Система управления обеспечением в сделках междилерского

Ноябрь 2014, Москва
Александр Нерпин
Заместитель директора Департамента развития
информационных технологий, НКО ЗАО НРД
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ
ОБЕСПЕЧЕНИЕМ В СДЕЛКАХ
МЕЖДИЛЕРСКОГО РЕПО
ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ СДЕЛОК
ВНЕБИРЖЕВОГО МЕЖДИЛЕРСКОГО РЕПО
1.
Сделки РЕПО в большинстве своем
• имеют внебиржевую природу: цена и другие условия прямо зависят от контрагента.
• имеют объем, на один или несколько порядков превосходящий объем сделки купли-продажи
• заключаются устойчивыми парами контрагентов с одними и теми же ролями и схожими
атрибутами по генеральному соглашению
2.
Сделки РЕПО после заключения
• требуют точного исполнения указанных дат первой и второй части (без учета согласованного
продления)
• не требуют как можно более быстрого исполнения в течение дня
3.
Требование покупателя (кредитора) к ценным бумагам является требованием
обеспеченности сделки или пула сделок в виде покрытия сделки, состав бумаг
вторичен
Все эти особенности учитывает расчетная система НРД, включающая в себя:
КЛИРИНГ
УПРАВЛЕНИЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
РАСЧЕТЫ
РЕПОЗИТАРИЙ
2
ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛОК РЕПО
Планируемые способы поставки сделок МД РЕПО в клиринговую
организацию НРД:
1.
Подача сторонами по сделке клиринговых поручений с согласованными деталями
расчетов по ЭДО НРД (ЛУЧ)
2.
То же самое, но по SWIFT, сообщения MT541, MT543
3.
То же самое, но по Web-сервисам, версия 2.0, метод POST
4.
Реестр сделок, предоставляемый одной из сторон сделки, с согласия
контрагентов по сделкам
5.
Реестр сделок, заключенных через организатора торгов (МБ, СПВБ)
6.
Передача заключенной сделки из клиринга НКЦ в клиринг НРД по согласованию
сторон (клиринговый мост)
7.
Реестр сделок, заключённых на Bloomberg, с предварительным подтверждением
и детализацией в Репозитарии НРД
НРД рассматривает все места и способы заключения сделки
3
СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ЧЕРЕЗ РЕПОЗИТАРИЙ
Counterparty1
Counterparty1
Bloomberg
Front office
Front office
Заключение сделки
Тикет
Тикет
Middle / Back office
Подтверждение/отказ
Сделка «по телефону»
Middle / Back office
Экспорт сделки в Репозитарий
Система подтверждения
сделок
Подтверждение/отказ
Репозитарий НРД
Сделка с деталями
расчетов
Сделка «по телефону»
Информация о
ходе расчетов
Клиринг, управление
обеспечением, расчеты
National Settlement Depository
4
МЕЖДИЛЕРСКОЕ РЕПО С СЕРВИСАМИ НРД
ПРЕИМУЩЕСТВА КЛИРИНГА НРД:
•
Ценные бумаги, переданные кредитору, не блокируются, возможен ре-юз обеспечения или другое его
использование, включая вывод из НРД;
•
Заключение сделок в любой валюте, в которой возможны расчеты в НРД;
•
Автоматическая регистрация сделок в репозитарии НРД при наличии генерального соглашения;
•
Сделки включаются в общий клиринг. Участники могут использовать как отдельные торговые счета,
так и единые торговые счета с РЕПО с Банком России и/или РЕПО с ФК. Не требуется подача
инструкций для расчёта вторых частей;
•
7 клиринговых сеансов, из них 3 сеанса «быстрых», внутри НРД
•
Расчеты первых частей в режимах DVP1 DVP2 DVP3
•
Возможна плавающая ставка РЕПО;
•
Возможность согласованного изменения атрибутов сделки (ставка, дата исполнения, корзина,
трешхолд) сторонами без закрытия сделки.
•
Возможность указания корзины в виде перечня бумаг для конкретной сделки без регистрации корзины
(локальная корзина сделки, в т.ч. режим single stock). Возможность указания количества
предварительно подобранных ценных бумаг;
•
Возможность расчета сделок без услуг Системы управления обеспечением
•
Множество каналов передачи информации о сделке
•
Премэтчинг встречных поручений на сделку и на изменение ее условий
5
МЕЖДИЛЕРСКОЕ РЕПО С СЕРВИСАМИ НРД
ПРЕИМУЩЕСТВА СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ НРД:
•
Регистрация участниками собственных корзин, дисконтов к ценным бумагам, возможность
использования чужих публичных корзин.
•
Возможность указания корзины в виде перечня бумаг для конкретной сделки без регистрации корзины
(локальная корзина сделки, в т.ч. режим single stock);
•
Система управления обеспечением осуществляет:
•
автоматический подбор обеспечения
•
переоценку обязательств
•
замену обеспечения
•
Автоматический подбор ценных бумаг как для первой так и для второй части сделок согласно анкете
маркирования заемщика и кредитора.
•
Возможность использования для подбора ценные бумаги, переданные конечному кредитору (банк
России, ФК) при возможности их замены
•
Ежедневный перерасчет обязательств с учетом плавающей ставки и изменений тела кредита
•
Посделочное маржирование
•
Компенсационные взносы в ценных бумагах, автоматические и ручные, с возможностью регулирования
расписания автоматических.
•
Автоматическая передача выплат по ценным бумагам заемщику в рамках клиринговых сеансов.
6
МНОГОУРОВНЕВАЯ СХЕМА ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ
ЛИКВИДНОСТИ НА ВНЕБИРЖЕВОМ РЫНКЕ РЕПО
ПРОЧИЕ УЧАСТНИКИ
РЫНКА РЕПО
КРЕДИТНЫЕ
ОРГАНИЗАЦИИ
Клиент
Банка 5
Банк 5
Банк 1
Клиент
Брокера 1
Брокер 1
Банк 2
Клиент УК 1
УК 1
Банк 3
КОНЕЧНЫЕ
КРЕДИТОРЫ
Банк России
Федеральное
казначейство
Клиент
Банка 6
Банк 6
Банк 4
РЫНОК МЕЖДИЛЕРСКОГО РЕПО
7
ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ПЛАНЫ РАЗВИТИЯ
ВНЕБИРЖЕВОГО РЕПО
•
Переход на цены Ценового центра НРД
•
Подбор денежных средств для завершения расчетов по вторым частям
сделок РЕПО, в том числе, с корреспондентских счетов ОПЕРУ инкассовыми
поручениями
•
Маржирование по указанной клиентами совокупности сделок
•
Кастомизация алгоритмов подбора для клиентов
•
Организация разработки Генерального соглашения по сделкам, клиринг,
расчеты и управления обеспечением по которому осуществляются в НРД
•
Организация клирингового «моста» с НКЦ
•
Организация встречного «моста» подбора с НКЦ
•
Подбор активов в ISCD
8
КОНТАКТЫ
Александр НЕРПИН
Заместитель директора Департамента развития информационных технологий,
НКО ЗАО НРД
Тел.:
E-mail:
+7 495 234 0537
nerpin@nsd.ru
CПАСИБО
ЗА ВНИМАНИЕ!
12.11.2014 г., Москва
РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
В СДЕЛКАХ РЕПО
БАНКА РОССИИ И НОВЫХ
ПРОЕКТАХ НРД
СЕМИНАР
ПРАВОВАЯ ОГОВОРКА





Настоящая презентация была подготовлена и выпущена НКО ЗАО НРД (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания
считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату
настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления.
Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в
подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же
факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или
же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании.
Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или
гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения,
изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или
работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате
халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него.
Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об
исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам
менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и
неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения,
свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими
прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей
бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на
наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые
сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие:
 восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами;
 волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее
дочерние общества осуществляют свою деятельность;
 изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах,
относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг;
 ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России;
 способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные
функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ;
 способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка
конкурентоспособности;
 способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях;
 способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях.
Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или
пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах,
на которых основаны эти прогнозные заявления.