Лекция № 7 Тема: Анализ финансовых результатов

1.
2.
3.
4.
5.
Лекция № 7
Тема: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (4
часа)
Цели и задачи: научить студентов методике проведения анализа
финансовых результатов, определения и выделения факторов, влияющих на
прибыль предприятия, и использовать полученные результаты для
определения резервов роста прибыли.
Учебные вопросы:
Задачи анализа финансовых результатов.
Анализ состава и динамики балансовой прибыли.
Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг.
Анализ рентабельности предприятия.
Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности.
Учебная информация
1. Задачи анализа финансовых результатов.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
и уровнем рентабельности. Прибыль – это часть чистого дохода,
который непосредственно получают предприятия после реализации
продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем
больше прибыли, следовательно, тем лучше его финансовое состояние. Это
зависит от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой
деятельности предприятия, т.е. охватывает все стороны хозяйствования.
Основные задачи анализа:
- систематический контроль за выполнением планов реализации и
получением прибыли;
- определение влияния объективных и субъективных факторов на
финансовые результаты;
- выявление резервов и разработка мероприятий по увеличению прибыли и
рентабельности.
2. Анализ состава и динамики балансовой прибыли.
Источники информации для анализа:
- накладные по отгрузке продукции;
- данные бухгалтерского учёта по счетам 46, 47, 48 и 80;
- финансовая отчётность до п 2 «отчёт о прибылях и убытках»;
- разделы и таблицы бизнес – плана.
Анализ состава и динамики балансовой прибыли.
В процессе АХД используют следующие показатели прибыли:
- балансовая прибыль;
- прибыль от реализации продукции, работ и услуг;
- прибыль от прочей реализации;
- финансовые результаты от внереализованных операций;
- налогооблагаемая прибыль;
- чистая прибыль.
Блок – схема факторного анализа балансовой прибыли.
Балансовая прибыль
Прибыль от реализации
продукции.
Прибыль от прочей
реализации.
Внереализационные
финансовые результаты
структура
VPП товарной реацлиезнаации с/с
продукции
1) изменения переходящих
остатков ГП;
2) VТП;
3) изменения остатков
отгруженной продукции.
1) качество товарной
продукции;
2) рынка сбыта
продукции;
3) инфляции и т.д.
1) прибыль от продижи ТМЦ;
1) прибыль от долевого участия в совместных предприятиях;
2) прибыль от реализации продукции подсобных хозяйств; 2) прибыль от аренды;
3) прибыль от реализации ОФ и нематериальных активов. 3) полученные пени и штрафы;
4) убытки от списанной дебиторской задолжности;
5) убытки от стихийных бедствий;
6) доходы по акциям.
Для анализа необходимо проанализировать состав балансовой
прибыли, её структуру, динамику и выполнение плана за отчётный год. При
этом необходимо учитывать инфляционный характер, для этого выручку
корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию
предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции
уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потреблённые
ресурсы за анализируемый период.
Кроме приведённых факторов, размер прибыли зависит от учётной
политики предприятия. Закон о бухгалтерском учёте предоставляет право
субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать методы учёта, которые
влияют на формирование финансовых результатов.
Допускаются следующие методы регулирования прибыли:
- самостоятельное «отнесение» имущества к основным средствам или к
малоценным и быстроизнашивающихся предметам. Это влечёт изменение по
ОФ и МБП влияет на
Пр;
- использование метода ускоренной амортизации по активной части ОФ. Это
ведёт к ↑
↓ Пр и налогов на прибыль;
- изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на
продукции (по фактическим затратам или равномерными частями за счёт
созданного ремонтного фонда);
- изменение метода определения прибыли от реализации продукции (по
моменту отгрузки продукции или её оплаты).
Таким образом, учётная политика способна радикально менять всю
картину финансовых результатов и финансового состояния предприятия.
3. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и
услуг.
Основная часть прибыли предприятие получает от этого вида
деятельности.
Этот показатель прибыли в целом по предприятию зависит от четырёх
факторов первого уровня: VPП;
;
и уровня .
VPП: оказывает положительное и отрицательное влияние на
. ↑
объёма продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному ↑
прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объёма
реализации происходит ↓
.
: если увеличивается доля рентабельности продукции, то Пр ↑ и
наоборот.
: обратно пропорциональна прибыли.
Среднереализационные цены : при росте Пр ↑ и наоборот.
Кроме того, следует проанализировать также выполнение плана и
динамику прибыли от реализации определённых видов продукции, величина
которой зависит от трёх факторов первого порядка:
;
;и .
Факторная модель имеет следующий вид:
.
Определяется методом цепной подстановки или абсолютных разниц.
Затем необходимо детально изучить причины изменения объёма
продаж, цены и
по каждому виду продукции.
Такой анализ даёт возможность изучить ассортимент выпускаемой
продукции, определить наиболее рентабельный вид и более детально изучить
структуру продаж. И в конечном итоге пересмотреть ассортиментную
политику предприятия.
Среднереализационная цена единицы продукции – это отношение
выручки от реализации соответствующего вида продукции к объёму его
продаж. На этот показатель влияет качество реализуемой продукции, рынки
её сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы.
Изменение цены за счёт качества можно определить по формуле:
;
и
– цена изделия нового и прежнего качества;
– объём реализованной продукции нового качества;
– общий объём реализованной продукции второго вида.
Расчёт влияния качества (сортности) на изменение средней цены
определяют двумя способами:
1) методом цепной подстановки:
;
.
.
2) методом абсолютных разниц:
.
При такой же методике рассчитывают изменение средней цены
реализации в зависимости от рынков сбыта продукции.
Если на протяжении года произошло изменение отпускных цен на
продукцию в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду
продукции умножается на объём её реализации по новым ценам и делится на
общее количество реализованной продукции за отчётный период.
Анализ внереализационных финансовых результатов (см. блок –
схему).
4. Анализ рентабельности предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности; они
более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки
деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и
ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли,
прибыли от реализации и чистой прибыли.
Рентабельность
производственной
деятельности
(окупаемость
издержек) –
. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с
каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его
подразделениям и видам продукции.
Факторная модель этого показателя рентабельности имеет вид:
и зависит от трёх основных факторов первого
порядка: изменения структуры реализованной продукции, её себестоимости и
средних цен реализации. Расчёт влияния факторов выполняется методом
ценной подстановки.
Рентабельность продаж (оборота) – отношение прибыли от реализации
продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки:
или .
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности:
сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в
целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Факторная модель: уровень этого показателя зависит от
среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
или
– уровень
рентабельности продаж отдельных видов продукции.
Определяется влияние этих факторов методом цепной подстановки.
Рентабельность совокупного капитала – отношение балансовой
(валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего
инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного
(акционерного), заёмного, основного, оборотного, производственного
капитала.
.
Балансовая сумма прибыли зависит от VРП,
, ,
и финансовых
результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией
продукции и услуг (ВФР).
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит
от объёма продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (
).
Взаимосвязь названных факторов представлена в виде:
.
Влияние каждого фактора определяют методом цепной подстановки.
Для анализа рентабельности производственного капитала, которую
можно определить как отношение балансовой прибыли к среднегодовой
стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, используют
факторную модель:
.
Зная плановый и факторный уровень этих показателей можно
определить,
на
сколько
изменился
уровень
рентабельности
производственного капитала за счёт факторов интенсификации производства
(зарплатоёмкости, материалоёмкости, фондоёмкости, капиталоёмкости
продукции).
5. Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности.
Основными источниками являются ↑ VРП, ↓
, ↑ качества
товарной продукции, реализация её на более выгодных рынках сбыта,
т.е. за счёт повышения цены.
1) резервы увеличения прибыли за счёт VРП можно подсчитать по
формуле:
, где
– фактическая прибыль на единицу продукции соответствующего вида.
2) резервы увеличения прибыли за счёт снижения
: → предварительно
выявленный резерв снижения
каждого вида продукции умножается
на возможный объём её продаж с учётом резервов его роста.
.
3) резерв увеличения прибыли за счёт улучшения качества товарной
продукции. Этот резерв подсчитывается следующим образом:
изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную
цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное
изменение средней цены умножается на возможный объём реализации
продукции:
.
Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счёт изменения
рынков сбыта.
4) резервы повышения рентабельности – это увеличение суммы прибыли
и снижение
.
.
– возможный уровень
с учётом выявленных резервов снижения.
– фактическая затрат реализованной продукции.
5) резервы повышения уровня рентабельности капитала:
.
– дополнительная основного и оборотного капитала, необходимая для
освоения резервов роста прибыли.
В заключении анализа финансовых результатов должны быть
разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и
система осуществления мониторинга.
Вопросы для самопроверки:
1. Назовите основные задачи и источники данных для анализа
финансовых результатов.
2.Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчёта.
3.Изложите методику расчёта влияния факторов на изменение суммы
прибыли от реализации продукции в целом по предприятию и отдельным
видам продукции.
4. Какие факторы определяют уровень среднереализационных цен и как
рассчитывают их влияние?
2. Как проводится анализ операционных и внереализационных
результатов?
3. Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методику их
расчёта.
4. Запишите факторную модель и методику расчёта влияния факторов на
изменение уровня рентабельности продукции, оборота и совокупного
капитала.
Список литературы:
1. Ковалев В.В. , Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. – М.: ТК Велб, Изд-во Проспект, 2004. – 424с.
2. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов
вузов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и
аудит» и 080105 «Финансы и кредит» / Н.Г. Любушин. – 2-е изд., перераб. И
доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 423с.
3. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной
экономики / В.Г. Лебедев, Д.Н. Томилина, Г.Н. Бургонова и др. Под ред. Г.А.
Краюхина. – СПб.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003.-400с.
5. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. Краткий курс: учебное пособие \ Л.С. Сосненко, Е.Н.
Свиридова, И.Л. Кивелиус. 2-е изд., перераб. И доп. – М.: КНОРУС, 2009. –
256с.