факторный анализ финансовых результатов как важнейший

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ КАК ВАЖНЕЙШИЙ
ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЕМ
ОРГАНИЗАЦИЕЙ, ЕГО РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ.
Головина В.А.
ФГБОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и
торговли»
Орел, Россия
научный руководитель: д. э. н., проф., заведующая кафедрой
бухгалтерского учета, анализа и аудита ФГБОУ ВПО «Орловский
государственный институт экономики и торговли» Парушина
Наталья Валерьевна
FACTORIAL ANALYSIS OF FINANCIAL RESULTS
AS THE MAJOR TOOL MANAGEMENT OF THE
ORGANIZATION, ITS ROLE AND VALUE.
Golovina V.A.
FGBOU VPO «Orel State Institute of Economics and Trade»
Orel, Russia
scientific supervisor: Doctor of Economics, professor, manager of chair of
accounting, analysis and audit Parushina N. V.
FBGOU VPO «Orel State Institute of Economics and Trade»
Orel, Russia
В настоящее время одним из важных моментов функционирования любой организации
является планирование своей деятельности. А любое планирование невозможно без
факторного анализа результатов деятельности. Поэтому факторный анализ финансовых
результатов организации приобретает все большую значимость и актуальность в
современной экономике. Поскольку грамотный и своевременный анализ финансовых
результатов позволяет повысить обоснованность планирования, а также дать оценку
достоверности учета и оперативности контроля, и как следствие обеспечит эффективность и
бесперебойность работы организации.
С помощью экономического анализа результатов хозяйственной деятельности
предприятие разрабатывает конкретную стратегию и тактику развития производства,
выявляет и оценивает резервы роста прибыли и рентабельности, а также находит способы их
мобилизации.
Финансовый результат – комплексный показатель анализа и оценки эффективной или
неэффективной деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его
формирования. [3]
В широком смысле финансовый результат рассматривается как превышение
(снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство;
превышение стоимости реализованной продукции над полными ее затратами, превышений
чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками.
Положительный
финансовый
результат
свидетельствует
об
эффективном
и
целесообразном использовании средств организации (т.е. основного и оборотного капитала).
Экономический анализ неразрывно связан с бухгалтерским учетом, так как именно на
основе учетных данных и проводят факторный анализ. Все операции отраженные в
синтетических и аналитических регистрах бухгалтерского учета формируют конечный
результат – а именно прибыль. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности
предприятия показывает эффективность производства, объем и качество произведенной
продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Таким образом,
прибыль предприятия является важнейшим показателем его деятельности. В процессе
анализа финансовых результатов деятельности организации используются различные
показатели прибыли. Классификация этих показателей представлена на рисунке 1.
Классификация прибыли организации
Прибыль
от
деятельности
По видам хозяйственной
деятельности
основной
(операционной)
Прибыль от инвестиционной деятельности
Прибыль от финансовой деятельности
Маржинальную (валовую) прибыль
По составу включаемых элементов
Брутто – прибыль (выручка минус налоги и
проценты)
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
По характеру деятельности
организации
Прибыль от обычных видов деятельности
Прибыль от других видов деятельности
По характеру налогообложения
Налогооблагаемую прибыль
Необлагаемую прибыль
По степени инфляционного
фактора
Номинальная прибыль
Реальная прибыль
По экономическому содержанию
Бухгалтерская прибыль
Экономическая прибыль
По характеру использования
чистой прибыли
Капитализированная
прибыль
(нераспределенная)
Потребляемая прибыль
Рисунок 1 – классификация прибыли организации
Основной целью анализа финансовых результатов деятельности организации является:
• Определение отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период;
• Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;
• Проведение факторного анализа прибыли и рентабельности.
• Оценка работы предприятия по результатам факторного анализа;
Современные авторы рекомендуют проводить анализ прибыли и рентабельности,
методику которого мы рассмотрим на конкретном примере. Анализ будем осуществлять на
основе данных отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса. Первоначально
для анализа необходимо определить значение определенных показателей, формулы и
значения которых представлены в таблице 1
Таблица 1. Значения показателей для анализа деятельности организации
Наименование показателя
Абсолютное
отклонение
прибыли (∆П)
Темп роста снижение (Т)
Формула расчета
∆П = Пଵ − П଴
Пଵ
∗ 100%
П଴
П௜
У௜ = ∗ 100%
В௜
Т=
Уровень каждого показателя
(Уi), к выручке (В) от
продажи товаров.
Изменение структуры (∆У)
Значение
П1,П0 – значение прибыли в
отчетном
и
базисном
периоде;
i=0-базисный период
i=1-отчетный период
У1, У0- уровень отчетного и
базисного периодов
∆У = Уଵ − У଴
Расчет показателей представим в таблице 2.
Таблица
2.
Характеристика
основных
показателей
финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «А» за 2011-2012 г.г.
Ед.из
м.
2011 год
2012 год
2
Тыс.
Руб.
тыс.
Руб.
Тыс.
Руб.
3
2381817
4
2556840
6
175023
1565225
1699782
134557
816592
857058
40466
76982
82183
5201
351235
419928
68693
Тыс.
Руб.
388375
354947
-33428
Тыс.
Руб.
455
-
-455
Показатели
1
Выручка
(2110)
Себестоимость
продаж (2120)
Валовая
прибыль
(2100)
Коммерческие
расходы (2210)
Управленчески
е
расходы
(2220)
Прибыль
(убыток) от
продаж (2200)
Доходы от
участия в других
организациях(231
Тыс.
Руб.
Тыс.
Руб.
Абсолютн Темп
ое
роста
отклонен (%)
ие (+/-)
Уровень
к
выручке
в
базисно
м
периоде,
%
8
100
Уровень
к
выручке
в
отчетно
м
период,
%е
9
100
Откло
нение
уровн
я (+/-)
65,72
66,48
0,76
104,9
6
34,28
33,52
-0,76
106,7
6
119,5
6
3,23
3,21
-0,02
14,75
16,42
1,67
91,39
16,31
13,88
-2,43
-
-
-
-
7
107,3
5
108,6
10
-
0)
Проценты
к
получению (2320)
Проценты к
уплате(2330)
Прочие
доходы(2340)
Прочие
расходы(2350)
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
(2300)
Текущий налог
на
прибыль(2410)
Отложенные
налоговые
обязательства
(2421)
Отложенные
налоговые
активы(2430)
Изменение
налоговых
активов (2450)
Чистая
прибыль
(убыток)
Тыс.
Руб.
Тыс.
Руб.
Тыс.
Руб.
Тыс.
Руб.
Тыс.
Руб.
25945
681
-25264
2,6
-
-
-
33158
66243
33085
-
-
-
596243
543356
-52887
199,7
8
91,13
25,03
21,25
-3,78
651083
601423
-49660
92,37
27,34
23,52
-3,82
326777
231318
-95459
70,79
13,72
9,05
-4,67
Тыс.
Руб.
77251
52817
-24434
68,37
3,03
2,07
-0,96
Тыс.
Руб.
13497
6591
-6906
48,83
0,57
0,26
-0,31
Тыс.
Руб.
3563
1309
-2254
36,74
0,15
0,05
-0,1
Тыс.
Руб
1962
1347
-615
68,65
0,08
0,05
-0,03
Тыс.
Руб.
247925
178463
-69462
71,98
10,41
6,98
-3,43
Проанализировав таблицу 2 можно сделать следующие выводы:
1)
В отчетном периоде наблюдается увеличение такого показателя как выручка на
175023 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что больший доход организация получает от
основной деятельности;
2)
Увеличение себестоимости продукции является отрицательным моментом, так
как это свидетельствует об увеличении затрат на производство реализованной продукции;
3)
Уменьшение
такого
показателя
как
прибыль
(убыток)
от
продаж
неблагоприятен для организации, так как он свидетельствует об уменьшении рентабельности
продаж и относительном увеличении издержек производства и обращения;
4)
Уменьшение чистой прибыли и прибыли до налогообложения также является
отрицательным моментом для организации;
5)
Текущий налог на прибыль характеризует долю прибыли, перечисляемой в
бюджет в виде налога на прибыль. В отчетном периоде наблюдается уменьшение данного
показателя это вызвано, прежде всего, за счет уменьшения самой прибыли.
Методика комплексного и системного изучения и измерения влияния факторов на
величину результативного показателя заключается в анализе влияния факторов, т.е.
факторном анализе.
Выделяют следующие типы факторного анализа:
• Детерминированный (функциональный) – результативный показатель представлен в
виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов;
• Стохастический (корреляционный) -
связь между результативным и факторными
показателями является неполной или вероятностной;
• Прямой (дедуктивный) – от общего к частному;
• Обратный (индуктивный) – от частного к общему;
• Одноступенчатый и многоступенчатый;
• Статический и динамический;
• Ретроспективный и перспективный;.[2]
Факторный анализ состоит из определенных этапов, которые представлены на рисунке
2.
Этапы факторного анализа
1этап
Отбор факторов
2этап
Классификация и систематизация факторов
3этап
Моделирование взаимосвязей между
результативными и факторными
показателями
4этап
Расчет влияния факторов и оценка роли
каждого из них в изменении величины
результативного показателя
5этап
Практическое использование факторной
модели (подсчет прироста результативного
показателя)
Рисунок 2 –Этапы факторного анализа
Как известно, изменение прибыли от реализации продукции зависит от изменения
следующих факторов:
• Объема реализации;
• Структуры реализации;
• Отпускных цен на реализованную продукцию;
• Цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;
• Уровня затрат материальных и трудовых ресурсов [4].
Исходные данные для факторного анализа финансовых результатов организации
представим в таблице 3.
Таблица 3. Данные для факторного анализа финансовых результатов.
Наименование
показателя
2011 год
Усл.
Тыс, руб.
обоз.
q0
Количество
проданной
продукции, шт.
Цена продукции,
p0
тыс. руб.
Выручка
от
В0
реализации
продукции, тыс.
руб.
Полная
S0
себестоимость от
реализации
продукции (стр.
2120 + стр. 2210 +
стр. 2220 Ф2),
тыс. руб.
Себестоимость 1 Sед. 0
ед.
продукции,
тыс. руб./шт.
Прибыль
от
П0
реализации
продукции (стр.
2200 Ф2), тыс.
руб.
Усл.
обоз.
2012 год
Тыс, руб.
В сопоставимых ценах
Усл.
Тыс, руб.
обоз.
385
-
371
q1
6420
p1
6641,15
-
-
2381817
В1
2556840
Вʹ
2471700
1993442
S1
2201893
Sʹ
2068666,6
5373,16
Sед. 1
5719,2
-
-
388375
П1
354947
Пʹ
403033,4
Методика расчета влияния факторов на прибыль от реализации продукции заключается
в последовательном расчете влияния каждого фактора. Данный расчет произведем на основе
таблицы 3 и результат представим в таблице 4.
Таблица 4. Расчет влияния факторов на финансовый результат.
Фактор
Изменение
Формула расчета
∆p1 = В1– Вʹ
Величина
показателя, тыс.руб.
85143,85
Удельный вес, %
4,33
отпускных цен на
продукцию
Изменение в объеме ∆p2=П0× (Sʹ /S0) –
продукции
П0
Изменение
в ∆p3=П0× ((Вʹ / В0) –
структуре
(Sʹ /S0))
продукции
Влияние на прибыль
∆p4=Sʹ –S1
экономии
от
снижения
по
себестоимости
продукции
Изменение
∆pP5=S0× (Вʹ / В0) –
себестоимости
за
Sʹ
счет
структурных
сдвигов в составе
продукции
Совокупное влияние факторов
14655,719
16,93
0
0
1866773,6
94,925
-0,07269
0
1966573,096
100
Так из таблицы видно, что наибольшее влияние на финансовый результат
анализируемой организации оказывает
такой фактор как снижение себестоимости
продукции в размере 94,25%. Также значительное влияние оказывает объем продукции
16,93%. Из таблицы можно наблюдать, что такие факторы как изменение в структуре
продукции и изменение себестоимости за счет структурных сдвигов не оказывают влияние
на результат деятельности организации.
Полный факторный анализ невозможен без анализа рентабельности продаж и чистой
рентабельности.
Для
анализа
рентабельности
современные
авторы
рекомендуют
использовать следующую факторную модель (1):
ܴ=
П
В
Где,
=
Вିௌ
В
(1)
П - прибыль от реализации продукции;
В - выручка от реализации продукции;
S- полная себестоимость.
Расчет и результат влияния факторов на рентабельность продаж представим в таблице
5.
Таблица 5. Расчет влияния факторов на рентабельность продаж.
Фактор
Формула расчета
Влияние
изменения
цены на продукцию
Влияние
изменения
себестоимости
∆RВ= (В1–S0) / В1– (В0–S0) /
В0.
∆RS= (В1–S1) / В1– (В1–S0) /
В1
Величина показателя,
тыс.руб.
0,0572
-0,0815
Общая сумма влияния
рентабельности за
период
∆R= ∆RВ+ ∆RS
-0,0243
Факторный анализ представим в таблице 6.
Таблица 6. Факторный анализ рентабельности продаж организации.
Рентабельность
продукции, %
2011
2012
Выпускаемая
продукция
R0
16,31
R1
13,88
Изменение
рентабельно
сти, %
Изменение рентабельности за счет
факторов, %
изменение
изменение
цены
себестоимости
∆RВ
∆RS
5,72
8,15
-2,43
Из таблицы 7 можно наблюдать, что в отчетном периоде рентабельность продаж в с
равнении с прошлым годом сократилась на 2,43% данное снижение произошло за счет
снижения цен на выпускаемую продукцию (5,72%) и увеличение себестоимости (8,15%).
На практике большинство экономистов – аналитиков рекомендуют проводить оценку
рентабельности всего капитала, собственных и перманентных средств. Информация для
такого анализа содержится в бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатах.
Отечественные аналитики на практике используют коэффициент
рентабельности
(основной) деятельности, которые представлен в формуле (2):
П
R = СାКРାУР
(2) ,
Где,
П – прибыль,
С - себестоимости реализации продукции,
УК – управленческие расходы,
КР – коммерческие расходы.
Коэффициенты рентабельности их формулы и расчет представлены в таблице 7.
Таблица 7. Коэффициенты рентабельности факторного анализа.
Наименование
показателя
Рентабельность
продаж (маржа
прибыли)
Общая
рентабельность
отчетного периода
Способ расчета
(стр. 2200 Ф2 × 100 %) /
(стр. 2110 Ф2)
(стр. 2300 Ф2 × 100 %) /
(стр. 2110 Ф2)
Периоды
2011 г.
2012 г.
16,31
13,88
13,72
9,05
Характеристика: эти показатели указывают, сколько прибыли приходится на
единицу реализованной продукции
(стр. 2300 Ф2 × 100 %) /
Рентабельность
37,54
22,18
собственного
(стр. 1300 Ф1)
капитала
Показатель характеризует эффективность использования собственного
капитала
Рентабельность
(стр. 2300 Ф2 × 100 %) /
22,03
10,49
активов
(стр. 1600 Ф1)
(экономическая
рентабельность)
Показатель характеризует эффективность использования всего имущества
организации
Фондорентабельность
(стр. 2300 Ф2 × 100 %) /
50,95
16,88
(стр. 1100 Ф1)
Показатель характеризует эффективность использования основных средств и
прочих внеоборотных активов
Рентабельность
(стр. 2200 Ф2 × 100 %) /
19,48
16,12
основной
(стр. 2120 + 2210 + 2220
деятельности
Ф2)
Показатель характеризует, сколько прибыли от реализации приходится на 1
руб. затрат
(стр. 2300 Ф2 × 100 %) /
33,42
22,04
Рентабельность
перманентного
стр. (1300 + 1400) Ф1
капитала
Показатель характеризует эффективность использования капитала,
вложенного в деятельность организации на длительный срок
(стр. 1300 Ф1) / (стр. 2300
266,37
449,92
Период окупаемости
собственного
Ф2)
капитала
Показатель характеризует число лет, в течении которых полностью окупятся
вложения в данную организацию
Располагая своими ресурсами, организация рассчитывает на получение желаемого
результата. Но на практике не всегда реальный результат оказывается желаемым. Чтобы
избежать такой ситуации целесообразно проводить при планировании своей деятельности
факторный анализ финансовых результатов, с помощью которого можно более точно
прогнозировать свою деятельность.
Роль и значение факторного анализа, как было выяснено в данной статье, существенна
и необходима. Так, с помощью анализа управление организации может принимать
правильное, эффективное, а также своевременное решение.
Список литературы:
1.
Лытнева.Н.А. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» [Текст] учеб.пособие для
студентов/ Н.А.Лытнева, Н.В.Парушина.- Ростов – на – Дону Феникс 2011,604с. ISBN 978-5222-17782-2
2.
Романова Л.Е. Экономический анализ [Текст] – учебное пособие для вузов /
А.Е.Романова – СПб.:Питер., 2011 -336с. ISBN 978-5-49807-892-2
3.
Б.А.Шогенов,
Ф.Е.Караева
Анализ
финансовых
результатов
предприятия//Экономический анализ: теория и практика – 2010 г. №6 февраль, с. 2-7.
4.
М.В. Алтухова Жесткое планирование и управление: от чего зависит
результат?//Справочник экономиста №1 январь 2013, с.40-50.
5.
Деминова, С.В. Роль и содержание анализа рентабельности деятельности
организаций в системе комплексного экономического анализа [Текст] / С. В. Деминова//
Информационно-аналитические
научно-образовательные
технологии
формирования
и
развития профессиональных навыков специалистов для инновационной экономики :
монография / науч. ред. проф. Н.В. Парушина, к.э.н. Н.А. Сучкова. - Орёл: ООО ПФ
"Картуш", 2012. - С. 128-145
6.
Парушина,Н.В. Теория и практика оценки эффективности деятельности
организаций в системе комплексного экономического анализа [Электронный ресурс] / Н. В.
Парушина, С.В.Дёминова ; каф.экономического анализа и статистики// Экономический
анализ: теория и практика. - 2012. - №19 . - С. 52-56.7.
Парушина,Н.В.Методика анализа финансового состояния организации с
использованием компьютерных технологий [Электронный ресурс] / Н. В. Парушина ;
каф.экономического анализа и статистики// Роль учетных практик в обеспечении
устойчивого развития предприятий. Международная научно-практическая конференция,
Москва, 25-26 ноября 2011 г., РУДН, экономический факультет. - М.: РУДН, 2011. - 515 с. С. 146-154