Финансовый сектор Таджикистана

Презентация
«Финансовый сектор Таджикистана»
на конференции
«Подготовка к конкурентным финансовым
услугам: международные правила и практика»,
организованной Правительством Республики
Таджикистан, Государственным секретариатом
Швейцарии по экономике и Международным
Торговым Центром
Ари Айзен
Постоянный Представитель МВФ в Таджикистане
Душанбе, 17 октября, 2012г.
Обзор финансового сектора

-
Финансовая система в основном состоит из:
16 коммерческих банков (около 300 филиалов)
2 Небанковских кредитных организаций
34 микрокредитных депозитарных организаций
44 микрокредитных организаций
46 микрокредитных фондов
1 Фонда страхования вкладов
Другие финансовые структуры, такие как страховые компании,
пенсионные фонды, инвестиционные банки, рынки ценных бумаг
и фондовые рынки либо малы, либо практически не существуют.
 Коммерческие банки владеют более 80% всех активов
Обзор финансового сектора
Общая информация и стандартная практика:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Низкий уровень интеграции в глобальные финансовые рынки и
ограниченные кредитные линии
Незначительные рынки капитала и ограниченные варианты
финансирования
Депозиты и финансирование в основном в иностранной валюте
Экономика использует в основном наличные деньги из-за слабого
доверия банковскому сектору
Слаборазвитое финансовое посредничество
Слабая дисциплина при погашении кредитов
Директивное кредитование, государственное вмешательство и
преференциальное кредитование
Слабые корпоративное управление и ответственность
Моральные риски и неравные условия конкуренции
Зависимость от ликвидности центрального банка
Обзор финансового сектора
Слабое проникновение иностранного капитала…
Таджикистан: Доля рынка (по активам, июнь 2012г.)
6 Банковнерезиденто
в; 9%
9 частных
банковрезидентов;
77%
1
Государствен
ный банк;
14%
… и высокая концентрация активов и вкладов
Топ 1 доля активов
23%
Топ 2 доля активов
43%
Топ 3 доля активов
61%
Топ 4 доля активов
75%
Топ 1 доля вкладов
32%
Топ 2 доля вкладов
53%
Топ 3доля вкладов
71%
Топ 4 доля вкладов
84%
Доля вкладов нерезидентов
4%
Обзор финансового сектора
Банковская система с хорошей капитализацией…
Уровень достаточности капитала(%)
50.0
50.0
40.0
40.0
30.0
20.0
Tier I/RWA
10.0
Total Capital/RWA
0.0
2004
•
•
2006
2008
2010
Jun-12
Уровень I/Активы, взвешенные по риску (АВР):
Базельские Соглашения (БС) >= 6%
Весь капитал/АВР: БС/АВР >= 10%
…но низким качеством активов.
50.0
Неработающие кредиты(НК)/Все кредиты и
резервы/Все НК (%)
50.0
40.0
40.0
30.0
30.0
30.0
20.0
20.0
10.0
10.0
0.0
0.0
1 day +
30 days +
Provisions
20.0
10.0
0.0
2004
2006
2008
2010
Jun-12
Обзор финансового сектора
Снижающаяся с течением времени эффективность…
Банковский сектор :
Расходы на персонал/чистый процентный
доход банка
1.2
… которая также влияет на прибыльность.
25.0
Таджикистан : Прибыль и доходность
25.0
20.0
20.0
ROA
ROE
1.0
15.0
15.0
0.8
10.0
10.0
5.0
5.0
0.0
0.0
0.6
0.4
0.2
-5.0
0.0
2004
2006
2008
2010
Jun-12
-5.0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Обзор финансового сектора
.
Уровни ликвидности имеют тенденцию к снижению
Liquid Assets to Total Assets
80
Liquid Assets to Total Deposits
70
60
50
40
30
20
10
0
2004
2006
2008
2010
Jun-12
Обзор финансового сектора
Существуют некоторые риски из-за несоответствия …а несовпадение по срокам погашения активов и
валют…
пассивов вызывает большую озабоченность
40
Анализ разницы сроков погашения *
(в % от общих активов)
Открытая валютная позиция
(в % от капитала)
36.3
+ Длинная позиция
- Короткая позиция
30
8.0%
4.0%
20
0.0%
13.4
8.8
10
5.9
6.3
6.7
-4.0%
1.9
-8.0%
0
-0.3
2004
-3.2
-10
2004
2006
2008
2010
Jun-12
2006
2008
2010
Доходные активы минус обязательства
приносящие проценты
Jun/12
Обзор финансового сектора
Большая часть вкладов в иностранной валюте
…и рост кредитования ориентируется на иностранную
валюту
Объем депозитов и их структура
Объем кредитов и их структура
100%
900
90%
800
80%
700
70%
600
60%
500
50%
400
40%
300
30%
200
20%
100
10%
0
0%
2004
SM(rhs)
2006
2008
FX(rhs)
2010
Jun-12
Total Deposits (lhs)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1,600
1,400
1,200
USD million
USD million
1,000
1,000
800
600
400
200
0
2004
SM (rhs)
2006
2008
FX (rhs)
2010
Jun/12
Total Credits (lhs)
Обзор финансового сектора
Размер процентной ставки и процентный спред
остаются высокими …
35.0
Средняя годовая процентная ставка по
срочным кредитам и вкладам (на конец
периода,%)
… при неглубоком финансовом секторе
Таджикистан: Кредит к величине ВВП
35%
35.0
30%
30.0
30.0
25.0
25.0
20.0
20.0
15.0
15.0
10.0
10.0
25%
5.0
SM Credits
SM Deposits
FX Credits
FX Deposits
0.0
2004
2006
2008
2010
Jun/12
20%
15%
10%
5.0
5%
0.0
0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Выводы
• Со временем существующая банковская практика значительно
ослабила «здоровье» банковской системы
– Директивное кредитование и государственное вмешательство
– Слабая дисциплина погашения кредитов
– Слабые корпоративное управление и ответственность
– Моральные риски и неравные условия конкуренции
• Высокий уровень неработающих кредитов, проблемы с
ликвидностью и низкая прибыльность.
• Низкое доверие к банковской системе и сомони (долларизация)
приводит к низкому уровню посредничества и высоким
процентным ставкам (например, денежные переводы мигрантов не
направляются эффективно в качестве инвестиций).
• Финансовый сектор не вносит вклад в рост ВВП соразмерно своему
потенциалу.
Рекомендации в отношении мер
политики
• Прекратить директивное кредитование и государственное
вмешательство в экономику, развивать коммерческое
кредитование в банковской системе.
• Усилить банковский надзор, обеспечить соблюдение
экономических нормативов Департамента банковского надзора
НБТ с применением, при необходимости, жестких мер.
• Внедрять механизмы для обеспечения хорошего корпоративного
управления руководством банков (например, проводить политику
жесткого отбора кандидатов на должность руководителя).
• Стимулировать создание альтернативных возможностей
финансирования для банков, углубление рынков капитала,
например посредством развития межбанковского рынка и
первичного рынка государственных ценных бумаг.
Благодарю за внимание
…..Вопросы и комментарии …..
Для дополнительной информации посетите сайт Представительства МВФ :
http://www.imf.org/external/country/tjk/rr/index.htm