АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОТ ПРОДАЖ

268
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ В XXI ВЕКЕ: ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
счет включения в баланс предприятия, созданного для реализации проекта,
нематериальных активов. Это позволит установить взаимосвязь финансовых
потоков в сфере коммерциализации результатов интеллектуальной собственности и трансферта инноваций. Одновременно с этим привлечение банковского кредита под гарантии венчурного фонда для денежного покрытия доли
инициаторов проекта размывает долю венчурного капиталиста.
Таким образом, имеющееся многообразие источников и форм финансирования инновационно-активных предприятий предполагает поиск их оптимального сочетания, выявление преимуществ и недостатков применения.
Использование смешанных форм является наиболее выгодной формой финансирования инновационных проектов, так как характеризуется большей
степенью доступности финансовых ресурсов, а также позволяет значительно снизить риски, связанные с инвестированием в инновационные проекты.
Список литературы:
1. Басалай С.И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации. – М.: БУКВИЦА, 2011. – С. 58.
2. Горбачева Н.В. Финансовый механизм взаимодействия участников
инновационных проектов: автореф. дисс. … д-ра экон. наук: 08.00.10,
08.00.05. – Новосибирск, 2012. – С. 4.
3. Ильдяков А.В. Проблемы финансирования инновационной деятельности предприятия // Современные исследования социальных проблем. –
2012. – № 1. – С. 241.
4. Коломина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков // Финансы. – 2011. – № 4. – С. 17.
5. Сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: http:// www.raexpert.ru.
6. Сайт информационной поддержки инновационных проектов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://projects.innovbusiness.ru.
7. Сайт информационного агентства о банковской деятельности [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// www.bankir.ru.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОТ ПРОДАЖ
© Мухаметзянов Р.З.
Институт экономики и финансов
Казанского (Приволжского) федерального университета, г. Казань
Финансовый результат от продаж является обобщающим показателем анализа и оценки эффективности деятельности экономического субъ
Магистрант.
Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями
269
екта. Одним из часто применяемых методов является факторный анализ, который позволяет выявить степень влияния каждого фактора на
результативный показатель.
Ключевые слова: факторный анализ, стохастический, детерминированный анализ, аддитивная модель.
Финансовый результат является обобщающим показателем анализа и
оценки эффективности (неэффективности) деятельности экономического субъекта на определенных стадиях его формирования.
Приступая к анализу финансовых результатов от продаж, необходимо
выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны показатели: валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж и все исходные составляющие для формирования прибыли, такие, как выручка от продаж товаров
(работ, услуг); себестоимость проданных товаров (работ, услуг); расходы по
продажам и управленческие расходы; далее следует подтвердить достоверность данных «Отчет о финансовых результатах» [13].
Факторный анализ – многомерный метод, применяемый для изучения
взаимосвязей между значениями факторов. Различают два вида факторного
анализа: детерминированный и стохастический. Детерминированный факторный анализ представляет собой способ исследования влияния факторов
на результат при условии функциональной зависимости факторов и результирующего показателя.
А стохастический факторный анализ – это комплекс методов исследования взаимозависимостей результирующего показателя или нескольких результирующих показателей от одного или нескольких независимых факторов. Данный анализ применяется в рамках таких процессов, где за причиной некоторого явления не всегда наступает следствие. То есть стохастический анализ имеет место быть при изучении случайных процессов.
Анализ финансовых результатов деятельности организации проводится
по данным «Отчета о финансовых результатах», в которой имеется информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды
в поквартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезах, что позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать
ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования
доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами [15].
Анализ выручки от продаж следует начинать с исследования продаж с
последующей детализацией в разрезе рынков и каналов сбыта по группам
товаров и по покупателям. В составе финансовой отчетности основным источником информации является отчет о прибылях и убытках.
Для мониторинга состояния бизнеса, а также управления доходами организации, необходимо знать какие определенные факторы повлияли на формирование выручки. Для этого анализируют его структуру [17].
270
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ В XXI ВЕКЕ: ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
Вертикальный анализ выручки позволяет поэтапно проследить формирование финансовых результатов от продаж.
Структурно-динамический анализ отчета о финансовых результатах, который совмещает временной (горизонтальный) и структурный (вертикальный) его виды, обладает наибольшей информативностью для оценки финансовых результатов от операционной деятельности (основных видов деятельности) организации.
Для наглядности возьмем данные из отчета о финансовых результатах
условной организации «Х» и проведем структурно-динамический анализ
показателей. Результаты анализа представим в виде табл. 1.
Таблица 1
Структурно-динамический анализ финансовых результатов
Предыдущий год
Отчетный год
Отклонение
тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, %
1
2
3
4
5
6 = 4 – 2 7 = 6 / 2  100
1. Выручка от продаж
19380
100
20150
100
770
3,97
2. Себестоимость продаж
11270
58,15
11340
56,28
70
0,62
3. Валовая прибыль
8110
41,85
8810
43,72
700
8,63
4. Коммерческие расходы
2700
13,93
1930
9,58
-770
-28,52
5. Управленческие расходы 2550
13,16
2460
12,21
-90
-0,04
6. Прибыль от продаж
2860
14,76
4420
21,93
1560
54,55
Показатели
Данные, приведенные в табл. 1 показывают, что выручка от продаж в
отчетном периоде выросла по сравнению с предыдущим годом на 770 тыс.
рублей или на 3,97 %, что является положительным моментом и свидетельствует о деловой активности субъекта хозяйствования.
Проводя анализ структуры выручки, можно отметить, что она не претерпела существенных изменений по сравнению с предыдущим периодом. Однако, снижение удельного веса себестоимости продаж в структуре выручки
с 58,15 % в предыдущем году до 56,28 % в отчетном свидетельствует о положительном влиянии данного фактора на прибыль от продаж. Это явилось
результатом того, что темпы роста выручки от продаж (3,97 %) превышали
темпы роста себестоимости продаж (0,62 %) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Также сократились доли коммерческих и управленческих
расходов в структуре выручки с 13,93 % до 9,58 % и с 13,16 % до 12,21 % соответственно. Данные тенденции позволяют сделать вывод о снижении себестоимости единицы продукции и о повышении рентабельности продаж. Кроме
того, необходимо отметить, что сумма валовой прибыли увеличилась в отчетном периоде на 700 тыс.рублей и составила на конец отчетного года 8810 тыс.
рублей или на 43,72 %, что превышает значение предыдущего года на 8,63 %.
Поскольку прибыль от продаж (финансовый результат от обычных видов деятельности) является главным источником чистой прибыли организации, а следовательно и источником роста масштабов всей ее деятельности,
то особое внимание необходимо уделить факторному анализу.
Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями
271
Аддитивную модель зависимости прибыли от продаж от вышеперечисленных факторов можно выразить следующим образом [15]:
РN = N – Sпрод – Sком – Sупр
где РN – прибыль от продаж;
N – выручка от продаж;
Sпрод – себестоимость проданных товаров (работ, услуг);
Sком – коммерческие расходы;
Sупр – управленческие расходы.
Для исследования влияния факторов используем исходные данные предприятия «Х», представленные в табл. 1.
Для расчета влияния шести факторов на прибыль от продаж используем
метод цепных подстановок. В качестве факторов выбраны следующие показатели:
q – объем продаж товаров в количественном выражении;
Sпрод – себестоимость проданных товаров (работ, услуг);
Sком – коммерческие расходы;
Sупр – управленческие расходы;
pi – цены на проданы товары.
Вначале определяем объект анализа, который получается под влиянием
пяти факторов на прибыль от продаж [15]:
∆PN = PNотч – PNпред = 4420 – 2860 = 1560 тыс. рублей
Далее производится расчет влияния на прибыль каждого из факторов в
отдельности.
а) влияние изменения объема продаж (q):
∆PNq = [(V1 – V0) ± ∆Vинф]  R0
где V1, V0 – выручка от продаж в стоимостном выражении;
∆Vинф – изменение объема продаж под влиянием инфляционных процессов;
R0 – рентабельность продаж предыдущего периода.
∆Vинф = V1 – V1 / Yинф
где Yинф – уровень инфляции в стране.
Предположим, что в анализируемом периоде инфляция составила 8 %,
тогда:
∆Vинф = 20150 – 20150 / 1,08 = 1492,593
R0 = P0 / V0 = 2860 / 19380 = 0,1476
Таким образом:
272
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ В XXI ВЕКЕ: ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
∆PNq = [(20150 – 19380) – 1492,593]  0,1476 = -105,6 тыс. рублей
б) влияние изменения цен (р):
∆PNр = ∆Vинф  R0 = 1492,593  0,1476 = 220,3 тыс. рублей
в) влияние изменения себестоимости (Sпрод):
∆PNсеб = V1  (уд. вес с/с0 – уд. вес с/с1) =
= 20150  (0,5815 – 0,5628) = 376,8 тыс. рублей
г) влияние изменения коммерческих расходов (Sком):
∆PNком = V1  (уд. вес к.р.0 – уд. вес к.р.1) =
= 20150  (0,1393 – 0,0958) = 877 тыс. рублей
д) влияние изменения управленческих расходов (Sупр):
∆PNком = V1  (уд. вес к.р.0 – уд. вес к.р.1) =
= 20150  (0,1316 – 0,1221) = 191,5 тыс. рублей
По данным расчетам можно сказать, что, хотя и в отчетном периоде
произошло увеличение выручки от продаж на 770 тыс.рублей, влияние данного фактора оказалось отрицательным и составило 106,5 тыс.рублей. Это
объясняется тем, что увеличение выручки от продаж товаров в отчетном периоде по сравнению с предыдущим было вызвано исключительно ценовым
фактором, а не реальным увеличением количества проданных товаров. Таким образом, можно сделать вывод, что у организации наблюдаются проблемы, связанные со сбытом товаров. Поэтому увеличение продаж является
резервом увеличения прибыли от продаж в сумме 105,6 тыс.рублей. Другие
факторы оказали положительное влияние на увеличение прибыли от продаж, которое в сумме составило 1665,6 тыс.рублей.
Следует отметить положительное влияние себестоимости проданных товаров, в абсолютной величине себестоимость продаж увеличилась на 70 тыс.
рублей. Однако, удельный вес себестоимости выручки в отчетном периоде
снизился по сравнению с предыдущим и составил 56,28 %, что свидетельствует об относительном снижении затрат на единицу проданного товара. Таким образом, в результате прибыль увеличилась на 376,8 тыс.рублей. Следует отметить, что выявленный рост прибыли за счет себестоимости нельзя
оценить однозначно. Положительное влияние данного фактора обусловлено,
по-видимому, относительным снижением расходоемкости, т.е. сокращением
удельных расходов материальных, трудовых и других затрат на единицу
продукции.
Увеличение прибыли от продаж в большей степени было вызвано положительным влиянием 4-го фактора. Несмотря на то, что влияние удельного веса коммерческих расходов наибольшее на данный фактор, необходимо
Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями
273
обратить внимание, поскольку темпы изменения величины коммерческих
расходов должны быть соизмеримы с темпами изменения объемов продаж.
Это еще раз подтверждает наличие проблем с продажей товаров, недостаточности внимания маркетинговой политике. Приведенные расчеты наглядно показывают, что данная организация располагает достаточным резервом увеличения прибыли от продаж за счет расширения сбытовой деятельности.
Список литературы:
1. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – СПб.: Издательский
торговый дом «Герда», 2008. – 288 с.
2. Анализ финансовой отчетности / М.А. Вахрушина. – М.: Вузовский
учебник, 2008. – 367 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. –
2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2008. – 296 с.