Особенности учета и налогообложения срочных сделок 18 ноября 2008 г. Зоя Кашина Старший менеджер Департамент консультирования по налогообложению и праву Управление рисками Рыночные риски, хеджируемые с использованием деривативов: • Процентный риск (interest rate risk) • Валютный риск (exchange rate risk) • Ценовой риск рынка акций, или фондовый риск (equity risk) • Товарный риск (commodity risk) • Риск рынка производных инструментов (derivative risk) Цель хеджирования: • Полное или частичное устранение финансового риска • Достижение оптимальной структуры риска, то есть соотношения между преимуществами хеджирования и его стоимостью 2 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Финансовые риски и хеджирование Участники рынка: • Хеджеры – занимают определенные позиции по базисным активам и стремятся застраховать свои позиции от неблагоприятного изменения цен на активы • Спекулянты – получают прибыль на основе прогнозирования будущих цен • Арбитражеры – получают прибыль за счет разницы в ценах на разных рынках Управление финансовыми рисками: • Выявление рисков • Определение допустимых уровней рисков • Выработка стратегии устранения рисков: – Уклонение от риска, принятие риска «на себя» и др. – Передача риска контрагентам. Проведение ОПЕРАЦИЙ ХЕДЖИРОВАНИЯ. Процесс заключения сделок, закрытия позиций, направленных не на получение дополнительного дохода, а на снижение риска 3 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Деривативы и хеджирование рисков в России Увеличение интереса со стороны российских компаний к производным инструментам, в основном, обусловлено: • развитием в России финансового рынка в целом и производных инструментов в частности • повышением качества финансового менеджмента в организациях • необходимостью следования мировым тенденциям в корпоративных финансах и риск-менеджменте • нестабильностью и высокой волатильностью мировых финансовых рынков • требованиями иностранных акционеров, а также кредиторов и инвесторов Ограниченное применение производных инструментов для хеджирования рисков российскими компаниями вследствие: • высокой «стоимости» хеджирования • недостаточного уровня развития срочного рынка (т.е. отсутствие необходимых инструментов) и соответствующего российского законодательства • снижения эффективности хеджирования рисков по причине налоговых аспектов 4 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед ФИСС СТ. 301 НК РФ определяет ФИСС как: • Соглашения участников срочных сделок (сторон сделки), определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива • Соглашения, не предполагающие поставку базисного актива, но определяющие порядок взаиморасчетов сторон сделки в будущем в зависимости от изменения цены или иного количественного показателя базисного актива по сравнению с величиной этого показателя, которая определена (либо порядок определения которой установлен) сторонами при заключении сделки 5 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Исполнение и категории ФИСС согласно НК РФ Исполнением прав и обязанностей по операции ФИСС является: • Исполнение ФИСС путем поставки базисного актива • Исполнение ФИСС путем произведения окончательного взаиморасчета по ФИСС • Исполнение ФИСС путем совершения участником противоположной ранее совершенной операции с ФИСС срочной сделки операции, В зависимости от способа исполнения производные инструменты бывают двух видов: • поставочные (с поставкой базисного актива) • беспоставочные (расчет на разницу) Две категории производных инструментов: • обращающиеся производные инструменты – сделки, регулируемые лицензированным организатором торговли (например, биржей), информация о рыночной цене которых доступна неограниченному кругу лиц; • необращающиеся (OTC) производные инструменты В налоговом законодательстве содержится концепция хеджирования как отдельного вида операций с производными инструментами 6 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Налогообложение производных инструментов Срочные сделки Беспоставочные Поставочные Финансовые инструменты Срочных сделок Обращающиеся Убытки уменьшают общую Налогооблагаемую базу Сделки с отсрочкой Исполнения Не обращающиеся Убытки не уменьшают общую налогооблагаемую Базу / убытки переносятся на будущее Сделки хеджирования: доходы /расходы увеличивают/уменьшают Налоговую базу по операциям с объектом хеджирования 7 7 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Налоговая база по операциям с ФИСС • Налоговая база по налогу на прибыль с обращающимися и не обращающимися производными инструментами, а также по операциям хеджирования рассчитывается отдельно • Требования и обязательства отражаются на дату заключения сделки исходя из условий ФИСС • Начисление доходов/расходов производится на каждую отчетную дату в связи с изменением курсов иностранных валют и рыночных котировок базисного актива (фактически переоценка требований и/или обязательств) • При исполнении (окончании срока) ФИСС – оценка требований и обязательств на дату исполнения и корректировка на суммы, раннее учтенные в налоговой базе • Применяются специальные правила трансфертного ценообразования, исключение – форвардные контракты, предполагающие поставку базисного актива иностранной организации в таможенном режиме экспорта 8 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Налоговая база по сделкам с отсрочкой исполнения • Сделка должна быть отнесена к ФИСС или квалифицирована как сделка с отсрочкой исполнения на дату заключения • Налогообложение сделок на поставку с отсрочкой исполнения аналогично налогообложению сделок по реализации базисного актива • При этом на дату заключения сделки отсутствует обязательство отражать в аналитическом учете (и, соответственно, переоценивать) требования и обязательства к контрагентам, возникающим исходя из условий договора • В случае если осуществляется закрытие позиции по таким сделкам путем заключения встречной сделки, существует риск переквалификации в сделки с ФИСС • При переквалификации доходы и/или расходы должны быть учтены при налогообложении как результат по ФИСС 9 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Налогообложение сделок хеджирования • Наличие хеджируемой операции, осуществление которой связано с определенным риском, что может отразиться на финансовом результате по сделке (убытки/недополучение прибыли) • Соответствие хеджируемой сделки основной деятельности налогоплательщика • В основе хеджирующей сделки – сделка с ФИСС, для которой должны быть определены: – Права и обязанности в отношении базисного актива – Вид инструмента – Базисный актив – Порядок исполнения прав/обязанностей либо взаиморасчетов • Осуществление операций как с объектом хеджирования, так и с ФИСС • Экономическая обоснованность фактически подтверждается составленным налогоплательщиком расчетом • Убытки уменьшают налоговую базу по операциям с объектом хеджирования 10 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Признание операций хеджирования для целей налогообложения • Операции хеджирования – операции с финансовыми инструментами срочных сделок (ФИСС), совершаемые в целях компенсации возможных убытков (недополученния прибыли), возникающих в результате неблагоприятного изменения цены или иного показателя объекта хеджирования • Объекты хеджирования: – активы и/или обязательства, – потоки денежных средств, связанные с активами и/или обязательствами или с ожидаемыми сделками • Экономическая обоснованность хеджирования и документальное подтверждение • Рекомендуется разработать политику по управлению рисками (на которую может ссылаться учетная политика в целях налогообложения) с описанием и обоснованием типичных сделок и стратегий с ФИСС, а также составить специальные аналитические налоговые регистры и расчеты, подтверждающие направленность на получение доходов ФИСС / комбинаций ФИСС 11 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Документальное подтверждение хеджирования • Требования налогового законодательства: – Учетная политика для целей налогообложения – Расчет по каждой из операций хеджирования – Аналитические регистры налогового учета производных инструментов • Расчет составляется по каждой операции хеджирования отдельно и содержит следующие данные: – описание операции хеджирования, включая объект хеджирования, типы страхуемых рисков и т.д. – временные данные по операции хеджирования – объем и цена сделки с ФИСС и с объектом хеджирования – информация о расходах по операции хеджирования • Необходимо, чтобы даты исполнения договоров, являющихся объектом хеджирования стремились к совпадению (либо незначительно отличались) с датами взаиморасчетов по хеджирующим сделкам 12 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Основные особенности и проблемные моменты в налогообложении операций хеджирования • Особенности: – Требование раздельного налогового учета для сделок хеджирования – В зависимости от условий хеджевого инструмента, возможно, потребуется его переоценка по рыночной стоимости на отчетную дату – Возможно, не потребуется переоценка по рыночной стоимости объекта хеджирования, и тогда создается временная разница в налогообложении и иные негативные налоговые последствия • Некоторые проблемные моменты: – Определение сделки хеджирования – Оценка требований и обязательств – Алгоритм переоценки инструмента (в том числе вопрос правомерности переоценки требований / обязательств по опциону и экономической обоснованности отрицательной переоценки по опционам «не в деньгах») – Обоснование хеджирования с использованием сложных стратегий – Дата признания результата хеджирования – Специальные правила ценообразования для целей налогообложения – Неоднозначность даты признания опционной премии для целей налогообложения прибыли – Неотъемлемые налоговые риски в подтверждении осуществления операций хеджирования при использовании экзотических продуктов 13 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Типичные ошибки оформления операций хеджирования • Несоответствие расчета формальным требованиям НК РФ • Краткосрочное хеджирование открытой валютной позиции без указания ссылок на объекты хеджирования (конкретные договоры, связанные с активами/обязательствами или денежными потоками) • Несовпадение дат исполнения договоров, являющихся объектом хеджирования, с датами взаиморасчетов по хеджирующим сделкам • Отсутствие цели хеджирования, соответствующей требованиям НК РФ, т.е. оформление арбитражной или спекулятивной операции как сделки хеджирования и др. 14 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Налог у источника Иностранная юрисдикция Компания 2 Компания 1 • По общему правилу в России обязанность по уплате налога у источника по ставке 20% возникает в случае выплаты дохода по сделке ФИСС иностранному контрагенту • Большинство соглашений об избежании двойного налогообложения содержат нормы, освобождающие от обязанности уплаты налога у источника (выплаты при операциях с ФИСС квалифицируются как «Другие доходы») • Применение положений вышеупомянутых соглашений возможно при соблюдении определенных условий, в частности, наличие необходимых документов, например, сертификата резидентства Российская Федерация 15 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед НДС • Согласно НК РФ не подлежит налогообложению НДС реализация инструментов срочных сделок • Беспоставочные сделки или сделки, исполненные неттингом, не подлежат обложению НДС, не зависимо от вида базисного актива 16 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Принципы российского бухгалтерского учета в отношении срочных сделок Поставочные сделки: • Поставочные сделки (с отсрочкой исполнения) учитываются до момента исполнения на отдельных забалансовых счетах, если возможно с большой долей уверенности оценить требования / обязательства в отношении поставки базисных активов инструмента • Переоценка обязательств на отчетную дату на забалансовых счетах Беспоставочные сделки: • Беспоставочные сделки (с расчетом на разницу) не учитываются до момента исполнения в финансовой отчетности компании • Тем не менее производится расчет промежуточного финансового результата на отчетную дату 17 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Принципы российского бухгалтерского учета в отношении срочных сделок Учетная политика • Описание подходов к отражению в бухгалтерском учете поставочных и беспоставочных инструментов (возможно более детальное описание для каждого инструмента) • Описание принципов раскрытия информации о финансовых инструментах в пояснениях к финансовой отчетности Раскрытие информации в пояснительной записке • В пояснительной записке к финансовой отчетности должна раскрываться информация о финансовых инструментах, которая может быть оценена как существенная при принятии решений пользователями финансовой отчетности 18 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Практический опыт, проекты по консультированию • Мы предоставляем консультации в данной области международным и российским банкам, инвестиционным компаниям, биржам, компаниям, осуществляющим железнодорожные перевозки и авиаперевозки, телекоммуникационным компаниям, нефтедобывающим компаниям, крупным российским компаниям добывающей отрасли • Практика структурирования, налогообложения и учета, решения проблем, с которыми сталкиваются участники операций хеджирования • Консультирование по вопросам разработки налоговой политики, налоговых регистров и прочей документации по учету сделок хеджирования рыночных рисков, а также налоговая экспертиза договоров (на базе ISDA и генеральных соглашений) • Консультации по налогообложению различных инструментов хеджирования и налоговая экспертиза планируемого хеджирования 19 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Вопросы??? 20 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Контактная информация • “Делойт” – одна из ведущих фирм в СНГ, предоставляющих профессиональные услуги по аудиту, налогообложению, управленческому консультированию и корпоративным финансам • “Делойт” - обладает сильной командой профессионалов со сложившейся высокой репутацией на рынке • Сейчас “Делойт” успешно осуществляет сопровождение ряда проектов в области деривативов для ряда клиентов, среди которых: Citibank, ING Bank, Credit Suisse, VympelCom, Rosneft, Shell, Alfa Cement и другие Зоя Кашина Старший менеджер Департамент налогообложения и права Группа по предоставлению налоговых услуг финансовым институтам Деловой центр «Моховая» ул. Воздвиженка, д. 4/7, стр. 2 125009 Москва Россия Тел: +7 (495) 787 0600 Факс: +7 (495) 787 0601 zkashina@deloitte.ru 21 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед Ограничения • Данная презентация основывается на положениях действующего российского законодательства на дату ее подготовки • Рассмотренные в презентации примеры сделок составлены исключительно в информационных целях, и использование содержащихся в них сведений применительно к конкретным ситуациям должно определяться соответствующими обстоятельствами • Данные примеры не могут обеспечить полноценную замену профессиональной консультации с учетом всех особенностей Вашей конкретной ситуации 22 Особенности учета и налогообложения срочных сделок © 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед и налогообложения срочныхЛимитед. сделок Все права защищены. © Делойт и Тушучета Риджинал Консалтинг Сервисис 232008 Особенности Member of © 2008 Делойт и Туш РиджиналDeloitte Консалтинг Сервисис Лимитед Touche Tohmatsu