Портрет предприятия: ОАО "Новомосковская акционерная компания "Азот"

Портрет предприятия: ОАО "Новомосковская акционерная компания "Азот"
Общие сведения о компании
Полное наименование компании: ОАО "Новомосковская акционерная компания "Азот"
Сокращенное наименование: ОАО "НАК "Азот"
Орган государственной регистрации: Администрация г. Новомосковска и Новомосковского района
Тульской обл.
Дата государственной регистрации: 09.12.1992
Юридический адрес: 301660, Россия, Тульская обл., г. Новомосковск, ул. Связи, д. 10
Почтовый адрес: 301660, Россия, Тульская обл., г. Новомосковск, ул. Связи, д. 10
Тел.: (08762) 7-22-61
Факс: (095) 946-98-73
E-mail: novomoskovsk@azot.ru
Руководство: генеральный директор - Зуев А.А.
Численность работающих: 11555
Регистрационная компания: ОАО "Агентство "Региональный независимый регистратор"
Тел.: (0872) 31-15-66
Аудитор: Аудиторская фирма ООО "Сенкэл"
Тел.: (095) 205-06-94
Характеристика компании
Строительство Бобриковского химкомбината началось в 1930 г., в 1933 г. вступила в строй 1-ая
очередь предприятия, были получены первые тонны аммиака, азотной кислоты, минеральных
удобрений. В 1941 г. комбинат был эвакуирован на Урал, в г. Березники и в Среднюю Азию, г. Чирчик.
В конце ноября 1941 г. фашисты захватили г. Сталиногорск, и химкомбинат был полностью разрушен.
После освобождения города, в 1942 г. начинается восстановление химкомбината. Он был полностью
восстановлен в течение 10 лет. В 50-е годы на предприятии проведена реконструкция, в результате
которой комбинат перешел на использование природного газа. В 1979 г. с вводом в действие
большого химического комплекса по производству 450 тыс. т карбамида и 450 тыс. т аммиака
объединение стало самым крупным в СССР предприятием по выпуску аммиака и азотных удобрений.
В настоящее время Новомосковская акционерная компания "Азот" является крупнейшим
производителем аммиака и азотных удобрений, а также одним из ведущих предприятий отрасли по
видам и количеству производимой продукции. Предприятием выпускаются минеральные удобрения,
аммиак, органические пластмассы и смолы, хлор, каустическая сода, хлористый кальций,
концентрированная и особой чистоты азотная кислота, аргон, метанол и др. Доля предприятия в
общероссийском производстве азотных удобрений составляет 10,2%.
В апреле 2002 г. 9,9% акций Новомосковской АК "Азот" приобрела компания "Патек трейд",
заплатив за них 10326 тыс. долл. В настоящее время компания проводит переговоры с акционерами
АО "Щекиноазот" о возможном объединении НАК "Азот", "Щекиноазота" и "Агрохимэкспорта" в единую
компанию по производству и сбыту азотных удобрений.
Акционерный капитал и рынок акций
Уставной капитал компании составляет 1799926050 руб. и разделен на 1065045 обыкновенных
акций номиналом 1690 руб.
Эмиссионная история
Дата
15.12.1992
25.01.1996
24.04.2000
Кол-во обыкн. акций, шт.
1065045
1065045
1065045
Номинал, руб.
1
270
1690
Способ размещения
Приобретение при преобразовании в АО
Распределение среди акционеров
Конвертация
Крупнейшие акционеры
Наименование
ОДО "Выбор РР"
ЗАО "Депозитарно-клиринговая компания",
номинальный держатель
Российский Фонд федерального
имущества
ЗАО "Агрохимпромхолдинг"
Почтовый адрес и место нахождения
103009,г. Москва, ул. Б. Никитская, д. 19/16, стр. 1
301260, Тульская обл., г. Киреевск, ул. Геологов, д. 13
Доля в УК (%)
103064, г. Москва, Старая Басманная, д. 14/2, стр. 4
117049, Россия, г. Москва, Ленинский проспект, д. 9
103025, Россия, г. Москва, ул. Новый Арбат, д. 19
109428, г. Москва, Рязанский пр-т, д. 8 "А", стр. 14, этаж 16
142770, Московская обл., Ленинский р-он, п/о Коммунарка, пос.
Газопровод, Деловой центр
Cписок лиц, в которых эмитент имеет 5% и более долей в уставном капитале
Наименование предприятия
Доля эмитента
17.09
13.1
9.05
5.16
ЗАО "Новолон"
ЗАО "Весы"
ОАО "Новомосковскремэнерго"
ОАО "Тулагипрохим"
ОАО "Новомосковскхимстрой"
ОАО "Завод шахтной автоматики "Маяк"
ОАО "Демидовский стиль"
ОАО "Завод "Тула"
ОАО "Северо-Задонский конденсаторный завод"
ОАО "Интерхимпром"
50
40
26.34
22.18
16.08
14.83
14.29
11.34
10.34
5
Основные рыночные коэффициенты
Оценка стоимости акций
Стоимость чистых активов, млн долл.
Чистая прибыль, тыс. долл.
Прибыль на акцию, долл.
Дивиденды, % от чистой прибыли
Справочно:
Дивиденд по ОА, руб.
Курс доллара на конец года
Балансовая стоимость акции, долл.
1997 г.
405,88
-3604,19
-3,3841
0,00
1998 г.
93,73
13169,47
12,3652
0,00
1999 г.
96,71
16109,52
15,1257
0,00
2000 г.
119,52
35872,02
33,6812
0,00
6 мес. 2001г.
124,77
13778,70
12,9372
-
0
5,97
381,10
0
20,6
88,01
0
27
90,80
0
28,16
112,22
29,25
117,15
С 1998 г. стоимость чистых активов компании увеличивается. В 1997 г. предприятие было
убыточным, однако уже 1998 г. был завершен с прибылью, причем размер прибыли постоянно
увеличивается. Чистая прибыль и прибыль на акцию по итогам первого полугодия 2001 г. несколько
снизились в связи с ростом операционных расходов.
Акции компании на организованных рынках не торгуются. Дивиденды по ним выплачивались в
последний раз по итогам 1996 г.
Производственная деятельность компании
Основными видами деятельности компании являются:
- производство химической продукции и минеральных удобрений;
- производство и переработка продукции сельскохозяйственного назначения;
- прочие виды деятельности.
Виды продукции, обеспечивающие более 10% дохода предприятия, - аммиак, амселитра,
карбамид, метанол.
Производство минеральных удобрений является тепло- и энергоемким, поэтому себестоимость
продукции в значительной степени зависит от стоимости энергии и природного газа (доля
энергоносителей в себестоимости продукции составляет от 25 до 50%).
Производство основных видов продукции ОАО «Азот»
Продукция
Азотные удобрения
Карбамид
Аммиачная селитра
Нитрофоска
2000
538,5
506,4
797,9
114,5
2001
602,6
585,3
896,8
88,0
2001 к 2000, %
111,9
115,6
112,4
69,9
В 2001 г. компания увеличила производство основных видов продукции, производство азотных
удобрений увеличилось на 11,9%, до 602,643 тыс. т. Несмотря на увеличение оплаты продукции
компании наличными, она по-прежнему поставляет удобрения сельхозпредприятиям области в долг.
Сегодня долг тульских хозяйств "Азоту" составляет 120 млн руб.
В настоящее время на предприятии происходит техническое перевооружение цехов и
производств, вводится новая техника и технологии. В последние годы выполнены следующие работы
по реконструкции и расширению компании, освоению новой продукции:
- осуществлено строительство, установлено новое оборудование и включена схема получения
жидких азотных удобрений (КАС) для сельского хозяйства;
- освоен выпуск принципиально нового продукта антигололёдного реагента – НКММ;
- с целью расширения ассортимента сложных удобрений освоен выпуск нового сорта нитрофоски с
содержанием питательных веществ №PK = 16:16:16;
- ведется строительство установки получения диметилового эфира, который может быть
использован в качестве экологически чистого автомобильного топлива и для получения других
химических продуктов.
Анализ финансового состояния компании
Структура оборотных активов ОАО "НАК "Азот"
Оборотные активы
Запасы
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
ИТОГО
01.01.98
242537
27573
515
112123
82918
383741
39586
87795
951700
01.01.99
288479
0
10979
197170
116544
707486
227272
154594
1691545
01.01.00
334058
0
535
204630
162317
695631
194754
284791
1876181
01.01.01
688571
0
1027
186702
218564
788571
503471
76993
2462872
01.07.01
701220
0
1147
220480
139190
926335
640569
68913
2696707
Структура оборотных активов на 01.07.2001
2,55%
23,74%
25,99%
0,04%
8,17%
5,16%
34,34%
Запасы
тов ары отгруженные
расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансов ые в ложения
Денежные средств а
Структура оборотных средств компании в течение рассматриваемого периода кардинально не
изменялась, прирост суммы оборотных средств происходит за счет увеличения всех статей
оборотных активов за исключением денежных средств, динамика которых отрицательна. Наибольший
удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность с оплатой в
течение 12 месяцев, приблизительно одинаковое место по итогам первого полугодия 2001 г.
занимают краткосрочные финансовые вложения и запасы. Основными дебиторами являются
сельхозпредпрития.
Динамика коэффициентов ликвидности
Коэф.быстрой и
абсолют.ликвидности
3,16
0,80
0,10
2,00
1,58
1,50
0,36
0,30
0,20
2,50
2,58
1,63
3,50
3,00
0,74
0,60
0,40
3,54
0,66
0,70
0,50
4,00
0,93
0,90
1,00
0,218
0,50
0,00
0,00
1997 г.
1998 г.
1999 г.
Коэф.абсолютной ликв идности
2000 г.
6 мес.
Коэф.текущей ликв идности
Коэф.текущей ликвидности
1,00
Коэффициенты ликвидности находятся выше нормативных значений. Рост коэффициентов
отмечался на протяжении всего рассматриваемого периода, это было обусловлено постоянным
снижением краткосрочных обязательств с одновременным увеличением суммы оборотных активов, в
частности, наиболее ликвидных активов - краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
Коэффициент обеспеченности текущих активов
Коэффициент обеспеченности материальных запасов
Коэффициент соотношения запасов и собственных
оборотных средств
Коэффициент покрытия запасов
Коэффициент маневренности собственного капитала
1997 г.
80,59
0,33
0,87
1,15
1998 г.
64,35
0,32
1,04
0,96
1999 г.
78,20
0,58
1,83
0,55
2000 г.
81,18
0,65
1,67
0,60
6 мес. 2001г.
82,74
0,70
1,95
0,51
2,19
0,12
2,71
0,26
3,13
0,38
2,02
0,43
2,27
0,49
Рост коэффициента автономии, показывающего удельный вес собственного капитала в общей
сумме капитала, связан с уменьшением кредиторской задолженности. Повышается мобильность
собственных средств, о чем свидетельствует рост коэффициента маневренности собственного
капитала, но данный коэффициент по-прежнему находится чуть ниже норматива (0,5).
Динамика коэффициента автономии, %
90,00
80,59
78,20
80,00
81,18
82,74
64,35
70,00
60,00
50,00
40,00
30,00
20,00
10,00
0,00
1997 г.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
6 мес. 2001 г.
Основные показатели рентабельности производства
Наименование показателя
Рентабельность активов, %
Рентабельность инвестиций
Рентабельность продукции EBITDA, %
Рентабельность продаж по чистой прибыли
Общая, %
По основной деятельности (норма прибыли), %
1997 г.
-0,72
0,01
5,10
-0,02
-1,67
-4,85
1998 г.
9,01
0,00
-2,67
0,23
23,26
-7,53
1999 г.
18,60
0,02
22,36
0,19
27,56
21,67
2000 г.
34,93
0,08
33,69
0,24
33,91
43,67
6 мес. 2001г.
15,14
0,03
31,50
0,15
24,49
38,18
Показатели рентабельности растут на протяжении всего рассматриваемого периода. Некоторое
снижение в первом полугодии 2001 г. связано с уменьшением размера прибыли по сравнению с тем
же периодом 2000 г., несмотря на рост выручки от основной деятельности.
Основные показатели эффективности производства
Показатели эффективности производства
Оборачиваемость собственного капитала
Оборачиваемость текущих активов, дней
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз
Срок товарного кредита, дней
1997 г.
0,53
266,99
2,75
2,20
130,92
1998 г.
0,60
522,29
1,41
1,09
254,43
1999 г.
0,86
300,56
2,62
2,08
137,44
2000 г.
1,25
210,72
4,18
5,39
86,17
6 мес. 2001г.
0,74
180,01
2,53
3,54
71,12
По итогам 2000 г. показатели оборачиваемости значительно улучшились, что свидетельствует о
сокращении производственного цикла. Данная тенденция сохранялась и в 2001 г.
Соотношение оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностей
6,00
5,39
5,00
4,00
3,00
2,00
3,54
4,18
2,75
2,62
2,20
1,00
2,53
1,41
2,08
1,09
0,00
1997 г.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
6 мес. 2001 г.
Оборачив аемость дебиторской задолженности, раз
Оборачив аемость кредиторской задолженности, раз
Аналитический отдел РИА "РосБизнесКонсалтинг"
При подготовке обзора были использованы материалы компании