ТЕМА ЛЕКЦИИ: СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

ТЕМА ЛЕКЦИИ:
СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ФИНАНСОВ И КРЕДИТА.
ПЛАН ЛЕКЦИИ:
1. Сущность финансов и функции финансов.
2. Финансовая система: понятие и структура.
3. Сущность, функции и роль кредита в экономике.
4. Формы кредитных отношений и их развитие в современных
условиях.
5. Ссудный процент и определяющие его факторы.
ВОПРОС
ФИНАНСОВ.
№1.
СУЩНОСТЬ
ФИНАНСОВ
И
ФУНКЦИИ
Отношения, складывающиеся в процессе распределения ВНП между
субъектами рынка (государством, организациями, домохозяйствами),
называют финансовыми отношениями или ФИНАНСАМИ.
Отличительные признаки финансов как экономической категории –
денежный и распределительный характер.
Финансовые отношения возникают в следующих случаях:
1. При формировании и использовании общегосударственных фондов
денежных средств;
2. При перераспределении временно свободных финансовых ресурсов
между экономически независимыми собственниками на основе спроса и
предложения;
3. В процессе инвестиционной деятельности;
4. В связи с формированием и использованием страховых фондов;
5. В связи с формированием и использованием доходов и накоплений
организаций и домашних хозяйств.
В результате финансовых отношений у всех субъектов рынка
формируются финансовые ресурсы.
Финансы как экономическая категория – это отношения, возникающие в
процессе распределения денежного выражения стоимости валового
национального продукта (в некоторых случаях – части национального
богатства) в связи с формированием финансовых ресурсов у субъектов рынка
и их использованием в процессе производства, накопления и потребления.
Отношения по поводу распределения конечного продукта принято
делить на две стадии: первичное распределение и перераспределение. На
стадии первичного распределения ВНП распадается на заработную плату,
прибыль, косвенные налоги и амортизационные отчисления.
В ходе перераспределения (вторая стадия) с помощью налогового, бюджетного механизмов и
финансового рынка осуществляется процесс формирования конечных финансовых ресурсов всех субъектов
рынка. В резу льтате их испо льзования на микроуровне образуются фонды потреблени я и накопления.
(сту дентам предоставляется раздатка).
К особенностям финансов также можно отнести их ИМ ПЕРАТИВНОСТЬ, т.е. непосредственную
зависимость о т утверждаемых государством юридических норм, регулирующих распределение конечного
продукта.
1
ВАЛОВЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ
АМОРТИЗАЦИЯ
ПРИБЫЛЬ ДО
НАЛОГООБЛАЖЕНИЯ
КОСВЕННЫЕ НАЛОГИ
НАЧИСЛЕННАЯ
ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА
ВЗНОСЫ НА
СОЦИАЛЬНОЕ
СТРАХОВАНИЕ
Первичное распределение
Перераспределение
НАЛОГИ НА ПРИБЫЛЬ
КОСВЕННЫЕ НАЛОГИ
НАЛОГИ НА ДОХОДЫ
ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ГОСУДАРСТВА
АМОРТИЗАЦИЯ
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
БЮДЖЕТНЫЕ
АССИГНОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ
ВЫПЛАЧЕННАЯ ЗАРАБОТНАЯ
СОЦИАЛЬНЫЕ
ПЛАТА (ЧИСТЫЙ ДОХОД)
ТРАНСФЕРТЫ
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ
Формирование собственных финансовых ресурсов у субъектов рынка в процессе финансового распределения и
перераспределения ВНП.
2
Финансы выполняют две функции: распределительную и контрольную.
Распределительная функция финансов на уровне коммерческих
организаций проявляется в распределении выручки от реализации продукции
(услуг) в процессе кругооборота капитала. На стадии первичного
распределения выручка распадается на косвенные налоги, заработную плату,
собственный оборотный капитал, прибыль и амортизационные отчисления.
Перераспределительные процессы заключаются в дальнейшем
распределении прибыли и заработной платы, а также в использовании
амортизационных отчислений с помощью присущих исключительно
финансам механизмов.
На стадии перераспределения финансы тесно взаимодействуют с
кредитом. Кредит способствует рациональному использованию временно
свободных финансовых ресурсов, поскольку посредством кредита эти
ресурсы перераспределяются на условиях возвратности, срочности и
платности в пользу тех субъектов рынка, которые испытывают в них
дефицит.
Результатом действия распределительной функции финансов является
формирование финансовых ресурсов (собственных и заемных) организаций,
домашних хозяйств и государства.
Контрольная функция финансов реализуется в форме контроля за
результатами воспроизводственного процесса.
Контрольная функция финансов действует одновременно с
распределительной. Таким образом, проявляется сущность финансов как
экономической категории.
Роль финансов в общественном воспроизводстве:
1. Оптимизация процесса воспроизводства рабочей силы, средств и
предметов труда;
2. Преодоление фиаско рынка, связанного с неравным распределением
доходов;
3. Ускорение процесса формирования капитала;
4. Обеспечение государства финансовыми ресурсами, необходимых для
выполнения задач.
ВОПРОС
СТРУКТУРА.
№2.
ФИНАНСОВАЯ
СИСТЕМА:
ПОНЯТИЕ
И
Финансовая система – это совокупность взаимосвязанных денежных
отношений распределительного характера, определяемых экономической
структурой общества, дифференцированных в зависимости от источников и
способов формирования финансовых ресурсов, а также направлений и целей
их использования.
Структура финансовой системы зависит от признака, положенного в
основу группировки. Группировочными признаками могут быть: степень
3
централизации финансовых ресурсов и управления ими, субъект финансовых
отношений, сферы общественной жизни, цель финансовой деятельности.
Финансовые отношения, в процессе которых создаются и используются
финансовые ресурсы, имеющие единую форму организации в рамках
экономической системы и управляемые из одного центра, представляют
ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ. К ним следует отнести отношения по
поводу формирования и использования бюджетов и государственных
внебюджетных фондов.
Финансовые отношения, организация которых, а также порядок и цели
использования сформированных финансовых ресурсов дифференцированы в
зависимости от субъекта финансовых отношений и централизованно
регулируются
только
косвенными
методами
представляются
ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ. В их состав выделяют финансы
организаций и финансы домашних хозяйств.
В состав финансов организаций входят два сектора: финансовый
(страховые, кредитные, инвестиционные отношения) и нефинансовый
(финансы производственных организаций и организаций, оказывающих
нефинансовые услуги).
Деятельность домашних хозяйств не является корпоративной,
следовательно в финансовой системе они образуют самостоятельный блок.
Таким образом, структура финансовой системы современной рыночной
экономики должна включать централизованные и децентрализованные
финансы, в том числе финансы домашних хозяйств.
Современная
экономика
представлена
двумя
сферами:
производственной и непроизводственной.
Финансовые ресурсы организаций производственной сферы экономики
формируются за счет вкладов собственников, так и за счет заемных
источников (кредитов, облигационных займов).
К непроизводственной сфере относят, в частности, услуги финансовокредитных учреждений: банков, бирж, страховых компаний, инвестиционных
фондов.
ВОПРОС №3. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ КРЕДИТА В
ЭКОНОМИКЕ.
Экономической основой и условием возникновения кредита является
движение капитала организаций разных форм собственности и сфер
деятельности.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ условия кредитных отношений:
1. Использование заемных средств в обороте того или иного
4
хозяйствующего субъекта порождает материальную ответственность за
сохранность этих средств и их своевременный возврат.
2. Одновременное совпадение интересов кредитора и заемщика.
КРЕДИТ
это
совокупность
экономических
отношений,
складывающихся между кредитором и заемщиком по поводу движения
ссудного капитала.
ОСОБЕННОСТИ КРЕДИТА:
1) Наличие в кредитной сделке кредитора и заемщика.
2) Возвратность, без которой кредит не существует.
3) Доверие, без которого не может быть реализована кредитная сделка.
К ФУНКЦИЯМ кредита относят:
1) перераспределение денежных средств и материальных ценностей.
Денежные средства могут перераспределяться на разных уровнях: между
территориями, регионами, а также между отраслями.
2) Замещение действительных денег кредитными деньгами и
кредитными операциями. Данная функция проявляется в том, что в процессе
функционирования кредита создаются такие платежные средства, долговые
обязательства, как вексель, банкнота, чек.
В некоторой литературе называются и такие функции кредита, как
контрольно-стимулирующая, эмиссионная, опосредование кругооборота
денежными средствами.
РОЛЬ кредита выражает результат денежных отношений. С его
помощью поддерживаются определенные пропорции между денежной и
товарной массой, осуществляется воздействие на инфляционные процессы,
регулируется денежное обращение.
Кредит также выступает в качестве источника формирования основного
и оборотного капитала.
Во избежание негативного результата кредитных отношений
необходимо учитывать такие условия:
1) Сумме платежных средств, выпущенных в обращение банками в
процессе кредитования экономики, должны противостоять резервы
созданных товаров;
2) Направленные в экономику ссуды не должны иметь нецелевое
использование, приводящее к нарушению срочности возврата ссуженных
средств;
3) Кредитование должно проводиться в рамках привлеченных банками
ресурсов.
ВОПРОС №4. ФОРМЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ И ИХ
5
РАЗВИТИЕ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.
Кредитные отношения реализуются на практике в различных формах.
Признаками выделения формы кредита являются: объект кредитной сделки,
состав ее участников, организация кредитных отношений и пр.
В ЗАВИСИМОСТИ ОТ СОДЕРЖАНИЯ КРЕДИТНОЙ СДЕЛКИ И
СОСТАВА ЕЕ УЧАСТНИКОВ рассматривают банковский кредит,
государственный, потребительский, коммерческий, межгосударственный
(международный), ипотечный, межбанковский.
С УЧЕТОМ ОСОБЕННОСТЕЙ ОРГАНИЗАЦИИ КРЕДИТНЫХ
ОТНОШЕНИЙ различают: межхозяйственный, отсрочка платежа за товар,
банковский, облигационный.
ПО ХАРАКТЕРУ ССУЖЕННОЙ СТОИМОСТИ различают товарную и
денежную форму кредита.
В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ЦЕЛЕВЫХ ПОТРЕБНОСТЕЙ заемщиков:
производительную и потребительскую.
Банковский кредит является важнейшей формой кредита.
Выражает экономические отношения между кредитором, в качестве
которого выступают банки, и заемщиком – предприятиями, организациями.
На практике банковский кредит получил развитие, как ссуда денег,
предоставляемая клиентам на условиях возвратности, срочности, платности.
Банковский кредит в зависимости от сроков пользования и объекта
бывает КРАТКОСРОЧНЫМ И ДОЛГОСРОЧНЫМ.
Краткосрочный кредит направляется в оборотный капитал для
формирования производственных запасов, осуществление затрат, проведение
торгово-закупочных мероприятий. Срок пользования им, как правило, не
превышает одного года.
В настоящее время в отечественной банковской практике рассматриваемый вид банковского кредита наиболее распространен. Основные
причины: краткосрочный характер ресурсной базы коммерческих банков,
низкий уровень капитализации многих российских банкой, высокие риски,
которым подвержено долгосрочное кредитование.
Долгосрочный кредит направляется в основной капитал. Он используется как источник нового строительства, реконструкции, расширения
производства, т.е. капитальных вложений.
В зависимости от обеспечения выделяют обеспеченные и
необеспеченные (бланковые) кредиты.
Обеспеченные кредиты выдаются под конкретные источники:
6
погашения: залог материальных ценностей, гарантию третьего лица,
поручительство, на основе страхования ответственности заемщика.
Следовательно, данные кредиты для банка являются наиболее
надежными, менее рисковыми и в большей степени распространенными.
Необеспеченные кредиты предоставляются без использования
конкретного вторичного источника погашения. Заемщиками таких довольно
рисковых ссуд выступают кредитоспособные клиенты, имеющие
безупречную репутацию.
В зависимости от механизма кредитования банковский кредит
подразделяется
на
учетный,
ломбардный,
контокоррентный,
консорциальный.
Учетный кредит выдается в форме покупки банком коммерческих
векселей у векселедержателя. При выдаче такого кредита с последнего в
предварительном порядке взимается учетный процент (ДИвЯ конт) за
досрочное получение денег по векселю.
Ломбардный кредит выдается банком под залог движимого имущества.
Объектом залога могут выступать товары, бытовая техника, ценные бумаги,
депозитные счета в банке, ювелирные изделия, автотранспорт и др.
Контокоррентный кредит выдается банком с единого активнопассивного счета, сочетающего черты расчетного и ссудного счетов. Такой
кредит предоставляется для покрытия недостатка средств на счете в случае
превышения обязательств клиента над его требованиями. В отечественной
практике данный вид кредитования не применяется.
Консорциальный кредит - это ссуда, оформляемая объединением
нескольких банков с целью снижения рисков, как правило, под крупные
инвестиционные проекты.
По своевременности погашения банковский кредит подразделяют на
срочный, отсроченный (пролонгированный) и просроченный.
Срочные кредиты :im ссуды, погашение которых ожидается в будущем.
К категории отсроченных относят такие, но которым дата погашения
перенесена банком на более поздний период по просьбе клиента.
Просроченными (пролонгированными) кредитами считаются такие,
которые не погашены в установленный срок, зафиксированный в договоре.
Такие кредиты представляют для банка повышенный риск, поэтому по ним
устанавливаются более высокие процентные ставки, формируются страховые
резервы в значительном размере по сравнению со срочной задолженностью.
Государственный кредит – особая форма кредитных отношений, когда в
роли кредитора либо заемщика выступает государство в лице его органов:
министерства финансов, местных органов власти, центральных банков.
На практике данная форма реализуется в процессе выпуска и размещения государственных займов: облигаций, казначейских векселей и др.
Назначение государственного кредита заключается в том, что посредством
аккумулирования временно свободных денежных средств организаций,
банков, населения осуществляется финансирование дефицита бюджета,
покрытие государственных расходов.
7
Кроме того, государственный кредит служит одним из инструментов
денежно-кредитного регулирования. Это проявляется в процессе совершения
центральным банком операций на открытом рынке по купле-продаже
государственных ценных бумаг во взаимоотношениях с коммерческими
банками.
Данные операции косвенным образом воздействуют на кредитный
потенциал коммерческих банков, объем кредитных вложений в экономику и
в итоге на объем денежной массы.
Для кредиторов государственный кредит является одной из форм
сбережений и накопления средств, источником дохода, например в виде
процентов по облигационным займам. Причем это наиболее
гарантированная, надежная и ликвидная форма вложения свободных
ресурсов организаций и населения.
Другая разновидность государственного кредита имеет место, кон да
государство выступает, наоборот, в роли кредитора. На практике это
реализуется в ходе предоставления центральными банками кредитов
рефинансирования коммерческим банкам в форме переучета векселей,
ломбардных ссуд под залог ценных бумаг и др.
Кредиты рефинансирования выступают в качестве одного из
инструментов денежно-кредитной политики государства и воздействия
центральных банков па денежные агрегаты.
Банк России в настоящее время предоставляет коммерческим банкам
ломбардные кредиты под залог государственных ценных бумаг ГКО, ОФЗ, а
также векселей платежеспособных предприятии ccpepi материального
производства, ценных бумаг надежных банков, под поручительство
финансово устойчивых банков.
Основное назначение кредитов рефинансирования Центрального банка
РФ – это оперативное регулирование ликвидности. Они носят ярко
выраженный краткосрочный характер.
Потребительский кредит – экономические отношения между
кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребителя. В
качестве заемщика в данном случае выступают физические лица кредитором
являются банки, чаще специализированные: сберегательные, кредитные
союзы, ссудосберегательные ассоциации, а также небанковские кредитные
организации, например ломбарды.
По характеру ссуженной стоимости потребительский кредит бывает
товарным (реализация товара с рассрочкой платежа магазинами) и
денежным (выдача целевых ссуд населению банками и небанковскими
кредитными организациями).
Виды потребительского кредита по срокам предоставления и
обеспечения выделяют те же, что и при классификации банковского кредита
(см. выше).
По целевому направлению выделяют инвестиционные кредиты, кредиты
для покупки дорогостоящих товаров длительного пользования, кредиты на
неотложные нужды, на оплату обучения в вузе, колледже.
8
Отдельные авторы в состав потребительского кредита включают
ипотечный. На наш взгляд, критерием выделения потребительское кредита
выступает не только категория заемщика, но и содержание операции, целевое
назначение. Поэтому ипотечный кредит следует рассматривать как особую
форму кредитных отношений, имеющую, как и все другие формы, свою
специфику.
Название кредитов для покупки дорогостоящих товаров длительного
пользования говорит само за себя.
Потребность в кредитах на неотложные нужды возникает главным
образом в силу непредвиденных обстоятельств, они используются для
оплаты лечения, осуществления расходов, связанных с соблюдением
ритуалов, и др.
По механизму предоставления выделяют кредиты с использованием
кредитных карт. Кредитная карта – это свидетельство о выдаче
потребительского кредита в рамках установленного клиенту лимита. Таким
образом, владелец кредитной карты получает возможность производить
оплату товаров, услуг за счет заемных ресурсов банка.
В настоящее время в отечественной практике коммерческие банки
осуществляют эмиссию кредитных карт как международных платежных
систем («Виза», «Мастер Карт», «Америкам Экспресс»), так и собственных
локальных систем.
Коммерческий кредит – экономические отношения между двумя
организациями по поводу реализации товаров с отсрочкой платежа. Данная
отсрочка оформляется долговым обязательством – коммерческим векселем.
В рассматриваемой сделке покупатель (заемщик), получив товар от
продавца (кредитора), выписывает вексель и передает его последнем}'.
Объектом кредитования в данной операции является товар, реализуемый с
отсрочкой оплаты.
Денежный кредит, например банковский ИЛИ государственный, предполагает предварительное накопление временно свободных денежных
средств, причем в качестве таковых могут выступать не только ресурсы
кредитора. При реализации же коммерческого кредита привлекаются
ресурсы поставщика в виде конкретных товарно-материальных Ценностей и
накопления временно свободных денежных средств не происходит.
Коммерческий кредит взаимосвязан с банковским и может трансформироваться в последний. Это наблюдается, когда владелец коммерческого векселя (векселедержатель), не дожидаясь наступления срока
получения платежа от должника (векселедателя), учитывает вексель в банке.
Таким образом, банк, покупая данное долговое обязательство, предоставляет
кредит векселедателю.
Коммерческий кредит выгоден и кредитору (продавцу), и заемщику
(покупателю).
Для предприятия-поставщика данная форма удобна тем, что
осуществляется ускоренная реализация товаров. Кроме того, подобная сделка
приносит доход кредитору в виде процента за отсрочку платежа, который
9
включается в стоимость проданных товаров и фиксируется в векселе.
Интерес покупателя (заемщика) при коммерческом кредитовании
очевиден. Покупатель имеет возможность оплатить стоимость товара спустя
оговоренный между сторонами срок, по тем или иным причинам не имея в
данный момент денежных средств. Часто коммерческий кредит оказывается
для заемщика более доступным способом удовлетворения потребности в
средствах, чем банковский, Получение банковского кредита может оказаться
затруднительным, если нет свободный кредитных ресурсов в тот или иной
момент либо если заемщик, по оценке банка, некредитоспособен.
Межгосударственный кредит представляет собой экономические
отношения, складывающиеся между двумя странами по поводу движения
временно свободных средств.
Участниками (субъектами) кредитных отношений являются банки
различных стран: коммерческие или центральные государственные
международные валютно-кредитные организации (МВФ, МБР, а также
отдельные
организации,
занимающиеся
экспортно-импортной
деятельностью.
Межгосударственный кредит может быть денежным и товарным как и
кредит во внутреннем экономическом обороте страны.
ВОПРОС №5. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ И ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЕГО
ФАКТОРЫ.
Одним из важнейших принципов движения ссуженной стоимости
помимо срочности возврата выступает платность. Посредством применения
данного принципа на практике реализуется такая категория, как ссудный
процент.
ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ – своеобразная цена ссуженных средств,
специфическая плата за ресурсы, предоставленные во временное пользование
кредитором заемщику.
Ссудный процент выполняет регулирующую и стимулирующую
функции.
Регулирующая функция особенно ярко проявляется в кредитной
деятельности банковской системы, в частности театральных банков. Так,
предоставляя
кредиты
рефинансирования
коммерческим
банкам,
центральные банки устанавливают официальную процентную ставку
(учетную, ломбардную), изменяют ее в зависимости от уровня
инфляционных процессов, состояния межбанковского рынка, других сегментов финансового рынка. В этих условиях центральные банки оказывает
косвенное воздействие на процентную политику коммерческих банков,
объемы кредитных вложений в экономику и величину денежной массы.
Таким образом, при изменении официальной ставки осуществляется
регулирующее влияние на состояние денежно-кредитной сферы, экономики в
целом.
Стимулирующая функция выражается в том, что в процессе повышения
10
процентной ставки по вкладам, депозитам коммерческие банки способствуют
приливу сбережений населения, средств юридических лиц на счета
кредитных организаций.
Дифференцируя процентные ставки по кредитам в зависимости от
уровня кредитоспособности заемщиков и своевременности возврата кредита,
коммерческие банки побуждают этих заемщиков использовать кредит по
целевому назначению и не допускать появления просроченной
задолженности.
Ссудный процент можно классифицировать по различным критериям.
В зависимости от того, кто устанавливает ссудный процент и как он
формируется, выделяют следующие его разновидности.
Одной из разновидностей является рыночный ссудный процент,
формируемый на межбанковском рынке по операциям, связанным с куплейпродажей кредитных ресурсов для поддержания ликвидности.
В отечественной практике для характеристики рынка межбанковских
кредитов Банк России с 1993 г. стал использовать такие показатели:
MIBID – средняя процентная ставка, но которой крупные коммерческие
банки, лидеры рынка, готовы купить ресурсы на конкретную дату;
MIBOR – средняя процентная ставка, но которой крупные коммерческие
банки, лидеры рынка, готовы продать ресурсы на конкретную дату;
MIACR – средняя процентная ставка по совершенным сделкам также на
конкретную дату.
Другая разновидность ссудного процента – это ставка, устанавливаемая центральными банками: учетная, ломбардная, депозитная. Изменяя
процентную ставку, центральный банк проводит денежно-кредитное
регулирование экономики. Одновременно применяются и другие методы
регулирования – минимальные резервные требования, операции на открытом
рынке и др.
Еще одна разновидность ссудного процента – процентные ставки
коммерческих банков по различным операциям с клиентами. Уровень данных
ставок находится в непосредственной зависимости от официального
процента центрального банка и стоимости ресурсов на межбанковском
рынке.
По виду операций выделяют: процент по депозитным операциям, по
ссудным операциям и учету векселей.
Факторы, влияющие на уровень, динамику ссудного процента можно
подразделить на группы:
1) объективные – общеэкономические и политические;
2) субъективные, связанные с проводимой конкретным банками
политикой.
К первой группе факторов относятся:
экономическая и политическая ситуация и стране;
11
уровень инфляции;
спрос и предложение на кредитные ресурсы на межбанковском рынке;
денежно-кредитная политика центрального банка.
Ко второй группе относятся:
сроки хранения депозитов и сроки предоставления кредитов (чем на
большие сроки привлекаются и размешаются ресурсы, тем они дороже для
заемщика);
суммы депозита (как правило, чем больше размер вклада, тем выше
устанавливается банком процентная ставка);
целевое назначение депозита (более высокие процентные ставки
устанавливаются по пенсионно-накопительным и детским вкладам;
уровень кредитоспособности заемщика (для наиболее надежных,
финансово устойчивых клиентов банки снижают процентные ставки по
ссудам);
степень риска кредитуемого проекта (по более рисковым проектам
процентная ставка повышается, и в этом случае она играет роль своеобразной
платы за риск);
своевременность погашения кредита (по просроченным ссудам банки
начисляют пени, тем самым увеличивая плату за кредит).
12