Финансовый анализ для кредитных аналитиков

Финансовый анализ для
кредитных аналитиков
Целевая аудитория
Продолжительность
4 дня/ 32
академических часа/
24 CPD-единицы/
28 CPE-часов
Необходимый
уровень подготовки
Перед участием
в этом тренинге
рекомендуем
прослушать тренинг
«Отчет о движении
денежных средств
(МСФО/ГААП США):
составление в MS
Excel»
 Кредитные и финансовые аналитики коммерческих банков
 Аналитики и сотрудники кредитных отделов холдинговых компаний,
готовящих обоснование для выдачи кредитов своим дочерним компаниям
 Специалисты в банках, ведущие переговоры с компаниями
и объясняющие преимущества кредитов перед собственными источниками
финансирования.
Цели тренинга
 Ознакомить слушателей с методами и алгоритмом финансового анализа
как важной составляющей определения риска кредитора. Акцент делается
на особенностях проведения анализа финансового состояния заемщиков
кредиторами. Эти особенности проистекают из целей кредиторов
и проявляются в наборе финансовых коэффициентов и специфике их
анализа, а также в углубленном анализе денежных потоков компании
 Оценить существующее финансовое состояние компании
 Провести диагностику проблем
 Определить, насколько кредитование компании будет способствовать росту
рентабельности ее инвестиций
 Построить прогноз движения денежных средств компании с целью оценки ее
платежеспособности
 Произвести расчет чистых денежных потоков и коэффициентов покрытия
 Выработать практические навыки анализа финансового состояния реальной
компании для обоснования решений о целесообразности кредитования.
Методология преподавания
 Тренинг сопровождается специально разработанными учебными
материалами на русском языке.
Представленная теория подкрепляется практическими примерами
и заданиями, выполняемыми на персональных компьютерах.
Изучаемые практические примеры и компьютерные модели выдаются
участникам тренинга в электронном виде и могут быть использованы
в дальнейшей практической работе.
Финансовый анализ для кредитных аналитиков
2
Программа тренинга
1-ый день
3-ий день
Введение: цели и алгоритм анализа
 2.3. Денежный цикл и его влияние
на потребность компании в заемных средствах.
Эффективность управления денежными
потоками
 Внутренние и внешние факторы, влияющие
на деятельность компании
 Последовательность проведения анализа
Раздел 1. Чтение и анализ финансовых отчетов.
Горизонтальный и вертикальный методы анализа.
Проявление отраслевых особенностей в отчетности
 1.1. Баланс – информация об инвестициях
и источниках их финансирования. Отраслевые
особенности балансов
 1.2. Отчет о прибылях и убытках – информация
о доходах и расходах. Отражение «цепочки
ценности» и специфики деятельности
2-ой день
 1.3. Отчет о движении денежных средств –
информация о притоках и оттоках денег.
Особенности жизненных циклов компаний
и видов деятельности (операционная,
инвестиционная и финансовая)
Раздел 2. Анализ рентабельности инвестиций
заемщика
 2.1. Оценка рентабельности инвестиций – основы
благополучного развития и роста стоимости
компании. В какие направления деятельности
компании выгодно инвестировать? Как компания
обосновывает потребность в кредите?
 Реклассификация статей отчетности. Переход
к аналитическим отчетам, не зависящим
от стандартов отчетности
 Инвестиции в какой вид деятельности более
рентабельны?
 2.2. Факторы, влияющие на рентабельность
инвестиций. Отраслевые особенности
кредитуемого бизнеса. Диагностика проблем
развития бизнеса
 Как проверить обоснованность финансовых
прогнозов компании?
 Какова стратегия развития компании и как она
отражается в финансовых показателях
(эффективности продаж и оборачиваемости
активов)?
 Выявление основных проблем в деятельности
компании. Что может посоветовать кредитный
аналитик менеджменту компании? На что
обратить внимание при принятии решения
о кредитовании?
Раздел 3. Финансовая устойчивость компании
(риск и доходность). Анализ финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности
компании
 3.1. Влияние структуры финансирования
на рентабельность и риск
 Выгодно ли компании брать кредит?
 Обоснование эффективности кредита
для компании-клиента
 Финансовая устойчивость и ликвидность,
их взаимосвязь
 3.2. Темпы роста бизнеса, кредиты и финансовая
устойчивость
 Внутренние и равновесные темпы роста
 При каком соотношении параметров
деятельности компании и источников ее
финансирования рост компании будет
устойчивым?
 3.3. Оценка структуры баланса: коэффициенты
«покрытия» (ликвидности)
 Зачем и что надо «покрывать»?
 Почему нельзя долгосрочные проекты
финансировать краткосрочными займами?
 3.4. Методы оценки платежеспособности
 Расчет чистых денежных потоков
 Расчет коэффициентов покрытия процентов
и обязательств чистыми денежными
средствами заемщика
Раздел 4. Показатели рыночной оценки и их
взаимосвязь с основными финансовыми
показателями (резервный)
Показатели «рынка ценных бумаг»: PE, EPS, DPS,
Yield, Market-to-Book и их связь с финансовыми
коэффициентами
Финансовый анализ для кредитных аналитиков
3
Программа тренинга
Сертификаты
4-ый день
Сертификат Академии бизнеса EY.
Самостоятельная работа участников. Порядок
работы:
 Участники объединяются в две мини-группы,
каждая из которых анализирует финансовую
отчетность реальной, но «анонимной» до конца
занятий, компании. Группа стремится
определить отраслевую принадлежность
и стадию жизненного цикла анонимной компании
 Расчеты всех необходимых показателей
выполняются по разделам. Анализируемый
период - два года. Слушатели готовят
выступления с выводами о финансовом
положении и перспективах развития компании,
о рисках ее кредитования
 Каждая мини-группа поочередно презентует
один из разделов анализа. Вторая мини-группа
оппонирует докладчикам и дополняет
выступление
 Преподаватель подводит итоги и выдает
предварительно подготовленные расчеты
всех необходимых финансовых показателей
анализируемой компании. Раскрывается
«анонимность» компании (в разные даты
проведения практикума предполагается
использовать отчетность разных компаний).
Место и время проведения
В открытом формате обучение проводится
в Академии бизнеса EY с 9:30 до 16:30.
Корпоративное обучение
 Предварительный анализ потребностей
в обучении, определение целей и задач
 Адаптация тренинга под отраслевую специфику
 Гибкий подход к выбору места, сроков и времени
проведения тренингов
 Отчет о результатах обучения по запросу
клиента.
Рекомендуемая схема обучения
 Отчет о движении денежных средств
(МСФО/ГААП США): составление в MS Excel
 Финансовый анализ для кредитных аналитиков
 Оценка инвестиционных проектов I-II
 Риски инвестиционных проектов: оценка
и компьютерное моделирование
 Финансовое моделирование I-II
Как зарегистрироваться на тренинг?
Заполните, пожалуйста, регистрационную форму
на сайте: ey.com/cis/academy