямых инвестиций: теория и практика. Тюмень: Изд-во ТюмГУ. 2005. – 152 с. 29. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М., Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран): Учебник. - М.: Экономисть, 2004. – 367 с. 30.Макаров В.В., Макарова Ю.С. Организация оффшорного предпринимательства в условиях глобализации экономики. –СПб., 2001.-136 с. 31. Мальцев А.А., Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации 1996-2000 гг.: Учебное пособие. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2003. 32.Международные экономические отношения: Учебник/Под ред. Б.М. Смитиенко. –М.:ИНФРА-М, 2005.-206 с. 33. Мелкумов Я.С., Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. - М.: Инфра-М, 2000. – 254 с. 34. Воронина А.М. Эволюция оффшорного бизнеса // Финансы и кредит. - 2006. - №13. - С.42–47. 35. Калушин С.А. Практика использования оффшорных зон российскими организациями//Менеджмент.- 2006.- №10-С.24-32. 108 36. Общеэкономический, инвестиционный и внешнеторговый потенциал Российских регионов // Внешнеэкономический бюллетень. - 2002. - №9. С.56-64. 37. Попков В.П., Семенов В.П., Организация и финансирование инвестиций. -СПб: Питер, 2001. – 224 с. 38. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000. – 219 с. 39. Серегин В.П., Международный опыт государственной регистрации коммерческих организаций и его практическое значение для России. - М.: МАИК «Наука / Интерпериодика», 2001. – 176 с. 40. Троценко А., Карманова Б. Оффшорные компании: обзоры, комментарии, рекомендации. –М.:НПК ВЕСТА, 1995.-146 с. 41. Тимофеев Е.А. Оффшор и оншор: сочетание двух миров // Консультант, - 2008. - № 9, С. 54-79 42. Ушаков Д.Л., Оффшорные зоны в практике российских налогоплательщиков. – М.: ЮристЪ, 2002. - 494 с. 43. Чашин А.Н., Оффшорные зоны: правовое регулирование. – М.: ДиС, 2010. – 64 с. 44. Черкасов В.Е., Международные инвестиции: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2003. – 160 с. 45. Халдин М.А. Мировой опыт оффшорного бизнеса. –М.: Международные отношения, 1995.-230 с. 46. Халдин М.А., Россия в оффшорном бизнесе. – М.: Международные отношения, 2005.173 с. 47. Цыгичко А. Налоги, Субсидии, Инвестиции // Экономист. - 2002. -№11.С.49-58. 48. Концепция Стратегии социально-экономического развития регионов Российской Федерации - www.minregion.ru 49. Официальный сайт издательства «Консультант» - режим доступа: // www.polnoepravo.ru 109 50. Официальный сайт издательства издательства «Forbes» - - режим доступа: // www.forbes.ru 51. Официальный сайт федеральной службы безопасности Российской федерации – режим доступа: //www.fsb.ru/ 52. Официальный сайт группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег – режим доступа: //www.fatf-gafi.org/ 53. Официальный сайт евразийской группы по противодействию легализации преступных доходов и финансированию терроризма – режим доступа: //www.eurasiangroup.org/ 54. Официальный сайт комитета экспертов Совета Европы по оценке мер борьбы с отмыванием денег – режим доступа : //www.eurasiangroup.org/ 55. Официальный сайт центрального банка России - режим доступа: // www.cbr.ru 56. Федеральная служба государственной статистики - режим доступа: // www.gks.ru 57. Официальный сайт Всемирного банка - режим доступа: // http://worldbank.org 58. Официальный сайт Министерства Финансов России - режим доступа: // http://minfin.ru 59. Официальный сайт министерства экономического развития Российской Федерации – режим доступа: //www.economy.gov.ru/minec/main 60. Официальный сайт президента Российской Федерации – режим доступа: // президент.рф 110 ПРИЛОЖЕНИЕ А Таблица А.1 – Теории оттока капитала из страны Теория Автор Суть А 1 2 Неоклассическая Дж.С. Неоклассическая теория развивалась в рамках классической теории международной торговли [8]. Так, теория Милль одной из ее основ является рикардианский принцип сравнительных преимуществ в международной Д. Риккардо торговле. Опираясь на этот принцип, один из классиков экономики, англичанин Дж.С. Милль в XIX в. впервые в мире начал разрабатывать вопросы движения капитала между странами. Вслед за Д. Риккардо он показал, что капитал движется между странами из-за разницы в норме прибыли, которая в наиболее богатых капиталом странах имеет тенденцию к понижению. Причем Милль подчеркивал, что перепад в нормах прибыли между странами должен быть существенным, чтобы покрыть еще и риск, который иностранный инвестор имеет в чужой стране. Э. Хекшер В рамках своей концепции, опираясь на теорию предельной полезности, сформулировал тезис о тенденции к международному равновесию цен на факторы производства. Эта тенденция пробивает себе дорогу, как через международную торговлю, так и через международное движение факторов производства, чья стоимость и количественное соотношение в разных странах неодинаковы. Б. Олин В своей концепции международной торговли показал, что движение факторов производства объясняется разным спросом на них в разных странах: они движутся оттуда, где их предельная производительность низка, туда, где она высока. Для капитала предельная производительность определяется, прежде всего, процентной ставкой. Но при этом один указывал на дополнительные моменты (помимо разницы в процентных ставках), которые воздействуют на международное движение капитала: таможенные барьеры (мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков на ввоз капитала для проникновения на рынок), стремление фирм к географической диверсификации капиталовложений, политические разногласия между странами, риск зарубежных инвестиций и их деление на этой основе на безопасные и рискованные. Р. Нурксе Создал различные модели международного движения капитала и пришел к выводу, что в стране с быстро растущим экспортом товаров быстро увеличивается спрос на капитал, и она его преимущественно импортирует (и наоборот). 111 Продолжение таблицы А.1 А 1 2 К. Иверсен Показал, что разные виды капитала имеют различную международную мобильность (прежде всего из-за издержек перевода капитала, т.е. трансакционных) и этим объясняется тот факт, что одна и та же страна может активно вывозить и ввозить капитал. Иверсен сформулировал и вывод о том, что перевод капитала из страны, где его предельная производительность низка, в страну с более высокой его производительностью означает более эффективную комбинацию факторов производства в обеих странах и увеличение их совокупного национального дохода. Эта теория, как и неоклассическая, базируется на макроэкономическом анализе. В этом главный недостаток обеих теорий, так как они не исследуют поведение индивидуальных инвесторов. Особый интерес неокейнсианская теория проявляет к связи между движением капитала и состоянием платежного баланса страны. Кейнс исходил из того, что движение капитала вообще возникает из неравновесия платежных балансов разных стран. В дискуссии с Олином он подчеркивал, что вывоз капитала из страны осуществляется, когда экспорт товаров и услуг превышает их импорт, а при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства. Р. Харрод в своей модели «экономической динамики» подчеркивает, что чем ниже темпы экономического роста страны, богатой капиталом, тем сильнее тенденция к вывозу последнего из нее. Неокейнсианская теория стала одной из основ так называемой политики помощи развитию государств Африки, Азии и Латинской Америки со стороны стран с рыночной экономикой. Ведь согласно этой теории экспорт капитала в развивающиеся страны стимулирует деловую активность, как в странах-экспортерах, так и в странах-импортерах. Однако поскольку этому вывозу мешают сильный риск и другие препятствия во многих развивающихся странах, западным правительствам необходимо поощрять этот экспорт капитала, в том числе за счет вывоза государственного капитала. К. Маркс обосновывал вывоз капитала избытком его в стране, экспортирующей капитал. Под избытком капитала он (вслед за классиками экономики) понимал такой капитал, применение которого в стране вело бы к понижению нормы прибыли. Избыточный капитал выступает в трех формах: товарной, производительной (избыточные производственные мощности и рабочая сила) и денежной. Через товарный экспорт и экспорт капитала этот избыток (реальный или потенциальный) вывозится за рубеж. Подобная возможность появляется после втягивания большинства стран в орбиту мирового капитализма и создания в них предварительных условий (прежде всего производственной инфраструктуры, хотя часто сам иностранный капитал и создает эту инфраструктуру). Активный рост Неокейнсианская Кейнс теория Р. Харрод Марксистская теория К. Маркс 112 Продолжение таблицы А.1 А 1 2 монополий с конца XIX в. стимулировал вывоз капитала, и поэтому В.И. Ленин даже назвал вывоз капитала одним из главных признаков современной стадии капитализма, его типичной чертой. Теории Эти теории во многом определяются тем, что портфельных инвесторов интересуют за рубежом прежде портфельных всего четыре момента: а) уровень доходности иностранных ценных бумаг; б) степень риска по этим инвестиций вложениям; в) уровень ликвидности этих бумаг; г) желание диверсифицировать свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения [9]. Комбинация этих четырех моментов приводит к тому, что портфельные инвестиции особенно сильно подвержены колебаниям экономической и политической конъюнктуры. Теория бегства Данная теория разработана слабо. Это видно хотя бы из того, что сам термин «бегство капитала» капитала трактуется по-разному. А это сказывается на результатах оценки масштабов этого явления. Так, Д. Каддингтон сводит бегство капитала к нелегальному ввозу и вывозу краткосрочного капитала [5]. Однако большинство исследователей вслед за Ч.П. Киндлебергером полагают, что бегство капитала это такое движение капитала из страны, которое противоречит ее национальным интересам и происходит из-за неблагоприятного для многих отечественных владельцев капитала инвестиционного климата в стране. Источник: Составлено автором по данным [8, С.249] 113 Продолжение приложения А Таблица А.2 – Виды оффшорных компаний Направления деятельности А Инвестиционные компании и фонды Холдинговые компании Преимущества и принцип деятельности 1 Капитал, аккумулированный инвестиционными компаниями, учрежденными, на оффшорных территориях, может быть помещен в не облагаемые налогом облигации или на банковский депозит в оффшорных банках. Полученные при этом проценты также не подлежат налогообложению. Но это не единственный и не самый выгодный путь извлечения прибыли путем инвестирования в международные фонды. Как альтернативу инвестиционной компании следует рассмотреть оффшорный инвестиционный фонд, т.е. объединенный инвестиционный капитал. Это может быть действительно фонд открытого типа, вкладывающий средства в портфели других инвестиционных структур, либо специализированный фонд, вкладывающий капитал в какой-либо один или несколько видов деятельности. Организатору не возбраняется использовать объединенный капитал, накопленный от продажи акций, для ссуд третьим сторонам, частных капиталовложений, а также для вложений средств в недвижимость или деятельность компаний. Как правило, оффшорные инвестиционные фонды регистрируют на Британских Виргинских, Нидерландских Антильских, Каймановых, Багамских, Бермудских и Нормандских островах, в Гонконге и Сингапуре. С каждым годом к ним присоединяются все новые и новые страны. Если холдинговая компания зарегистрирована на оффшорной территории, где не взимают подоходных и корпоративных налогов, то филиалы холдинга получают возможность извлекать дополнительную прибыль, аккумулируя свои капиталы в свободной от налогов зоне и не подвергая налогообложению доходы от процентов по депозитам, которые холдинг может использовать на нужды филиалов или инвестировать их вновь. Очень важно правильно выбрать территорию для регистрации холдинговой компании. Регистрация подобной компании на территории, имеющей соглашения об избежании двойного налогообложения со странами, резидентами которых являются предприятия, входящие в холдинг, позволяет очень гибко планировать те налоги, которые должны быть уплачены этими резидентами. 114 Продолжение таблицы А.2 А Торговые компании Страховые компании 1 Торговые компании пользуются наибольшей популярностью и спросом на международном рынке услуг по планированию налогов. Экспортно-импортные операции по схеме, когда оффшорная компания принимает заказы от клиентов и поставляет товар напрямую от производителя, дают возможность планировать выплаты необходимых пошлин и акцизов, аккумулируя прибыль от реализации без налогообложения. "Игра" со стоимостью поставляемого товара - ключевое звено в экспортно-импортных операциях, проводимых с помощью оффшорной компании. При этом нет необходимости изменять схемы доставки товаров потребителю, достаточно представить транспортной компании, доставляющей товар, отгрузочные документы, оформленные оффшорной компанией. Торговую компанию можно зарегистрировать практически в любой оффшорной зоне. При выборе налоговой гавани для регистрации безналоговой торговой компании нужно принять во внимание размер пошлин и налогов, которые следует выплачивать ежегодно, и рассмотреть возможность сохранения анонимности акционеров. Но наиболее важно создать иллюзию респектабельной налогопослушной компании с помощью секретарской компании и счета в банке, расположенном в одной из стран, традиционно не являющихся безналоговыми. Для страхования риска своих филиалов многие крупные предприятия создают собственные страховые отделения. И для этого есть причины как налогового, так и неналогового характера. Большинство отделений открывают на Бермудских, Багамских, Каймановых островах, в Уругвае и на острове Гернси. Крупная налоговая компания, филиалы которой каждый год выплачивают существенные страховые премии, может их сэкономить, открыв собственное страховое отделение, которое перестраховывает большинство рисков в крупных перестраховочных компаниях. Межнациональные компании обычно сами выступают как страхователи определенных рисков. Например, группа компаний, владеющих сотнями строений в различных странах, может страховать сама себя от пожара. Однако законы многих стран о подоходном налоге не позволяют отложить какую-либо сумму в качестве резервов для самострахования. Кроме того, в странах, где существуют ограничения, налагаемые валютным контролем, обычно не разрешено перевести резерв самострахования за пределы страны. Эти проблемы легко решить с помощью страхового отделения. По законам некоторых стран страховые выплаты могут быть вычтены из суммы прибыли, подлежащей налогообложению. Более того, выплата разумных страховок может быть освобождена от ограничений, налагаемых валютным контролем, что выгодно при переводе средств из страны. Страховое отделение также дает возможность компаниям получать страховку по рискам, которые обычно не охватываются 115 Продолжение таблицы А.2 А Компании, предназначенные для ладения и управления недвижимостью Компании, предоставляющие профессиональные услуги 1 коммерческими страховыми компаниями, например от забастовок, наводнений, взрывов, экспроприации и других специальных рисков. На самом деле такие риски могут быть застрахованы скорее промышленным отделением, открытым группой компаний, чем одиночной компанией. Страховое отделение, зарегистрированное на Бермудских островах или в другой налоговой гавани, часто пользуется страховыми взносами в течение года или долее до того, как уплачивает какую-либо его часть для перестраховки. Частные лица, владеющие оффшорными компаниями, приобретая собственность через компанию, могут получить значительные налоговые преимущества: не взимается налог на прибыль от реализации недвижимости в дальнейшем; регистрация недвижимости на оффшорную компанию значительно облегчит Вам продажу этой недвижимости; налоговый тариф на наследство в различных странах достаточно высок и зависит от степени родства между владельцем недвижимости и лицом, приобретающим ее в дальнейшее управление. поскольку юридическое лицо никогда не "умирает", наличие собственности во владении компании отменяет как налог на наследство, так и принудительные правила наследования, позволяя владельцу недвижимости завещать ее любому лицу путем передачи пакета акций компании; при переоформлении права собственности уменьшаются сумма налога на продажу и стоимость нотариальных услуг, причем эти виды пошлин варьируются в зависимости от стоимости недвижимости; возможно финансирование собственности путем получения банковского займа; достигается конфиденциальность, юридическая защита и возможность паевого владения собственностью. Спортсмены, дизайнеры, артисты, художники, консультанты и др. могут подписывать свои контракты с оффшорными компаниями на право получения своих гонораров. При этом выплаты гонораров можно структурировать так, чтобы минимизировать налоговые обязательства частных лиц. 116 Продолжение таблицы А.2 А Пароходства 1 Использование оффшорных пароходств может полностью исключить прямое и косвенное налогообложение перевозок. Исторически налоговым раем в этом отношении являются Панама, Либерия и Кипр. Очень престижными считают приписку судна к британскому порту, например, на острове Мэн или в Гибралтаре и получение флага Великобритании. Оффшорные Траст, или доверительная собственность, является распространенной и вместе с тем своеобразной формой международные собственности. Содержание этой формы собственности заключается в том, что одно лицо, выступающее как трасты учредитель, передает другому лицу - доверительному собственнику - имущество для управления в интересах третьего лица (одного или нескольких), именуемого выгодоприобретателем или бенефициаром. В создании траста участвуют, как правило, три стороны: учредитель, доверительный собственник и бенефициар. В качестве доверительного собственника может выступать частное лицо или трастовая компания. Отличительной особенностью траста является отделение собственности на капитал от управления им. Одна часть полномочий собственника - управление и распоряжение имуществом - принадлежит доверительному собственнику, а другая часть - получение выгод от эксплуатации - одному или нескольким бенефициарам. В такой ситуации трудно определить, какая из сторон должна подлежать налогообложению, что позволяет в течение длительного времени аккумулировать активы, избегая их налогообложения. Поскольку траст - изобретение английского общего права, то в ряде стран он либо не признан, либо мало используем в качестве законного соглашения. Следовательно, в таких странах отсутствуют положения об отмене налогов в отношении трастов, и этот пробел иногда дает возможность для законного и выгодного налогового планирования лицам, проживающим в этих странах. Очевидно, что налоговые преимущества использования траста возрастают, если, например, его учредитель и доверительный собственник находятся в различных юрисдикциях. Источник: Составлено автором по данным [19, С.325] 117 ПРИЛОЖЕНИЕ Б Таблица Б.1 – Динамика показателя, отражающего отношение объема внутреннего долга к ВВП РФ в 2000-2010 гг. Показатели А Объем внутреннего долга (млрд. долл. США) ВВП РФ (млрд. долл. США) Объем внутреннего долга к ВВП РФ (%) Пороговое значение показателя (%) 2000 1 2001 2 2002 3 2003 4 2004 5 2005 6 2006 7 19.82 18.21 21.68 22.24 27.02 30.92 39.24 50.92 2008 9 60.30 2009 10 65.94 2010 11 96.80 259.71 306.60 345.11 430.35 591.02 764.00 989.93 1299.71 1666.95 1231.89 1483.47 7.63 5.94 6.28 5.17 4.57 4.05 3.96 3.92 3.62 5.35 6.53 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 Источник: Составлено автором по данным [57] 118 2007 8 Продолжение приложения Б Таблица Б.2 – Динамика показателя, отражающего отношение объема внешнего долга к ВВП РФ в 2000-2010 гг. Показатели А Объем внешнего долга (млрд. долл. США) 2000 1 2001 2 2002 3 2003 4 2004 5 160.00 146.30 152.30 186.00 213.45 257.16 313.18 ВВП РФ (млрд. долл. США) 259.71 306.60 345.11 430.35 591.02 764.00 989.93 1299.71 1666.95 1231.89 1483.47 2006 7 2007 8 2008 9 2009 10 2010 11 463.92 480.54 467.25 488.65 Объем внешнего долга к ВВП РФ (%) 61.61 47.72 44.13 43.22 36.12 33.66 31.64 35.69 28.83 37.93 32.94 Пороговое значение показателя(%) 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 Источник: Составлено автором по данным [58] 119 2005 6 Продолжение приложения Б Таблица Б.3 – Динамика показателя отношения профицита (дефицита) бюджета к ВВП РФ в 2000-2010 гг. Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Профицит (дефицит) бюджета РФ (млрд. долл. США) 6.49 9.05 4.98 7.44 25.35 56.96 73.51 70.29 80.98 (-77.08) (-96.68) ВВП РФ (млрд. долл. США) 259.71 306.60 345.11 430.35 591.02 764.00 989.93 1299.71 1666.95 1231.89 1483.47 Профицит (дефицит) бюджета к ВВП (%) 2.50 2.95 1.44 1.73 4.29 7.46 7.43 5.41 4.86 -6.26 -6.52 Пороговое значение показателя (%) 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 Источник: Составлено автором по данным [56] 120 Продолжение приложения Б Таблица Б.4 – Динамика показателя, отражающего отношение объема иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей в 2000-2010 гг. Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 А 1 2 3 4 5 6 7 Объем иностранной валюты в наличной форме (млрд. долл. США) 6.80 7.64 7.61 22.67 33.17 42.89 44.72 Объем наличных (млрд. долл. США) 2009 10 2010 11 45.79 79.34 50.32 39.46 10.72 15.71 19.81 28.23 43.03 56.95 79.70 116.54 148.98 109.63 140.78 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 Источник: Составлено автором по данным [55] 121 2008 9 рублей Объем иностранной валюты в наличной форме к объему наличных рублей (%) 63.43 48.65 38.39 80.31 77.08 75.31 56.10 Пороговое значение показателя (%) 2007 8 39.29 53.26 45.90 28.03 25.00 25.00 25.00 25.00 Продолжение приложения Б Таблица Б.5 – Динамика показателя, отражающего отношение денежной массы к ВВП РФ в 2000-2010 гг. Показатели А 2000 1 2001 2 2002 3 2003 4 2004 5 2005 6 2006 7 Денежная масса (млрд. долл. США) 40.90 54.95 67.93 104.50 151.12 213.04 330.53 2007 8 2008 9 2009 10 2010 11 503.64 521.67 480.61 658.78 ВВП РФ (млрд. долл. 259.71 306.60 345.11 430.35 591.02 764.00 989.93 1299.71 1666.95 1231.89 1483.47 США) Отношение денежной массы к ВВП РФ (%) 15.75 17.92 19.68 24.28 25.57 27.89 33.39 38.75 31.29 39.01 44.41 Пороговое значение показателя (%) 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 Источник: Составлено автором по данным [56] 122 ПРИЛОЖЕНИЕ В Таблица В.1 – Экспорт капитала из России в 2000-2010 гг. (в млрд. долларов США) Показатели А Капитальные трансферты выплаченные Прямые инвестиции за границу Портфельные инвестиции (активы) Текущие счета и депозиты Наличная иностранная валюта 2000 2001 2002 1 2 3 0.867 11.503 19.924 2003 4 1.609 2004 2005 5 6 2.49 13.44 2006 7 0.832 2007 8 11.617 2008 2009 9 10 0.914 13.272 2010 Итого 12 11 0.817 77.283 3.177 51.697 265.542 2.533 3.533 9.727 13.78 12.77 23.151 45.916 55.594 43.665 0.411 -0.077 0.796 2.180 -0.76 10.67 -6.248 9.992 7.843 10.375 3.689 38.869 39.494 -6.444 -8.842 54.615 3.649 -0.293 -2.267 -1.567 1.14 4.57 12.708 12.470 1.786 0.33 1.37 -9.506 -15.503 2.069 2.267 -4.780 7.169 16.98 42.81 20.937 64.492 133.670 54.611 31.983 422.532 Всего без покупки 8.104 13.666 21.986 11.949 валюты 16.65 41.44 30.443 79.995 103.850 60.868 47.361 436.309 Всего 9.890 15.735 24.253 29.827 -6.257 -15.378 -13.777 Источник: Составлено автором по данным [57] 123 Продолжение приложения В Таблица В.2 – Товарный экспорт и бегство капитала из РФ в 2000-2010 гг. Годы Объем экспорта товаров по данным ЦБ РФ (млрд. долл. США) 1 А 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Показатели Объем бегства капитала (оценка) 105.033 101.884 107.301 135.929 183.207 243.798 303.550 354.401 471.603 303.388 400.131 Торговые кредиты и авансы предоставленные (млрд. долл. США) 2.1 4.245 -0.827 -0.564 3.926 0.546 7.645 0.616 0.804 8.129 -5.902 -0.846 2 Изменение задолженности Чистые ошибки по не поступившей и пропуски валютной выручке (млрд. (млрд. долл. долл. США) США) 2.2 2.3 4.834 9.290 5.866 9.550 11.524 6.077 14.837 9.174 25.030 5.874 27.178 7.913 19.945 -9.518 34.497 13.347 39.273 11.277 27.145 1.726 29.597 7.959 Источник: Составлено автором по данным [57] 124 Отношение бегства капитала к экспорту товаров (%) 3 Всего (млрд. долл. США) 2.4 18.369 14.589 17.037 27.937 31.450 42.736 11.043 48.648 58.679 22.969 36.710 17.49 14.32 15.88 20.55 17.17 17.53 3.64 13.73 12.44 7.57 9.17 Продолжение приложения В Таблица В.3 – Объем притока и оттока инвестиций в РФ и из РФ в 2000-2010 гг. (в млрд. долларов США) Показатели А 2000 1 2001 2 2002 3 2003 4 2005 6 2006 7 2007 8 Отток инвестиций из страны 15.154 16.841 19.891 23.264 33.773 31.13 51.98 74.63 114.28 82.89 96.222 Приток инвестиций в страну 10.958 14.258 53.65 55.11 120.9 103.77 81.93 114.75 19.78 29.699 40.509 Источник: Составлено автором по данным [56] 125 2004 5 2008 9 2009 10 2010 11 Продолжение приложения В Таблица В.4 – Объем инвестиций поступивших от иностранных инвесторов, а так же объем инвестиций организаций Российской Федерации в другие страны, по основным странам инвесторам и странам крупнейших получателей инвестиций за период с 2000 по 2010 гг. (в млрд. долларов США) 2006 126 6 0.860 0.599 0.135 1.553 0.620 2.271 1.210 4.620 2.969 6.988 0.490 8.588 2.006 7.022 7 0.210 1.468 0.544 1.237 0.863 4.001 1.341 4.305 1.858 1.733 3.147 3.010 3.190 5.002 8 0.012 0.203 0.026 0.146 0.019 1.258 0.038 2.240 0.123 8.431 0.061 13.841 1.012 5.908 Виргинские острова (Брит) Соединенное Королевство 5 0.690 1.231 0.267 1.249 0.457 1.168 0.120 1.743 0.098 5.107 0.032 8.898 0.735 6.595 9 1.098 0.137 1.372 0.604 1.686 1.307 3.602 1.452 3.630 0.805 3.197 1.211 0.722 2.054 Ирландия 2005 4 0.080 1.448 3.483 2.331 3.573 2.327 5.943 4.203 7.513 5.473 1.078 5.115 2.686 9.851 Франция 2004 3 0.239 0.784 0.443 1.341 0.982 1.349 0.952 1.068 1.351 1.558 2.347 2.014 3.333 2.047 Люксембург 2003 2 12.085 1.594 8.545 1.604 10.677 1.133 7.400 1.125 10.330 1.850 13.345 1.554 18.241 1.640 Германия 2002 Нидерланды 2001 Кипр 2000 1 из РФ в РФ из РФ в РФ из РФ в РФ из РФ в РФ из РФ в РФ из РФ в РФ из РФ в РФ Швейцария А США Направление инвестиций Страны 10 0.006 0.743 0.013 1.202 0.007 1.184 0.009 3.712 0.034 2.332 0.015 1.428 0.015 3.039 11 0.022 0.211 0.061 0.290 0.180 0.069 0.040 0.151 0.020 0.362 0.022 0.595 0.024 0.986 Продолжение таблицы В.4 А 2007 2008 2009 2010 1 2 3 4 5 из РФ 22.796 4.563 9.230 6.874 в РФ 2.839 5.340 20.654 18.751 из РФ 5.262 45.994 15.519 8.368 в РФ 2.773 3.062 19.857 14.542 из РФ 1.507 34.877 5.956 10.717 в РФ 1.712 3.586 8.286 11.640 из РФ 0.692 40.761 7.148 7.759 в РФ 1.298 4.679 9.003 10.696 Источник: Составлено автором по данным [57] 6 1.890 26.328 5.143 14.94 1.778 6.421 4.823 40.770 127 7 7.311 5.055 1.431 10.715 1.128 7.366 4.658 10.435 8 0.502 11.516 0.052 7.073 0.416 11.723 0.357 0.054 9 5.083 2.140 1.995 3.529 1.095 1.792 3.206 2.383 10 0.038 6.696 0.049 6.157 0.209 2.491 0.114 3.702 11 0.045 5.175 0.063 2.903 0.065 0.748 0.156 2.556 ПРИЛОЖЕНИЕ Г Таблица Г.1 – Список оффшорных стран и данных по исследуемым показателям за 2010 г. Страны Показатели А ВВП (ППС), $ млрд. Безработица, % Инфляция, % Приток из России, $ млрд. Приток в РФ, $ млрд. Ставка ЦБ, % 1 2 3 4 5 6 США 14119 4909 Китай 494.6 Швейцария 405.4 Швеция 381.9 Австрия 310.1 Аргентина 191.5 Малазия 129.4 Венгрия 51.74 Люксембург 23.6 Кипр 10.55 Бруней 8.761 Маврикий 7.955 Мальта Багамские острова 7.335 3.872 Лихтенштейн 2.719 Остров Мэн 2.25 Каймановы острова 1.106 Гибралтар Виргинские острова 1.095 0.767 Сейшелы 0.1754 Ангилья 0.1617 Маршалловы осрова Источник: Составлено автором по данным [57] 9.3 4.3 4.4 8.3 4.8 8.7 3.7 10.8 5.9 5.3 3.7 7.3 7 1.3 1.5 1.5 4 3 3.6 2 8 36 128 0.3 0.1 0.1 0.1 0.4 7.7 0.6 4.2 0.4 0.4 2.7 2.5 1.8 2.4 0.5 3.1 4.1 2.6 7.1 31.8 5.3 12.9 0.69 0.15 40.76 0.22 13.81 0.015 0.09 0.05 0.36 7.15 0.89 0.12 0.11 0.65 0.96 1.20 0.149 0.32 3.21 0.10 0.06 0.09 1.30 7.63 4.68 0.83 1.10 0.01 0.06 0.02 5.37 9.00 0.03 0.01 0.01 0.84 0.01 0.00 0.19 0.22 2.38 0.08 0.00 0.00 2.3 6 2.5 1.1 1.1 5.2 12.6 6.1 1.1 1.3 4.5 17.5 2.1 3.1 1.1 1.8 1.7 1.2 0.7 10.3 1.7 1.2 Продолжение приложения Г Таблица Г.2 – Прологарифмированные данные таблицы Г.1, по логарифму с натуральным основанием Страна Показатели ВВП (ППС) Безработица Инфляция А 1 2 США 9.555277 2.230014 Китай 8.498826 1.458615 Швейцария 6.203749 1.481605 Швеция 6.004874 2.116256 Австрия 5.945159 1.568616 Аргентина 5.736895 2.163323 Малазия 5.254888 1.308333 Венгрия 4.862908 2.379546 Люксембург 3.946231 1.774952 Кипр 3.161247 1.667707 Бруней 2.356126 1.308333 Маврикий 2.170310 1.987874 Мальта 2.073801 1.945910 Багамские острова 1.992657 0.262364 Лихтенштейн 1.353771 0.405465 Остров Мэн 1.000264 0.405465 Каймановы острова 0.810930 1.386294 Гибралтар 0.100750 1.098612 Виргинские острова 0.090754 1.280934 Сейшелы -0.265270 0.693147 Ангилья -1.740690 2.079442 Маршалловы осрова -1.822010 3.583519 Источник: Составлено автором по данным таблица Г.1 129 3 -1.20397 -2.30259 -2.30259 -2.30259 -0.91629 2.04122 -0.51083 1.435085 -0.91629 -0.91629 0.993252 0.916291 0.587787 0.875469 -0.69315 1.131402 1.410987 0.955511 1.960095 3.459466 1.667707 2.557227 Приток из России Приток в РФ 4 5 -0.367960 -1.899130 3.707721 -1.492610 2.625118 -4.199710 -2.407950 -2.904810 -1.030360 1.966861 -0.116530 -2.111960 -2.234930 -0.426180 -0.040820 0.182322 -1.903810 -1.145700 1.165013 -2.282780 -2.813410 -2.407950 0.262364 2.032268 1.543035 -0.181840 0.099655 -4.825130 -2.776480 -3.744780 1.681555 2.197510 -3.506560 -4.605170 -5.241200 -0.178410 -4.437570 -5.738090 -1.651290 -1.522390 0.868510 -2.478780 -11.684900 -5.446280 Ставка ЦБ 6 0.832909 1.791759 0.916291 0.095310 0.095310 1.648659 2.533697 1.808289 0.095310 0.262364 1.504077 2.862201 0.741937 1.131402 0.095310 0.587787 0.530628 0.182322 -0.356670 2.332144 0.530628 0.182322 Продолжение приложения Д Таблица Д.1 – Данные по рассматриваемым показателям для РФ в динамике с 2000 по 2010 гг. Показатели А ВВП (млрд.долл.США) Инфляция (%) Безработица (%) Ставка рефинансирования (%) Динамика вал курса к доллару (российские рубли) Динамика вал курса к евро (российские рубли) Налог на прибыль организаций (%) Обем наличных рублей (млрд.долл.США) Государственный внешний долг по ЦБ РФ (млрд.долл.США) Объем денежной массы (М2) (млрд.долл.США) Объем иностранной валюты в наличной форме (млрд.долл.США) 2000 1 259.71 20.80 10.60 33.8 2001 2 306.60 21.50 8.90 25 2002 3 345.11 15.80 7.90 22 2003 4 430.35 13.70 8.20 17 2004 5 591.02 10.90 7.70 13.5 2005 6 764.00 12.70 7.1.00 12.00 2006 7 989.93 9.70 7.10 11.50 2007 8 1299.71 9.00 6.10 10.25 2008 9 1666.95 14.10 6.30 11.25 2009 10 1231.89 11.70 8.20 10.55 2010 11 1483.04 8.80 7.50 8.13 28.13 29.29 31.36 30.67 28.81 28.31 27.14 25.55 24.87 31.77 30.38 25.99 26.13 29.69 34.68 35.82 35.16 34.11 35.03 36.45 44.20 40.22 30.00 35.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 20.00 20.00 10.72 15.71 19.81 28.23 43.03 56.95 79.70 116.54 149.00 109.63 140.78 160.00 146.30 152.30 186.00 213.45 257.16 313.18 463.92 480.54 467.25 488.65 40.90 54.95 67.94 104.49 151.13 213.04 330.53 503.64 521.67 480.61 658.79 6.79 7.65 7.63 22.67 33.17 42.89 44.71 45.79 79.34 50.32 39.46 Источник: Составлено автором по данным [57] 130 Продолжение приложения Д Таблица Д.2 – Прологарифмированные данные таблицы Д.1 Показатели А 2000 1 5.55956 3.03495 2.36085 2001 2 5.72555 3.06805 2.18605 2002 3 5.84386 2.76001 2.06686 2003 4 6.06459 2.61739 2.10413 ВВП Инфляция Безработица Ставка рефинансирования 3.52046 3.21888 3.09104 2.83321 Динамика вал курса к доллару 3.33680 3.37725 3.44557 3.42335 Динамика вал курса к евро 3.25779 3.26307 3.39081 3.54621 Налог на прибыль организаций 3.40119 3.55535 3.17805 3.17805 Объем наличных рублей 2.37191 2.75447 2.98621 3.34028 Государственный внешний долг по ЦБ РФ 5.07517 4.98566 5.02585 5.22575 Объем денежной массы (М2) 3.71124 4.00637 4.21855 4.64918 Объем иностранной валюты в наличной форме 1.91662 2.03401 2.02891 3.12103 Источник: Составлено автором по данным таблицы Д.1 2004 5 6.38184426 2.38876279 2.04122033 2005 6 6.63857 2.54160 1.96009 2006 7 6.89764 2.27213 1.96009 2007 8 7.16989 2.19723 1.80829 2008 9 7.41875 2.64618 1.84055 2009 10 7.11631 2.45959 2.10413 2010 11 7.30185 2.17475 2.01490 2.60268969 2.48491 2.44235 2.32728 2.42037 2.35613 2.09495 3.36072255 3.34336 3.30101 3.24072 3.21382 3.45843 3.41369 3.57843132 3.56001 3.52972 3.55619 3.59585 3.78869 3.69429 3.17805383 3.17805 3.17805 3.17805 3.17805 2.99573 2.99573 3.76188870 4.04209 4.37829 4.75821 5.00379 4.69710 4.94719 5.36342135 5.54968 5.74677 6.13970 6.17491 6.14685 6.19166 5.01810473 5.36149 5.80071 6.22186 6.25703 6.17506 6.49039 3.50150988 3.75853 3.80032 3.82404 4.37380 3.91834 3.67519 131 Продолжение приложения Д А 1 4 -0.94 0.90 0.78 1 0.99 -0.89 5 -0.39 0.15 0.56 0.99 1 0.09 ВВП 1 Инфляция -0.79 Безработица -0.79 Ставка рефинансирования -0.94 Динамика вал. курса к доллару -0.39 Динамика вал. курса к евро 0.83 Налог на прибыль -0.72 0.69 0.48 0.79 -0.19 организаций Объем наличных рублей 0.99 -0.82 -0.80 -0.96 -0.34 Государственный внешний 0.97 -0.74 -0.68 -0.89 -0.36 долг по ЦБ РФ Объем денежной массы (М2) 0.99 -0.83 -0.77 -0.96 -0.31 Объем иностранной валюты в 0.93 -0.77 -0.78 -0.92 -0.41 наличной форме Источник: Составлено автором по данным расчетов в программе Statistica 132 Объем наличных рублей Объем иностранной валюты в наличной форме Объем денежной массы (М2) Гос. Внешний долг Динамика наличных рублей Налог на прибыль организаций Динамика вал. курса к евро 3 -0.78 0.59 1 0.78 0.56 -0.55 Динамика вал. курса к доллару 2 -0.78 1 0.59 0.90 0.15 -0.79 Ставка рефинансирования Показатели Безработица ВВП Показатели Инфляция Таблица Д.3 – Результаты корреляционного анализа по рассматриваемым показателям 6 0.83 -0.79 -0.55 -0.89 0.09 1 7 -0.72 0.69 0.48 0.79 -0.19 -0.91 8 0.99 -0.82 -0.80 -0.96 -0.34 0.86 9 0.98 -0.74 -0.68 -0.89 -0.36 0.81 10 0.99 -0.83 -0.77 -0.96 -0.31 0.86 11 0.93 -0.77 -0.78 -0.92 -0.41 0.85 12 0.99 -0.83 -0.77 -0.96 -0.31 0.86 -0.91 1 -0.75 -0.70 -0.76 -0.69 -0.76 0.86 -0.75 1 0.97 0.99 0.94 0.99 0.81 -0.70 0.97 1 0.96 0.87 0.92 0.86 -0.76 0.99 0.96 1 0.92 0.92 0.85 -0.69 0.94 0.87 0.92 1 0.92 Продолжение приложения Д Таблица Д.4 – Данные по рассматриваемым показателям для РФ в динамике с 2000 по 2010 гг. Годы Инфляция (%) Динамика вал курса к доллару (российский рубль) Налог на прибыль организаций (%) Объем бегства капитала из РФ (млрд.долл. США) А 1 2 3 4 2000 20.8 28.13 30 18.369 2001 21.5 29.29 35 14.589 2002 15.8 31.36 24 17.037 2003 13.7 30.67 24 27.937 2004 10.9 28.81 24 31.450 2005 12.7 28.31 24 42.736 2006 9.7 27.14 24 11.043 2007 9.0 25.55 24 48.648 2008 14.1 24.87 24 58.679 2009 11.7 31.77 20 22.969 2010 8.8 30.38 20 36.710 Источник: Составлено автором по данным источника [56] 133 Продолжение приложения Д Таблица Д.5 – Прологарифмированные данные таблицы Д.4 Годы Инфляция Динамика вал курса к доллару Налог на прибыль организаций Объем бегства капитала из РФ А 1 2 3 4 2000 3.03495299 3.336801073 3.401197382 2.910664461 2001 3.06805294 3.377246161 3.555348061 2.680267820 2002 2.76000994 3.445565083 3.178053830 2.835387450 2003 2.61739583 3.423350186 3.178053830 3.329951975 2004 2.38876279 3.360722549 3.178053830 3.448398983 2005 2.54160199 3.343356382 3.178053830 3.755041656 2006 2.27212589 3.301008654 3.178053830 2.401796743 2007 2.19722458 3.240715591 3.178053830 3.884610698 2008 2.64617480 3.213823081 3.178053830 4.072081912 2009 2.45958884 3.458428015 2.995732274 3.134145481 2010 2.17475172 3.413685743 2.995732274 3.603049198 Источник: Составлено автором по данным расчетов в программе Statistica 134 Продолжение приложения Д Рисунок Д.1 - Графики нормального распределения остатков расчетной величины бегства капитала по моделям 135 ПРОДОЛЖЕНИЕ Е Таблица Е.1 – Показатели инерционного пути развития экономики Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Инфляция 20.8 21.5 15.8 13.7 10.9 12.7 9.7 9 14.1 11.7 8.8 8.4 7.8 7.2 Динамика вал курса к доллару США 28.13 29.29 31.36 30.67 28.8 28.31 27.14 25.55 24.87 31.77 30.38 28.09 27.9 27.8 30 35 24 24 24 24 24 24 24 20 20 19.43 18.69 17.98 18.37 14.59 17.04 27.94 31.5 42.74 11.04 48.65 58.68 22.97 36.71 43.44 47.17 51.21 Налог на прибыль организаций Объем бегства капитала из РФ Источник: Составлено автором по данным расчетов в программе Microsoft Excel 136 Продолжение приложения Е Таблица Е.2 – Показатели оптимистичного пути развития экономики Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 20.8 21.5 15.8 13.7 10.9 12.7 9.7 9 14.1 11.7 8.8 7.89 7.12 6.451 28.13 29.29 31.36 30.67 28.8 28.31 27.14 25.55 24.87 31.77 30.38 36.035 43.10 52.03 30 35 24 24 24 24 24 24 24 20 20 23.23 23.23 23.23 18.37 14.59 17.04 27.94 31.5 42.74 11.04 48.65 58.68 22.97 36.71 41.18 19.51 Инфляция Динамика вал курса к доллару США Налог на прибыль организаций Объем бегства капитала из РФ Источник: Составлено автором по данным расчетов в программе Microsoft Excel 137 6.44 Выпускная квалификационная (дипломная) работа защищена на заседании Государственной аттестационной комиссии «27» июня 2011 года С оценкой отлично, протокол № 3 Секретарь ГАК Суслова М.М. 138
