Подход 4. Относительная сила

ПОДХОД 4. СТРАТЕГИИИ НА ОСНОВЕ ОТНОСИТЕЛЬНОЙ
СИЛЫ АКЦИЙ
Смысл этой стратегии заключается в том, чтобы покупать сильные бумаги и продавать
слабые. Покупать то, что растет сильнее на фоне рынка и продавать то, что растет слабее
рынка.
Сильные акции имеют тенденцию расти быстрее, они же и меньше падают на коррекциях
рынка. Слабые акции, как правило, в дальнейшем продолжают отставать от рынка, и на
коррекциях рынка они снижаются больше других бумаг.
Поэтому нужно покупать акции с высокой относительной силой и продавать тогда, когда
относительная сила начинает снижаться. Тем самым происходит постоянная ротация
активов из слабых бумаг в более сильные.
4.1 Анализ линии относительной силы одной бумаги.
Для выявления сильных бумаг пользуются показателем «относительная сила», который
вычисляется простым делением цены инструмента на значение индекса фондового рынка.
Полученное отношение изображают на графике в виде линии.
Рост линии означает повышение относительной силы акции – акция растет быстрее рынка
или падает медленнее рынка.
Горизонтальная линия означает, что акция растет или падает так же, как и рынок.
Падение линии означает снижение относительной силы акции - акция растет медленнее
рынка или падает быстрее рынка.
Линия относительной силы может быть проанализирована любыми средствами
технического анализа – линии тренда, скользящие средние и т.п. Например, пробой
растущего тренда относительной силы может означать, что относительная сила акции
начинает падать, и ее нужно продавать.
4.2 Сравнение относительной силы различных инструментов между собой
Текущая доходность каждой акции сравнивается с рынком в целом за какой-либо
временной период. Все акции ранжируются по убыванию относительной силы.
Один из способов вычислить относительную силу для такого рейтинга: цену закрытия
делят на 26-недельное скользящее среднее. Акции с наибольшим отношением имеют
наибольшую относительную силу и возглавляют рейтинг.
Второй способ – вычислить изменение цены акции в процентах за год и проранжировать
все акции в порядке убывания доходности (относительной силы).
Здесь идея стратегии состоит в том, чтобы покупать акции, находящиеся близко к
вершине рейтинга и продавать акции, которые выходят из группы акций с наибольшей
относительной силой.
Важнейшим параметром в этой стратегии является временной период, за который
сравнивают доходность акций.