Группа продуктов E Классификация групп продуктов Версия 8, ноябрь 2011 г. Группа продуктов Е включает в себя инвестиции с самым высоким уровнем риска, при котором потери могут превышать начальную инвестицию. Речь идет о продуктах, которые являются более сложными по сравнению с большинством других продуктов и возможность инвестирования в которые могут рассматривать только очень опытные инвесторы. Группа Е включает в себя: • фьючерсы • форварды • приобретенные опционы (в т. ч. варранты) • эмитированные инвестором опционы • продажа без покрытия (обычно связана с заимствованием соответствующих акций) • внебиржевые производные инструменты • товарные производные инструменты • прочие рискованные или сложные продукты Более подробная информация приведена в соответствующем клиентском договоре, который следует подписать до заключения любой сделки, связанной с производным инструментом. Более подробно риски, сопутствующие финансовым инструментам различных видов, описываются на веб-сайте SEB www. seb.ee/investorkaitse на подсайте рисков, составляющем часть общей информации SEB для клиентов. Группа продуктов E Классификация групп продуктов Существенная общая информация Версия 8, ноябрь 2011 г. Место инструмента в классификации групп продуктов может в зависимости от свойств инструмента с течением времени изменяться. Например, рейтинг облигации может с течением времени измениться, в результате чего может измениться и классификация облигации. SEB стремится дать оценку соответствия инструмента своим клиентам исходя из классификации этого инструмента на момент заключения сделки. Несмотря на то, что классификация групп продуктов осуществляется из лучших соображений и в результате тщательного анализа, SEB не берет на себя ответственности за неточности, которые могут выявиться. Также могут наличествовать финансовые инструменты, которые SEB еще не включил ни в одну группу продуктов. Неучтенные риски При классификации финансовых инструментов и продуктов не учтен ряд видов рисков. • Не учтен валютный риск, который может возникнуть, когда клиент инвестирует в валюте, отличной от его основной валюты. Обычно клиентам рекомендуется осуществлять инвестиции в их основной валюте, если у них отсутствуют глубокие знания о валютных рисках. • Риск ликвидности (обращаемость инструмента на рынке) может с течением времени меняться. • При классификации групп продуктов не учитываются также ни инвестиционные горизонты конкретного клиента, ни его инвестиционные цели. • При инвестировании в инструмент или продукт клиент должен понимать следующие обстоятельства. - Инвестиции осуществляются и позиции по финансовым инструментам берутся только под риск клиента. - Клиент должен внимательно ознакомиться с общими условиями торговли тех посредников, через которых он торгует финансовым инструментом. - При торговле финансовым инструментом клиент должен тщательно ознакомиться с подтверждениями сделок и незамедлительно известить SEB о возможных ошибках. - Желательно, чтобы клиент регулярно следил за изменениями стоимости своей инвестиции и позиций по финансовым инструментам. - При необходимости клиент должен предпринять соответствующие меры с целью снижения риска убытка, связанного с инвестициями или позициями. Дополнительная информация о рисках Более подробно риски, сопутствующие финансовым инструментам различных видов, описываются на веб-сайте SEB www.seb.ee/ru/zashchita-investorov на подсайте рисков, составляющем часть общей информации SEB для клиентов. Информацию можно получить также из условий финансовых инструментов или различных продуктов, из проспектов, упрощенных проспектов, информационных листков и иных подобных материалов. Определение облигаций инвестиционного класса Облигации, отвечающие стандарту инвестиционного класса по классификации Standard & Poor’s или Fitch (т. е. облигации, рейтинг которых не ниже BBB-) либо по классификации Moody’s (т. е. облигации, рейтинг которых не ниже Baa3). Определение основных валют За основные валюты приняты EUR, GBP, USD, CHF, CAD, AUD и JPY. Кроме того, в Северных странах и в Люксембурге основными валютами считаются валюты Северных стран (SEK, DKK и NOK). В соответствующем государстве основной валютой считается также и местная валюта. Обзор Классификация групп продуктов Фоновая информация/цель Версия 8, ноябрь 2011 г. При предоставлении инвестиционных услуг SEB производит оценку того, подходит ли планируемая инвестиционная услуга или продукт клиенту. Для облегчения этого процесса SEB разделил финансовые инструменты и продукты на пять групп продуктов. В основе классификации лежит сущность и общая степень сложности финансовых инструментов, а также риски, сопутствующие инвестированию в эти финансовые инструменты. Сложность и риски являются наиболее низкими для финансовых инструментов и продуктов, входящих в группу продуктов А, и наиболее высокими для финансовых инструментов и продуктов, входящих в группу продуктов Е. Если на основании полученной информации SEB принимает решение, что финансовый инструмент или продукт подходит клиенту, то SEB считает подходящими клиенту также входящие в эту же группу финансовые инструменты или продукты с меньшим уровнем риска. Однако это не означает, что SEB рекомендует клиенту купить или продать какие-либо из этих ценных бумаг или продуктов. Клиент должен считаться с обстоятельством, что при классификации финансовых инструментов и продуктов некоторые виды рисков не учтены. Подробно риски, сопутствующие ценным бумагам различных видов, описываются на подсайте рисков на веб-сайте SEB www.seb.ee/ru/zashchita-investorov, подсайт предоставляет часть общей информации SEB для клиентов. Информацию можно получить также из условий финансовых инструментов или различных продуктов, из проспектов, упрощенных проспектов, информационных листков и иных подобных материалов. Группа А Группа В Группа C Группа D Облигации Облигации Облигации Облигации Облигации инвестиционного класса, рейтинг которых не ниже AA-/Aa3 и которые эмитированы правительствами или равноценными эмитентами Облигации инвестиционного класса, рейтинг которых не менее BBB-/Baa3. Ограничений в отношении эмитента нет. Включает конвертируемые облигации. Облигации неинвестиционного класса, т. е. облигации, рейтинг которых составляет BB+/Ba1 либо ниже или у которых рейтинг вообще отсутствует Котирующиеся не в основной валюте облигации неинвестиционного класса. Фонды Фонды Фонды Фонды Фонды денежного рынка и фонды облигаций с низким уровнем риска, которые SEB включил в класс риска, отражающий данный уровень риска. Фонды облигаций и смешанные фонды, которые до 50% средств вкладывают в акции или в инструменты, сходные с акциями по инвестиционному риску, и которые SEB включил в класс риска, отражающий данный уровень риска. Фонды, которые до 100% средств вкладывают в акции или в инструменты, сходные с акциями по инвестиционному риску, и которые SEB включил в класс риска, отражающий данный уровень риска. Фонды ETF, которые в результате индивидуальной оценки рисков включены в группу продуктов С. Фонды, в т. ч. фонды ETF, в отношении которых SEB не определил класс рисков. Структурированные продукты Структурированные продукты Структурированные продукты Структурированные продукты с частичной защитой капитала – риск убытков до 20% от суммы инвестиции (в т. ч. премия). Срок до пяти лет. С защитой капитала и со сроком более пяти лет. Без защиты капитала, если базовое имущество включено в группу продуктов С и продукт без финансового рычага. Продукты типа «варрант», в случае которых рискуют всей инвестированной суммой. Базовое имущество включено в группу продуктов D или продукты с финансовым рычагом. Валюты Валюты Валюты Валюты Только основные валюты Только основные валюты Только основные валюты Без ограничений Акции Акции Акции, котирующиеся на регулируемых и на равноценных рынках третьих государств. Некотирующиеся акции или акции, котирующиеся на нерегулируемых рынках / на неравноценных рынках третьих государств. Группа E Фьючерсы Форварды Приобретенные опционы (в т. ч. варранты) Выпущенные опционы Основанная на заимствовании продажа без покрытия Внебиржевые производные инструменты Товарные производные инструменты Прочие продукты с высоким уровнем риска или сложностиуровнем риска или сложности