Ежедневный обзор рынка акций

ежедневный обзор
рынка акций
АК БАРС Финанс
14 сентября 2007 г.
Сравнение динамики доходности сводного индекса
emerging markets (MSCI EM) и РТС за год
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
55%
Новости макроэкономики
Индекс РТС
■ Минэнергетики США: Запасы сырой нефти за неделю сократились на 7.1 млн барр.
35%
стр. 2
15%
13.09.2007
02.08.2007
21.06.2007
08.05.2007
26.03.2007
08.02.2007
20.12.2006
5%
08.11.2006
■ Число первичных заявок на пособие по безработице
в США на прошлой неделе выросло на 4 тыс.
Однако этот рост в данном случае может представлять собой всего лишь коррекцию
стр. 2
неожиданного снижения этого показателя на предыдущей неделе ......................
25%
26.09.2006
Эти данные привели к значительному росту котировок
сырой нефти по результатам последних сессий ........................ ..............................
45%
MSCI EM
-5%
-15%
Новости рынка акций
НЕФТЬ И ГАЗ:
■ Стоимость нефти в Нью-Йорке установила новый рекорд, перевалив за 80 долларов
Скачок цен произошел после обнародования американским министерством
энергетики данных о резком снижении запасов нефти в США .............................
стр. 2
■ По сообщениям НК, ЛУКОЙЛ в течение первого полугодия 2007 года приобрел акции
своей компании на сумму $528 млн................. ........................ ..............................
стр. 3
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА:
■ Не принявшие участие в голосовании 26 октября
будут приравнены к проголосовавшим за реорганизацию РАО ЕЭС
Мы ожидали принятия данных поправок. Однако, мы обеспокоены тем,
что эти поправки увеличивают потенциальное число предъявленных
к выкупу акций, что создает дополнительные риски ................ ..............................
стр. 3
МЕТАЛЛУРГИЯ И МАШИНОСТРОЕНИЕ:
■ УГМК, головным предприятием которого является Уралэлектромедь, выиграла аукцион
по разведке и разработке Южно-Шамейского месторождения молибденовых руд
Таким образом, УГМК лишила Базэл монополии на производство
этого динамично растущего металла................. ........................ ..............................
стр. 4
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР:
■ Казкоммерцбанк: повышение прогноза чистой прибыли за 2007 г. до 85% ...
стр. 4
Цена
послед.
сделки
% изменения
1 день 1 мес. 3 мес.
6 мес.
1 год
KUBN
0.1745
3.6
-3
-11
-2
38
SBER
3.8
3.0
0
0
10
76
GAZP
10.6
2.8
1
7
10
-3
RASP
3.1
2.6
10
37
50
н.д.
ROSN
8.4
2.2
3
5
6
12
Тикер
Цена
послед.
сделки
% изменения
1 день 1 мес. 3 мес.
Открытие российской торговой сессии прошло ровно, на небольших объемах. Рост в
пределах 0.5% в первый час торгов можно объяснить технической коррекцией после
вечернего снижения котировок в среду. Сразу после этого рынок лег в боковой дрейф,
инвесторы предпочли наблюдать за активными дебатами вокруг смены Правительства
России. Тем не менее, две бумаги смогли выбиться в лидеры и по итогам дня показать
хороший спрос. Акции Северстали (+4.76%) пользовались спросом на фоне хорошей
полугодовой отчетности. Спрос, безусловно, отложенный, т.к. во время турбулентности
рынка инвесторам, судя по всему, было не до этого. А как только ситуация несколько
успокоилась, спрос в бумагу вернулся. Причины роста котировок Газпрома (+3.04%)
заключаются и в высоких ценах на энергоресурсы, и, видимо, в некотором понимании
инвесторами того, что смена Правительства вряд ли приведет к серьезным изменениям в
газовой монополии, что они расценивают как положительный фактор. Таким образом, день
для российского фондового рынка выдался положительным, индекс РТС (+1.68%) закрылся
в положительной зоне.
Александр Парамонов, apar@akbars.ru
6 мес.
1 год
TGKE
0.00111
-9.0
-15
-15
-21
39
IRKT
0.92
-3.2
-5
-8
-7
-22
YUKO
0.32
-3.0
-29
14
-37
-55
0.119
-2.5
-15
-37
-45
н.д.
0.1519
-1.0
-4
-3
18
85
SITR
OGKE
Показатели фондовых индексов развивающихся рынков
% изменения
Значение
закр. 1 день 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год
Индекс
MSCI EM India
483
0.9
5
12
28
51
BSE Sensex 30
(Индия)
15 780
1.1
5
11
21
32
MSCI EM Brazil
2 993
2.6
8
8
29
67
54 908
1.9
8
2
20
52
San Paulo Bovespa
(Бразилия)
MSCI EM China
стр. 4
КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ
Аналитический отдел, тел. (495) 644-29-95
Тикер
Лидеры понижения на классическом рынке РТС за день
■ В.Зубков обеспокоен сложившейся ситуацией в электроэнергетике
Мы согласны с В.Зубковым в части его опасений. Мы не исключаем, что некоторые
параметры реформы впоследствии могут быть изменены, но не можем судить
о характере возможных изменений .................. ........................ ..............................
стр. 3
■ Большинство международных аналитиков полагает, что цены на руду в 2008 г.
вырастут в очередной раз, и новый скачок составит 25%
Кроме того, как полагают эксперты, рост сохранится вплоть до 2013 г...............
Лидеры повышения на классическом рынке РТС за день
75
0.4
18
32
48 101
Shanghai
Shenzhen 300
5 353
0.1
12
31
92 300
MSCI EM Argentina
3 010
2.1
-2
-6
0
Mexico Bolsa Index 30 302
0.8
5
-6
5
42
РТС (Россия)
1.7
0
3
0
23
1 933
31
Динамика мировых сырьевых рынков
Цена, $
% изменения
1 день
1 мес.
1 год
Brent
77.94
2.4
9.7
24.8
Urals
74.79
3.7
7.7
27.2
2 480.00
2.3
-2.5
0.7
Золото
708.30
0.7
6.1
23.1
Никель
27 900.00
4.4
5.3
-0.5
332.75
-0.4
-4.1
3.3
Платина
1 296.00
0.4
2.6
10.3
Медь
7 538.00
5.3
3.1
1.6
Алюминий
Палладий
www.akbf.ru
ежедневный обзор рынка акций
НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ
Минэнергетики США: Запасы сырой нефти
за неделю сократились на 7.1 млн барр.
Эти данные привели к значительному росту котировок сырой нефти по результатам последних сессий
Как сообщается в докладе Министерства энергетики США, коммерческие запасы сырой
нефти за отчетную неделю c 31 августа по 7 сентября 2007 г. снизились на 7.1 млн барр.
Данный показатель значительно ниже ожиданий рынка, эксперты прогнозировали сокращение запасов сырой нефти на 2-2,1 млн барр.
В соответствии с информацией доклада Минэнергетики, по состоянию на 7 сентября 2007 г.
запасы сырой нефти и производных энергоносителей характеризовались следующими недельными изменениями: - сырая нефть - запасы уменьшились на 7.1 млн барр. и достигли
322.6 млн барр., что ниже показателя на аналогичную дату предыдущего года на 2.7%; бензины - запасы снизились на 0.7 млн барр. и достигли 190.4 млн барр., что ниже показателя на аналогичную дату предыдущего года на 9,6%; - тяжелые дистилляты - запасы выросли
на 1.8 млн барр. и достигли 134 млн барр., что ниже показателя на аналогичную дату предыдущего года на 8%. Запасы стратегического нефтяного резерва за прошлую неделю возросли на 0.1 млн барр. - с 690.3 млн барр. до 690.4 млн барр.
Владимир Рожанковский, vrozhankovsky@akbars.ru
Число первичных заявок на пособие по безработице
в США на прошлой неделе выросло на 4 тыс.
Однако этот рост в данном случае может представлять собой всего лишь коррекцию неожиданного снижения этого показателя на предыдущей неделе
Министерство труда США сообщило вчера, что число американцев, впервые обратившихся
за пособием по безработице, на прошлой неделе выросло на 4 тыс. (до 319 тыс.). А на неделе, завершившейся 1 сентября, количество первичных обращений, по пересмотренной
оценке, рухнуло на 22 тыс. (до 315 тыс.). Скользящая средняя числа первичных заявок за
четыре недели сократилась на 1 тыс. (до 324 тыс.).
Количество повторных заявок на неделе, закончившейся 1 сентября, упало на 6 тыс. (до
2.58 млн). Скользящая средняя числа повторных обращений за четыре недели увеличилась
на 9 тыс. (до 2.58 млн).
Владимир Рожанковский, vrozhankovsky@akbars.ru
НОВОСТИ РЫНКА АКЦИЙ
НЕФТЬ И ГАЗ
Стоимость нефти в Нью-Йорке
установила новый рекорд, перевалив за 80 долларов
Скачок цен произошел после обнародования американским министерством энергетики
данных о резком снижении запасов нефти в США
Цены на сырую нефть вчера лишь слегка скорректировались от недавних максимумов на
уровне рекордной отметки в $80.18 за баррель на торгах в Нью-Йорке. Коммерческие запасы нефти в стране на минувшей неделе сократились сразу на 7.1 млн. баррелей, а запасы
бензина уменьшились на 700 тысяч баррелей. Специалисты предсказывали сокращение
запасов углеводородного сырья в США, но не думали, что оно будет столь значительным.
В связи с этим усилились опасения, что повышение добычи странами-членами ОПЕК будет
недостаточным для обеспечения спроса со стороны нефтеперерабатывающих предприятий.
ОПЕК накануне приняла решение об увеличении добычи нефти на 500 тысяч баррелей в
сутки впервые более чем за год, опасаясь, что близкие к рекордным цены могут оказать
негативное влияние на мировую экономику.
Согласно опубликованным ОПЕК данным по результатам недавнего совещания, новый объем производства картеля составит 27.2 млн. баррелей в сутки. Ранее согласованный объем
добычи – 25.8 млн баррелей в сутки - большинство стран, в том числе и Саудовская Аравия,
ратовавшая более других за повышение квоты, не соблюдало и производство сырья достигало 26.7 млн баррелей в сутки.
14 сентября 2007 г.
Страница 2 из 6
ежедневный обзор рынка акций
Цена октябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на Нью-йоркской товарной
бирже (NYMEX) в среду достигла $79.84 за баррель, что на 2.1% выше итоговой котировки
предыдущего дня. Предыдущий рекорд, поставленный 1 августа, составлял 78.77 доллара.
За последний год стоимость энергоресурса увеличилась на 25%.
Стоимость фьючерса на нефть марки Brent на октябрь на лондонской бирже ICE Futures
выросла 12 сентября на $0.12 - до $76.5 за баррель, передает "Интерфакс". Ранее в ходе
торгов нефть дорожала до $76.67 за баррель, что является само высокой отметкой с 1
августа.
Владимир Рожанковский, vrozhankovsky@akbars.ru
ЛУКОЙЛ
LKOH
Цена $ 74.60 Вместе с рынком
По сообщениям НК, ЛУКОЙЛ в течение первого полугодия 2007 г. приобрел акции своей компании на сумму $528 млн
Мы полагаем, что при текущем застойном тренде акции большинства нефтяных компаний,
в первую очередь, флагманов рынка – находятся на достаточно низких уровнях для того,
чтобы сделать buyback более и более привлекательным для их менеджмента
В отчете компании поясняется, что покупка ценных бумаг была произведена "в рамках
программы по управлению собственным капиталом". Как видно, активность по выкупу
собственных акций заметно оживилась по сравнению с 2006 г., когда за полный год ЛУКОЙЛ приобрел собственных акций на $782 млн.
Владимир Рожанковский, vrozhankovsky@akbars.ru
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА
Не принявшие участие в голосовании 26 октября будут приравнены к
проголосовавшим за реорганизацию РАО ЕЭС
Мы ожидали принятия данных поправок. Однако, мы обеспокоены тем, что эти поправки
увеличивают потенциальное число предъявленных к выкупу акций, что создает дополнительные риски
Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях инициированные РАО ЕЭС поправки в
ст. 4 закона «Об особенностях функционирования электроэнергетики в переходный период…», согласно которым акционеры, не участвовавшие в собрании, будут причисляться к
голосовавшим «за» в части распределения активов. Однако, одно право за акционерами
РАО, которые проигнорируют голосование, остается. Они смогут потребовать выкупа своих
акций, как и те акционеры, которые не поддержат реорганизацию. РАО планирует, что принятые Госдумой поправки вступят в силу до 26 октября.
О рисках, связанных с голосованием по вопросу реорганизации РАО ЕЭС и выкупом обществом акций, читайте в нашем кратком обзоре, который вышел вчера.
Ирина Булкина, boulkina@akbars.ru
В.Зубков обеспокоен сложившейся ситуацией в электроэнергетике
Мы согласны с В.Зубковым в части его опасений. Мы не исключаем, что некоторые параметры реформы впоследствии могут быть изменены, но не можем судить о характере возможных изменений
Кандидат в премьер-министры РФ Виктор Зубков обеспокоен сложившейся ситуацией в
электроэнергетике. Об этом после встречи с В.Зубковым сообщил журналистам лидер
КПРФ Геннадий Зюганов.
"Он очень обеспокоен состоянием в электроэнергетике, об этом он сказал", - отметил
В.Зюганов.
Ирина Булкина, boulkina@akbars.ru
14 сентября 2007 г.
Страница 3 из 6
ежедневный обзор рынка акций
МЕТАЛЛУРГИЯ И МАШИНОСТРОЕНИЕ
УРАЛЭЛЕКТРОМЕДЬ
UELM
Цена $ 94.50 Накапливать
Цель $102.00
УГМК, головным предприятием которого является Уралэлектромедь,
выиграла аукцион по разведке и разработке Южно-Шамейского
месторождения молибденовых руд
Таким образом, УГМК лишила Базэл монополии на производство этого динамично растущего металла
В Екатеринбурге прошел аукцион на продажу сквозной лицензии на молибденовое ЮжноШамейское месторождение со стартовой ценой 58 млн руб. ($2.27 млн). За лицензию боролись "ВСМПО-Ависма", ООО "Горнорудная компания 'Уральское золото'", представленное
менеджментом ООО "УГМК-холдинг", екатеринбургский производитель лигатур ООО
"Уралредмет" и две неизвестные компании из Москвы – ООО "Нафта-металл" и ООО "Локо".
В результате жесткой борьбы на 48-м шаге победителем стала УГМК, которая предложила
330.6 млн руб. ($12.96 млн) В руде месторождения очень низкое содержание металла,
поэтому без обогащения УГМК не обойтись.
Южно-Шамейское месторождение молибденовых руд расположено вблизи поселка Малышево Свердловской области. Запасы руды составляют 79.2 млн. т с содержанием молибдена 52.9 тыс. т.
Владимир Рожанковский, vrozhankovsky@akbars.ru
Большинство международных аналитиков полагает, что цены на руду в
2008 г. вырастут в очередной раз, и новый скачок составит 25%
Кроме того, как полагают эксперты, рост сохранится вплоть до 2013 г.
В этой ситуации самый уязвимый в России в отношении сырья комбинат — ММК — объявил
амбициозную инвестпрограмму с целью запастись рудой собственного производства, что
на фоне значительного роста его финансовых показателей по результатам 1-го полугодия
2007 г. и наибольшего потенциала роста ввиду торговли с дисконтом к peers и расширяющегося free float – значительно увеличивает его долгосрочный расчетный потенциал по
апсайду.
Как ожидается, в 2008 г. цены на железную руду могут вырасти на 10%, а в 2009 — еще на
3,2%. Эксперты считают, что цена может остаться на высоком уровне до 2013 г., после
чего она упадет на 7%. Другие аналитики предсказывают более быстрый рост цен, поскольку полагают, что «Большая тройка» горнорудных компаний — CVRD , BHP Billiton и Rio Tinto
— еще долго будут отставать от китайского спроса со своими проектами расширения добычи. Разумеется, и глава железорудного подразделения Rio Tinto С.Уолш подтверждает эти
прогнозы: “На рынке наблюдается дефицит поставок, а это создает почву для повышения
цен в переговорах, которые начнутся в октябре”.
Владимир Рожанковский, vrozhankovsky@akbars.ru
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР
Казкоммерцбанк: повышение прогноза
чистой прибыли за 2007 г. до 85%
Улучшение прогноза окажет слабо позитивное влияние на акции банка, поскольку оказалось ожидаемым событием, учитывая опубликованные ранее результаты банка по МСФО
за 2-й квартал. Кроме того, банковский сектор Казахстана является одним из наиболее
серьезно пострадавших от мирового кризиса ликвидности, следовательно, инвесторы пока
будут воздерживаться от вложения в его бумаги. В настоящее время бумаги банка торгуются на Лондонской бирже по $14.35 за ГДР, что предполагает мультипликатор P/BV равным
1.9. В то же время, P/BV для банков Восточной Европы находится на уровне 2.9.
Прогноз роста чистой прибыли повышен до 85%. Казкоммерцбанк повысил прогноз роста
консолидированной чистой прибыли по МСФО за 2007 г. до 85% год-к-году, сообщил Интерфакс. Предыдущее значение прогноза роста составляло 70% год-к-году. Улучшение прогноза объясняется ростом в 1-м полугодии 2007 г. кредитного портфеля банка на 41.1%, что
превысило прогнозный уровень.
Полина Лазич, plazich@akbars.ru
14 сентября 2007 г.
Страница 4 из 6
ежедневный обзор рынка акций
РЫНОЧНЫЕ ИНДИКАТОРЫ
Показатели основных
мировых фондовых индексов
Динамика ставки MIBOR overnight за 1 мес.
Значение
закр.
Индекс
Dow Jones
S&P 500
NASDAQ
% изменения
1 день
1 мес.
3 мес.
6 мес.
13 425
1.0
3.0
0.1
8.7
1 год
16.5
1 484
0.8
4.0
-1.3
4.4
12.7
2 601
0.3
4.1
-0.1
7.4
16.7
13 843
0.6
4.5
-0.5
5.1
18.8
FTSE 100 (Лондон)
6 364
0.9
3.6
-3.7
0.9
8.3
CAC 40 (Париж)
5 566
1.1
1.6
-8.1
-1.2
8.6
DAX (Франкфурт)
7 536
0.8
1.5
-5.9
8.9
27.6
531
1.4
4.4
-3.1
4.0
12.6
NIKKEI-225
16 052
1.5
-4.7
-11.5
-7.1
0.7
HANG SENG
24 893
1.4
13.1
14.3
25.7
44.9
TSE (Торонто)
Amsterdam Exchange
Динамика DJIA
Динамика РТС
Динамика курса рубля к основным
мировым валютам
Курс на
сегодня
% изменения
1 мес.
3 мес.
RUR/$
25.3679 -0.0015 -0.004
1 день
-0.03
6 мес.
1 год
RUR/€
35.2309
0.0002
0.011
0.02
0.02
RUR/
100 ¥
22.2077 -0.0040
0.032
0.05
0.00 -0.02
-0.03 -0.05
0.04
КАЛЕНДАРЬ CОБЫТИЙ НЕДЕЛИ
10 сентября
ОАО «Северссталь»
Публикация финансовой отчетности по МСФО за 1-е полугодие 2007 г.
Размещение допэмиссии 115.8 тыс. обыкновенных акций МДМ-банка в пользу IFC
12 сентября
«Лукойл»
14 сентября 2007 г.
Публикация консолидированной отчетности по US GAAP за 1-е полугодие 2007 г.
Страница 5 из 6
АК БАРС Банк (Казань)
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ:
Айдар Мухаметзянов
Начальник управления продаж
т. +7 (843) 519-38-32
mai@akbars.ru
Елена Шишова
Брокерское обслуживание
т. +7 (843) 519-39-58
esel@akbars.ru
Эдуард Вагизов
Торговые операции
т. +7 (843) 519-38-32
vagizov@akbars.ru
Дамир Вафин
Торговые операции
т. +7 (843) 523-83-95
dvafin@akbars.ru
Инвестиционная компания
АК БАРС Финанс (Москва)
тел. +7 (495) 644-29-95
факс +7 (495) 644-29-96
ДЕПАРТАМЕНТ ТОРГОВЛИ АКЦИЯМИ
Александр Парамонов
Начальник отдела брокерских операций
Операции на рынке акций
доб. 113; apar@akbars.ru
Андрей Новиков
Операции на рынке акций
доб. 178; anovikov@akbars.ru
Карен Исаджанян
Продажи
доб. 145; kisadzhanyan@akbars.ru
ДЕПАРТАМЕНТ ТОРГОВЛИ ИНСТРУМЕНТАМИ
С ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДОМ
Настоящий обзор ЗАО ИК «АК БАРС Финанс» (далее Компания) носит исключительно информационный характер и не является предложением к совершению
операций на рынке ценных бумаг по покупке, продаже
ценных бумаг и финансовых инструментов или руководством к иным действиям. Оценки и мнения, отраженные
в настоящем обзоре, основаны исключительно на заключениях аналитиков Компании в отношении рассматриваемых в обзоре ценных бумаг и эмитентов.
При подготовке настоящего обзора были использованы
данные, которые Компания считает достоверными,
однако Компания, ее руководство и сотрудники не могут
гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность предоставляемой информации и нести ответственность за инвестиционные решения третьих лиц, которые
могут привести к прямым или косвенным убыткам,
возникшим в результате использования третьими лицами
информации, содержащейся в настоящем обзоре. Компания обращает внимание, что операции на рынке
ценных бумаг и финансовых инструментов связаны с
риском и требуют соответствующих знаний и опыта.
Мнения, прогнозы и рекомендации, содержащиеся в
данном отчете, действительны только на даты, приближенные к дате его публикации, и могут меняться в дальнейшем как следствие изменений внутреннего финансового состояния эмитентов, а также внешних условий,
напрямую или косвенно влияющих на это состояние.
Компания не берет на себя обязательства регулярно
обновлять информацию, которая содержится в настоящем документе или исправлять возможные неточности.
Копирование и распространение информации, содержащейся в данном обзоре, возможно только с согласия ЗАО
ИК «АК БАРС Финанс».
Алексей Бабичев
Начальник департамента
Операции с евробондами
доб. 129; ababichev@akbars.ru
Захар Плахотный
Начальник отдела продаж
доб. 164; zplakhotnyi@akbars.ru
Павел Деменков
Начальник отдела собственных операций
Операции с рублевыми облигациями
доб. 130; pdemenkov@akbars.ru
Наталья Кондратьева
Зам. начальника отдела
доб. 165; nkondrateva@akbars.ru
КЛИЕНТСКИЙ СЕРВИС И ИНТЕРНЕТ-ТОРГОВЛЯ
Бесплатная линия 8 (800) 200-20-22
Вениамин Сафатинов
Начальник отдела
доб. 116; vsafatinov@akbars.ru
Марина Хатаева
доб. 161; mhataeva@akbars.ru
Людмила Наумова
доб. 146; lnaumova@akbars.ru
Марк Брэдфорд
Начальник департамента
доб. 231; mbradford@akbf.ru
Владимир Рожанковский
Стратегия, машиностроение,
металлургия, энергетика
доб. 117; vrozhankovsky@akbars.ru
Полина Лазич
Макроэкономика, банки
доб. 155; plazich@akbars.ru
Елена Василева-Корзюк
Георгий Засеев
Долговые инструменты,
макроэкономика
доб. 221; evasileva@akbars.ru
доб. 211; gzaseev@akbars.ru
Олег Судаков
Телекомы, транспорт, фармацевтика
доб. 210; osudakov@akbars.ru
Юлия Гапон
Новости компаний Татарстана, машиностроение
доб. 115; yugapon@akbars.ru
Евгения Лобачева
Потребительский сектор
доб. 213; elobacheva@akbars.ru
Ирина Булкина
Энергетика
доб. 217; boulkina@akbars.ru
Станислав Шумилов
доб. 196, SShumilov@akbars.ru
Анна Васильева
доб. 215, AVasilieva@akbars.ru
Алексей Плотников
доб. 158, APlotnikov@akbars.ru
Василий Кузьмин
доб. 185, VKuzmin@akbars.ru
Алексей Ковалев
доб. 158, AKovalev@akbars.ru
Руслан Башаров
доб. 196, RBasharov@akbars.ru
Барышников Максим
Старший трейдер по внутреннему долгу
доб. 225; mbaryshnikov@akbars.ru
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ДЕПАРТАМЕНТ
ДИЗАЙН
Виктор Попов
Дизайнер-верстальщик
доб. 184; vpopov@akbars.ru
УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ АК БАРС КАПИТАЛ