Практические задачи по дисциплине ТЕМА. ОСНОВНЫЕ

Практические задачи по дисциплине
ТЕМА. ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
Цель занятия - ознакомление с методикой расчета структуры основных
фондов (ОФ), их стоимостной оценки,
амортизацией, показателями
технического состояния и эффективности использования ОФ.
Методические указания для решения задач
Основные фонды (ОФ) являются составной частью имущества предприятия
и его внеоборотных активов. Основные производственные фонды (ОПФ) – это
часть средств производства, которая в производственном процессе выполняет
функции средств труда, участвует во многих циклах производства, сохраняет в
продолжение всего срока службы первоначальную натуральную форму и по
мере износа по частям переносит свою стоимость на создаваемую продукцию. К
ним относятся средства труда со сроком службы более одного года.
Для анализа качественного состояния основных фондов на предприятии
необходимо
знать
их
структуру.
Различают:
производственную,
технологическую и возрастную структуру основных фондов.
Под производственной структурой понимается соотношение различных
групп основных производственных фондов (ОПФ) по вещественнонатуральному составу в их общей годовой стоимости.
Расчет производственной структуры основных производственных фондов
(γi) производится по формуле:
γi =(ОФ i / ОФобщ) ·100,
(1)
где ОФ i - стоимость i группы ОПФ, руб.;
ОФобщ - стоимость всех ОПФ, руб.
Технологическая структура ОПФ характеризуется их распределением по
структурным подразделениям предприятия в процентном выражении от их
общей стоимости. Технологическая структура может быть представлена,
например, как доля отдельных видов станков в общем количестве станочного
парка или как доля автосамосвалов в общем количестве автотранспорта,
имеющегося на предприятии.
Возрастная структура ОПФ характеризуется их распределением по
возрастным группам (до 5 лет; от 5 до 10 лет; от 10 до 15 лет; от 15 до 20 лет;
свыше 20 лет).
Оценка основных фондов
Основные фонды планируются и учитываются в натуральном и
стоимостном выражении. Расчеты стоимости основных фондов по различным
видам их оценок производятся следующим образом.
Расчет первоначальной стоимости каждого элемента ОПФ производится
по формуле:
ОФперв i = ОФпр i + ОФ тр + ОФ м ,
(2)
где ОФперв i – первоначальная стоимость каждого элемента ОПФ, тыс. руб.,
ОФпр i - стоимость приобретения и/или строительства ОПФ, тыс. руб.;
ОФ тр – затраты на транспортировку ОПФ, тыс. руб.;
ОФ м - затраты на строительно-монтажные работы, тыс. руб.
Расчет восстановительной стоимости (ОФвосст i) осуществляется по
формуле:
ОФвосст i = ОФперв i ∙Kц ,
(3)
где ОФперв i - первоначальная стоимость каждого элемента ОПФ, тыс. руб.,
Kц - коэффициент, учитывающий изменение цен.
Кроме оценки по первоначальной и восстановительной стоимости основные
фонды в практической деятельности предприятия ОПФ оцениваются по
остаточной стоимости, которая представляет собой разницу между
первоначальной или восстановительной стоимостью и суммой износа. То есть
остаточная стоимость – эта та стоимость ОПФ, которая еще не перенесена на
стоимость готовой продукции.
Рассчитывается остаточная стоимость ОПФ по формуле:
ОФост i = ОФперв i + Зк.р. + Зм – И,
(4)
где ОФост i - остаточная стоимость ОПФ, тыс. руб.;
ОФперв i - первоначальная стоимость ОПФ, тыс. руб.;
Зк.р. - затраты на капитальный ремонт, тыс. руб.;
Зм - затраты на модернизацию, тыс. руб.;
И - стоимость износа за период эксплуатации по каждой группе ОПФ, тыс.
руб.
Стоимость износа определяют как стоимость накопленной амортизации
основных фондов. Она равна сумме начисленной амортизации на реновацию за
период эксплуатации основных фондов:
И = А · Тэк ,
(5)
где А - сумма амортизационных начислений, тыс. руб.;
Тэк – срок эксплуатации основных фондов, лет.
Амортизация основных фондов
Годовая сумма амортизационных отчислений, может быть, рассчитана по
одному из существующих методов начисления амортизации:
 методом равномерного прямолинейного списания в соответствии с
едиными нормами амортизации.
 методом регрессивной (ускоренной) амортизации.
При методе равномерного прямолинейного списания амортизационные
начисления принимаются величиной одинаковой для каждого года
эксплуатации:
А i (общ) = ОФ ср.г i (общ).· Н / 100,
(6)
где
ОФср.г.i (общ).- среднегодовая стоимость конкретного элемента ОПФ или
общая стоимость ОПФ в целом по предприятию, тыс. руб.
Н - норма амортизации, %.
Основными
методами регрессивной (ускоренной) амортизации
являются:
 метод твердофиксированного срока службы средств труда, при котором
фиксируется срок, в течение которого стоимость основного капитала должна
быть списана в амортизационный фонд. Если срок установлен в 5 лет, то
ежегодно на себестоимость продукции переносится по 20% стоимости капитала;
 метод уменьшающегося остатка при удвоенной норме, или метод
постоянного процента заключается в том, что размер амортизации исчисляется
по удвоенной норме (по сравнению с равномерным методом) с остаточной
стоимости основных фондов;
 кумулятивный метод или метод «суммы чисел», сочетает в себе подходы
выше обозначенных методов. Нормируется срок службы средств труда и
увеличивается норма износа в первые годы их эксплуатации. Данный метод
обосновывает полное возмещение стоимости амортизируемых средств труда к
концу их нормативного срока службы.
Для расчета среднегодовой стоимости конкретного элемента ОПФ
(ОФср.г.i) используют детализированный или укрупненный способ расчета.
Детализированный расчет среднегодовой стоимости ОПФ учитывает время
поступления и выбытия определенного элемента основных фондов:
п
ОФср.г. = ОФн.г. +
 ОФв в одi ti
1
п

 ОФв ыбj  t j
1
,
(7)
12
12
где ОФн.г.- стоимость ОПФ на начало года (тыс. руб.);
ОФвводi - стоимость i-ой группы вводимых ОПФ (тыс. руб.);
ОФвыбj - стоимость j-ой группы выбывающих ОПФ;
ti - число месяцев, в течение которых i-ая группа ОПФ работает с момента
поступления на предприятие до конца года;
tj - число месяцев, в течение которых j-ая группа выбывших ОФ не
работает от момента выбытия основных фондов до конца года.
Для определения среднегодовой стоимости ОПФ по укрупненному
способу (ОФср.г.общ.) используется формула:
ОФср.г общ = (ОФн.г + ОФк.г) / 2,
(8)
где ОФ н.г.- стоимость ОПФ на начало года, тыс. руб.;
ОФ к.г - стоимость ОПФ на конец года, тыс. руб.
Стоимость ОПФ на конец года определяется с учетом их движения
(поступление и выбытие) и расчет осуществляется по формуле:
ОФк.г. = ОФн.г. + ОФввод – ОФвыб ,
(9)
где ОФн.г. - стоимость ОПФ на начало года, тыс. руб.;
ОФввод - стоимость вводимых ОПФ за год, тыс. руб.;
ОФвыб - стоимость выбывших ОПФ за год, тыс. руб.
Поступление и выбытие ОПФ на предприятии обусловливают изменения
как их стоимости, так и удельного веса в течение года. Для анализа данного
изменения осуществляют расчет абсолютных и относительных отклонений как
стоимости ОПФ, так и удельного веса конкретного элемента ОПФ.
Абсолютное отклонение стоимости ОПФ на конец года от стоимости ОПФ
на начало года определяется:
Δ = ОФк.г. - ОФн.г,
(10)
где ОФ н.г.- стоимость ОПФ на начало года, тыс. руб.;
ОФ к.г - стоимость ОПФ на конец года, тыс. руб.
Относительное отклонение стоимости ОФ на конец года от стоимости ОФ
на начало года определится:

(11)
 100 .
ОФ н. г
Абсолютное и относительное отклонение удельного веса конкретного
элемента ОПФ на конец года от стоимости ОПФ на начало года определяется
аналогичным способом расчета, только за исходные значения принимаются во
внимание значения удельного веса.
Показатели использования основных производственных фондов
Для анализа использования ОПФ предприятия проводят оценку их
технического состояния и эффективности использования. Классификация
показателей технического состояния и эффективности использования ОПФ
представлена на рис. 1.
К показателям, характеризующим техническое состояние основных
фондов относятся:
 показатели,
характеризующие
движение
ОПФ
(коэффициенты
обновления, выбытия, прироста);
 показатели, характеризующие степень износа ОПФ (коэффициенты
физического и морального износа).
 коэффициент обновления ОПФ – характеризует долю введенных ОПФ в
действие в данном периоде в общей их стоимости на конец периода:
Кобн = ОФвв / ОФкон ,
(12)
где ОФвв – стоимость введенных ОПФ за год, тыс. руб.;
ОФкон – стоимость ОПФ на конец года, тыс. руб.
Коэффициент выбытия ОПФ – показывает долю выбывших ОПФ за год в
стоимости имевшихся основных фондов к началу года:
Квыб = ОФвыб / ОФнач ,
(13)
где ОФвыб – стоимость выбывших ОПФ за год, тыс. руб.;
ОФнач – стоимость ОФ на начало года, тыс. руб
ε=
Коэффициент прироста ОПФ характеризует величину изменения
стоимости ОПФ с учетом поступления и выбытия на конец рассматриваемого
периода:
Кпр = (ОФвв-ОФвыб)/ОФкон
(14)
Основные фонды в процессе функционирования постепенно утрачивают
свои первоначальные характеристики, что характеризует процесс их износа, в
физическом и/или моральном виде.
Показатели использования ОПФ
Показатели технического
состояния ОПФ
Показатели,
Показатели эффективности
использования ОПФ
Обобщающие
Частные
Рис.1. Показатели технического состояния и эффективности
использования ОПФ
Физический износ основных фондов – утрата части первоначальной
стоимости в процессе их использования (механическое снашивание частей и
деталей и т.д.) и под влиянием сил природы (коррозия металлов, гниение,
разрушение и т.д.).
Степень физического износа характеризуется коэффициентом физического
износа:
Кф = И / ОФперв. ,
(15)
где
И - сумма износа ОФ, тыс. руб.;
ОФперв. - первоначальная стоимость ОПФ, тыс. руб.,
Моральный износ основных фондов
заключается в обесценивании
стоимости до их физического износа, до окончания срока своей физической
службы. Степень морального износа ОПФ характеризуется коэффициентом
морального износа 1-го вида, который определяет обесценивание элементов
ОПФ такой же конструкции, что выпускались ранее, вследствие удешевления их
воспроизводства в современных условиях:
К м.изн =
ОФперв  ОФвосст
ОФперв
,
(16)
где ОФперв – первоначальная стоимость ОПФ, тыс. руб.
ОФвосст - восстановительная стоимость ОПФ, тыс. руб.
Коэффициентом морального износа 2-го вида:
К м.изн=
Пн  Пс ,
Пн
(17)
где Пн, Пс, – производительность новой и старой машины соответственно.
Показателями эффективного использования основных фондов
являются:
фондоотдача,
фондоемкость,
фондовооруженность
и
фондорентабельность.
Фондоотдача, руб. – обобщающий экономический показатель,
характеризующий объем продукции в расчете на единицу основных фондов,
использованных для ее производства:
Фо = VТП / ОФср.г.,
(18)
где VТП – объем товарной продукции, изготовленной за год, тыс. руб.; ОФср.г
– среднегодовая стоимость ОПФ в целом по предприятию, тыс.руб.
Фондоемкость, руб. – показатель потребности основных фондов для
обеспечения производства единицы продукции, характеризует, какое количество
основных средств (фондов) затрачивается на производство единицы продукции:
Фе = 1 / Фо .
(19)
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.– стоимость средств труда,
приходящихся на одного рабочего, и характеризует степень оснащенности
производства автоматизированными и механизированными элементами:
Фв = Фср.г. / ССЧ,
(20)
где ССЧ - среднесписочная численность промышленно-производственного
персонала (ППП), принимается по исходным данным.
Фондорентабельность (Френт) %, характеризует прибыльность основных
фондов предприятия:
Френт = Пр ∙ 100 / ОФср.г ,
(21)
где Пр – прибыль от реализации продукции для рассматриваемого периода, тыс.
руб.;
ОФср.г - среднегодовая стоимость ОПФ в целом по предприятию, тыс.руб.
Примеры решения задач
ПРИМЕР 1.
Стоимость оборудования, амортизируемого по методу постоянного
процента (уменьшаемого остатка), составляет 24 млн. руб. Годовая норма
амортизации при прямолинейном методе – 7 %, коэффициент ускорения - 2.
Определите годовую сумму амортизационных отчислений по методу
постоянного процента (уменьшаемого остатка).
Решение:
1. Годовая норма амортизации амортизируемого имущества при ускоренном
методе (коэффициент ускорения равен 2):
Н а уск  Н а прям  2  7 %  2  14 % .
2. Годовая сумма амортизационных отчислений:
1-ый год:
ОФП  Н а уск 24  14
Аг1 

 3,36 млн. руб. ,
100
100
2-ой год:
ОФост1  Н а уск ОФП  Аг1  Н а уск 24  3,36 14 20,64 14
Аг 2 



 2,89 млн. руб., 3-ий
100
100
100
100
год:
Аг 3 
ОФост2  Н а уск
100

ОФост1  Аг 2  Н а уск
100

20,64  2,89 14  17,75  14  2,49 млн. руб., и т.д.
100
100
Выводы: стоимость действующих средств труда списывается, главным
образом, в первые годы их функционирования, что позволяет использовать
основную часть амортизационных отчислений на новые капитальные вложения,
на обновление оборудования.
ПРИМЕР 2.
Расчет среднегодовой стоимости и показателей технического состояния
ОПФ.
Основные производственные фонды предприятия на начало года составляли
2825 тыс. руб. Ввод и выбытие основных фондов в течение года отражены в
таблице 1. Определите среднегодовую и выходящую стоимость основных
производственных фондов, а также коэффициенты выбытия и обновления
основных фондов.
Таблица 1
На 1-е число
месяца
Февраль
Май
Август
Ноябрь
Исходные данные
Основные фонды, тыс. руб.
Ввод
Выбытие
40,0
6
50,0
4
70,0
8
10,0
5
Решение.
1. Среднегодовая стоимость ОПФ:
 40  11 50  8 70  5 10  2   6  11 4  8 8  15 5  12 
ОФср.г = 2825 + 
+
+
+
+
+
+

=
12
12
12   12
12
12
12 
 12
 2913,51 тыс. руб .
2. Выходящая стоимость ОПФ (стоимость на конец года):
ОФвых.к = 2825 + ( 40 + 50 + 70 +10 )  ( 6 + 4 + 8 + 5 ) = 2972,0 тыс. руб
3. Коэффициент обновления ОФ:
Кобн=ОФвв/ОФк=(170,0/2972,0)·100%=5,7%
4. Коэффициент выбытия ОФ:
Квыб=ОФвыб/ОФн=(23/2825)·100%=0,8%
Задача № 1. Определить среднегодовую стоимость и изменение структуры
основных производственных фондов, тыс руб. Исходные данные представлены в
таблице 2.
Таблица 2
Исходные данные
Здания
На 1 января
текущего года
450
Вводимые с
1 мая
45
Выбивающие с
1 сентября
20
Сооружения
Электро- и теплосети
Силовое оборудование
Рабочее оборудование
Средства автоматизации
Подъемно-транспорт-ное
оборудование
Инвентарь
Хоз. инвентарь
300
45
105
180
85
33
28
95
7
10
13
30
-
15
20
10
5
8
10
Задача № 2. Строительство цеха обошлось предприятию в 30 млн руб.
Стоимость оборудования, приборов, транспортных средств (включая доставку на
предприятие) составило 25 млн руб. Монтаж оборудования - 5 млн руб. За 5 лет
основные фонды перенесли на годовой продукт 30% своей стоимости, затраты
на капитальный ремонт и модернизацию основных фондов составили 6 млн руб.
Определить остаточную стоимость основных фондов.
Задача № 3. Первоначальная стоимость станка 30 тыс руб, нормативный
срок службы 12 лет. Выручка от реализации отдельных деталей и узлов станка,
стоимость лома после износа- 2,5 тыс руб. Определить норму амортизационных
отчислений.
Задача № 4. Определить общую величину годовых амортизационных
отчислений на реновацию основных фондов. Исходные данные. Первоначальная
стоимость
однотипного
металлорежущего
оборудования
в
цехе
завода
составляет 250 тыс. руб; срок окупаемости оборудования - 10 лет, выручка от
ликвидации оборудования с учетом расходов его на демонтаж - 10 тыс. руб.
Задача № 5. Рассчитайте среднегодовую стоимость ОПФ по следующим
данным: стоимость ОПФ на начало года – 300 тыс. руб.; ввод новых ОПФ (01.03)
на сумму 65,1 тыс. руб.; выбытие по причине физического износа ОПФ: 01.11 –
на сумму 51,0 тыс. руб.; 01.12 – на сумму 34,8 тыс. руб.
Задача № 6. Определить показатель фондоотдачи по группе заводов,
производящих одинаковую продукцию. Исходные данные по заводам 1, 2, 3, 4 и
5 представлены в таблице 3.
Таблица 3
Исходные данные
1
Среднегодовая стоимость ОПФ, 1050
тыс руб
Численность работающих, чел
1850
2
2200
3
1330
4
1140
5
2500
3500
2100
1500
4000
Выработка продукции на 1-го 1000
работающего, руб
1600
1100
1300
2000
Задача № 7. Стоимость оборудования цеха 15000 тыс руб. С 1 марта
введено в эксплуатацию оборудование стоимостью 45,6 тыс руб; с 1 июля
выбыло оборудование стоимостью 20,4 тыс руб. Размер выпуска продукции
800,0 тыс т, цена 1 т 30 руб. Производственная мощность - 1000,0 тыс т
(максимально
возможный
выпуск
продукции).
Определите
величину
фондоотдачи оборудования и коэффициент интенсивного использования
оборудования.
Задача № 8. Определить коэффициент экстенсивного использования
оборудования, если известно, что в цехе установлено 20 токарных станков, 8 фрезерных, 10 - сверлильных. Годовая производственная программа по
токарным станкам - 80000 станко-часов, по фрезерным - 15000 станко-часов, по
сверлильным - 18000 станко-часов. Количество смен для токарных и фрезерных
станков - 2, для сверлильных - 1 смена. Количество часов в ремонте для
токарных станков в год 252 часа, для фрезерных - 285 часов, для сверлильных 180 часов. Число выходных и праздничных дней в году 103.
Задача № 9. Сделать анализ фондоотдачи основных производственных
фондов и ее влияние на объем выпускаемой продукции. Использовать данные
таблицы 4.
Таблица 4
Исходные данные
№
п/п
Показатели
1
Объем выпускаемой продукции
2
Среднегодовая стоимость основных
фондов (ОФ)
Единица Прошлый Отчетный Отклоне
ния
измерения
год
год
+ %
тыс. руб.
3636,6
3745,8
тыс. руб.
575
538,4
3
4
5
6
В том числе производственное
оборудование
Удельный вес производственного
оборудования в стоимости основных
фондов
Фондоотдача на 1 руб. стоимости ОФ
Фондоотдача на 1 руб. стоимости
производственного оборудования
тыс. руб.
210
170
%
руб.
руб.
ТЕМА. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СМЕТНОЙ СТОИМОСТИ РАБОТ
Задание 1: Рассчитать сметную стоимость строительно-монтажных работ по
указанным вариантам.
Исходные данные
№ варианта
1
1
№
работ
2
1
2
3
4
5
Наименование работ
3
Кладка стен из камней с облицовкой лицевым
кирпичом толщиной 380 мм. при высоте этажа до
4 м.
Монтаж каркасов одноэтажных зданий одно- и
многопролетных без фонарей пролетом до 60 м.
высотой с подвесными кранами и без них.
Устройство кровель плоских 4-х слойных из
рулонных кровельных материалов на битумной
антисептированной мастике с защитным слоем из
гравия на битумной антисептированной мастике
Устройство гидроизоляции оклеечной рулонными
материалами на резино-битумной мастике.
Установка колонн прямоугольного сечения в
стаканы фундаментов зданий при глубине
заделки колонн до 0,7 м., масса колонн до 4т.
Таблица 1
Ед.
изм.
4
м3
Объем
работ
5
350
т.
125
100 м2
800
100 м2
шт.
215
56
2
1
2
3
4
5
3
1
2
3
4
5
Укладка плит покрытия длиной до 12 м.
шт.
Установка лестничных площадок при массе до
шт.
5 т.
Укладка балок в одноэтажных зданиях и
шт.
сооружениях при высоте здания до 25 м.
Устройство покрытий из бетона кислотоупорного 100 м2
толщиной 40 мм.
Устройство пароизоляции оклеечной в один слой 100 м2
240
12
Установка колонн в стаканы фундаментов.
шт.
Укладка подкрановых балок массой до 5 т.
шт.
Монтаж оконных блоков при высоте здания до 100 м.
40 м.
Кирпичная кладка армированных перегородок 100 м.
толщиной в полкирпича.
Установка
ворот
с
распахивающимися
м2
полотнами, с калитками.
116
72
185
38
125
98
150
96
ТЕМА. РАСЧЕТ ОСНОВНЫХ КРИТЕРИЕВ ЦЕННОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Задание 1
Запишите и прокомментируйте формулы.
1. В
ходе
анализа
ценности
инвестиционных
проектов
в
зависимости от особенностей проекта, целей анализа используются
различные критерии.
Важнейшими из них являются:
1) чистый дисконтированный доход;
2) внутренняя норма доходности;
3) индекс доходности;
4) достаточно часто также применяются:
5) интегральная эффективность затрат;
6) точка безубыточности;
7) срок окупаемости;
8) капиталоотдача.
Задание 2
Рассчитайте чистый дисконтированный доход инвестиционного
проекта, предусматривающего строительства завода по производству
машиностроительной продукции. Прогноз уровня выг од и затрат
данного проекта по годам показан в табл.1, при норме
дисконта
(млн. у.е.) Е = 10%.
Таблица 1
Год
существования
проекта
Результаты
Затраты (Зt),
в т.ч.:
t
Rt
капитальные
вложения
Kt
эксплуатационные
издержки
Эt
1
0,00
1,09
0,00
2
0,00
4,83
0,00
3
0,00
5,68
0,00
4
0,00
4,50
0,00
5
0,00
1,99
0,00
6
1,67
0,00
0,67
7
3,34
0,00
0,97
8
5,00
0,00
1,30
9
6,68
0,00
1,62
10-30
8,38
0,00
2,95
Разница
между
результатами
и затратами
Коэффициент
дисконтирования
Чистый
дисконтированный
поток доходов по
годам проекта
(Rt-Зt)
1/(1+E)
(Rt-Зt)/(1+E)
Задание 3
Рассчитайте внутреннюю норму доходности (ВНД), с точностью
до 0,5%, по проекту, рассмотренному в задаче 1.
Рассматриваются
Задание 4
два проекта, имеющие равные результаты.
Затраты по каждому проекту представлены в табл. 2. Известно, что
норма
дисконта
равна
0,2.
Какому
проекту
стоит
отдать
предпочтение? При какой ставке дисконта проекты равноценны?
Таблица 2
Годы
Проекты
А
Б
1-й
2-й
3-й
30
15
5
5
20
30
Задание 5
Сделайте
сравнительный
анализ
проектов.
Компания
«Запорожсталь» заключила контракт с предприятием «АвтоВАЗ» на
поставку определенного количества оцинкованного листа в течение
10 лет. Компания, проанализировав свои возможности, пришла к
выводу о том, что без реконструкции прокатного производства она не
сможет выполнить контрактные обязательства в полном объеме.
Аналитику компании поручено рассмотреть два варианта реконструкции
прокатного производства. Ни один из них не повлияет на объем выпуска
прокатного листа, который равен 1000 тыс. кв. м. Доход получаемый
компанией от эксплуатации прокатного производства, в первый год равен - 45
у.е. за каждую тыс. кв. м. Эта сумма будет ежегодно увеличиваться на 3%.
Оба проекта имеют среднюю степень риска. Норма дисконта,
принятая в компании для таких проектов, равна - 15%. Все затраты
относятся на конец года.
Первый вариант технически хорошо изучен и характеризуется
следующими показателями:
1. Технико-экономические исследования уже проведены в
течение предыдущего года и составили 15000 у.е.
2. Затраты на реконструкцию:
Годы
1-й
2-й
3-й
40000
50000
60000
3. Эксплуатационные затраты увеличатся ежегодно на 10% и
равны:
Годы
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й
7-й
8-й
9-й
10-й
10000
11000
12100
13310
14641
16105
17716
19484
21436
23579
Второй вариант также осуществим технически, но требует дополнительной
проработки. Он характеризуется следующими показателями:
1. Технико-экономические исследования:
- часть работ на сумму 12000 проведена в течение предыдущего
года;
- часть работ на сумму 3000 предстоит выполнить в течение
этого года.
2. Затраты на реконструкцию:
Годы
1-й
2-й
3-й
4-й
35000
40000
45000
30000
3. Эксплуатационные затраты увеличиваются ежегодно на 10%
и
равны:
Годы
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й
7-й
8-й
9-й
10-й
10000
11000
12100
13310
14641
16105
17716
19484
21436
23579
ТЕМА. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ПРИ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Задание 1
Завод «Саратовстекло» производит автомобильные стекла и является
поставщиком задних стекол для ВАЗ-2110. Общая программа выпуска ВАЗа в
несколько раз больше, чем на Саратовском заводе. Это дает возможность
руководству «Саратовстекло» рассмотреть проект увеличения производственных
мощностей за счет установки комплекса современного оборудования.
Аналитиками предприятия при решении поставленной задачи в
качестве критерия эффективности проекта был принят показатель
ЧДД. В результате были заполнены табл. 3, 4.
Проведите расчеты по анализу чувствительности проекта. Среди факторов,
подлежащих рассмотрению, могут быть: цена единицы продукции, объем
продаж, плата за заемные средства. Изменение факторов происходит в пределах
- 10%… +10% относительно базы.
В результате проведенных р асчетов определите факторы,
имеющие наибольшее влияние на ЧДД проекта. Какие меры могут
быть приняты предприятием, реализующим проект, для уменьшения
вероятности наступления нежелательных событий?
Таблица 3
Операционная деятельность
Показатели
Значение пок азателя на шаге
1
2
3
4
5
30000
32000
34000
33000
30000
5
5,5
6
6,5
7
Выручка
150000
176000
204000
214500
210000
Оплата труда рабочих
40000
42000
44000
46000
48000
Исходные материалы
50000
55000
60000
65000
70000
Постоянные издержки
2000
2000
2000
2000
2000
Амортизация оборудования
20000
20000
20000
20000
20000
Проценты по кредитам
25000
25000
18750
12500
6250
Прибыль до вычета налогов
13000
32000
59250
69000
63750
Налог на прибыль (38%)
4940
12160
22515
26220
24225
Проектируемый чистый доход
8060
19840
36735
42780
39525
Чистый приток от операций
28060
39840
56735
62780
59525
Объем продаж
Цена
Таблица 4
Показатели эффективности проекта
Показатели
Эффект от инвестиционной
деятельности
Эффект от операционной
деятельности
Поток реальных денег
Коэффициент дисконта
Значение показателя на шаге
1
2
3
4
5
-120000
0
0
0
6390
28060
39840
56735
62780
59525
-91940
0,83
39840
0,69
56735
0,58
62780
0,48
65915
0,40
при ставке дисконта 20%
Дисконтированный поток реальных
денег
-76617
27667
32833
30276
26490