Обзор тенденций развития банковского сектора РФ (итоги 2012 г
реклама
Аналитический материал Июнь 2013 Обзор тенденций развития банковского сектора РФ (итоги 2012 г. и начало 2013 г.) Содержание • Общее замедление роста экономики снизило спрос предприятий и организаций на банковские кредиты. Снижение темпов банковского кредитования корпоративного сектора повлияло на динамику активов банков в 2012 г. • Прирост задолженности корпоративного сектора перед банками в 2012 г. был в два раза меньше, чем годом ранее. Банковские кредиты направлялись в основном на пополнение оборотного капитала и обслуживание текущей деятельности компаний. • • Интенсивный рост розничного кредитования в 2012 г. наблюдался по всем видам ссуд и происходил на фоне замедления прироста депозитов населения в банках. Быстрее остальных вырос портфель необеспеченных потребительских ссуд, который несет повышенные риски для банков. В 2012 г. снижение доли просроченной задолженности было связано с опережающим ростом розничного кредитного портфеля. Отложенный рост «просрочки» по кредитам начался в 2013 г. • По итогам 2012 г., совокупный финансовый результат деятельности банков превысил результат прошлого года. Основной прирост доходов обеспечило розничное кредитование. Показатели рентабельности банковского сектора пока остаются ниже докризисных значений. • Рост банковского капитала в 2012 г. сопровождался снижением показателей его достаточности. Основным источником формирования банковского капитала являются прибыль и фонды. Контактное лицо: Шварёва Наталья shvaryova_nv@veb.ru +7 (495) 229 59 34 Активы банков 2 Кредитование предприятий и организаций 4 Банковские операции с населением 7 Кредитный риск 9 Финансовое положение 11 Банковский капитал 12 Приложение: Основные показатели деятельности банков 13 При подготовке материала использованы данные Банка России, Росстата Активы банковской системы Активы российских банков Темп прироста к соответствующему периоду предыдущего года, % 100% 30% 80% 24% 60% 18% 40% 12% 20% 6% 0% Совокупные активы банковского сектора за 2012 г. выросли на 18,9% и составили 49,5 трлн. руб. (79% ВВП). Годом ранее банковские активы увеличились на 23,1%. Замедление роста банковских активов в 2012 г. было связано с динамикой кредитования нефинансового сектора и повторяет траекторию экономического роста. Кредиты банков в основном идут на личное потребление и пополнение оборотного капитала компаний. По оценке, всего 2-3% кредитов российских банков, выданных предприятиям и организациям, инвестируются в основной капитал. 0% ВВП (правая шкала) Активы банков Кредиты предприятиям Кредиты населению -20% -40% -6% -12% -60% -18% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Доли отдельных групп банков в совокупном объеме активов на 1 января 2013 г. 50.4% Банки, контролируемые государством Крупные частные банки Банки, контролируемые иностранным капиталом доля в активах Средние и малые банки Московского региона 26.6% Региональные средние и малые банки Небанковские кредитные организации 17.8% Всего Ряд1 Количество, единиц 1.1.2009 1.1.2013 17 25 136 128 101 112 335 291 443 341 50 59 1108 956 Ряд8 25 112 128 2.4% 2.4% 291 341 0.4% За последние 5 лет количество кредитных организаций сократилось на 152 единицы (14%). Уменьшение количества банков произошло в основном за счет средних и малых банков. Также наблюдалось сокращение крупных частных банков. При этом произошло увеличение количества банков, контролируемых государством и иностранным капиталом. По данным на начало 2013 г. в 25 банках, контролируемых государством, было сконцентрировано более половины всех активов банковского сектора. 59 Количество банков Разбивка банков по группам по методологии "Отчета развития банковского сектора и банковского надзора" Банка России. 2 Структура активов и пассивов банковской системы России Структура банковских активов по направлениям средств 100% Население 80% Требования к ЦБ Государство 60% Финансовые организации 40% Прочие активы 20% 0% 2008 Иностранные активы Основную часть активов по-прежнему составляют кредиты нефинансовому сектору - более 40%. Небольшие корректировки в структуре активов связаны с активным ростом розничного кредитования. Доля обязательств населения в структуре банковских активов увеличилась с 13% на начало 2011 г. до 18% на конец 1 квартала 2013 г. За этот же период доля обязательств корпоративного сектора перед банками немного уменьшилась - с 46 до 45%. Предприятия и организации 2009 2010 2011 2012 2013 Структура банковских пассивов по источникам фондирования 100% Население Средства ЦБ 80% В структуре банковских пассивов с середины 2011 г. практически не растет доля депозитов населения. В такой ситуации повысилась роль средств центрального банка как источника пополнения банковских пассивов. Государство 60% Финансовые организации Прочие пассивы 40% Собственные средства 20% Иностранные пассивы 0% 2008 Депозиты клиентов (населения и нефинансовых организаций), являются наиболее стабильным источником ресурсной базы кредитных организаций. По данным на 1 мая 2013 г., коэффициент покрытия, рассчитываемый как соотношение депозитов клиентов к выданным им ссудам, составил 86,8%. Предприятия и организации 2009 2010 2011 2012 2013 3 Кредитование предприятий и организаций Кредиты предприятиям и организациям, трлн. рублей 25 1.6 20 1.2 15 0.8 10 0.4 5 0.0 0 -0.4 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Чистый прирост задолженности (новые кредиты - погашения), прав. шкала Объем задолженности предприятий и организаций перед банками Общее замедление роста экономики в 2012 г. отразилось на динамике корпоративного кредитования. Объем задолженности предприятий и организаций перед банками в 2012 г. вырос на 12,7%, для сравнения в 2011 г. общий темп прироста задолженности был в два раза выше 24,7%. Среднемесячный прирост задолженности предприятий перед банками в 2012 г. составил 188 млрд. руб. против 292 млрд. руб. годом ранее. Оживления в корпоративном кредитовании пока не наблюдается. За 5 месяцев 2013 г. среднемесячный прирост задолженности снизился до 155 млрд. руб. Финансирование инвестиций в основной капитал за счет кредитов банков* 250 5% 200 4% 150 3% 100 2% 50 1% 0 0% 2009 2010 2011 2012 2013 Кредиты росс. банков, направленные на финансирование инвестиций в ОК, млрд. руб. их доля в общем объеме кредитов, предоставленных предприятиям, % (правая шкала) * Без учета банковских кредитов сектору торговли Банковские кредиты использовались предприятиями и организациями в основном для пополнения оборотного капитала, а не на финансирование инвестиций в основной капитал. В среднем только 2-3% всех кредитов российских банков, предоставленных корпорациям, направлются на финансирование инвестиционной деятельности. В структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал доля кредитов российских банков составляет менее 10 % (7,9 2012 г., 8,6 - 2011 г.). Для сравнения, в Китае за счет банковских кредитов финансируется около 25% всех капиталовложений. 4 Кредитование предприятий и организаций Валютная структура задолженности предприятий перед банками 25 35% 30% 20 25% 20% 15 15% 10 10% 5 5% 0% 0 2009 2010 2011 в рублях, трлн. руб. 2012 в валюте, трлн. руб. 2013 доля задолженности в валюте, % Доля задолженности в валюте в общем объеме кредитного портфеля по отраслям 70% 01.01.2011 60% 01.01.2012 50% 01.05.2013 40% 30% 19% в среднем на 01.05.2013 20% производство и распределение э/э, газа и воды сельское хозяйство производство автомобилей производство пищевых продуктов торговля строительство произв. проч. немет. минеральных продуктов транспорт и связь производство транспортных средств и оборудования операции с недвижимостью деревообработка и ЦБП металлургическое производство химическое производство добыча полезных ископаемых 0% произв. кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов 10% "Дедолларизация" корпоративного кредитного портфеля происходит на фоне расширения его рублевой части. Объем задолженности предприятий по рублевым кредитам увеличился почти в два раза с 9,2 трлн. руб. на 1 апреля 2009 г. до 16,5 трлн. руб. на 1 мая 2013 г. Объем валютной части корпоративного кредитного портфеля за тот же период практически не изменился и составил 3,8 трлн. руб. на 1 мая 2013 г. Таким образом, доля валютной задолженности в общем объеме задолженности предприятий перед банками сократилась с 29% до 19%. Доля валютных кредитов в общем портфеле существенно отличается по отраслям экономики. Она традиционно высока для отраслей, выручка которых формируется в основном от экспорта, - добыча полезных ископаемых, химия и нефтехимия, металлургия, деревообработка и др. И наооборот, валютные кредиты составляют незначительную часть в портфелях отраслей, которые ориентированы в основном на внутреннее потрбеление, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, АПК, производство автомобилей и др. 5 Кредитование предприятий и организаций Задолженность по банковским кредитам по отраслям, трлн. руб. 5 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.05.2013 4 3 2 1 недвижимость торговля транспорт и связь строительство сельское хозяйство производство и распределение э/э, газа и воды обрабатывающие производства добыча полезных ископаемых 0 Чистый прирост кредитной задолженности по отраслям, млрд. руб. 900 строительство 800 700 сельское хозяйство 600 500 добыча полезных ископаемых 400 300 транспорт и связь 200 100 производство э/э, газа и воды 0 -100 торговля -200 -300 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 обрабатывающие производства Замедление динамики кредитования в 2012 г. наблюдалось практически во всех секторах. Исключение составила только добыча полезных ископаемых. Прирост задолженность предприятий этой отрасли перед банками в 2012 г. был в десять раз больше, чем годом ранее - 32,6% против 3,2%. В начале 2013 г. в ряде отраслей наблюдалось сокращение общего уровня задолженности перед банками. За 4 месяца с начала 2013 г. предприятия транспорта и связи снизили объем задолженности перед банками на 6%. В сегменте производства и распределения электроэнергии, газа и воды объем задолженности перед банками за тот же период снизился на 5%. Небольшое снижение объема задолженности перед банками также произошло в добыче полезных ископаемых и строительных организаций. Основными заемщиками российских банков являются предприятия торговли. По данным на 1 мая 2013 г., задолженность сектора торговли перед банками составила 4,2 трлн. руб. Это пятая часть всей задолженности корпоративного сектора перед банками. Для сравнения, объем задолженности перед банками всей обрабатывающей промышленности (4 трлн. руб. на 1 мая 2013 г.) меньше объема банковских кредитов торговле. Третьим по величине заемщиком российских банков является сектор недвижимости. По данным на 1 мая 2013 г., в этом секторе накоплено 15% всей задолжености перед банками. 6 Банковские операции с населением На конец 2012 г. общий объем депозитов населения в банках составил 14,1 трлн. руб. (22,6% ВВП). Динамика роста депозитов в 2012 г. несколько замедлилась по сравнению с годом ранее - прирост составил 18,2% против 20,7% в 2011 г. Объем банковских операций с населением, трлн. руб. 12 8 4 В то же время, кредитование населения демонстрирует интенсивный рост. Общий объем задолженности населения перед банками вырос в 2012 г. на 39% и составил 8,4 трлн. руб. (15,1% ВВП). 0 -4 -8 -12 -16 2008 2009 Автокредиты 2010 Ипотека 2011 2012 Прочие потребительские ссуды 2013 Депозиты Банковские ставки для населения, % 30 Активный рост розничного кредитования наблюдался во всех сегментах. Объем ипотечных кредитов за 2012 г. вырос на 35%, автокредитов - на 22%. Быстрее всех в 2012 г. увеличился объем прочих ссуд - на 45%. Эта группа потребительских кредитов представлена в основном необеспеченными ссудами. На такие ссуды приходится две трети всего розничного кредитного портфеля и именно с ними связаны высокие банковские риски. 25 Средняя ставка по банковским кредитам для населения в рублях с середины 2011 г. снова стала расти и к концу 2012 г. вышла на уровень 22-23%. Средняя ставка по рублевым ипотечным кредитам снизилась с середины 2009 г. по 2011 г. более чем на 3 п.п. С начала 2012 г. ставка по ипотеке начала расти и к концу года "отыграла" 1 п.п. 20 15 10 5 0 2008 2009 2010 2011 Срочные депозиты Кредиты (всего) Ипотечные кредиты Инфляция (ИПЦ за предыдущие 12 месяцев) 2012 2013 С начала 2012 г. средняя ставка по срочным депозитам населения остается стабильной на уровне 6-7%. Ускорение инфляции, наблюдаемое с середины 2012 г. снова вывело реальную доходность рублевых сбережений населения на нулевой уровень. 7 Банковские операции с населением Распределение кредитов и депозитов населения по отдельным группам банков В целом позиция различных групп банков на рынке банковских операций с населением соответствует распределению активов по данным группам банков. Кредиты 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 Банки, контролируемые государством Банки, контролируемые иностранным капиталом Крупные частные банки Региональные средние и малые банки 2012 Депозиты На рынке депозитов населения крупные частные банки занимали лидирующую позицию до 2011 г., аккумулируя 44-49% всех депозитов населения. За 2011-2012 гг. их доля сократилась на треть - до 30%. Вместе с сокращением численности этой банковской группы наблюдался переток депозитов населения в банки, контролируемые государством. К концу 2012 г. в госбанках было сосредоточено до половины всех депозитов населения. Доля депозитов населения в банках, контролируемых иностранным капиталом, последние несколько лет стабильна и составляет 19-20%. 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2007 Банки, контролируемые государством, занимают ведущую позицию на рынке розничного кредитования. В 2012 г. до половины всех кредитов населению было предоставлено этой группой банков. По мере сокращения количества крупных частных банков их доля на рынке розничного кредитования уменьшилась с 35% в 2007 г. до 23% в 2011 г. В 2012 г. несмотря на сокращение количества банков в данной группе (на 4 единицы) доля на рынке немного выросла - до 25%. Увеличение количества банков, контролируемых иностранным капиталом, сопровождалось ростом их доли на рынке розничного кредитования - с 14% в 2007 г. до 26% в 2011 г. В 2012 г. при росте количества банков в данной группе (на 4 единицы) их доля на рынке кредитования населения снизилась до 22%. 2008 2009 2010 2011 2012 Банки, контролируемые государством Банки, контролируемые иностранным капиталом Крупные частные банки Региональные средние и малые банки 8 Кредитный риск Просроченная задолженность* по банковским кредитам 10 7 Месячный темп прироста объема просрочки, % 8 в % от общего объема кредитов (правая шкала) 6 6 5 4 4 2 3 0 2 -2 1 -4 2008 2009 2010 2011 2012 Снижение доли просроченной задолженности в 2012 г. связано в основном с опережающим ростом розничного кредитования. При росте розничного кредитного портфеля на 39%, объем просроченной задолженности увеличился всего на 7,5%. В результате доля "просрочки" сократилась с 5,2% на 1 января 2012 г. до 4% на 1 января 2013 г. Для юридических лиц этот показатель за 2012 г. практически не изменился и составил 4,6% на 1 января 2013 г. 8% В начале 2013 г. начался закономерный рост "просрочки" по розничному кредитному портфелю. За 5 месяца 2013 г. объем просроченной задолженности населения вырос на 19,8% при росте кредитного портфеля за этот же период на 11%. В итоге, доля просроченной задолженности по кредитам населению выросла до 4,4%. Динамика роста кредитов и просроченной задолженности (январь 2010 г. = 100) Население 250 8% 250 200 6% 200 6% 150 4% 150 4% 100 2% 100 2% 50 0% 50 0% 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 Кредиты Просроченная задолженность Доля просроченной задолженности (правая шкала) 2013 Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме выданных кредитов сократился у всех групп банков. У госбанков этот показатель по итогам 2012 г. составил 4,4%, у остальных банков доля "просрочки" была ниже среднего значения по банковскому сектору. 0 2013 * Данный показатель включает задолженность по невозвращенным в срок кредитам и прочим размещенным средствам. Суммы просроченных процентов не учитываются. Предприятия В 2012 г.доля просроченной задолженности по банковским кредитам снизилась с 3,9% до 3,7%. Более высокий удельный вес "плохих" ссуд характерен для банков, специализирующихся на потребительском кредитовании, в отличии от универсальных банков с диверсифицированным кредитным портфелем. 9 Кредитный риск Удельный вес просроченной задолженности по кредитам юр.лиц по видам экономической деятельности, по данным на 1.1.2013 г. На начало 2013 г. доля просроченной задолженности нефинасовых организаций по кредитам в рублях составила 5,1%, по кредитам в валюте - 2,2%. недвижимость торговля всего в валюте в рублях транспорт и связь строительство Ситуация с платежеспособностью существенно различается по отраслям. сельское хозяйство производство и распределение электроэнергии, газа и воды производство транспортных средств и оборудования металлургическое производство химическое производство производство кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов целлюлозно-бумажное производство обработка древесины и производство изделий из дерева производство пищевых продуктов добыча полезных ископаемых 0% 5% 10% 15% 20% Самая неблагополучная ситуация с обслуживанием банковских кредитов сохранялась у предприятий деревообрабатывающей отрасли. Рентабельность активов и уровень просроченной задолженности Доля просроченной задолженности на 1.1.2012 12% 10% средняя ставка по кредитам для предприятий и организаций обработка древесины и производство изделий из дерева 8% 6% производство пищевых продуктов 4% 2% 0% -5% По состоянию на 1 мая 2013 г. уже четверть всей задолженности этой отрасли перед банками по рублевым кредитам является просроченной. торговля сельское хозяйство строительство недвижимость производство и распределение электроэнергии, газа и воды 0% целлюлозно-бумажное производство кокса, производство нефтепродуктов и ядерных производство трансп. материалов средств и оборуд. металлургическое производство добыча полезных транспорт и связь химическое производство ископаемых 5% 10% Низкая доля просроченной задолженности как по рублевым, так и по валютным кредитам наблюдалась в добыче полезных ископаемых, химическом производстве, траспорте и связи, а также производстве и распределении электроэнергии, газа и воды. Если первые две отрасли характеризует стабильная выручка, в том числе от экспорта, то в остальных высокий уровень платежеспособности поддерживался благодаря высокой оборачиваемости средств. 15% Деревообработка стабильно оказывается на последнем месте в рейтинге финансового состояния отраслей. Для этой отрасли сохраняется самый большая разница между уровнем рентабельности активов и ставками кредитования. 20% Рентабельность активов в 2011 г. 10 Финансовое положение Финансовый результат 1200 млрд. руб. % годовых 22.7 1000 24.2 800 200 25 848 26.3 20 600 573 13.3 508 17.6 372 400 30 1012 262 3.3 3 3.2 0.7 205 4.9 15 10 12.5 409 1.8 18.2 1.9 2.4 2.3 2010 2011 2012 5 По итогам 2012 г. совокупный финансовый результат деятельности банков составил более 1 трлн. руб., что на 19% выше показателя 2011 г. Показатель рентабельности капитала также превысил значения 2011 г. и по итогам 2012 г. составил 18,2%. Рентабельность активов по итогам 2012 г. составила 2,3%, что оказалось ниже результата предыдущего года. Текущие показатели рентабельности банковского сектора остаются ниже докризисных значений. 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 * Квартальные показатели рентабельности в годовом выражении Финансовый результат Рентабельность активов Рентабельность капитала Основным драйвером роста банковских доходов в 2012 г. стало интенсивное развитие высокодоходного сектора розничного кредитования. Чистые доходы/расходы банковского сектора, млрд. руб. 1000 Доходы от операций с иностранной валютой 800 Доходы по операциям с ценными бумагами 600 Комиссионные вознаграждения 400 Процентные доходы по операциям с юр. лицам 200 Процентные доходы по операциям с физ. лицам 0 Другие доходы/расходы -200 Организационные и управленческие расходы -400 Резервы на возможные потери -600 Финансовый результат 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Совокупный чистый процентный доход по операциям с физическими лицами удвоился в 2012 г. по сравнению с 2011 г. Наращивание розничного кредитного портфеля обусловило увеличение резервов на возможные потери. Объем резервирования в 2012 г. вырос на 86% по сравнению с 2011 г. По данным за 1 квартал 2013 г., банки продолжили получать высокий доход по розничным операциям и увеличили отчисления на формирование резервов. По сравнению с 1 кварталом 2012 г., чистый доход по розничному портфелю вырос на 75%. При этом, объем отчислений в резервы за 1 квартал 2013 г. составил три четверти совокупного объема резервов в 2012 г. 11 Банковский капитал Собственные средства (капитал) банков 7000 35% млрд. руб. 6000 30% 5000 4000 25% 21% 17% 16% 15% 16% 18% 17% 15% 3000 20% 14% 2000 15% 10% 1000 0 По данным на 1 января 2013 г., объем собственных средств (капитала) банков составил 6,1 трлн. руб. За 2012 г. прирост этого показателя составил 16,6%. Собственные средства (капитал) % к активам, взвешенным по уровню риска 5% 947 1242 1693 2672 3811 4621 4732 5242 6113 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0% Источники формирования банковского капитала 8000 Прочие факторы роста капитала млрд. руб. Прибыль и фонды 6000 Субординированные кредиты 4000 Эмиссионный доход 2000 Уставный капитал Прочие факторы снижения капитала 0 Вложения в акции (доли участия) -2000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Рост банковского капитала c 2010 г. сопровождается снижением показателей его достаточности. В целом по банковскому сектору показатель достаточности капитала (Н1) составил 13,7% по состоянию на 1 января 2013 г. (на 1 января 2011 г. - 14,7%). Количество банков со значением Н1 ниже нормативного уровня (12%) увеличилось с 108 на начало 2012 г. до 143 на начало 2013 г. Основным источником формирования банковского капитала (40% общего прироста) остается прибыль и сформированные из нее фонды. Объем прибыли и фондов кредитных организаций за 2012 г. увеличились на 27%. В конце 2012 г. увеличению капитала также способствовало привлечение банками субординированных кредитов. По информации Банка России, активные привлечения субординированных кредитов в значительной мере были обусловлены стремлением банков использовать субординированные инструменты до введения в 2013 г. требований Базеля III. Вложения банков в акции (доли участия) в 2012 г. увеличились на 36%. Собственные средства (капитал) 12 ПРИЛОЖЕНИЕ Основные показатели деятельности банков Показатель Активы банковской системы Ед.изм. млрд. руб. прирост за 12 мес., % % ВВП за год Кредиты нефинансовым организациям млрд. руб. прирост за 12 мес., % Доля просроченных кредитов Кредиты населению % млрд. руб. прирост за 12 мес., % Доля просроченных кредитов Вклады физических лиц % млрд. руб. прирост за 12 мес., % Средства бюджета и внебюджетных фондов Собственные средства млрд. руб. прирост за 12 мес., % млрд. руб. прирост за 12 мес., % Рентабельность капитала Рентабельность активов Ставка по кредитам Ставка по депозитам Межбанковская ставка "овернайт" за 12 мес., % за 12 мес., % % % % 2010 2011 2012 2012 II кв. III кв. IV кв. 2013 I кв. 2013 2013 2013 2013 Февраль Март Апрель Май 33805 14.9 73.1 41628 23.1 78.5 49510 18.9 86.1 44266 25.6 80.6 45861 19.3 81.6 49510 18.9 86.1 49839 20.0 85.0 49165 20.3 49839 20.0 50693 20.3 51587 19.3 14208 12.7 5.2 17715 24.7 4.6 19971 12.7 4.6 18806 24.4 4.9 19499 16.9 4.9 19971 12.7 4.6 20192 13.9 4.6 20003 15.0 4.7 20192 13.9 4.6 20613 13.6 4.6 20748 11.8 4.7 4085 14.3 7.1 5551 35.9 5.3 7737 39.4 4.1 6573 44.4 4.7 7176 41.7 4.5 7737 39.4 4.1 8098 37.4 4.3 7924 39.1 4.2 8098 37.4 4.3 8355 36.5 4.3 8579 34.8 4.4 9939 31.2 12017 20.9 14424 20.0 12981 22.0 13218 19.6 14424 20.0 14898 22.9 14556 22.0 14898 22.9 45 31.1 45 0.4 40 -10.7 48 -10.8 45 -32.8 40 -10.7 48 -1.5 55 7.6 48 -1.5 51.2 12.3 4732 2.4 5242 10.8 6113 16.6 5468 14.6 5646 15.5 6113 16.6 6300 17.1 6188 17.5 6300 17.1 6339 17.5 12.5 1.8 17.6 2.2 18.2 2.2 17.7 2.3 18.3 2.3 18.2 2.2 17.0 2.2 17.2 2.2 17.0 2.2 17.0 2.1 10.8 6.6 3.1 8.5 5.4 3.9 9.9 6.7 6.7 9.9 6.7 5.6 9.9 6.7 5.5 10.3 7.1 6.1 10.2 7.0 5.7 10.2 7.1 5.7 10.4 6.9 6.0 10.2 7.0 6.2 6.4 7.5 7.9 559 8.4 7.7 7.7 594 7.7 7.8 8.7 692 7.9 8.0 8.9 633 7.7 7.9 8.9 646 7.5 7.5 8.5 692 7.9 6.7 8.1 724 8.2 6.7 8.0 6.8 8.1 6.7 8.0 6.7 8.0 15360 15387.4 24.0 21.6 50.6 1.0 Справочно: Доходность ГКО-ОФЗ Доходность IFX_Cbonds* Инвестиции** за счет кредитов банков Доля кредитов во всех инвестициях*** % % млрд. руб. % Источники: Банк России, Минфин России, Росстат, Cbonds.ru * Индекс российского рынка корпоративных облигаций. Рассчитывается агентствами "Интерфакс" и "Сбондс.ру". ** Кредиты банков в инвестициях в основной капитал организаций всех форм собственности (без субъектов малого предпринимательства) *** Кредиты банков в инвестициях в основной капитал к инвестициям организаций всех форм собственности в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства) 13
